Pantera Capital: Do k vezes Bitcoin a estratégia de "moeda-ação" de cem vezes em doze anos
A Pantera Capital está a construir uma matriz de investimento em várias moedas, este investidor precoce do mundo das criptomoedas apostou com sucesso na ascensão do Bitcoin e na prosperidade do DeFi, ao mesmo tempo que também enfrentou a frustração do colapso da FTX.
Doze anos se passaram, a Pantera continua ativa no mercado de criptomoedas, e até mesmo se mostra mais proativa na nova onda de moeda-ação. Várias empresas listadas que compraram criptomoedas através de financiamentos têm a Pantera como apoio.
Como um veterano da narrativa cripto e um campeão constante nos ciclos de mercado, o que é exatamente a Pantera como uma empresa de capital de risco? Como está ela a planejar o futuro atualmente?
A trajetória de investimentos da Pantera
A Pantera Capital começou a entrar na indústria de criptomoedas em 2013, sendo uma das primeiras empresas de capital de risco focadas em criptomoedas. Lançou o primeiro fundo de investimento nos Estados Unidos focado em Bitcoin e, entre 2013 e 2015, adquiriu cerca de 2% do Bitcoin global, alcançando um retorno superior a 1000 vezes.
No entanto, o que sustentou a Pantera ao longo de vários ciclos de mercado não é apenas uma aposta bem-sucedida, mas sim a sua capacidade de adaptação contínua às mudanças na estrutura do mercado.
Quando a onda de ICOs começou, a Pantera foi a primeira a lançar um fundo de tokens iniciais; após a chegada do verão DeFi, ela estabeleceu um fundo de blockchain, oferecendo aos investidores oportunidades de investimento em criptomoedas e no mercado de blockchain. Desde a forma do fundo até a alocação de estratégias, o pensamento adaptável da Pantera sempre acompanha o pulso do mercado.
Atualmente, a Pantera gere cinco principais fundos: fundo de risco, fundo de Bitcoin, fundo de tokens iniciais, fundo de tokens líquidos e fundo Pantera. Segundo seus dados oficiais, o tamanho dos ativos sob gestão ultrapassa 4,2 bilhões de dólares, e os ganhos acumulados realizados são de aproximadamente 547 milhões de dólares.
O ritmo de investimento da Pantera tem permanecido compacto. Os dados mostram que investiu em 214 projetos, ocupando a 13ª posição entre todas as instituições de investimento, com 18 projetos investidos no último ano. O foco dos investimentos está concentrado em quatro grandes áreas: infraestrutura, DeFi, finanças centralizadas e jogos em blockchain.
No seu portfólio, não faltam alguns projetos estrela. Mas nem todos os investimentos conseguem ter sucesso, atualmente já há 33 projetos que declararam a sua paragem.
Em 2024, a Pantera fez um investimento em destaque na TON, acreditando que ela tem o potencial de ter uma rede de 900 milhões de usuários ativos. Esse julgamento levou a que fosse feita a maior investimento único na história do fundo. No entanto, atualmente o preço da TON caiu mais de 60% em relação ao pico de 2024.
Apesar disso, a trajetória de investimento da Pantera ainda mostra claramente a auto-iteratividade e o espírito aventureiro em fases de uma veterana em capital de risco em criptomoedas.
Novo Campo de Batalha: A Ascensão das Moedas e o Ajuste de Estratégia da Pantera
No início de 2025, o mercado primário esfriou, e a liquidez e os caminhos de saída tornaram-se novos desafios para o capital de risco em criptomoedas. No entanto, nesse contexto, a "onda moeda-ação" surgiu silenciosamente.
Desta vez, a Pantera Capital capturou novamente os sinais de mudança do mercado. Em apenas alguns meses, avaliou mais de 50 empresas cotadas com a estratégia central de "financiamento + compra de moeda" e começou a participar profundamente nelas.
Para aproveitar esta oportunidade no novo mercado, a Pantera lançou o "Fundo DAT". Atualmente, vários parceiros limitados do fundo Pantera comprometeram-se a investir, prevendo-se que o investimento total em vários projetos DAT ultrapasse os 100 milhões de dólares.
Hoje, podemos ver a presença da Pantera em diferentes projetos de investimento em criptomoedas. Vale a pena notar que várias empresas já tiveram um aumento no preço das suas ações de mais de cem vezes em apenas um mês. Cosmo Jiang, parceiro da Pantera, descreveu esse tipo de investimento como uma estrutura de "ganhar por um lado e perder pouco pelo outro".
A Pantera geralmente entra em cena quando a empresa DAT ainda não está listada publicamente ou quando os preços estão próximos ao valor líquido dos seus tokens, evitando o alto prêmio do mercado público.
De qualquer forma, a Pantera Capital já ocupou uma posição chave nesta onda de moeda-ação. Como disse um observador da indústria cripto: "Vida, morte, Pantera."
Dan Morehead: De Investidor Macroeconômico a Pioneiro em Criptomoedas
Para entender o estilo de investimento da Pantera Capital, não se pode deixar de mencionar o seu fundador Dan Morehead.
