Birleşik Arap Emirlikleri Sanal Varlık Düzenlemesi: ADGM ile VARA'nın Karşılaştırmalı Analizi
Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net kripto para politikası desteği ve avantajlı vergi politikaları sayesinde, küresel kripto para ve blok zinciri inovasyonunun önemli merkezlerinden biri haline gelmiştir. Dikkate değer bir nokta, Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık düzenlemesi alanında iki ana düzenleyici kuruma sahip olmasıdır: Abu Dabi Global Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleyici Kurumu (VARA), her biri kendine özgü özellikleri ve konumları ile. Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık lisanslama sistemini analiz ederken, Abu Dabi ve Dubai bu iki ana yargı alanı arasında ayrım yapmak gerekmektedir.
Bu makale, Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık uyum düzenlemeleri konusundaki ana unsurlarını ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir. İki bölgenin düzenleyici gerekliliklerini ve farklılıklarını anlamak suretiyle, kripto sektörü profesyonelleri işlerini daha iyi yürütebilir, yasal ve uyumlu operasyonları sağlayabilir ve tüm kripto endüstrisinin sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.
Abu Dabi ve Dubai'nin Düzenleyici Görünümü
Abu Dhabi
Abu Dhabi Global Market (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgenin ekonomik stratejilerini desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolü oynamayı amaçlamaktadır. Bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin spesifik kripto varlık düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.
FSRA, sanal varlıkları finansal endüstride belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği kripto varlık lisansı işletme kapsamı nispeten sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürer ve başvuru sahipinin uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır, geleneksel finansal kurumların lisans standartlarını benimsemektedir. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işlerine geçişi daha uyumlu hale gelmektedir.
Dubai
Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:
Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. Bağımsız düzenleyici kurumu Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar içinde tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenlemektedir. Başvuru süresi yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esasen finansal yeterliliğe sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. DIFC ayrıca, sadece teknik geliştirme yapan işletmeler (müşteri fonlarının saklanması veya finansal işlemlerle ilgili olmayan) için "inovasyon lisansı" özel geçiş imkanı sunmakta ve bu tür işletmelerin onay süreci yaklaşık üç ay sürmektedir.
Sanal Varlıklar Düzenleme Ofisi (VARA): Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulmuş düzenleyici bir kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermez, ancak mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme alanı, Dubai anakarasındaki işletmeleri ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsar ve belirli sanal varlık işlerine izin verme mekanizması ile yetkilendirilir.
Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayı alması gerekebilir.
VARA ve ADGM Arasındaki Temel Farklar
Kurumun doğası ve konumu
VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulmuş olan bir hükümet işlevi departmanıdır, Dubai'deki (DIFC dışında) sanal varlık endüstrisini düzenlemekle sorumludur, buna sanal para borsaları, sanal varlık risk sermaye fonları, NFT platformları vb. dahildir.
ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sistem ile, sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan şirketleri denetlemekten sorumlu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA) bulunmaktadır.
yetki alanı
VARA: Yargı yetkisi Dubai Emirliği ile sınırlıdır (DIFC hariç).
ADGM: Yargı yetkisi Abu Dhabi Global Market ve Al Maryah Adası ile sınırlıdır.
Sanal Varlık Faaliyetleri Düzenleme Kapsamı
VARA: Düzenleyici kapsam, aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri yapma ve NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaktadır.
ADGM: Regülasyon kapsamı arasında broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri gibi alanlar bulunur, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaz.
Başvuru koşulları ve gereksinimleri
Şirket kaydı:
VARA, başvuran şirketin Dubai anakarasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmasını talep etmektedir.
ADGM, başvuru şirketlerinden Abu Dhabi Global Market'te kayıtlı olmalarını talep etmektedir.
Ofis alanı:
Her ikisi de fiziksel bir ofis gerektirir, ortak çalışma masası kabul edilmez.
VARA genellikle her iki vize için en az bir masa gereklidir.
