Şifreleme ve makro göstergelerin analizi: Bu boğa koşusu döngüsü zirveye ulaştı mı?
Şifreleme para birimleri, canlı bir gelişim aşamasına girmesi gerekiyordu, ancak son birkaç ayda, piyasa sanki üzerini örtmeyen bir endişe ile kaplı gibi görünüyor. Bu makale, bu duruma yol açan nedenleri analiz edecektir.
Şifreleme para birimi alanındaki spesifik sorunlar
İki yıldan fazla bir boğa koşusunu geride bıraktık. Hükümetin şifreleme para birimlerini desteklemesi gibi daha önce hayal bile edilemeyecek şeyler şimdi gerçekleşiyor. Ancak piyasa atmosferi düşüş eğiliminde ve zirve yapmış gibi görünüyor.
Tanınmış bir siyasi figür tarafından başlatılan meme para birimi, sektörün yeni bir paradigmaya geçişinin başlangıcını mı işaret ediyor? Meme para birimlerinin yenilikçi sermaye oluşturma stratejilerinde kullanılabilirliğinin artmasını mı göreceğiz? Gerçek durum böyle değil. Aksine, bu davranış sektöre büyük zarar verdi. Diğerleri bu kötü örneği takip ediyor. Ayrıca, kullanılabilirlik sağlama girişimlerinin eksikliği, sektörün karşıtları ve eleştirmenlerinin sesini artırıyor. Bu, mantıksız bir dolandırıcılık gibi görünüyor. Bana göre, buradaki karşı saldırı henüz başlamadı.
Regülatörler, son zamanlarda bazı önemli şifreleme şirketlerine karşı açılan davaları geri çekti, bu da umut verici. Ancak ardından "zombi zincir" olarak değerlendirilen bazı tokenlar da dahil olmak üzere stratejik şifreleme para rezervleri oluşturma konusunda yorumlar ortaya çıktı. Bu öneri mantıksız görünüyor ve daha önce elde edilen regülasyon konusundaki ilerlemeyi tehlikeye atabilir.
Sektör içinde, rezervlerin hangi tokenleri içermesi gerektiği ve düzenlemenin nasıl işlemesi gerektiği konusunda bir görüş birliği yok. Yeni düzenlemeleri ilerletmek bir şey, ancak doğru bir şekilde uygulamak başka bir şeydir, bu da zaman alır.
Bazı ünlüler, "devrimci" gibi birçok popüler terimi kullanarak şifreleme para birimleri hakkında sık sık konuşmaya başladı. Birkaç döngüden geçenler için bu tehlikeli bir sinyal. Dönemin sonlarında sık sık böyle durumlarla karşılaşıyoruz.
Bazı yeni projeler, gerçek bir yenilikten çok spekülatif davranışlar gibi görünüyor. Somut bir iş modeli ve kullanılabilirlikten yoksunlar, sadece token satın alma yolu sunuyorlar. Bu fenomen, piyasa balonu aşamasında oldukça yaygındır.
Bazı popüler platformların işlem hacmi ve zincir üzerindeki etkinliklerde bir düşüş yaşanması, spekülatif coşkunun sona erdiğini gösterebilir. Tarihsel olarak, bu tür bir eğilim genellikle döngünün son aşamalarında ortaya çıkar.
Genel olarak, şifreleme para piyasası şu anda aşırı spekülasyon izlenimi veriyor. Bu arada, yenilik faaliyetlerinin zayıfladığı görülüyor. Bunlar, döngünün son aşamasında yaygın olan özelliklerdir.
Makroekonomik seviyede endişeler
Kripto para piyasasına özgü "zirve" sinyalleri dışında, kısa ve orta vadeli ekonomik görünüm ile ilgili endişelerimiz de artıyor. Ekonomik durgunluk riski yükseliyor gibi görünüyor. Bazı analistler, 6-12 ay sonra durgunluğun ekonomik durumu domine edebileceğini düşünüyor.
