2024 Kripto Şirketleri Yatırım Manzarası: Altyapı Projeleri Aktif, Fon Toplama Yavaşlıyor
2024'te, Bitcoin spot ETF'sinin piyasaya sürülmesi ve şifreleme dostu politika beklentileri gibi faktörlerin etkisiyle, şifreleme pazarı önemli bir büyüme yaşayacak. Piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaşarak, bir önceki yıla göre %88 artış gösterecek. Bu dönemde Bitcoin'in piyasa değeri yaklaşık 1 trilyon dolar artarak yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaşacak ve toplam artışın %62'sini oluşturacak. Memecoin ve AI token'larının patlaması da pazara ekstra bir ivme kazandıracak, özellikle Solana ekosistemini hareketlendirecek.
Piyasanın genelinde olumlu bir durum olmasına rağmen, şifreleme girişim sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana akım eğilimler sınırlı girişim fırsatları sunarken, DeFi, oyun, metaverse gibi bir zamanlar popüler olan alanlar da büyük miktarda yeni sermaye çekemedi. Altyapı şirketleri ise geleneksel finans kurumlarından gelen rekabet baskısıyla karşılaşıyor. Stabilcoinler, varlık tokenizasyonu, DeFi ile geleneksel finansın entegrasyonu gibi yeni eğilimler umut verici olsa da, hala erken aşamalardadır. Makroekonomik baskılar da yüksek riskli yatırım tahsisatını kısıtlıyor ve karma girişim sermayesi şirketleri genellikle şifreleme pazarına karşı temkinli bir tutum sergiliyor.
Veriler, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde şifreleme ile ilgili girişimlerin 35 milyar dolar risk sermayesi aldığını, çeyrekten çeyreğe %46 arttığını, ancak işlem sayısının %13 azalarak 416'ya düştüğünü gösteriyor. Yıl boyunca toplam yatırım miktarı 11.5 milyar dolar, toplam 2153 işlem gerçekleşti. Analizler, 2025 yılında şifreleme pazarındaki yıllık yatırımın 18 milyar doları aşmasının beklendiğini, ancak 2021-2022 seviyelerinin hala altında kalacağını öngörüyor. Bitcoin'in kurumsallaşması, stabilcoin gelişimi ve düzenleyici ilerlemeler gibi faktörler gelecekteki yeniliklerin odak noktası olabilir.
Tarihe bakıldığında, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımı ölçeği arasında yüksek bir ilişki bulunmaktadır, ancak bu ilişki 2023 yılı başından beri belirgin bir şekilde zayıflamıştır. Kurumsal yatırımcılar, düzenleyici belirsizlik gibi faktörler nedeniyle temkinli hale gelirken, piyasa anlatımı Bitcoin'e yönelmiş ve diğer yatırım fırsatlarını gölgelemiştir; daha geniş risk sermayesi piyasasındaki durgunluk da şifreleme yatırımlarını etkilemiştir.
Altyapı projeleri, belirli alanlarda en aktif olanlar; 2024 yılında 610'dan fazla işlem çekerek, 5,5 milyar dolar finansman sağladı ve yıllık %57'lik bir artış gösterdi. Layer 2 ölçeklendirme çözümleri, modüler teknolojiler, likit staking gibi alanlar yatırımın odak noktası oldu. NFT ve oyun alanında 2,5 milyar dolar finansman sağlandı, geçen yıla göre biraz daha yüksek. Web3 alanı dayanıklılığını koruyor, son iki yılda 3,3 milyar dolar finansman sağlandı, önceki iki yıla yakın bir seviyede. DeFi sektörü de bir canlanma yaşadı, işlem sayısı yıllık %85 arttı, Bitcoin DeFi yeni bir büyüme noktası haline geldi.
Finansman aşamasına bakıldığında, erken aşama finansmanı hâlâ baskın durumda, %60'lık bir fon çekiyor, daha sonraki aşama finansmanı ise %40 oranında, üçüncü çeyreğe göre belirgin bir artış gösterdi. Aktif yatırım kuruluşları arasında Animoca Brands, OKX Ventures gibi isimler öne çıkıyor. Melek yatırımcılar arasında Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal, Solana'nın kurucusu Anatoly Yakovenko gibi kişiler oldukça aktif.
