Resumo

1. As altcoins registaram uma descida gradual durante a semana, com a queda mediana entre as 100 maiores criptomoedas a fixar-se nos 6,07%.
2. A Circle celebrou uma parceria com a Corpay para disponibilizar pagamentos corporativos com suporte a stablecoins.
3. A PancakeSwap introduziu contratos perpétuos alavancados para ações norte-americanas.
4. As dApps na rede Ethereum já geraram quase 26,8 mil milhões de dólares em receitas acumuladas, com o número de transações diárias próximo de máximos históricos.
5. O volume de derivados negociados na Gate cresceu 46,5% em julho face ao mês anterior, elevando a quota de mercado para 11%.
6. Nas últimas 24 horas, a Pump.fun lançou 13.690 novos tokens, ultrapassando a LetsBonk em emissões, mas ficando ligeiramente atrás em volume diário negociado.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC — O Bitcoin desvalorizou 2,93% esta semana, registando um desempenho superior ao das altcoins. Após descer de cerca de 117.833 USD para o mínimo de 112.555 USD, recuperou ligeiramente para 114.755 USD. O sentimento do mercado foi condicionado pelas incertezas macroeconómicas e fluxos de capital relacionados com ETFs. No curto prazo, o BTC poderá manter-se a consolidar entre os 113.000 e 116.000 USD. Uma ruptura acima dos 116.230 USD pode libertar potencial para uma subida até aos 120.000 USD.
• ETH — O ETH caiu 4,53% durante a semana, recuando de 3.697 USD para 3.393 USD antes de recuperar para 3.719 USD a 4 de agosto. A 7 de agosto, o ETH recuou para 3.661 USD. O MACD (12,26) encontra-se em +15,48, sinalizando uma dinâmica positiva de curto prazo. O RSI (14) está em 58,41, indicando um mercado estável, sem sinais de sobrecompra ou sobrevenda.
• Altcoins — As altcoins mantiveram uma trajetória de queda lenta e constante esta semana, tendo a descida mediana das 100 maiores criptomoedas atingido 6,07%. Nos últimos sete dias, a MemeCore liderou os ganhos com uma valorização de 61,08%, enquanto a Pi enfrentou a maior quebra, superior a 18%.
• ETFs & Derivados — Os ETFs registaram múltiplas saídas líquidas acima dos 100 milhões de dólares em BTC e ETH ao longo da semana, revelando maior prudência por parte dos investidores institucionais perante o contexto de mercado. No mercado de derivados, foram liquidadas posições em BTC e ETH no valor de 22,29 milhões e 59,95 milhões de dólares, respetivamente, nas últimas 24 horas.
• Dados Macroeconómicos — Em 5 de agosto, a leitura final do PMI de Serviços S&P Global dos EUA para julho fixou-se em 55,7, superando a previsão de 55,2 e subindo face aos 52,9 de junho. Trata-se do ritmo de expansão mais rápido desde o início de 2025, confirmando a resiliência do setor de serviços nos EUA apesar da pressão inflacionista e das tensões no comércio internacional. A atividade empresarial, as novas encomendas e o emprego registaram melhorias.
• Stablecoins — O valor total do mercado de stablecoins subiu para 279,1 mil milhões de dólares, indicando um influxo relevante de capital externo aos mercados organizados.
• Taxas de Gas — As taxas de gas da rede Ethereum diminuíram esta semana. A 7 de agosto, o preço médio do gas era de 0,28 Gwei.

Sectores em Destaque

O mercado de criptomoedas apresentou esta semana uma descida volátil, com o sentimento dos investidores a deteriorar-se. Diversos sectores de altcoins registaram quedas acentuadas. De acordo com a Coingecko, apenas algumas categorias—Launchpad, Derivados e Soluções de Pagamento—apresentaram ganhos nos últimos 7 dias, com subidas de 11,7%, 10,5% e 4,4%, respetivamente.

Launchpad

Os launchpads constituem plataformas especializadas que facilitam o lançamento de novos projetos blockchain, funcionando como ponte entre projetos inovadores e investidores que procuram oportunidades em fase inicial. São fundamentais para angariação de capital, distribuição de tokens, construção de comunidades e suporte técnico. Utilizadores elegíveis podem aceder a vendas de tokens antes do lançamento público, maximizando a exposição a ativos de elevado potencial. Os launchpads são infraestrutura central para inovação e incubação. — Nos últimos 7 dias, este sector valorizou 11,7%, com a Omni Launch e a Pump.fun a destacarem-se com ganhos de 36,1% e 23,8%, respetivamente.

