Blok Zinciri altyapı şirketi Coinbase (NASDAQ:COIN), Q2 CY2025'te Wall Street'in gelir beklentilerini kaçırdı ve satışlar yıllık %3.3 artışla 1.50 milyar $ oldu. GAAP dışı hisse başına 5.14 $ karı, analistlerin konsensüs tahminlerinin oldukça üzerindeydi.
COIN satın almak için şimdi doğru zaman mı? Tam araştırma raporumuzda öğrenin (ücretsizdir).
Coinbase (COIN) Q2 CY2025 Öne Çıkanlar:
Gelir: 1.50 milyar $ karşısında analist tahminleri 1.56 milyar $ (3.3% yıllık büyüme, 4.3% kaçırma)
Ayarlanan EPS: $5.14, analist tahminleri $1.49'a karşı (önemli bir fark )
Düzeltilmiş FAVÖK: 512,1 milyon $ karşı analist tahminleri 588,7 milyon $ (34,2% marj, %13 kaçırma)
İşletme Marjı: -1.6%, geçen yılın aynı çeyreğindeki %23.7'den düştü
Aylık İşlem Yapan Kullanıcılar: 8.7 milyon, yıllık 500,000 artış
Piyasa Değeri: $82.89 milyar
StockStory’nin Görüşü
Coinbase'in ikinci çeyreği, gelir büyümesinin Wall Street beklentilerinin altında kalması nedeniyle olumsuz bir piyasa tepkisiyle karşılandı, buna rağmen GAAP dışı kârda önemli bir aşma gerçekleşti. Yönetim, bu eksikliği esas olarak ticaret hacmindeki düşüşe, kripto varlık volatilitesinin azalmasına ve stabilcoin çift fiyatlandırmasındaki stratejik değişikliğe bağladı. CFO Alesia Haas, "Kripto varlık volatilitesi %16 azaldı, ortalama kripto fiyat piyasa değeri ise yaklaşık olarak sabit kaldı," diyerek piyasa koşullarının ve kasıtlı iş kararlarının çeyrek sonuçları üzerindeki etkisini vurguladı. Şirket ayrıca, kâr marjları üzerinde etkisi olan büyük bir veri hırsızlığı olayından kaynaklanan artan işletme giderleriyle karşılaştı.
Geleceğe bakıldığında, Coinbase'in rehberliği, yeni ürün lansmanları, daha elverişli bir düzenleyici ortam ve beklenen daha yüksek varlık fiyatları ve volatilite etrafında şekilleniyor. Yönetim, türev ürün tekliflerini genişletmeye yönelik devam eden yatırımları, merkeziyetsiz borsaların entegrasyonu için planları ve Base blok zinciri ile stablecoin ödeme platformunun daha geniş bir benimsenmesini sağlama çabalarını vurguladı. CEO Brian Armstrong, "Büyüme fırsatları, artan düzenleyici netlik ile önemli ölçüde genişledi," ancak bu girişimleri desteklemek için gelecekteki harcama artışının—daha yüksek çalışan sayısı ve pazarlama dahil—gerekli olacağı konusunda uyardı.
Yönetimin Açıklamalarından Anahtar Gözlemler
Yönetim, piyasa dinamiklerindeki değişimlerin, stratejik fiyatlandırma değişikliklerinin ve ürün ekosisteminin sürekli genişlemesinin çeyrek performansındaki başlıca etkenler olduğunu vurguladı.
Ticaret hacmi düşüşü: Hem tüketici hem de kurumsal ticaret hacimlerinde keskin bir düşüş, daha düşük piyasa volatilitesi ve stabilize edilmiş para ticaret çiftlerindeki ücretleri artırma amacıyla yapılan bilinçli bir hamle tarafından tetiklendi. Bu durum, genel kripto varlık fiyatlarının stabil olmasına rağmen, işlem gelirinde azalmaya yol açtı.
Türev ürün yelpazesinin genişlemesi: Coinbase, ABD'de sürekli vadeli işlemler ve 7/24 Bitcoin ve Ethereum sözleşmeleri başlatarak türevler pazarına girmede erken bir ilerleme kaydetti. Erken göstergeler, haftalık hacimlerin iki katına çıktığını gösteriyor, ancak yönetim, odaklanmanın hemen para kazanmaktan çok likidite ve katılım üzerinde kalmaya devam ettiğini vurguladı.
'Her şey değişimi' üzerindeki ilerleme: Şirket, tüm varlık sınıflarının ticaretine yönelik tek durak platformu olma hedefine ilerleme kaydetti, Coinbase uygulamasına merkeziyetsiz borsa entegrasyonu ve tokenleştirilmiş hisse senetleri ile daha geniş varlık tokenizasyon stratejilerinin planlanan lansmanı ile.
Abonelik ve hizmetlerdeki büyüme: İşlem hacmi düşerken, USDC sabit coin bakiyeleri, staking ve saklama tarafından desteklenen abonelik ve hizmet gelirleri dayanıklı kaldı. Ancak, Ethereum ve Solana'daki daha düşük varlık fiyatları ile azalan protokol ödül oranları, yerel birimlerdeki büyümeyi dengeledi.