Makroekonomik etkiler nedeniyle, 2024 yılında risk sermayesi fonlarının toplanması genel olarak zayıf kaldı, şifreleme fonları da bundan muaf kalamadı. Yıl boyunca 79 yeni fon toplamda 5.1 milyar dolar topladı, bu son yılların en düşük seviyesini oluşturuyor. Fon büyüklükleri de büyük ölçüde küçüldü, medyan ve ortalama büyüklük 2017'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Dikkate değer bir nokta, orta ölçekli fonların (1-5 milyar dolar ) oranının her yıl arttığı, büyük ölçekli fonların ise (10 milyar doların üzerinde ) son iki yılda yeni bir eklenme olmadığıdır. Paradigm, Pantera Capital gibi önde gelen kurumlar hala aktif kalıyor, ancak AI gibi yeni alanlara da yönelmeye başladı.
2024'te dikkat çeken yatırım projeleri arasında: yüksek performanslı L1 kamu zinciri Monad, merkeziyetsiz sosyal ağ Farcaster, yenilikçi konsensüs mekanizması Berachain, fikri mülkiyet yönetim platformu Story Protocol, AI ile entegre blockchain altyapısı 0G Labs, tahmin pazarı Polymarket gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler, blockchain performans geliştirme, Web3 sosyal medya, DeFi yenilikleri, AI entegrasyonu gibi birçok öncü alanı kapsamaktadır.
Genel olarak, 2024'te şifreleme girişim sermayesinin temkinli bir iyimserlik sergilediği görülüyor. Finansman faaliyetleri bir miktar iyileşme gösterdi, kurumsal ilgi kademeli olarak geri dönüyor ve orta ölçekli fonların yükselmesi sektörün giderek olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadede hala zorluklarla karşılaşılmasına rağmen, erken aşama projelerine olan sürekli ilgi ve AI gibi yeni alanların hızlı gelişimi, şifreleme ekosisteminin dayanıklılığı ve potansiyelini işaret ediyor. Piyasa koşullarının iyileşmesiyle birlikte, yeni bir büyüme döngüsünün kapıda olabileceği düşünülüyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024 şifreleme girişim sermayesi panoraması: Altyapı alanında büyük bir sıcaklık, fon toplama yavaşlıyor
2024 Kripto Şirketleri Yatırım Manzarası: Altyapı Projeleri Aktif, Fon Toplama Yavaşlıyor
2024'te, Bitcoin spot ETF'sinin piyasaya sürülmesi ve şifreleme dostu politika beklentileri gibi faktörlerin etkisiyle, şifreleme pazarı önemli bir büyüme yaşayacak. Piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaşarak, bir önceki yıla göre %88 artış gösterecek. Bu dönemde Bitcoin'in piyasa değeri yaklaşık 1 trilyon dolar artarak yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaşacak ve toplam artışın %62'sini oluşturacak. Memecoin ve AI token'larının patlaması da pazara ekstra bir ivme kazandıracak, özellikle Solana ekosistemini hareketlendirecek.
Piyasanın genelinde olumlu bir durum olmasına rağmen, şifreleme girişim sermayesi alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI tokenleri gibi ana akım eğilimler sınırlı girişim fırsatları sunarken, DeFi, oyun, metaverse gibi bir zamanlar popüler olan alanlar da büyük miktarda yeni sermaye çekemedi. Altyapı şirketleri ise geleneksel finans kurumlarından gelen rekabet baskısıyla karşılaşıyor. Stabilcoinler, varlık tokenizasyonu, DeFi ile geleneksel finansın entegrasyonu gibi yeni eğilimler umut verici olsa da, hala erken aşamalardadır. Makroekonomik baskılar da yüksek riskli yatırım tahsisatını kısıtlıyor ve karma girişim sermayesi şirketleri genellikle şifreleme pazarına karşı temkinli bir tutum sergiliyor.
Veriler, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde şifreleme ile ilgili girişimlerin 35 milyar dolar risk sermayesi aldığını, çeyrekten çeyreğe %46 arttığını, ancak işlem sayısının %13 azalarak 416'ya düştüğünü gösteriyor. Yıl boyunca toplam yatırım miktarı 11.5 milyar dolar, toplam 2153 işlem gerçekleşti. Analizler, 2025 yılında şifreleme pazarındaki yıllık yatırımın 18 milyar doları aşmasının beklendiğini, ancak 2021-2022 seviyelerinin hala altında kalacağını öngörüyor. Bitcoin'in kurumsallaşması, stabilcoin gelişimi ve düzenleyici ilerlemeler gibi faktörler gelecekteki yeniliklerin odak noktası olabilir.