Derivados

Os derivados de cripto são instrumentos financeiros cujo valor depende de ativos como Bitcoin, Ethereum ou Dogecoin. Engloba futuros, opções e contratos perpétuos, permitindo especular sobre movimentos de preço sem ser detentor do ativo. Esta abordagem permite capitalizar sobre a volatilidade e recorrer a instrumentos de cobertura. Contudo, devido à sua complexidade e alavancagem, os derivados mantêm-se instrumentos de elevado risco e são desaconselhados a investidores não especializados. — O sector dos Derivados cresceu 10,5% nos últimos 7 dias, com a ZEX e a ADX a valorizarem 24,6% e 24,1%, respetivamente.

Solução de Pagamento

O sector das Soluções de Pagamento explora o blockchain para oferecer alternativas mais rápidas, económicas, sem fronteiras e acessíveis face aos sistemas tradicionais. Através de transações peer-to-peer, elimina intermediários como os bancos, reduzindo substancialmente custos e tempos das transferências internacionais. Os smart contracts automatizam processos, enquanto as stablecoins neutralizam a volatilidade, tornando os pagamentos via blockchain programáveis, transparentes e eficientes. Esta transformação impacta o comércio eletrónico, as remessas e as interações DeFi. — Nos últimos 7 dias, o sector valorizou 4,4%, com a SWOP e a KIN a subirem 10,3% e 8,8%, respetivamente.

Destaque da Semana

Cosmos Health Garante Acordo de Compra até 300 Milhões de Dólares para Iniciar Tesouraria em ETH

A Cosmos Health, cotada na Nasdaq, firmou um acordo de compra de valores mobiliários até 300 milhões de dólares com um investidor institucional norte-americano, para implementar a sua estratégia de tesouraria em Ethereum. Os ativos em ETH serão custodiados e colocados em staking através da infraestrutura institucional da BitGo Trust Company. Esta operação evidencia o interesse crescente das empresas cotadas por ativos digitais. Ao optar por custódia e staking institucionais, a Cosmos Health demonstra uma abordagem prudente à gestão de risco e compliance. Esta iniciativa poderá otimizar estratégias de tesouraria empresarial e captar investidores da próxima geração. No futuro, o projeto pode impulsionar o ecossistema Ethereum e fomentar a adoção corporativa, ainda que subsistam riscos regulatórios e volatilidade de mercado.

Circle Associa-se à Corpay para Operacionalizar Transações Corporativas com Stablecoins

A Corpay, fornecedora de pagamentos empresariais, uniu-se à fintech global Circle Internet Group para integrar o USDC nas suas infraestruturas de pagamentos internacionais. As empresas passam a conseguir financiar operações transfronteiriças utilizando USDC. Esta colaboração constitui um passo relevante na convergência entre finanças tradicionais e blockchain, visando ganhos de eficiência e redução de custos. Revela também a crescente relevância das stablecoins em soluções corporativas, apesar das incertezas regulatórias e das barreiras à adoção. Esta evolução poderá impulsionar a disseminação global das finanças digitais.

PancakeSwap Anuncia Contratos Perpétuos para Ações Norte-Americanas

A PancakeSwap lançou contratos perpétuos para ações dos EUA, começando pela AMZN e TSLA, com alavancagem até 25x na sua plataforma não custodial Perpetuals. Ao disponibilizar derivados alavancados sobre ações, a PancakeSwap reforça o interesse dos utilizadores cripto em diversificação e pode cativar investidores tradicionais para o DeFi, potenciando a convergência entre finanças descentralizadas e tradicionais.

Principais Dados de Mercado

dApps da Ethereum Ultrapassam 26,8 Mil Milhões de Dólares em Receitas; Transações Diárias Próximas do Máximo Histórico

Segundo a Token Terminal, desde o arranque da mainnet da Ethereum, as aplicações descentralizadas (dApps) acumularam cerca de 26,8 mil milhões de dólares em taxas pagas pelos utilizadores. Este valor é o dobro da capitalização de mercado do token HYPE, evidenciando o papel central da Ethereum na captura de valor no ecossistema Web3.

A atividade on-chain acelera de forma significativa. Dados da Etherscan mostram que, a 6 de agosto de 2025, o número de transações diárias na Ethereum atingiu 1,87 milhões, aproximando-se do recorde de 1,96 milhões em 14 de janeiro de 2024. O crescimento é principalmente impulsionado pelo aumento de transações com USDC, Tether e Uniswap.

O quadro regulatório é também fator de impulso. A aprovação e promulgação da GENIUS Act nos EUA oferece novo enquadramento legal para stablecoins, reforçando a confiança do mercado e estimulando a atividade nas transações associadas.

Volume de Derivados da Gate Dispara 46,5% em Julho; Quota de Mercado Alcança 11%

De acordo com a CryptoRank, a bolsa centralizada Gate registou um volume de negociação de derivados de 740 mil milhões de dólares em julho de 2025, traduzindo um aumento mensal de 46,5%—o mais expressivo entre as principais CEX. Em simultâneo, a quota de mercado da Gate em derivados subiu para 11%, novo máximo anual, consolidando a sua posição no segmento global.