Hükümet harcamalarındaki değişiklikler ekonomik büyüme üzerinde etkili olabilir. "Dolandırıcılık, israf ve kötüye kullanımın" azaltılmasının iyi bir şey olduğu doğru, ancak bunun bazı ekonomik katılımcıların gelirini azaltacağını da kabul etmek gerekiyor. Kısa vadede bütçe dengesinin sağlanması sıkılaştırıcı bir etki yaratabilir. Son dönemdeki GSYİH büyümesindeki yavaşlama, esas olarak tüketim harcamalarındaki artışın zayıflaması ve net ihracatın engellenmesinden kaynaklanmaktadır.
Enflasyon endişeleri ve gümrük etkileri muhtemelen abartılmıştır, ancak durum değişiyor. En son gümrük politikaları enflasyonu ve piyasa belirsizliğini etkileyebilir.
Bu yıl faiz indirimlerinin sayısının piyasa beklentilerini aşmasını bekliyoruz, dolar zayıflayabilir. Ancak bu, riskli varlıklar için faydalı olmayabilir. Fed faiz indirse bile, riskli varlıklar etkilenebilir.
Eğer mali harcamalardaki düşüş piyasa satışlarına yol açarsa, Fed'in gevşetici politikalar benimsemesi gerekebilir. Ancak, tepkileri muhtemelen çok geç gelecektir ( enflasyon endişeleri devreye girecektir ). Bu durumda, faiz indirimi ekonomik duraklamanın etkilerini dengelemeye yetmeyebilir.
Bazı göstergeler yeni bir ticari döngünün yaklaşmakta olduğunu gösteriyor. Ancak, toparlanma başlamadan önce, büyüme yavaşlamasının daha büyük ölçekli bir piyasa düzeltmesine veya durgunluğa yol açabileceğinden endişe ediyoruz.
Genel olarak, dışarıdaki endişe duygusu oldukça yüksek. Ters bir açıdan bakıldığında, bu durumun iyileşebileceği anlamına gelebilir. Ancak hala dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Son zamanlarda şifreleme piyasasında bir düzeltme meydana gelmiş olsa da, dibin görüldüğüne dair bir güvence yok. Çünkü geleneksel piyasa yeni yeni düzeltmelere başladı. Geleneksel finans piyasalarının genellikle ekonomiyi yönlendirdiği dikkate değer. Bu nedenle, daha fazla satış sonunda bir durgunluğa yol açabilir. Eğer öyleyse (, ikinci çeyrekte ), merkez bankası ve maliye departmanının önemli bir tepki vereceğini bekliyoruz, ancak şu anda düşen varlıkları kovalamak için bir ihtiyaç hissetmiyoruz.
Portföy Yönetimi Önerileri
Uzun vadeli Bitcoin tutmanın yanı sıra, nakit tahsisatını artırmaya devam ediyoruz. En umut verici varlıklara fon yatırma fırsatları arıyoruz, ancak şu anda belirgin bir "değer boşluğu" bulamadık.
Son zamanlarda şifreleme para birimleri ile tanışan yatırımcılara öneriyoruz:
Düşüşte dikkatli olun. Bir kez büyük bir yükselişi kaçırdıktan sonra, büyük bir geri çekilmenin "alım" fırsatı olduğunu düşünmeyin. Piyasa daha da düşmeye devam edebilir. Risk almak isterseniz, en iyisi Bitcoin'i seçmektir.
"Yüksek fiyattan alım yaptım" diye kendinizi suçlamayın. Birçok yeni yatırımcı bu durumla karşılaşır. Anahtar, uzun vadeli tutmayı istediğiniz varlıklara yatırım yapmaktır.
Dönem sonlarında girmemeye, ayı piyasasından çıkmaya ve ardından en iyi fırsatları kaçırarak bir sonraki dönemin sonunda geri dönme döngüsüne dikkat edin.
Kendi psikolojik durumunuza dikkat edin. Eğer kendinizi körü körüne iyimserlerin görüşlerini kabul ederken, karamsarlara karşı bir nefret hissediyorsanız, hata yapma olasılığınız daha yüksek olur. Yargınızı, başka motivasyonları olabilecek ünlü kişiler veya kuruluşlara tamamen dayandırmayın.