Tarihe bakıldığında, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim yatırımı ölçeği arasında yüksek bir ilişki bulunmaktadır, ancak bu ilişki 2023 yılı başından beri belirgin bir şekilde zayıflamıştır. Kurumsal yatırımcılar, düzenleyici belirsizlik gibi faktörler nedeniyle temkinli hale gelirken, piyasa anlatımı Bitcoin'e yönelmiş ve diğer yatırım fırsatlarını gölgelemiştir; daha geniş risk sermayesi piyasasındaki durgunluk da şifreleme yatırımlarını etkilemiştir.
Altyapı projeleri, belirli alanlarda en aktif olanlar; 2024 yılında 610'dan fazla işlem çekerek, 5,5 milyar dolar finansman sağladı ve yıllık %57'lik bir artış gösterdi. Layer 2 ölçeklendirme çözümleri, modüler teknolojiler, likit staking gibi alanlar yatırımın odak noktası oldu. NFT ve oyun alanında 2,5 milyar dolar finansman sağlandı, geçen yıla göre biraz daha yüksek. Web3 alanı dayanıklılığını koruyor, son iki yılda 3,3 milyar dolar finansman sağlandı, önceki iki yıla yakın bir seviyede. DeFi sektörü de bir canlanma yaşadı, işlem sayısı yıllık %85 arttı, Bitcoin DeFi yeni bir büyüme noktası haline geldi.
Finansman aşamasına bakıldığında, erken aşama finansmanı hâlâ baskın durumda, %60'lık bir fon çekiyor, daha sonraki aşama finansmanı ise %40 oranında, üçüncü çeyreğe göre belirgin bir artış gösterdi. Aktif yatırım kuruluşları arasında Animoca Brands, OKX Ventures gibi isimler öne çıkıyor. Melek yatırımcılar arasında Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal, Solana'nın kurucusu Anatoly Yakovenko gibi kişiler oldukça aktif.
Makroekonomik etkiler nedeniyle, 2024 yılında risk sermayesi fonlarının toplanması genel olarak zayıf kaldı, şifreleme fonları da bundan muaf kalamadı. Yıl boyunca 79 yeni fon toplamda 5.1 milyar dolar topladı, bu son yılların en düşük seviyesini oluşturuyor. Fon büyüklükleri de büyük ölçüde küçüldü, medyan ve ortalama büyüklük 2017'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Dikkate değer bir nokta, orta ölçekli fonların (1-5 milyar dolar ) oranının her yıl arttığı, büyük ölçekli fonların ise (10 milyar doların üzerinde ) son iki yılda yeni bir eklenme olmadığıdır. Paradigm, Pantera Capital gibi önde gelen kurumlar hala aktif kalıyor, ancak AI gibi yeni alanlara da yönelmeye başladı.
2024'te dikkat çeken yatırım projeleri arasında: yüksek performanslı L1 kamu zinciri Monad, merkeziyetsiz sosyal ağ Farcaster, yenilikçi konsensüs mekanizması Berachain, fikri mülkiyet yönetim platformu Story Protocol, AI ile entegre blockchain altyapısı 0G Labs, tahmin pazarı Polymarket gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler, blockchain performans geliştirme, Web3 sosyal medya, DeFi yenilikleri, AI entegrasyonu gibi birçok öncü alanı kapsamaktadır.
Genel olarak, 2024'te şifreleme girişim sermayesinin temkinli bir iyimserlik sergilediği görülüyor. Finansman faaliyetleri bir miktar iyileşme gösterdi, kurumsal ilgi kademeli olarak geri dönüyor ve orta ölçekli fonların yükselmesi sektörün giderek olgunlaştığını gösteriyor. Kısa vadede hala zorluklarla karşılaşılmasına rağmen, erken aşama projelerine olan sürekli ilgi ve AI gibi yeni alanların hızlı gelişimi, şifreleme ekosisteminin dayanıklılığı ve potansiyelini işaret ediyor. Piyasa koşullarının iyileşmesiyle birlikte, yeni bir büyüme döngüsünün kapıda olabileceği düşünülüyor.