Solana ekosistemindeki gizli hazine: NFT protokolü Metaplex mi göz ardı ediliyor?
Giriş
Mevcut boğa piyasası döngüsünde, Solana şüphesiz en dikkat çekici L1 blok zinciri oldu. Hem aktif adres sayısı hem de işlem ücreti geliri açısından, Solana'nın pazar payı patlama gibi bir artış gösterdi:
Aktif adres sayısının payı %3.48'den %56.83'e yükseldi, yıllık %1533 artış;
İşlem ücreti gelir payı %0,62'den %28,92'ye yükseldi, yıllık bazda %4564 artış.
Meme coin patlaması, Solana'nın tüm temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana'nın yanı sıra, Raydium gibi DEX'ler de bu durumdan büyük ölçüde faydalandı, işlem aktivitesi ve protokol geliri büyük ölçüde arttı.
Bu makale, Solana varlık ihracı coşkusundan faydalanan bir diğer projeye odaklanacaktır: Metaplex. Aşağıdaki birkaç soru etrafında tartışma yürüteceğiz:
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli nedir? Hangi koruma hendekleri vardır?
Metaplex'in iş verileri nasıl bir performans sergiliyor?
Metaplex ekibinin arka planı ve finansman durumu nedir?
Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi nedir, güvenlik marjı var mı?
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli
Metaplex, Solana üzerinde inşa edilmiş ve SVM'yi destekleyen bir dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturma araçları ve standartları sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT, homojen token, gerçek dünya varlıkları, oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.
Son zamanlarda Metaplex, Solana ekosistemindeki veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri alanına da genişledi. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosistemindeki en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olması bekleniyor.
Metaplex'in ürün matris
Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:
Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak mintleme maliyetini ve hesaplama gücünü önemli ölçüde azaltır.
Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT(cNFT) oluşturmak ve yönetmek için kullanılan bir programdır, %99'dan fazla madencilik maliyetinde düşüş sağlamıştır.
Token Metadata: Solana üzerindeki homojen ve heterojen varlıklara ek veriler ekler.
Candy Machine: Solana'da en yaygın kullanılan NFT mintleme ve dağıtım programı.
Diğer ürünler: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra gibi, farklı senaryolar için varlık yönetim çözümleri sunar.
Aura: Yeni piyasaya sürülen merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirlik ağı ( test ağı ), Solana ve SVM hizmet vermektedir.
Metaplex'in iş modeli
Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Doğrudan işbirliği yaptığı taraflar Solana üzerindeki diğer projeler olsa da, gelirlerin çoğu bu projeleri kullanan küçük projeler veya perakende kullanıcılarından gelmektedir; bu, homojen tokenler oluşturan projelerin geliştiricileri ve NFT mintleyen bireysel kullanıcıları içerir.
Metaplex'in ücret standartları oldukça düşüktür. Örneğin, kullanıcıların bir NFT basma maliyeti yalnızca 0.0015 SOL'dur; Meme projesi yayıncıları, Token Metadata kullanarak metin ve görsel eklemek için her seferinde yalnızca 0.01 SOL ödemektedir. Bu tür maliyetler kullanıcılar için neredeyse göz ardı edilebilir.
Metaplex'in suru
Metaplex'in koruma duvarı esasen "yüksek dönüşüm maliyetleri" ve "standart belirleme" ile gelir:
Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex'in araçlarına ve protokollerine derinlemesine bağımlı hale geldiklerinde, diğer protokollere geçiş yüksek zaman, teknik ve ekonomik maliyetlerle karşılaşacaktır.
Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli bir standart haline geldi, yeni projeler varlık hizmet platformu seçerken ekosistem uyumluluğu daha yüksek olan Metaplex'i öncelikli olarak dikkate alacak.