A carreira de Morehead começou de maneira bastante tradicional: após se formar no departamento de engenharia da Universidade de Princeton, ele entrou em Wall Street, acumulando vasta experiência em negociação em várias instituições financeiras renomadas, até se tornar um executivo de destaque em um grande fundo de hedge. Naquela época, os ativos que ele gerenciava chegaram à casa do bilhão, e ele se tornou um especialista nos mercados globais de moedas e taxas de juros.
Em 2003, ele fundou a Pantera Capital, que inicialmente era uma empresa de investimento comum. Até 2013, uma discussão aprofundada de quatro horas mudou completamente a sua direção de investimento, e a Pantera transformou-se em uma instituição de capital de risco focada no campo das criptomoedas.
Na altura, o preço do Bitcoin era equivalente ao das ações da Tesla, e Morehead tomou uma decisão ousada: vender todas as ações da Tesla e apostar tudo no Bitcoin. Isso também marcou o primeiro sucesso da Pantera Capital - o fundo de investimento em Bitcoin.
Morehead acredita que a chave para o investimento está em identificar oportunidades cujo rendimento potencial supera amplamente os riscos. Ele enfatiza: "Para obter retornos excessivos, não se pode seguir a corrente, não se pode investir em projetos que cada instituição de investimento tradicional está a observar. Esta é também a razão pela qual temos sempre enfatizado 'tornar os investimentos alternativos ainda mais alternativos'."
Hoje, apesar de Morehead aparecer raramente em público, a Pantera Capital ainda mantém as características marcantes que ele deixou: ousadia, visão de futuro e acompanhamento das mudanças na estrutura de mercado.
Ao longo de doze anos, tendo passado por várias mudanças nas narrativas de mercado e investido em centenas de projetos, a Pantera Capital tem continuamente procurado oportunidades em meio ao caos, reconfigurando seu caminho de investimento à medida que a estrutura do mercado muda.
Na corrida sem fim do mercado de criptomoedas, a Pantera continua a apostar, escrevendo a sua própria história lendária.
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OnchainHolmes
· 07-27 14:07
Pequenos eventos, a Pantera já fez coisas mais intensas no início.
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BearMarketSage
· 07-27 13:28
O que há para se fazer, no fim das contas, ainda depende do jeito que as instituições jogam.
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MEVictim
· 07-26 11:33
O segredo do velho capitalista para enriquecer está aqui.
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FlashLoanKing
· 07-24 14:40
Bons tempos, ainda pode subir mil vezes se não estiver errado desta vez.
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GasFeeLover
· 07-24 14:40
Musk vai Tudo em?
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failed_dev_successful_ape
· 07-24 14:37
Cão velho nunca morre
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GateUser-26d7f434
· 07-24 14:35
bull uau bull uau manual de instituições de natureza predatória
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LuckyHashValue
· 07-24 14:19
O chefe entrou numa posição e tudo ficou resolvido.
Pantera Capital: do Bitcoin de k vezes ao investimento em ações de moeda de 100x na encriptação
Pantera Capital: Do k vezes Bitcoin a estratégia de "moeda-ação" de cem vezes em doze anos
A Pantera Capital está a construir uma matriz de investimento em várias moedas, este investidor precoce do mundo das criptomoedas apostou com sucesso na ascensão do Bitcoin e na prosperidade do DeFi, ao mesmo tempo que também enfrentou a frustração do colapso da FTX.
Doze anos se passaram, a Pantera continua ativa no mercado de criptomoedas, e até mesmo se mostra mais proativa na nova onda de moeda-ação. Várias empresas listadas que compraram criptomoedas através de financiamentos têm a Pantera como apoio.
Como um veterano da narrativa cripto e um campeão constante nos ciclos de mercado, o que é exatamente a Pantera como uma empresa de capital de risco? Como está ela a planejar o futuro atualmente?
A trajetória de investimentos da Pantera
A Pantera Capital começou a entrar na indústria de criptomoedas em 2013, sendo uma das primeiras empresas de capital de risco focadas em criptomoedas. Lançou o primeiro fundo de investimento nos Estados Unidos focado em Bitcoin e, entre 2013 e 2015, adquiriu cerca de 2% do Bitcoin global, alcançando um retorno superior a 1000 vezes.
No entanto, o que sustentou a Pantera ao longo de vários ciclos de mercado não é apenas uma aposta bem-sucedida, mas sim a sua capacidade de adaptação contínua às mudanças na estrutura do mercado.
Quando a onda de ICOs começou, a Pantera foi a primeira a lançar um fundo de tokens iniciais; após a chegada do verão DeFi, ela estabeleceu um fundo de blockchain, oferecendo aos investidores oportunidades de investimento em criptomoedas e no mercado de blockchain. Desde a forma do fundo até a alocação de estratégias, o pensamento adaptável da Pantera sempre acompanha o pulso do mercado.