ADGM genellikle her üç vize için en az bir çalışma masası gerektirir.
Regülasyon Sermayesi:
VARA'nın düzenleyici sermaye gereksinimleri 11,000 dolardan 27,000 dolara kadar değişmekte olup, en yüksek 408,000 dolara kadar çıkabilmekte veya sabit yıllık harcamaların %15/%25'i olabilmektedir, bu da sanal varlık faaliyetlerinin türüne bağlıdır.
ADGM, etkinlik türüne bağlı olarak, işletme giderleri (OPEX) döngüsünün 6 ila 12 ay olduğunu belirtmektedir.
Başvuru Süreci ve Süre
VARA：
Başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlamayı, VARA ile ilk toplantıyı gerçekleştirmeyi, belgeleri sunmayı, belgeleri incelemeyi, koşullara göre işletme ayarlamaları yapmayı, tekrar incelemeyi ve lisansı vermeyi içerir.
İşletme ruhsatı almak için gereken süre genellikle 4-8 aydır.
Dosya listesi, sanal varlık hizmetleri özeti, şirketin yönetim kurulu ve hissedarlarının KYC belgeleri, finansal tahminler vb. içerir.
ADGM：
Başvuru süreci, FSRA ekibi ile uygunluk araştırması ve tartışmalar, resmi başvurunun sunulması, prensipte onay alınması, nihai onay alınması, "operasyon başlatma" testi gibi aşamaları içermektedir.
Başvuru süresi genellikle 6 ay civarındadır.
Dosya listesi sanal varlık hizmetleri iş planı, şirket yöneticileri ve hissedarları ile diğer kilit personelin KYC belgeleri, mali tahminler vb. içerir.
gerekli ücret
VARA：
Başvuru ücreti 11,000 ile 27,000 dolar arasında.
Sürekli gözetim ücretleri, etkinliğe bağlı olarak 22.000 dolar ile 55.000 dolar arasında değişmektedir.
ADGM：
Başvuru ücreti 20.000 ile 125.000 dolar arasında.
Sürekli denetim ücretleri etkinliğe göre 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında değişmektedir.
VARA ve ADGM'nin düzenleyici çerçevelerini karşılaştırdığımızda, her iki tarafın kurum niteliği, yargı alanı, düzenleme kapsamı, başvuru koşulları, süreçler ve ücretler gibi konularda belirgin farklılıklar gösterdiğini görebiliriz. Bu farklılıklar, Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık düzenlemesi konusundaki çeşitlendirilmiş yaklaşımını yansıtarak, farklı tür ve ölçeklerdeki işletmelere çeşitli seçenekler sunmaktadır. Sanal varlık şirketleri, Birleşik Arap Emirlikleri pazarına girmeyi seçerken, kendi iş modeli, gelişim planı ve kaynak durumuna göre, bu iki düzenleyici sistemin avantaj ve dezavantajlarını dikkatlice değerlendirmeli ve kendileri için en uygun seçimi yapmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
4
Repost
Share
Comment
0/400
TokenSherpa
· 07-10 00:31
aslında bu ikili düzenleyici yapı beni büyülüyor... 2021'den beri oy verme ölçütlerini takip ediyorum
View OriginalReply0
just_another_fish
· 07-09 15:04
Dubai'da Yaşamsal Para ile uğraşmak güzel değil mi?
ADGM ve VARA: BAE Sanal Varlık Düzenleyici İkilisinin Karşılaştırması
Birleşik Arap Emirlikleri Sanal Varlık Düzenlemesi: ADGM ile VARA'nın Karşılaştırmalı Analizi
Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net kripto para politikası desteği ve avantajlı vergi politikaları sayesinde, küresel kripto para ve blok zinciri inovasyonunun önemli merkezlerinden biri haline gelmiştir. Dikkate değer bir nokta, Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık düzenlemesi alanında iki ana düzenleyici kuruma sahip olmasıdır: Abu Dabi Global Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleyici Kurumu (VARA), her biri kendine özgü özellikleri ve konumları ile. Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık lisanslama sistemini analiz ederken, Abu Dabi ve Dubai bu iki ana yargı alanı arasında ayrım yapmak gerekmektedir.
