Piyasa Dalgalanmalarında Token Deflasyon Modelinin Değeri Belirginleşiyor
Son zamanlarda, kripto para piyasası sert bir dalgalanma yaşadı, BTC fiyatı 80.000 dolar sınırını aştı ve LUNA çöküşünden bu yana en büyük tasfiye dalgasını tetikledi. Böyle bir piyasa ortamında, yatırımcıların risk algısı önemli ölçüde arttı ve fonlar, düşüşe karşı dirençli projelere doğru hızla yöneldi. Aynı zamanda, insanlar token ekonomik modellerini daha titiz bir şekilde incelemeye başladı ve piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklı, boğa ve ayı döngülerini aşabilen token modellerinin olup olmadığını tartışmaya açtı.
Enflasyon modelinin avantajları ve dezavantajları
Çoğu Token'in enflasyon modelini seçmesi tesadüf değildir. İlavelerle projeler, geliştiricileri, topluluğu ve erken yatırımcıları ödüllendirerek ekosistemi hızlı bir şekilde başlatabilir. Ancak, piyasa duyguları düşük olduğunda, dolaşımdaki miktarın genişlemesi ve talep daralması, fiyatların aşağıya spiral bir yol izlemesine neden olabilir. Ethereum, toplam arz miktarının belirlenmediği erken tasarımında böyle bir sorunla karşılaşmış ve uzun vadeli enflasyon sorunlarıyla kullanıcıların endişelerini artırmıştır. EIP-1559 teklifinin getirilmesinden sonra, imha mekanizması sayesinde satış baskısı etkili bir şekilde hafifletilmiş ve bu mekanizma, Ethereum'un ekonomik modeli ve piyasa performansı üzerinde derin etkiler yaratmıştır.
Deflasyon modeli avantajları
Ethereum ile deneyimlerin karşılaştırıldığında, Bitcoin'in dört yıllık yarı yarıya azaltma döngüsü dikkat çekiyor. Her yarı yarıya azaltma sonrasında, yeni token üretim hızı yarıya iniyor ve kıtlık fiyatların yükselmesine neden oluyor. Bu mekanizma, Bitcoin'in birçok ayı piyasasına rağmen deflasyonist özelliklerini korumasını sağlıyor ve onu kripto piyasasında döngüleri aşan tek "dijital altın" haline getiriyor.
Bu mantık, daha fazla proje tarafından benimseniyor. Örneğin, Solana ekosisteminde, bir öneri ekosistem teşvikleri ile değer saklama arasında denge sağlamak için enflasyon oranını dinamik olarak ayarlamayı hedefliyor. Bu önerinin temel mekanizması şudur: Stake oranı %50'yi aştığında arzı azaltarak enflasyonu baskılamak, %50'nin altındaysa arzı artırarak stake etmeyi teşvik etmek. Bu "esnek enflasyon" tasarımı, bir ana ilkeyi ortaya koyuyor - deflasyon, enflasyonun tamamen reddi değil, onunla dinamik bir oyun içinde bir denge aracı.
Deflasyon mekanizmasının üçlü değeri
Mevcut ters döngü ortamında, deflasyon mekanizmasının değeri giderek daha belirgin hale geliyor, bunun kırılma noktası üç seviyede bulunuyor:
Kıtlık primi: Dolaşım hızı talep hızından düşük olduğunda, Token değeri doğal olarak artar.
Enflasyona Karşı Özellik: Fiat para arzının aşırı artışı ve düzenleyici şoklar altında, deflasyon tokenleri kaynakların güvenli limanı haline geliyor.
Topluluk Konsensüsünün Güçlendirilmesi: Topluluğa yönelik şeffaf yok etme eylemleri, proje tarafının uzun vadeli taahhüdünü ileterek değer yatırımcılarını çekmekte, kısa vadeli spekülatörlerden uzak durmaktadır.
Mevcut ana akım deflasyon mekanizmaları şunlardır:
Token imhası: Bazı dolaşımdaki tokenleri kara delik adresine aktarmak.
Stake Locking: Uzun vadeli tutmayı teşvik etmek için getiri teşviki.
Ekosistem tüketimi: Token'ları Gas ücreti veya teminat olarak kullanarak, kullanım anında yok olan olumlu bir döngü oluşturmak.