Metaplex iş verileri: ürün pazar uyumu ( PMF ) tam olarak doğrulandı
aylık aktif kullanıcı
30 Kasım 2024 itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966'ya ulaşarak tarihi bir zirveye ulaştı ve yıllık bazda %253 oranında bir artış gösterdi.
protokol ile oluşturulan varlık sayısı
2024 Kasım'da, Metaplex'in aylık mintlediği varlık türleri 1,44 milyondan fazla oldu ve bu tarihsel bir rekor kırdı. Bunların %94'ü homojen token, yalnızca %6'sı NFT. Buna karşılık, 2024 Ocak'ındaki oran %18,6 NFT ve %81,4 homojen token'dı.
protokol geliri
2024 yılının Kasım ayında, Metaplex protokol geliri 3,3 milyon dolara ulaştı ve yine tarihi bir zirveye ulaştı.
Dikkate değer olan, Metaplex'in iş gelirinin organik olarak büyüdüğüdür ve talebi artırmak için token sübvansiyonuna dayanmadığı, iyi bir ürün-pazar uyumu sağladığını göstermektedir (PMF).
Metaplex Ekibi: Solana'nın Çekirdek Ekosistemine Yakın OG
Metaplex'in kurucusu Stephen Hess, Solana'nın en erken çalışanlarından biridir ve ürün departmanının yöneticisi olarak görev yapmıştır. Solana Stake Pool'ları, SPL yönetim sistemi ve Wormhole'un geliştirilmesine katılmıştır ve ayrıca ilk versiyon Solana NFT standardının takım üyesidir.
2022 yılının Ocak ayında, Metaplex, Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar stratejik yatırım aldı ve değeri yaklaşık 450 milyon dolar oldu.
FTX'in çöküşünden sonra Metaplex işten çıkarmalar gerçekleştirmiş olsa da, ekip hâlâ etkili bir ürün iterasyonu ve geliştirme yeteneğini koruyor. Şu anda ekip büyüklüğü 10'dan fazla, oldukça sadeleştirilmiş.
MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi
Token temel bilgileri
Metaplex'in protokol tokeni MPLX toplamda 1 milyar olup, şu anda dolaşım oranı %75,6'dır. Ana dağılım aşağıdaki gibidir:
Yaratıcılar ve erken destekçiler: %21.9
Metaplex DAO:16%
Metaplex Vakfı: %20,31
Stratejik döngü:10.2%
Ortak Everstake: %10
Metaplex Studios:9.75%
Topluluk Airdrop: %5.4
Kurucu Danışman: %3.34
Kurucu Ortak:3.1%
token utilitesi
MPLX şu anda esas olarak yönetişim oylaması için kullanılmaktadır. Mart 2024'ten itibaren, Metaplex, protokol gelirinin %50'sini token geri alımında kullanacağını duyurdu, geri alınan token'lar protokol ekosistemini geliştirmek için hazineye girecektir.
Ayrıca, MPLX'in Aura düğümünün staking varlığı haline gelmesi ve Aura'nın ürettiği getirileri yakalaması bekleniyor.
protokol değeri
Raydium'a kıyasla, aynı Solana ekosistemine ait olan ve Meme akımından faydalanan Metaplex'in değeri biraz daha yüksektir. Ancak, her iki tarafın iş konumlandırma farklılıkları göz önüne alındığında, bu karşılaştırma yalnızca referans amaçlıdır.
Potansiyel itici faktörler ve riskler
Metaplex'in avantajları şunlardır:
Varlık hizmetlerinin üst akış ekosistemini işgal etmek, standart belirleme yetkisini elinde bulundurmak
Ürün PMF'si tam olarak doğrulandı, token sübvansiyonu olmadan pozitif nakit akışı sağlanabiliyor.
İkinci büyüme eğrisini aktif bir şekilde genişletmek
Ekip kalitesi mükemmel, ekosistem çekirdek katmanıyla yakın ilişkiler içinde.