Kendi gelirine ve işine odaklan. Olası piyasa düzeltmeleri veya ayı piyasası için yeterli fonun olduğundan emin ol.
Özet
Yatırımcılar olarak, görevimiz mevcut en iyi bilgilere dayanarak kararlar vermektir ve bu bilgiler sürekli değişmektedir.
Bazı zincir üstü göstergeler döngünün orta döneminde olduğunu gösteriyor, bu da devam eden boğa koşusuna bir gerekçe sağlıyor. Ancak 2022'nin sonundan bu yana, piyasa önemli ölçüde yükseldi. Mevcut aşamadaki risk/getiri oranı, yeni fonları tutmak veya yatırmak için yeterli değil. Daha akıllıca bir yaklaşımın, kar elde etmek, nakit tutmak ve daha iyi fırsatlar beklemek olduğunu düşünüyoruz.
Gelecekte, "döngü" kavramı artık o kadar önemli olmayabilir. ( Bitcoin'in 65000-70000 dolara, hatta daha da aşağıya düştüğünü görebiliriz ), ardından birkaç ay süren bir konsolidasyon sonrası yılın sonuna kadar tekrar yükselebilir, 2026'ya kadar devam edebilir. Eğer Fed önemli bir tepki verirse, Bitcoin daha da yükselebilir.
Bu analiz temkinli olsa da, uzun vadeli görünüm konusunda hala çok iyimseriz. Altyapı hazır ve önceki döngü böyle değildi.
Şifreleme para birimi sektörü bir dönüm noktasında. Düzenlemelerin ve politika geliştirmelerin ilerlemesi, yeni teknolojinin "kurulum dönemi"nin sona erdiğini ve "dağıtım dönemi"nin başladığını gösteriyor.
Bu noktada, şifreleme paraları ana akıma dönüşmekte kaçınılmaz görünüyor, Bitcoin'in piyasa değerinin 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Ancak bu, beklediğimizden daha uzun sürebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
şifreleme ve makro çift kara bulutlar Mevcut boğa koşusu döngüsü ya da zirve yapmış olabilir
Şifreleme ve makro göstergelerin analizi: Bu boğa koşusu döngüsü zirveye ulaştı mı?
Şifreleme para birimleri, canlı bir gelişim aşamasına girmesi gerekiyordu, ancak son birkaç ayda, piyasa sanki üzerini örtmeyen bir endişe ile kaplı gibi görünüyor. Bu makale, bu duruma yol açan nedenleri analiz edecektir.
Şifreleme para birimi alanındaki spesifik sorunlar
İki yıldan fazla bir boğa koşusunu geride bıraktık. Hükümetin şifreleme para birimlerini desteklemesi gibi daha önce hayal bile edilemeyecek şeyler şimdi gerçekleşiyor. Ancak piyasa atmosferi düşüş eğiliminde ve zirve yapmış gibi görünüyor.
Tanınmış bir siyasi figür tarafından başlatılan meme para birimi, sektörün yeni bir paradigmaya geçişinin başlangıcını mı işaret ediyor? Meme para birimlerinin yenilikçi sermaye oluşturma stratejilerinde kullanılabilirliğinin artmasını mı göreceğiz? Gerçek durum böyle değil. Aksine, bu davranış sektöre büyük zarar verdi. Diğerleri bu kötü örneği takip ediyor. Ayrıca, kullanılabilirlik sağlama girişimlerinin eksikliği, sektörün karşıtları ve eleştirmenlerinin sesini artırıyor. Bu, mantıksız bir dolandırıcılık gibi görünüyor. Bana göre, buradaki karşı saldırı henüz başlamadı.
Regülatörler, son zamanlarda bazı önemli şifreleme şirketlerine karşı açılan davaları geri çekti, bu da umut verici. Ancak ardından "zombi zincir" olarak değerlendirilen bazı tokenlar da dahil olmak üzere stratejik şifreleme para rezervleri oluşturma konusunda yorumlar ortaya çıktı. Bu öneri mantıksız görünüyor ve daha önce elde edilen regülasyon konusundaki ilerlemeyi tehlikeye atabilir.