Deflasyon tasarımının örnek analizi
Belirli bir Token, bu dalgalanma sırasında coin fiyatını nispeten istikrarlı tutmayı başardı. Araştırmalar, çok katmanlı bir deflasyon modeline sahip olduğunu ortaya koydu. Bu modelin temelinde, ekosistem etkileşimleriyle otomatik olarak yapılan yok etme mekanizması ve olay odaklı büyük ölçekli yok etme yer alıyor; bu, dalgalanan piyasa boyunca kendi dolaşım miktarını sürekli olarak azaltarak deflasyon ekonomisi sağlıyor. Belirli bir ölçüde "yükselişe katıl, düşüşe katılma" ilkesini gerçekleştirmiştir.
Bu Token'in günlük imha mekanizması tüm ekosistem uygulamalarına entegre edilmiştir ve imha miktarı sürekli artmaktadır. Ayrıca, topluluğu düzenli olarak olay odaklı büyük ölçekli imha etkinlikleri başlatmaktadır. Örneğin, geçen yıl Aralık ayında Noel için yapılan imha planı, toplam imha miktarının Token'in toplam arzının neredeyse %1.8'ini oluşturuyordu; bu yıl Şubat ayında yeniden büyük ölçekli bir imha gerçekleştirildi. Bu imha önlemleri yalnızca yatırımcı güvenini artırmakla kalmamış, aynı zamanda satış baskısını azaltarak fiyatı desteklemiştir.
Bu önlemler üçlü bir etki yarattı:
Kıtlık Yeniden Yapılandırması: Piyasadaki Token arzı azaldıkça, değerine olan farkındalık artar ve bu durum Token'ın fiyatı üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir.
Topluluk güvenini oluşturma: Token'ları yok etmek, projelerin yönetiminin Token'ın uzun vadeli büyüme ve sürdürülebilirliğine bağlı olduğunu göstererek topluluğa olumlu bir sinyal gönderir.
Endeks büyüme olasılığı: Sürekli imha nedeniyle yaşanan fiyat duraklaması, Token'ların daha büyük bir büyüme alanına sahip olmasını sağlamakta ve yüksek riskli, yüksek getirili yatırımcıları çekmektedir.
Yüksek dalgalanma ortamında, Token ekonomisinin değeri giderek belirginleşmeye başladı, artık beyaz kitaplarda yer alan soyut formüller değil, projelerin yaşam ve ölümünü belirleyen hayatta kalma becerisi. İflasla enflasyona karşı mücadele etmek, önerilerle staking ve kıtlık dengesini sağlamak için, deflasyon mekanizmasının isteğe bağlı bir stratejiden hayatta kalma zorunluluğuna dönüştüğünü görüyoruz. Kripto piyasasındaki bazı kritik anlarda, Token ekonomik modelinin tasarımı pazarlama anlatısından daha fazla projelerin kaderini belirleyebiliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
10
Repost
Share
Comment
0/400
MysteryBoxBuster
· 07-09 20:30
Deflasyon mu daha iyi yoksa büyük düşüşün tuzakları mı daha fazla?
View OriginalReply0
ponzi_poet
· 07-09 19:44
Aman, yine gereksiz yere deflasyon GİZEMLİ KUTU ile uğraşıyorum.
View OriginalReply0
MiningDisasterSurvivor
· 07-09 19:40
Hehe, yok etme stake'leri hepsi bir tuzak, fon döngüsü aynı hızda çöküyor.
View OriginalReply0
RuntimeError
· 07-08 03:30
Deflasyon mekanizması gerçekten harika~
View OriginalReply0
CryptoWageSlave
· 07-06 21:37
Ne kadar boğa olursa olsun, sonunda bir flaş çökmesi yaşanacak.
Deflasyonist token modeli, piyasa dalgalanmaları sırasında dayanıklılık göstermektedir. BTC 80 bin doları aştığında tasfiye dalgası başlatmıştır.
Piyasa Dalgalanmalarında Token Deflasyon Modelinin Değeri Belirginleşiyor
Son zamanlarda, kripto para piyasası sert bir dalgalanma yaşadı, BTC fiyatı 80.000 dolar sınırını aştı ve LUNA çöküşünden bu yana en büyük tasfiye dalgasını tetikledi. Böyle bir piyasa ortamında, yatırımcıların risk algısı önemli ölçüde arttı ve fonlar, düşüşe karşı dirençli projelere doğru hızla yöneldi. Aynı zamanda, insanlar token ekonomik modellerini daha titiz bir şekilde incelemeye başladı ve piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklı, boğa ve ayı döngülerini aşabilen token modellerinin olup olmadığını tartışmaya açtı.
