Federal Rezerv (FED) politikasındaki değişikliklerin şifreleme piyasasına etkisinin analizi

1. Federal Rezerv (FED) toplantısının analizi: Politika istikrarı, piyasa beklentilerinin ayarlanması

Federal Rezerv (FED) en son toplantısında federal fon oranı hedef aralığını %4,25-%4,50 seviyesinde tutma kararı aldı. Bu karar piyasa beklentileriyle uyumlu olsa da, politikanın dili, ekonomik tahminler ve gelecekteki faiz yollarına ilişkin yönlendirmeleri piyasa üzerinde derin bir etki yarattı.

1.1 Federal Rezerv (FED) kararının temel içeriği: Politika istikrarlı tutulacak, ancak gevşeme sinyalleri verilecek.

Federal Rezerv (FED) bu toplantıda politika faizini sabit tutma kararı aldı ve toplantı sonrası yapılan açıklamada "Politika durumu hala kısıtlayıcıdır, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini sağlamak için" vurgusu yapıldı. Geçmişteki birkaç toplantıya kıyasla, bu kararın ifadeleri biraz yumuşadı.

Federal Rezerv (FED) en son ekonomik tahminlerinde GDP büyüme beklentisini hafifçe aşağı çekti ve önümüzdeki birkaç yıl için enflasyon beklentisini yukarı çekti. Bu, politika yapıcıların ekonomik yavaşlama ile enflasyonun yapışkanlığı arasındaki çelişkiyi değerlendirdiklerini gösteriyor.

Federal Rezerv (FED), bilanço daraltma hızının her ay 60 milyar dolardan 50 milyar dolara düşeceğini açıkladı. Bu ayarlama, her ne kadar büyük bir değişiklik olmasa da, likidite sıkılaştırma döngüsünün yakında yavaşlayacağına dair bir sinyal veriyor.

Nokta grafik, 2025 yılı FOMC üyelerinin faiz oranı medyan beklentisinin %3.75 olduğunu gösteriyor, bu da en az iki kez faiz indirimi anlamına geliyor. Bu farklılık, Federal Rezerv (FED) içinde enflasyonun yapışkanlığı konusunda hala farklı görüşlerin bulunduğunu açıklıyor ve bu da gelecekteki politika yolunun büyük bir belirsizlik taşıyacağı anlamına geliyor.

1.2 Federal Rezerv (FED) politikasının pazara doğrudan etkisi: likidite dönüm noktası yaklaşıyor, riskli varlıklar bir dönüm noktası yaşıyor

Dolar endeksi (DXY) önemli ölçüde geri çekildi. Doların zayıflaması genellikle küresel sermayenin yüksek getirili varlıklara daha fazla yöneldiği anlamına gelir, bu da Amerikan hisse senetleri, altın ve Bitcoin gibi riskli varlıklara destek sağlar.

ABD tahvil faizleri düştü, faiz oranı beklentilerinde bir dönüş noktası belirginleşiyor. 10 yıllık ABD tahvil faizleri %4.3'ten %4.1'e gerileyerek, piyasanın gelecekteki faiz indirimlerini önceden fiyatlamaya başladığını gösteriyor.

Amerikan borsalarında, özellikle teknoloji ve büyüme hisseleri güçlü bir toparlanma yaşadı. Nasdaq endeksi, toplantı sonrasında %2'den fazla yükseldi.

Kripto piyasasının tepkisi de aynı hızda oldu. Bitcoin fiyatı Federal Rezerv (FED) kararının açıklanmasının ardından kısa sürede %5'ten fazla yükselerek 85,000 dolarlık kritik direnç seviyesini aştı. Ethereum gibi ana akım coinler de eş zamanlı olarak yükseldi.

İki, Pazar Makro Arka Planı: Likidite Dönüm Noktası Gelmiştir, Fonlar Riskli Varlıklara Geri Dönüş Yapabilir.

2.1 Son dönem likidite ortamı analizi: Piyasa fonlarında bir dönüm noktası belirmiştir, büyük miktarda dışarıda kalan fon girişi beklenmektedir.

Küresel likidite sıkılaştırma hızı yavaşlıyor. Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızının yavaşlayacağını açıkça belirtti ve nokta grafiği, önümüzdeki 12 ay içinde 2-3 kez faiz indirimine gidilebileceğini gösteriyor.

ABD borsası ile kripto piyasası arasındaki etkileşim artıyor, kripto piyasası makro likidite değişimlerine daha fazla duyarlılık gösteriyor. Bitcoin ile ABD borsası (özellikle Nasdaq endeksi) arasındaki 90 günlük kaydırmalı korelasyon 2024'te bir dönem 0.75'lik yüksek bir seviyeye ulaştı.

Stablecoin piyasasının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi ve bu da dışarıdan gelen fonların biriktiğini ve giriş yapmayı beklediğini gösteriyor. USDT ve USDC'nin toplam bakiyesi 2023 yıl sonundan bu yana sürekli artış gösteriyor ve büyük miktarda fonun dışarıda beklediğini ortaya koyuyor.

2.2 Dolar likiditesi ve kripto piyasası ilişkisi: Tarihsel veriler BTC hareketlerinin düzenini ortaya koyuyor

2017-2021 yılları arasında, Federal Rezerv (FED) düşük faiz oranları ve QE politikalarını sürdürdü, Bitcoin iki boğa piyasası yaşadı.