Sektör içinde, rezervlerin hangi tokenleri içermesi gerektiği ve düzenlemenin nasıl işlemesi gerektiği konusunda bir görüş birliği yok. Yeni düzenlemeleri ilerletmek bir şey, ancak doğru bir şekilde uygulamak başka bir şeydir, bu da zaman alır.
Bazı ünlüler, "devrimci" gibi birçok popüler terimi kullanarak şifreleme para birimleri hakkında sık sık konuşmaya başladı. Birkaç döngüden geçenler için bu tehlikeli bir sinyal. Dönemin sonlarında sık sık böyle durumlarla karşılaşıyoruz.
Bazı yeni projeler, gerçek bir yenilikten çok spekülatif davranışlar gibi görünüyor. Somut bir iş modeli ve kullanılabilirlikten yoksunlar, sadece token satın alma yolu sunuyorlar. Bu fenomen, piyasa balonu aşamasında oldukça yaygındır.
Bazı popüler platformların işlem hacmi ve zincir üzerindeki etkinliklerde bir düşüş yaşanması, spekülatif coşkunun sona erdiğini gösterebilir. Tarihsel olarak, bu tür bir eğilim genellikle döngünün son aşamalarında ortaya çıkar.
Genel olarak, şifreleme para piyasası şu anda aşırı spekülasyon izlenimi veriyor. Bu arada, yenilik faaliyetlerinin zayıfladığı görülüyor. Bunlar, döngünün son aşamasında yaygın olan özelliklerdir.
Makroekonomik seviyede endişeler
Kripto para piyasasına özgü "zirve" sinyalleri dışında, kısa ve orta vadeli ekonomik görünüm ile ilgili endişelerimiz de artıyor. Ekonomik durgunluk riski yükseliyor gibi görünüyor. Bazı analistler, 6-12 ay sonra durgunluğun ekonomik durumu domine edebileceğini düşünüyor.
Hükümet harcamalarındaki değişiklikler ekonomik büyüme üzerinde etkili olabilir. "Dolandırıcılık, israf ve kötüye kullanımın" azaltılmasının iyi bir şey olduğu doğru, ancak bunun bazı ekonomik katılımcıların gelirini azaltacağını da kabul etmek gerekiyor. Kısa vadede bütçe dengesinin sağlanması sıkılaştırıcı bir etki yaratabilir. Son dönemdeki GSYİH büyümesindeki yavaşlama, esas olarak tüketim harcamalarındaki artışın zayıflaması ve net ihracatın engellenmesinden kaynaklanmaktadır.
Enflasyon endişeleri ve gümrük etkileri muhtemelen abartılmıştır, ancak durum değişiyor. En son gümrük politikaları enflasyonu ve piyasa belirsizliğini etkileyebilir.
Bu yıl faiz indirimlerinin sayısının piyasa beklentilerini aşmasını bekliyoruz, dolar zayıflayabilir. Ancak bu, riskli varlıklar için faydalı olmayabilir. Fed faiz indirse bile, riskli varlıklar etkilenebilir.
Eğer mali harcamalardaki düşüş piyasa satışlarına yol açarsa, Fed'in gevşetici politikalar benimsemesi gerekebilir. Ancak, tepkileri muhtemelen çok geç gelecektir ( enflasyon endişeleri devreye girecektir ). Bu durumda, faiz indirimi ekonomik duraklamanın etkilerini dengelemeye yetmeyebilir.
Bazı göstergeler yeni bir ticari döngünün yaklaşmakta olduğunu gösteriyor. Ancak, toparlanma başlamadan önce, büyüme yavaşlamasının daha büyük ölçekli bir piyasa düzeltmesine veya durgunluğa yol açabileceğinden endişe ediyoruz.