Veri ihlalinin etkisi: Önemli bir veri hırsızlığı olayı, 307 milyon dolarlık bir maliyete yol açtı ve yönetimi siber güvenlik ve müşteri destek yatırımlarını hızlandırmaya yönlendirdi; bu, daha fazla işlevi kendi bünyelerine alma ve yerel operasyonları genişletme dahil.
Hikaye Devam Ediyor ### Gelecek Performansın Sürücüleri
Coinbase'in ileriye dönük rehberliği, artan kripto piyasa faaliyetleri, genişletilmiş ürün teklifleri ve düzenleyici netlik beklentileriyle desteklenmektedir, ancak aynı zamanda yürütme ve güvenlik dahil olmak üzere devam eden riskleri de kabul etmektedir.
Regülatif ortam ve genişleme: Yönetim, ABD'deki ortaya çıkan düzenleyici netliği, tokenleştirilmiş varlıkların ve kripto temelli finansal hizmetlerin daha geniş benimsenmesi için bir katalizör olarak görmekte; son SEC girişimlerinin, tokenleştirilmiş hisse senetleri ve süper uygulamalar gibi ürünleri piyasaya sürmeyi daha uygulanabilir hale getirdiğini belirtmektedir.
Ürün çeşitlendirmesi ve benimsenmesi: Şirket, türevlerin sürekli geliştirilmesi, merkeziyetsiz borsaların entegrasyonu ve Base blok zinciri ile stabilcoin ödemelerinin ölçeklendirilmesi yoluyla yeni gelir akışlarını büyütmeyi hedefliyor, hem perakende hem de kurumsal kullanıcıları hedef alıyor.
Güvenlik ve altyapıya yatırım: Veri ihlalinin ardından Coinbase, siber güvenlik, otomasyon ve müşteri hizmetleri altyapısına olan yatırımları artırıyor. Yönetim, bu yatırımların müşteri güvenini desteklemek ve uzun vadeli ölçeklenebilirlik için gerekli olduğuna inanıyor, ancak bu yatırımlar kısa vadede kar marjlarını baskılayacaktır.
Gelecek Çeyreklerdeki Katalizörler
Araştırma ekibimiz, merkeziyetsiz borsa entegrasyonu ve tokenize edilmiş hisse senetleri girişimlerinin dağıtımını ve benimsenmesini, (1) Base blok zinciri ve stabilcoin ödemeleri işinin büyüme eğrisini ve para kazanmalarını, (2) kurumsal ortaklıkların Crypto-as-a-Service için genişletilmesindeki ilerlemeyi yakından takip edecektir. Düzenleyici politika ve siber güvenlikteki gelişmeler de uygulama riski ve büyüme dayanıklılığını takip etmek için öncelikli konular olmaya devam edecektir.
Coinbase şu anda $324.38'den işlem görüyor, kazançlardan hemen önce $377.63'ten aşağıda. Hisse senedinde bir fırsat var mı? Tam araştırma raporumuzda kendiniz görün ( ücretsizdir ).
( Tarife Göre Üstün Gelen Hisseler
Trump, Nisan 2025'te agresif gümrük tarifesi planını açıkladığında, yatırımcılar tam kapsamlı bir ticaret savaşından korktuğu için piyasalar düştü. Ancak panikleyen ve satanlar, kayıpların çoğunu geri alan sonraki toparlanmayı kaçırdılar.
Korkunun sizi büyük fırsatlardan alıkoymasına izin vermeyin ve En İyi 9 Piyasa Üstü Hisseye bir göz atın. Bu, son beş yılda %183 piyasa üstü getiri sağlayan Yüksek Kalite hisselerimizin derlenmiş listesidir, 31 Mart 2025 itibarıyla ).
2020'de listemizi oluşturan hisse senetleri arasında artık tanıdık olan isimler, Mart 2020 ile Mart 2025### arasında %1,545 kazanç sağlayan Nvidia ( ve bir zamanlar mikro sermaye şirketi olan Kadant ) ile %351 beş yıllık getiri gibi radar altı işletmeler de bulunmaktadır. Bugün StockStory ile bir sonraki büyük kazananınızı bulun.
StockStory büyüyor ve hisse senedi analisti ile pazarlama pozisyonları alıyor. Piyasalara ve yapay zekaya tutkulu 0'dan 1'e inşa edici misiniz? Açık pozisyonları buradan görün.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
COIN Q2 Derinlemesine İnceleme: Gelir Tahminleri Karşılamadı, Kar Ürün Genişlemesi Arasında Beklentileri Aştı
Blok Zinciri altyapı şirketi Coinbase (NASDAQ:COIN), Q2 CY2025'te Wall Street'in gelir beklentilerini kaçırdı ve satışlar yıllık %3.3 artışla 1.50 milyar $ oldu. GAAP dışı hisse başına 5.14 $ karı, analistlerin konsensüs tahminlerinin oldukça üzerindeydi.