2022-2023 yıllarında, Federal Rezerv (FED) agresif faiz artırımları gerçekleştirdi ve büyük ölçekli bilanço daraltma uyguladı, bu da Bitcoin'in büyük bir geri çekilme yaşamasına neden oldu.

2024-2025 yıllarında, Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızını yavaşlattıkça, piyasa likiditesinde iyileşme sinyalleri ortaya çıkıyor. Eğer Federal Rezerv (FED) 2025'ten önce faiz indirimine başlarsa veya daha gevşek bir politika izlerse, Bitcoin likidite artışına dayalı bir boğa piyasasıyla karşılaşabilir.

Üç, Bitcoin Piyasası Görünümü: Dipten Sıçrama Olasılığı ve Risk Faktörleri

3.1 Bitcoin kısa vadeli fiyat hareket analizi: Dip sinyalleri güçleniyor, teknik görünümde toparlanma potansiyeli gösteriyor

Ana destek seviyesi $76,000-$80,000 piyasa tabanını oluşturuyor. Son birkaç hafta içinde, Bitcoin fiyatı bu aralığı birkaç kez test etti, ancak etkili bir şekilde aşmayı başaramadı, bu da güçlü bir alım desteğinin varlığını gösteriyor.

RSI (Göreceli Güç Endeksi) yükseldi, piyasa momentumu onarıldı. Son günlerde, Bitcoin'in RSI göstergesi 30 civarından 45-50 aralığına geri sıçradı ve bu da piyasa momentumunun onarıldığını, boğa gücünün yavaş yavaş arttığını gösteriyor.

İşlem hacmi giderek artıyor, piyasa likiditesi ısınmaya başlıyor. Son günlerde, Bitcoin'in kritik destek bölgesindeki işlem hacminin artması, piyasanın alım tarafının devreye girdiğini, sadece satım hareketi olmadığını gösteriyor.

3.2 Kurumsal yatırımcıların piyasa yönü: Fon akışı piyasa desteğini güçlendiriyor

Grayscale fonu (Grayscale) BTC pozisyonu stabil kalıyor, büyük ölçekli bir satış yaşanmadı.

Bitcoin spot ETF fon akışları, kurumların BTC'yi artırdığını gösteriyor. ETF fonlarının sürekli girişi, sadece piyasada alım desteği sağlamakla kalmaz, aynı zamanda BTC'nin uzun vadeli eğilimine olan güveni de artırır.

MicroStrategy, BTC'yi sürekli olarak artırıyor, kurumlar uzun vadeli değere olan güvenlerini koruyor. Son dönemde tekrar BTC artırarak toplamda 214,000 BTC'yi geçti.

3.3 Olası piyasa riskleri: Belirsizlikler devam ediyor, ani şoklara karşı dikkatli olunması gerekiyor.

Federal Rezerv (FED) politikalarının belirsizliği. Eğer enflasyon verileri yeniden artış gösterirse, Federal Rezerv (FED) faiz indirimini erteleyebilir veya hatta likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.

Küresel jeopolitik riskler yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir. Eğer piyasalarda riskten kaçınma duygusu artarsa, fonlar geleneksel güvenli varlıklara, örneğin Amerikan tahvilleri ve altına yönelebilir.

Kripto piyasası içindeki likidite riski. Eğer bazı borsalarda likidite sorunları veya tasfiye riski ortaya çıkarsa, bu durum piyasanın kısa vadeli sert dalgalanmalar yaşamasına neden olabilir.

Dört, Yatırım Stratejileri ve Sonuç

4.1 Yatırımcılar mevcut piyasaya nasıl tepki vermelidir?

Kısa vadeli traderların stratejisi:

• $80,000 kritik destek seviyesine dikkat edin
• Bitcoin fiyatının $88,000 bölgesini aşmasını ve onay almasını bekledikten sonra ekleme yapın
• Kesin bir zararı durdurma noktası belirleyin, aşırı riske girmekten kaçının
• Makroekonomik olayların yayınlanmasına dikkat edin

Orta-uzun vadeli yatırımcıların stratejisi:

• Fiyat düzeltmesi sırasında aşamalı olarak pozisyon açarak, varlıkları kademeli olarak biriktirin.
• Özellikle $88,000-$83,000 aralığında pozisyon açmaya dikkat edin
• BTC'nin uzun vadeli trendine ve piyasa duyarlılığındaki değişimlere dikkat edin

Kurumsal yatırımcıların stratejisi:

• Federal Rezerv (FED) politikalarındaki değişiklikleri yakından izlemek, özellikle gelecekte ortaya çıkabilecek para genişlemesi sinyalleri
• Bitcoin ve Ethereum'un uzun vadeli tutulmasını, doların değer kaybı riskine karşı bir önlem olarak düşünün.

4.2 Gelecek Pazar Görünümü

• Pazar likiditesinin iyileşme beklentisi netleşiyor
• Bitcoin yeni bir yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor
• Piyasa riski hala mevcut, yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) politikalarının istikrarı ve likidite ortamının kademeli olarak iyileşmesi bağlamında, Bitcoin piyasasında nispeten iyimser bir görünüm mevcut, ancak piyasanın volatilitesi hala yüksek, yatırımcılar kendi risk toleranslarına ve piyasa trendlerine göre makul varlık dağılımı yapmalıdır.