Atualmente, a Pantera gere cinco principais fundos: fundo de risco, fundo de Bitcoin, fundo de tokens iniciais, fundo de tokens líquidos e fundo Pantera. Segundo seus dados oficiais, o tamanho dos ativos sob gestão ultrapassa 4,2 bilhões de dólares, e os ganhos acumulados realizados são de aproximadamente 547 milhões de dólares.
O ritmo de investimento da Pantera tem permanecido compacto. Os dados mostram que investiu em 214 projetos, ocupando a 13ª posição entre todas as instituições de investimento, com 18 projetos investidos no último ano. O foco dos investimentos está concentrado em quatro grandes áreas: infraestrutura, DeFi, finanças centralizadas e jogos em blockchain.
No seu portfólio, não faltam alguns projetos estrela. Mas nem todos os investimentos conseguem ter sucesso, atualmente já há 33 projetos que declararam a sua paragem.
Em 2024, a Pantera fez um investimento em destaque na TON, acreditando que ela tem o potencial de ter uma rede de 900 milhões de usuários ativos. Esse julgamento levou a que fosse feita a maior investimento único na história do fundo. No entanto, atualmente o preço da TON caiu mais de 60% em relação ao pico de 2024.
Apesar disso, a trajetória de investimento da Pantera ainda mostra claramente a auto-iteratividade e o espírito aventureiro em fases de uma veterana em capital de risco em criptomoedas.
Novo Campo de Batalha: A Ascensão das Moedas e o Ajuste de Estratégia da Pantera
No início de 2025, o mercado primário esfriou, e a liquidez e os caminhos de saída tornaram-se novos desafios para o capital de risco em criptomoedas. No entanto, nesse contexto, a "onda moeda-ação" surgiu silenciosamente.
Desta vez, a Pantera Capital capturou novamente os sinais de mudança do mercado. Em apenas alguns meses, avaliou mais de 50 empresas cotadas com a estratégia central de "financiamento + compra de moeda" e começou a participar profundamente nelas.
Para aproveitar esta oportunidade no novo mercado, a Pantera lançou o "Fundo DAT". Atualmente, vários parceiros limitados do fundo Pantera comprometeram-se a investir, prevendo-se que o investimento total em vários projetos DAT ultrapasse os 100 milhões de dólares.
Hoje, podemos ver a presença da Pantera em diferentes projetos de investimento em criptomoedas. Vale a pena notar que várias empresas já tiveram um aumento no preço das suas ações de mais de cem vezes em apenas um mês. Cosmo Jiang, parceiro da Pantera, descreveu esse tipo de investimento como uma estrutura de "ganhar por um lado e perder pouco pelo outro".
A Pantera geralmente entra em cena quando a empresa DAT ainda não está listada publicamente ou quando os preços estão próximos ao valor líquido dos seus tokens, evitando o alto prêmio do mercado público.
De qualquer forma, a Pantera Capital já ocupou uma posição chave nesta onda de moeda-ação. Como disse um observador da indústria cripto: "Vida, morte, Pantera."
Dan Morehead: De Investidor Macroeconômico a Pioneiro em Criptomoedas
Para entender o estilo de investimento da Pantera Capital, não se pode deixar de mencionar o seu fundador Dan Morehead.
A carreira de Morehead começou de maneira bastante tradicional: após se formar no departamento de engenharia da Universidade de Princeton, ele entrou em Wall Street, acumulando vasta experiência em negociação em várias instituições financeiras renomadas, até se tornar um executivo de destaque em um grande fundo de hedge. Naquela época, os ativos que ele gerenciava chegaram à casa do bilhão, e ele se tornou um especialista nos mercados globais de moedas e taxas de juros.
Em 2003, ele fundou a Pantera Capital, que inicialmente era uma empresa de investimento comum. Até 2013, uma discussão aprofundada de quatro horas mudou completamente a sua direção de investimento, e a Pantera transformou-se em uma instituição de capital de risco focada no campo das criptomoedas.
Na altura, o preço do Bitcoin era equivalente ao das ações da Tesla, e Morehead tomou uma decisão ousada: vender todas as ações da Tesla e apostar tudo no Bitcoin. Isso também marcou o primeiro sucesso da Pantera Capital - o fundo de investimento em Bitcoin.
Morehead acredita que a chave para o investimento está em identificar oportunidades cujo rendimento potencial supera amplamente os riscos. Ele enfatiza: "Para obter retornos excessivos, não se pode seguir a corrente, não se pode investir em projetos que cada instituição de investimento tradicional está a observar. Esta é também a razão pela qual temos sempre enfatizado 'tornar os investimentos alternativos ainda mais alternativos'."
Hoje, apesar de Morehead aparecer raramente em público, a Pantera Capital ainda mantém as características marcantes que ele deixou: ousadia, visão de futuro e acompanhamento das mudanças na estrutura de mercado.
Ao longo de doze anos, tendo passado por várias mudanças nas narrativas de mercado e investido em centenas de projetos, a Pantera Capital tem continuamente procurado oportunidades em meio ao caos, reconfigurando seu caminho de investimento à medida que a estrutura do mercado muda.
Na corrida sem fim do mercado de criptomoedas, a Pantera continua a apostar, escrevendo a sua própria história lendária.