Token geri alım mekanizması, piyasa değeri nispeten düşük
Olası yukarı yönlü itici güçler:
Solana ekosisteminde yeni bir aktif yarış pisti ortaya çıktı
Daha büyük ticaret platformlarına çeviklik primini elde etmek için çıkış yapın
Hizmet ücretlerini artırmak
Potansiyel riskler:
Solana Meme çılgınlığının azalması iş gelirlerini düşürdü
Sabit varlık türü projelerinden sürekli gelir elde edilemiyor
Özet
Metaplex aslında Solana ekosistemindeki tüm varlıkların temel protokolüdür ve Meme akımının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosisteminin gelişimine inanan yatırımcılar için, "varlık ihraç ve yönetimi" üst akış ekosisteminde yer alan Metaplex, uzun vadeli dikkat edilmeye değer.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosisteminin gizli hazinesi Metaplex protokolü değeri düşük değerlendiriliyor
Solana ekosistemindeki gizli hazine: NFT protokolü Metaplex mi göz ardı ediliyor?
Giriş
Mevcut boğa piyasası döngüsünde, Solana şüphesiz en dikkat çekici L1 blok zinciri oldu. Hem aktif adres sayısı hem de işlem ücreti geliri açısından, Solana'nın pazar payı patlama gibi bir artış gösterdi:
Meme coin patlaması, Solana'nın tüm temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana'nın yanı sıra, Raydium gibi DEX'ler de bu durumdan büyük ölçüde faydalandı, işlem aktivitesi ve protokol geliri büyük ölçüde arttı.
Bu makale, Solana varlık ihracı coşkusundan faydalanan bir diğer projeye odaklanacaktır: Metaplex. Aşağıdaki birkaç soru etrafında tartışma yürüteceğiz:
Metaplex'in iş konumu ve iş modeli
Metaplex, Solana üzerinde inşa edilmiş ve SVM'yi destekleyen bir dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturma araçları ve standartları sunar. Metaplex'in desteklediği varlık türleri arasında NFT, homojen token, gerçek dünya varlıkları, oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.
Son zamanlarda Metaplex, Solana ekosistemindeki veri indeksleme ve veri kullanılabilirliği hizmetleri alanına da genişledi. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosistemindeki en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olması bekleniyor.
Metaplex'in ürün matris
Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:
Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak mintleme maliyetini ve hesaplama gücünü önemli ölçüde azaltır.
Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT(cNFT) oluşturmak ve yönetmek için kullanılan bir programdır, %99'dan fazla madencilik maliyetinde düşüş sağlamıştır.
Token Metadata: Solana üzerindeki homojen ve heterojen varlıklara ek veriler ekler.
Candy Machine: Solana'da en yaygın kullanılan NFT mintleme ve dağıtım programı.
Diğer ürünler: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra gibi, farklı senaryolar için varlık yönetim çözümleri sunar.
Aura: Yeni piyasaya sürülen merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirlik ağı ( test ağı ), Solana ve SVM hizmet vermektedir.
Metaplex'in iş modeli
Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Doğrudan işbirliği yaptığı taraflar Solana üzerindeki diğer projeler olsa da, gelirlerin çoğu bu projeleri kullanan küçük projeler veya perakende kullanıcılarından gelmektedir; bu, homojen tokenler oluşturan projelerin geliştiricileri ve NFT mintleyen bireysel kullanıcıları içerir.
Metaplex'in ücret standartları oldukça düşüktür. Örneğin, kullanıcıların bir NFT basma maliyeti yalnızca 0.0015 SOL'dur; Meme projesi yayıncıları, Token Metadata kullanarak metin ve görsel eklemek için her seferinde yalnızca 0.01 SOL ödemektedir. Bu tür maliyetler kullanıcılar için neredeyse göz ardı edilebilir.
Metaplex'in suru
Metaplex'in koruma duvarı esasen "yüksek dönüşüm maliyetleri" ve "standart belirleme" ile gelir:
Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex'in araçlarına ve protokollerine derinlemesine bağımlı hale geldiklerinde, diğer protokollere geçiş yüksek zaman, teknik ve ekonomik maliyetlerle karşılaşacaktır.
Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminde geçerli bir standart haline geldi, yeni projeler varlık hizmet platformu seçerken ekosistem uyumluluğu daha yüksek olan Metaplex'i öncelikli olarak dikkate alacak.
Metaplex iş verileri: ürün pazar uyumu ( PMF ) tam olarak doğrulandı
aylık aktif kullanıcı
30 Kasım 2024 itibarıyla Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966'ya ulaşarak tarihi bir zirveye ulaştı ve yıllık bazda %253 oranında bir artış gösterdi.
protokol ile oluşturulan varlık sayısı
2024 Kasım'da, Metaplex'in aylık mintlediği varlık türleri 1,44 milyondan fazla oldu ve bu tarihsel bir rekor kırdı. Bunların %94'ü homojen token, yalnızca %6'sı NFT. Buna karşılık, 2024 Ocak'ındaki oran %18,6 NFT ve %81,4 homojen token'dı.
protokol geliri
2024 yılının Kasım ayında, Metaplex protokol geliri 3,3 milyon dolara ulaştı ve yine tarihi bir zirveye ulaştı.
Dikkate değer olan, Metaplex'in iş gelirinin organik olarak büyüdüğüdür ve talebi artırmak için token sübvansiyonuna dayanmadığı, iyi bir ürün-pazar uyumu sağladığını göstermektedir (PMF).
Metaplex Ekibi: Solana'nın Çekirdek Ekosistemine Yakın OG
Metaplex'in kurucusu Stephen Hess, Solana'nın en erken çalışanlarından biridir ve ürün departmanının yöneticisi olarak görev yapmıştır. Solana Stake Pool'ları, SPL yönetim sistemi ve Wormhole'un geliştirilmesine katılmıştır ve ayrıca ilk versiyon Solana NFT standardının takım üyesidir.
2022 yılının Ocak ayında, Metaplex, Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar stratejik yatırım aldı ve değeri yaklaşık 450 milyon dolar oldu.
FTX'in çöküşünden sonra Metaplex işten çıkarmalar gerçekleştirmiş olsa da, ekip hâlâ etkili bir ürün iterasyonu ve geliştirme yeteneğini koruyor. Şu anda ekip büyüklüğü 10'dan fazla, oldukça sadeleştirilmiş.
MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi
Token temel bilgileri
Metaplex'in protokol tokeni MPLX toplamda 1 milyar olup, şu anda dolaşım oranı %75,6'dır. Ana dağılım aşağıdaki gibidir:
token utilitesi
MPLX şu anda esas olarak yönetişim oylaması için kullanılmaktadır. Mart 2024'ten itibaren, Metaplex, protokol gelirinin %50'sini token geri alımında kullanacağını duyurdu, geri alınan token'lar protokol ekosistemini geliştirmek için hazineye girecektir.
Ayrıca, MPLX'in Aura düğümünün staking varlığı haline gelmesi ve Aura'nın ürettiği getirileri yakalaması bekleniyor.
protokol değeri
Raydium'a kıyasla, aynı Solana ekosistemine ait olan ve Meme akımından faydalanan Metaplex'in değeri biraz daha yüksektir. Ancak, her iki tarafın iş konumlandırma farklılıkları göz önüne alındığında, bu karşılaştırma yalnızca referans amaçlıdır.
Potansiyel itici faktörler ve riskler
Metaplex'in avantajları şunlardır:
Olası yukarı yönlü itici güçler:
Potansiyel riskler:
Özet
Metaplex aslında Solana ekosistemindeki tüm varlıkların temel protokolüdür ve Meme akımının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosisteminin gelişimine inanan yatırımcılar için, "varlık ihraç ve yönetimi" üst akış ekosisteminde yer alan Metaplex, uzun vadeli dikkat edilmeye değer.