Colapso do fundo: esquema de fraude da plataforma de negociação falsa

No dia 26 de junho de 2025, uma plataforma de investimento online chamada 鑫慷嘉DGCX fechou repentinamente todos os canais de retirada, e muitos usuários descobriram que os ativos de suas contas estavam congelados ou zerados, impossibilitando a retirada de fundos. Este incidente rapidamente ganhou atenção nas redes sociais, gerando um amplo interesse. Embora atualmente não haja dados oficiais, estima-se que este evento possa envolver um volume de fundos de até 13 bilhões de yuans, com o número de vítimas ultrapassando 2 milhões.

De acordo com informações públicas, esta plataforma já apresentava várias suspeitas. Em 2019, a Xin Kang Jia vendeu equipamentos no valor de 200 mil yuan a uma empresa, mas disfarçou isso como uma colaboração estratégica com uma grande empresa de petróleo. Em março de 2021, o projeto operou sob o nome de Guizhou Xin Kang Jia Big Data Co., Ltd., embora afirmasse ter um capital social de 30 milhões, na realidade era zero, e já foi listado na lista de anomalias operacionais.

Em maio de 2023, a plataforma lançou a chamada DGCX 鑫慷嘉 grande plataforma de dados de negociação, alegando ser um subestação oficial de uma troca internacional na China, e afirmou ter fechado parcerias com várias empresas estatais. A plataforma reforçou sua imagem de "tropa regular" através da falsificação de contratos, cartas oficiais e outros materiais. No entanto, na realidade, essa plataforma não tem nenhuma relação com a DGCX, e todo o sistema de qualificação é completamente falso. A verdadeira DGCX já declarou várias vezes em público que nega ter qualquer autorização ou colaboração com ela, e alertou os usuários a se prevenirem contra plataformas falsas.

Segundo rumores, após o fundador do projeto ter fugido para o exterior, ele ainda deixou mensagens no grupo de membros. Embora não seja possível verificar a veracidade de forma independente, essa informação se espalhou amplamente na comunidade, intensificando ainda mais a raiva dos investidores.

A análise on-chain mostra que o projeto pode ter construído uma estrutura complexa de financiamento em múltiplos níveis, com os fundos a fluírem de uma entrada centralizada e, após várias transferências, a saírem, apresentando características comuns de funcionamento de esquemas Ponzi. A análise identificou cerca de 800 mil endereços de usuários que efetuaram depósitos, envolvendo uma escala de financiamento que pode chegar a 1,5 mil milhões de dólares.

O modo de fluxo de fundos mostra que os fundos dos usuários vêm principalmente de carteiras quentes de bolsas centralizadas, e em seguida são distribuídos em montantes inteiros para muitos endereços. Isso está de acordo com o requisito do projeto de que os usuários entrem com USDT. A plataforma parece adotar uma gestão de controle centralizado de moedas e distribuição de endereços de recarga, onde os usuários não têm acesso direto às chaves privadas.

Dentro da plataforma, os fundos são transferidos em 1-2 camadas para endereços de agregação controlados pela plataforma. Esses endereços têm um número de transações de entrada muito maior do que o de saída, agregando fundos de vários "endereços de usuários" e transferindo para novos endereços. Isso indica que eles podem existir como "camada de retransmissão" ou "nodo agregado".

No final, a maior parte dos fundos retornou para o endereço de depósito dos usuários da plataforma, em uma relação de um para muitos, suspeitando-se que os usuários realizaram lucros e retiradas. Vale ressaltar que, na maioria das transferências, o valor recebido pelo endereço de destino é cerca de 10% inferior ao valor enviado, o que pode sugerir a existência de "taxas de retirada".

Além disso, foi observada a existência de comportamentos de autorização com permissões personalizadas entre um grande número de endereços, o que pode ser devido à conveniência das operações de programas automatizados, utilizando um mecanismo de controle de autorização em massa.

Este projeto suspeita-se ser um "núcleo de Ponzi + arquitetura de pirâmide" de um esquema de investimento, utilizando a investimento em ativos virtuais como pretexto, e arrecadando fundos através do método de "captação de membros". As suas técnicas específicas incluem um mecanismo de captação de membros em múltiplos níveis, transações falsas e manipulação nos bastidores, iscas de altos rendimentos e reembolsos, bem como barreiras crescentes para a retirada de fundos.

Antes do colapso da plataforma, várias autoridades de polícia locais e entidades de supervisão financeira emitiram alertas de risco, mas devido ao sistema de convite para controle de registro da plataforma, que se infiltrou amplamente por várias vias, em combinação com falas como "projeto de nível nacional" e "cooperação com empresas estatais", resultou na grande quantidade de idosos e usuários de mercados em áreas menos desenvolvidas que ficaram presos.

Atualmente, segundo rumores, alguns dos principais membros da plataforma foram controlados, as autoridades policiais já apreenderam várias contas de ativos envolvidos no caso, congelando cerca de 1,2 milhões de euros.

O núcleo deste tipo de plataforma de investimento está na utilização precisa de pagamentos em cadeia + uma mistura de promoção offline, combinada com identidades falsas e endosse do governo, para criar uma sensação de legalidade transfronteiriça. Os investidores devem estar atentos a promessas de altos retornos, evitando modelos de recrutamento, e não devem acreditar cegamente em embalagens e propaganda. Qualquer plataforma que utilize altos retornos como isca e que necessite de recrutamento para lucrar deve ser vista com muita cautela. Manter a racionalidade, aumentar a literacia financeira e questionar ativamente "coisas que parecem boas demais para ser verdade" é a chave para evitar cair em esquemas semelhantes.