Genel olarak, dışarıdaki endişe duygusu oldukça yüksek. Ters bir açıdan bakıldığında, bu durumun iyileşebileceği anlamına gelebilir. Ancak hala dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Son zamanlarda şifreleme piyasasında bir düzeltme meydana gelmiş olsa da, dibin görüldüğüne dair bir güvence yok. Çünkü geleneksel piyasa yeni yeni düzeltmelere başladı. Geleneksel finans piyasalarının genellikle ekonomiyi yönlendirdiği dikkate değer. Bu nedenle, daha fazla satış sonunda bir durgunluğa yol açabilir. Eğer öyleyse (, ikinci çeyrekte ), merkez bankası ve maliye departmanının önemli bir tepki vereceğini bekliyoruz, ancak şu anda düşen varlıkları kovalamak için bir ihtiyaç hissetmiyoruz.
Portföy Yönetimi Önerileri
Uzun vadeli Bitcoin tutmanın yanı sıra, nakit tahsisatını artırmaya devam ediyoruz. En umut verici varlıklara fon yatırma fırsatları arıyoruz, ancak şu anda belirgin bir "değer boşluğu" bulamadık.
Son zamanlarda şifreleme para birimleri ile tanışan yatırımcılara öneriyoruz:
Düşüşte dikkatli olun. Bir kez büyük bir yükselişi kaçırdıktan sonra, büyük bir geri çekilmenin "alım" fırsatı olduğunu düşünmeyin. Piyasa daha da düşmeye devam edebilir. Risk almak isterseniz, en iyisi Bitcoin'i seçmektir.
"Yüksek fiyattan alım yaptım" diye kendinizi suçlamayın. Birçok yeni yatırımcı bu durumla karşılaşır. Anahtar, uzun vadeli tutmayı istediğiniz varlıklara yatırım yapmaktır.
Dönem sonlarında girmemeye, ayı piyasasından çıkmaya ve ardından en iyi fırsatları kaçırarak bir sonraki dönemin sonunda geri dönme döngüsüne dikkat edin.
Kendi psikolojik durumunuza dikkat edin. Eğer kendinizi körü körüne iyimserlerin görüşlerini kabul ederken, karamsarlara karşı bir nefret hissediyorsanız, hata yapma olasılığınız daha yüksek olur. Yargınızı, başka motivasyonları olabilecek ünlü kişiler veya kuruluşlara tamamen dayandırmayın.
Kendi gelirine ve işine odaklan. Olası piyasa düzeltmeleri veya ayı piyasası için yeterli fonun olduğundan emin ol.
Özet
Yatırımcılar olarak, görevimiz mevcut en iyi bilgilere dayanarak kararlar vermektir ve bu bilgiler sürekli değişmektedir.
Bazı zincir üstü göstergeler döngünün orta döneminde olduğunu gösteriyor, bu da devam eden boğa koşusuna bir gerekçe sağlıyor. Ancak 2022'nin sonundan bu yana, piyasa önemli ölçüde yükseldi. Mevcut aşamadaki risk/getiri oranı, yeni fonları tutmak veya yatırmak için yeterli değil. Daha akıllıca bir yaklaşımın, kar elde etmek, nakit tutmak ve daha iyi fırsatlar beklemek olduğunu düşünüyoruz.
Gelecekte, "döngü" kavramı artık o kadar önemli olmayabilir. ( Bitcoin'in 65000-70000 dolara, hatta daha da aşağıya düştüğünü görebiliriz ), ardından birkaç ay süren bir konsolidasyon sonrası yılın sonuna kadar tekrar yükselebilir, 2026'ya kadar devam edebilir. Eğer Fed önemli bir tepki verirse, Bitcoin daha da yükselebilir.
Bu analiz temkinli olsa da, uzun vadeli görünüm konusunda hala çok iyimseriz. Altyapı hazır ve önceki döngü böyle değildi.
Şifreleme para birimi sektörü bir dönüm noktasında. Düzenlemelerin ve politika geliştirmelerin ilerlemesi, yeni teknolojinin "kurulum dönemi"nin sona erdiğini ve "dağıtım dönemi"nin başladığını gösteriyor.
Bu noktada, şifreleme paraları ana akıma dönüşmekte kaçınılmaz görünüyor, Bitcoin'in piyasa değerinin 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Ancak bu, beklediğimizden daha uzun sürebilir.