Sızma Oranı Düşüncesi ve Kurumsal Fon Akışı: Kripto Varlıklar Pazarının Yatırım Mantığını Analiz Etme

Bu yazı, kripto varlıklar piyasası üzerine yapılan bir diyalogdan derlenmiştir ve temel olarak yatırım stratejileri, piyasa trendleri ve kişisel gelişim gibi konuları tartışmaktadır.

İnternetten Kripto Varlıklara: Penetrasyon Mantığının Uygulanması

Bir yatırımcı, geleneksel internet alanından kripto varlıklar yatırımına geçiş deneyimini paylaştı. İlk başta kripto varlıklara karşı şüpheciydi, ancak 2020'de bu alanı yeniden gözden geçirdiğinde, "penetrasyon oranı" mantığından etkilendi. Alibaba'nın halka arz edildiğinde Çin e-ticaret penetrasyon oranının sadece %3 olduğunu, on yıl sonra %30'a yükseldiğini fark etti. Buna karşılık, o dönemde kripto varlıkların küresel kullanıcı penetrasyon oranı yalnızca 1-2 milyondu, potansiyel büyüme alanı oldukça büyüktü.

Bu yatırımcı 2023 yılında kendi fonunu kurdu, Bitcoin fiyatı yaklaşık 29.000 dolar civarındayken girdi ve bugüne kadar 4,3 katından fazla getiri elde etti, Bitcoin'in kendisinden daha iyi bir performans sergiledi.

Yatırım Stratejisi: Kurumsal Fon Akışına Odaklanma

Bu yatırımcının temel stratejisi, "kurumsal sızma oranı"na odaklanmaktır. Başlangıçta, GBTC'ye (Bitcoin Güven Fonu) yatırım yaparak, Bitcoin üzerindeki iskontodan yararlanarak aşırı getiri elde ettiler. ETF onaylandıkça ve iskonto kayboldukça, kurumsal yatırımcıların bir sonraki adımını düşünmeye başladılar.

Analizler sonucunda, MSTR (MicroStrategy) odak yatırım nesnesi olarak seçildi. MSTR'yi seçme nedeni, mantığının basit olması ve konsensüs oluşturmanın kolay olmasıdır; bu, özellikle kripto varlıklar ile yeni tanışan kurumsal yatırımcılar için uygundur. Buna karşılık, temel analiz gerektiren Coinbase gibi şirketler veya dikkat dağıtıcı olan madencilik hisseleri, onların stratejisine pek uymamaktadır.

Büyük Fonların İlgi Alanları

Bu yatırımcıya göre, "büyük fonlar" egemen fonlar, sigorta şirketleri, üniversite fonları, bağış fonları ve çeşitli hedge fonlarını ifade etmektedir. Bu kurumların şu anda Kripto Varlıklar alanındaki nüfuz oranı henüz binde birin altında.

Büyük yatırımların en çok önem verdiği şey, anlaşılabilirlik ve likiditedir. Bu nedenle, şu anda en çok Bitcoin veya birkaç ilgili hisse senedine odaklanıyorlar. Daha iyi likiditeye sahip varlıklar, büyük yatırımcıların giriş çıkış kolaylığını dikkate alması gerektiğinden, daha kolay bir konsensüs oluşturur.

Boğa Piyasası Zirvesi Tahmini

Boğa piyasası zirvesi hakkında, bu yatırımcı "büyük sermaye düşüncesine" dayalı bir analiz yaptı. Bitcoin'in 40.000 dolardan yaklaşık 100.000 dolara yükselmesi için ETF ihraçlarından bu yana piyasa 30-50 milyar dolar girdi. 150.000 dolara ulaşmak için aynı ölçekli bir sermaye girişi daha gerekmektedir.

Sovereign fonların kısa vadede büyük ölçekli giriş yapmasının zor olmasını dikkate alarak, potansiyel büyük alıcıların Amerika'nın eyalet hükümetleri olabileceğini düşünüyor. Eğer her büyük eyalet 2 milyar dolar yatırırsa, 50 eyalet toplamda 500-1000 milyar dolar katkıda bulunabilir. Bu basit hesaplamaya dayanarak, boğa piyasasının zirvesini yaklaşık 150.000 dolar olarak tahmin ediyor.

Piyasa Döngüleri ve Gelecek Trendler

Geleneksel dört yılda bir döngüdeki kripto varlıklar piyasası için bu yatırımcı, bu modelin değişeceğini düşünüyor. Arz tarafındaki dört yılda bir yarıya inmenin getirdiği satış baskısının zayıfladığını belirtiyor, "dört yılda bir" daha çok bir psikolojik izlenim haline geldi.

Gelecekte, uzun vadeli fonların girişi piyasayı Amerikan borsasına daha benzer hale getirecek, çeşitli kripto varlıklar muhtemelen bağımsız anlatılar ve trendler oluşturarak Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükselip düşmeyecek. Gelecekte, tokenlerin doğasının yeniden tanımlanabileceğini ve tokenlerin temettü, geri alım gibi işlemlere izin verebileceğini öngörüyor, bu da bağımsız anlatıların oluşumunu daha da teşvik edecektir.

Küçük Coin Seçim Stratejisi

Küçük coin yatırımları için bu yatırımcının stratejisi, büyük bir trend altında yalnızca tanıdığı proje kurucularının token'lerini seçmektir. Kurucunun sürekli çaba göstermesi ve kısa vadede nakit çıkarmaması durumunda, yatırımcının riski esasen fırsat maliyetidir.

Kurucu değerlendirirken, özellikle "yüksek büyüme potansiyeli" özelliğine odaklanıyor. Satış odaklı veya uygulamacı kurucular olsun, sürekli yeni bilgiler sağlayıp bunları pratiğe dökebilenler iyi kurucu olarak görülüyor.

Kişisel Gelişim ve Pazar İçgörüleri

Bu yatırımcı, hata yapma ve kendine dürüst olmanın önemini vurguladı ve "Az İnsanların Gittiği Yol" adlı kitabı önerdi. İlerlemeyi sağlamanın anahtarının pratik, iterasyon ve gözden geçirme olduğunu düşünüyor; her işlemde nedenleri kaydetmeyi ve deneyimlerin sürekli birikimini öneriyor.

Diğer bir tartışmaya katılan yatırımcı, piyasa duyarlılığını koruma yöntemlerini paylaştı. "Sıfır Fon" ve "On Kat Fon" kurdu ve piyasa hareketlerini takip etmek ve potansiyel varlıkları keşfetmek için gerçek yatırımlar yaptı. Özellikle hızlı tempolu zincir içi işlemlerde, bu yöntemin hızlı karar vermeye ve pozisyon ayarlamaya yardımcı olabileceğini vurguladı.

Genel olarak, bu diyalog kripto varlıklar pazarının karmaşıklığını ve dinamikliğini ortaya koyarken, aynı zamanda bireylerin sürekli öğrenme ve piyasa değişikliklerine uyum sağlama önemini de vurgulamaktadır.