Enflasyon modelinin avantajları ve dezavantajları
Çoğu Token'in enflasyon modelini seçmesi tesadüf değildir. İlavelerle projeler, geliştiricileri, topluluğu ve erken yatırımcıları ödüllendirerek ekosistemi hızlı bir şekilde başlatabilir. Ancak, piyasa duyguları düşük olduğunda, dolaşımdaki miktarın genişlemesi ve talep daralması, fiyatların aşağıya spiral bir yol izlemesine neden olabilir. Ethereum, toplam arz miktarının belirlenmediği erken tasarımında böyle bir sorunla karşılaşmış ve uzun vadeli enflasyon sorunlarıyla kullanıcıların endişelerini artırmıştır. EIP-1559 teklifinin getirilmesinden sonra, imha mekanizması sayesinde satış baskısı etkili bir şekilde hafifletilmiş ve bu mekanizma, Ethereum'un ekonomik modeli ve piyasa performansı üzerinde derin etkiler yaratmıştır.
Deflasyon modeli avantajları
Ethereum ile deneyimlerin karşılaştırıldığında, Bitcoin'in dört yıllık yarı yarıya azaltma döngüsü dikkat çekiyor. Her yarı yarıya azaltma sonrasında, yeni token üretim hızı yarıya iniyor ve kıtlık fiyatların yükselmesine neden oluyor. Bu mekanizma, Bitcoin'in birçok ayı piyasasına rağmen deflasyonist özelliklerini korumasını sağlıyor ve onu kripto piyasasında döngüleri aşan tek "dijital altın" haline getiriyor.
Bu mantık, daha fazla proje tarafından benimseniyor. Örneğin, Solana ekosisteminde, bir öneri ekosistem teşvikleri ile değer saklama arasında denge sağlamak için enflasyon oranını dinamik olarak ayarlamayı hedefliyor. Bu önerinin temel mekanizması şudur: Stake oranı %50'yi aştığında arzı azaltarak enflasyonu baskılamak, %50'nin altındaysa arzı artırarak stake etmeyi teşvik etmek. Bu "esnek enflasyon" tasarımı, bir ana ilkeyi ortaya koyuyor - deflasyon, enflasyonun tamamen reddi değil, onunla dinamik bir oyun içinde bir denge aracı.
Deflasyon mekanizmasının üçlü değeri
Mevcut ters döngü ortamında, deflasyon mekanizmasının değeri giderek daha belirgin hale geliyor, bunun kırılma noktası üç seviyede bulunuyor:
Mevcut ana akım deflasyon mekanizmaları şunlardır:
Deflasyon tasarımının örnek analizi
Belirli bir Token, bu dalgalanma sırasında coin fiyatını nispeten istikrarlı tutmayı başardı. Araştırmalar, çok katmanlı bir deflasyon modeline sahip olduğunu ortaya koydu. Bu modelin temelinde, ekosistem etkileşimleriyle otomatik olarak yapılan yok etme mekanizması ve olay odaklı büyük ölçekli yok etme yer alıyor; bu, dalgalanan piyasa boyunca kendi dolaşım miktarını sürekli olarak azaltarak deflasyon ekonomisi sağlıyor. Belirli bir ölçüde "yükselişe katıl, düşüşe katılma" ilkesini gerçekleştirmiştir.
Bu Token'in günlük imha mekanizması tüm ekosistem uygulamalarına entegre edilmiştir ve imha miktarı sürekli artmaktadır. Ayrıca, topluluğu düzenli olarak olay odaklı büyük ölçekli imha etkinlikleri başlatmaktadır. Örneğin, geçen yıl Aralık ayında Noel için yapılan imha planı, toplam imha miktarının Token'in toplam arzının neredeyse %1.8'ini oluşturuyordu; bu yıl Şubat ayında yeniden büyük ölçekli bir imha gerçekleştirildi. Bu imha önlemleri yalnızca yatırımcı güvenini artırmakla kalmamış, aynı zamanda satış baskısını azaltarak fiyatı desteklemiştir.
Bu önlemler üçlü bir etki yarattı:
Yüksek dalgalanma ortamında, Token ekonomisinin değeri giderek belirginleşmeye başladı, artık beyaz kitaplarda yer alan soyut formüller değil, projelerin yaşam ve ölümünü belirleyen hayatta kalma becerisi. İflasla enflasyona karşı mücadele etmek, önerilerle staking ve kıtlık dengesini sağlamak için, deflasyon mekanizmasının isteğe bağlı bir stratejiden hayatta kalma zorunluluğuna dönüştüğünü görüyoruz. Kripto piyasasındaki bazı kritik anlarda, Token ekonomik modelinin tasarımı pazarlama anlatısından daha fazla projelerin kaderini belirleyebiliyor.