Bu makale, Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık uyum düzenlemeleri konusundaki ana unsurlarını ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir. İki bölgenin düzenleyici gerekliliklerini ve farklılıklarını anlamak suretiyle, kripto sektörü profesyonelleri işlerini daha iyi yürütebilir, yasal ve uyumlu operasyonları sağlayabilir ve tüm kripto endüstrisinin sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.
Abu Dabi ve Dubai'nin Düzenleyici Görünümü
Abu Dhabi
Abu Dhabi Global Market (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgenin ekonomik stratejilerini desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolü oynamayı amaçlamaktadır. Bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin spesifik kripto varlık düzenlemelerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.
FSRA, sanal varlıkları finansal endüstride belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği kripto varlık lisansı işletme kapsamı nispeten sınırlıdır ve özel bir düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürer ve başvuru sahipinin uyum gereksinimleri oldukça sıkıdır, geleneksel finansal kurumların lisans standartlarını benimsemektedir. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işlerine geçişi daha uyumlu hale gelmektedir.
Dubai
Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmaktadır:
Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finansal serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. Bağımsız düzenleyici kurumu Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar içinde tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenlemektedir. Başvuru süresi yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esasen finansal yeterliliğe sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. DIFC ayrıca, sadece teknik geliştirme yapan işletmeler (müşteri fonlarının saklanması veya finansal işlemlerle ilgili olmayan) için "inovasyon lisansı" özel geçiş imkanı sunmakta ve bu tür işletmelerin onay süreci yaklaşık üç ay sürmektedir.
Sanal Varlıklar Düzenleme Ofisi (VARA): Dubai hükümeti tarafından özel olarak kurulmuş düzenleyici bir kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermez, ancak mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme alanı, Dubai anakarasındaki işletmeleri ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsar ve belirli sanal varlık işlerine izin verme mekanizması ile yetkilendirilir.
Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayı alması gerekebilir.
VARA ve ADGM Arasındaki Temel Farklar
Kurumun doğası ve konumu
VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulmuş olan bir hükümet işlevi departmanıdır, Dubai'deki (DIFC dışında) sanal varlık endüstrisini düzenlemekle sorumludur, buna sanal para borsaları, sanal varlık risk sermaye fonları, NFT platformları vb. dahildir.
ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sistem ile, sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan şirketleri denetlemekten sorumlu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA) bulunmaktadır.
yetki alanı
Sanal Varlık Faaliyetleri Düzenleme Kapsamı
VARA: Düzenleyici kapsam, aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri yapma ve NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaktadır.
ADGM: Regülasyon kapsamı arasında broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri gibi alanlar bulunur, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri kapsamaz.
Başvuru koşulları ve gereksinimleri
Şirket kaydı:
Ofis alanı:
Regülasyon Sermayesi:
Başvuru Süreci ve Süre
VARA：
ADGM：
gerekli ücret
VARA：
ADGM：
VARA ve ADGM'nin düzenleyici çerçevelerini karşılaştırdığımızda, her iki tarafın kurum niteliği, yargı alanı, düzenleme kapsamı, başvuru koşulları, süreçler ve ücretler gibi konularda belirgin farklılıklar gösterdiğini görebiliriz. Bu farklılıklar, Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık düzenlemesi konusundaki çeşitlendirilmiş yaklaşımını yansıtarak, farklı tür ve ölçeklerdeki işletmelere çeşitli seçenekler sunmaktadır. Sanal varlık şirketleri, Birleşik Arap Emirlikleri pazarına girmeyi seçerken, kendi iş modeli, gelişim planı ve kaynak durumuna göre, bu iki düzenleyici sistemin avantaj ve dezavantajlarını dikkatlice değerlendirmeli ve kendileri için en uygun seçimi yapmalıdır.