Perante a retoma da atividade nas CEX em julho, a Gate destacou-se pelo forte crescimento do volume de derivados. O desempenho reflete o êxito das melhorias a nível de produto, utilizadores e estratégia. A plataforma lançou novos contratos em setores de destaque como IA, L2s e RWAs, além de reforçar o sistema VIP e os incentivos ao market making, o que favoreceu a retenção dos utilizadores mais ativos. A volatilidade do mercado em julho criou oportunidades para operações alavancadas.

Simultaneamente, o reforço da infraestrutura—nomeadamente na eficiência de depósitos/levantamentos em stablecoins, performance da API e matching engine—melhorou a experiência de negociação e eficiência de capital, sustentando o crescimento do volume transacionado.

Pump.fun Lança 13.690 Tokens em 24 Horas, Supera LetsBonk em Emissões e Aproxima-se em Volume

De acordo com a Dune Analytics, a rivalidade entre as plataformas Pump.fun e LetsBonk—líderes nos lançamentos de memecoins na Solana—permanece renhida. Nas últimas 24 horas, a Pump.fun lançou 13.690 tokens, superando ligeiramente os 13.392 da LetsBonk, o que revela dinâmica crescente na atração de projetos e maior atividade.

No entanto, a Pump.fun ainda está ligeiramente abaixo em volume, tendo movimentado 82,4 milhões de dólares face aos 87,7 milhões da LetsBonk. Apesar disso, o token PUMP subiu 17,8% na última semana, refletindo um otimismo renovado face ao potencial de crescimento da plataforma.

No geral, a Pump.fun lidera em número de emissões e, melhorando a profundidade de mercado e retenção de utilizadores, pode rapidamente ultrapassar a diferença em volume e consolidar a liderança nos lançamentos on-chain de memecoins.

Resumo Semanal de Financiamento

Segundo a RootData, de 1 a 7 de agosto de 2025, 12 projetos cripto anunciaram rondas de investimento ou aquisições, abrangendo setores como infraestrutura e IA. Isto revela a continuidade do interesse em tecnologia fundamental e aplicações para utilizadores. Eis os três maiores financiamentos da semana:

Satsuma Technology

Em 6 de agosto, a Satsuma angariou 217,6 milhões de dólares—incluindo 125 milhões em Bitcoin—para avançar na sua estratégia de IA descentralizada e tesouraria em Bitcoin.

Antiga Tao Alpha, cotada sob o ticker SATS.L, a Satsuma desenvolve infraestrutura e agentes para a Bittensor, investindo em sub-redes e agentes de IA rentáveis.

OpenMind

Em 4 de agosto, recebeu 20 milhões de dólares em ronda liderada pela Pantera Capital com participação da Coinbase Ventures e outros investidores.

A OpenMind trabalha numa framework de IA descentralizada para robótica inteligente, segura e controlável, incluindo o sistema operativo multiplataforma OM1.

Rialo (Subzero Labs)

Em 2 de agosto, a Subzero Labs levantou 20 milhões de dólares numa ronda seed para desenvolver a Rialo, uma nova blockchain de próxima geração.

A Rialo é uma blockchain descentralizada de elevada performance e design super-modular, concebida para simplificar o desenvolvimento de aplicações blockchain e compatível com Solana VM.

Eventos Importantes da Semana Seguinte

Desbloqueios de Tokens

Segundo a Tokenomist, a próxima semana (8–14 de agosto de 2025) trará importantes desbloqueios de tokens. Os três maiores são:

• APT: desbloqueio de 47,95 milhões de dólares, correspondendo a 1,7% do total bloqueado.
• LAYER: desbloqueio de 16,21 milhões, ou 12,9% do total bloqueado.
• IMX: desbloqueio de 12,63 milhões, equivalente a 1,3% da oferta em circulação.

Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
• S&P, https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/3b4c09ac68ec4b03a5fcd98f1e0f3b98
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• Globenewswire, https://www.globenewswire.com/news-release/2025/08/06/3128410/0/en/Cosmos-Health-Secures-up-to-300-Million-Financing-Facility-to-Launch-Ethereum-Treasury-Strategy.html
• Corpay, https://investor.corpay.com/news-releases/news-release-details/corpay-and-circle-collaborate-bring-stablecoin-payments-global
• PancakeSwap, https://blog.pancakeswap.finance/articles/stock-perps
• X, https://x.com/TheDeFinvestor/status/1953019296570802395
• X, https://x.com/CryptoRank_io/status/1952758064634888626
• Dune, https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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