COIN satın almak için şimdi doğru zaman mı? Tam araştırma raporumuzda öğrenin (ücretsizdir).
Coinbase (COIN) Q2 CY2025 Öne Çıkanlar:
StockStory’nin Görüşü
Coinbase'in ikinci çeyreği, gelir büyümesinin Wall Street beklentilerinin altında kalması nedeniyle olumsuz bir piyasa tepkisiyle karşılandı, buna rağmen GAAP dışı kârda önemli bir aşma gerçekleşti. Yönetim, bu eksikliği esas olarak ticaret hacmindeki düşüşe, kripto varlık volatilitesinin azalmasına ve stabilcoin çift fiyatlandırmasındaki stratejik değişikliğe bağladı. CFO Alesia Haas, "Kripto varlık volatilitesi %16 azaldı, ortalama kripto fiyat piyasa değeri ise yaklaşık olarak sabit kaldı," diyerek piyasa koşullarının ve kasıtlı iş kararlarının çeyrek sonuçları üzerindeki etkisini vurguladı. Şirket ayrıca, kâr marjları üzerinde etkisi olan büyük bir veri hırsızlığı olayından kaynaklanan artan işletme giderleriyle karşılaştı.
Geleceğe bakıldığında, Coinbase'in rehberliği, yeni ürün lansmanları, daha elverişli bir düzenleyici ortam ve beklenen daha yüksek varlık fiyatları ve volatilite etrafında şekilleniyor. Yönetim, türev ürün tekliflerini genişletmeye yönelik devam eden yatırımları, merkeziyetsiz borsaların entegrasyonu için planları ve Base blok zinciri ile stablecoin ödeme platformunun daha geniş bir benimsenmesini sağlama çabalarını vurguladı. CEO Brian Armstrong, "Büyüme fırsatları, artan düzenleyici netlik ile önemli ölçüde genişledi," ancak bu girişimleri desteklemek için gelecekteki harcama artışının—daha yüksek çalışan sayısı ve pazarlama dahil—gerekli olacağı konusunda uyardı.
Yönetimin Açıklamalarından Anahtar Gözlemler
Yönetim, piyasa dinamiklerindeki değişimlerin, stratejik fiyatlandırma değişikliklerinin ve ürün ekosisteminin sürekli genişlemesinin çeyrek performansındaki başlıca etkenler olduğunu vurguladı.
Hikaye Devam Ediyor ### Gelecek Performansın Sürücüleri
Coinbase'in ileriye dönük rehberliği, artan kripto piyasa faaliyetleri, genişletilmiş ürün teklifleri ve düzenleyici netlik beklentileriyle desteklenmektedir, ancak aynı zamanda yürütme ve güvenlik dahil olmak üzere devam eden riskleri de kabul etmektedir.
Gelecek Çeyreklerdeki Katalizörler
Araştırma ekibimiz, merkeziyetsiz borsa entegrasyonu ve tokenize edilmiş hisse senetleri girişimlerinin dağıtımını ve benimsenmesini, (1) Base blok zinciri ve stabilcoin ödemeleri işinin büyüme eğrisini ve para kazanmalarını, (2) kurumsal ortaklıkların Crypto-as-a-Service için genişletilmesindeki ilerlemeyi yakından takip edecektir. Düzenleyici politika ve siber güvenlikteki gelişmeler de uygulama riski ve büyüme dayanıklılığını takip etmek için öncelikli konular olmaya devam edecektir.
Coinbase şu anda $324.38'den işlem görüyor, kazançlardan hemen önce $377.63'ten aşağıda. Hisse senedinde bir fırsat var mı? Tam araştırma raporumuzda kendiniz görün ( ücretsizdir ).
( Tarife Göre Üstün Gelen Hisseler
Trump, Nisan 2025'te agresif gümrük tarifesi planını açıkladığında, yatırımcılar tam kapsamlı bir ticaret savaşından korktuğu için piyasalar düştü. Ancak panikleyen ve satanlar, kayıpların çoğunu geri alan sonraki toparlanmayı kaçırdılar.
Korkunun sizi büyük fırsatlardan alıkoymasına izin vermeyin ve En İyi 9 Piyasa Üstü Hisseye bir göz atın. Bu, son beş yılda %183 piyasa üstü getiri sağlayan Yüksek Kalite hisselerimizin derlenmiş listesidir, 31 Mart 2025 itibarıyla ).
2020'de listemizi oluşturan hisse senetleri arasında artık tanıdık olan isimler, Mart 2020 ile Mart 2025### arasında %1,545 kazanç sağlayan Nvidia ( ve bir zamanlar mikro sermaye şirketi olan Kadant ) ile %351 beş yıllık getiri gibi radar altı işletmeler de bulunmaktadır. Bugün StockStory ile bir sonraki büyük kazananınızı bulun.
StockStory büyüyor ve hisse senedi analisti ile pazarlama pozisyonları alıyor. Piyasalara ve yapay zekaya tutkulu 0'dan 1'e inşa edici misiniz? Açık pozisyonları buradan görün.
Yorumları Görüntüle