Interpretação da encriptação e dos indicadores macroeconômicos: será que este ciclo de bull run já atingiu o pico?
A encriptação deveria entrar numa fase de crescimento robusto, mas nos últimos meses, o mercado parece estar envolto numa preocupação persistente. Este artigo irá analisar as causas que levaram a esta situação.
Questões específicas no campo da encriptação
Nós já passamos por mais de dois anos de bull run. Algumas coisas que antes eram inimagináveis, como o apoio do governo à encriptação, estão agora a acontecer. Mas a atmosfera do mercado parece baixista e de pico.
A moeda meme lançada por um conhecido político sinaliza o início de um novo paradigma na indústria? Veremos a moeda meme aumentar a utilidade em novas estratégias de formação de capital? Na verdade, não. Pelo contrário, esse comportamento causou grandes danos à indústria. Outros estão imitando esse mau exemplo. Além disso, a falta de quaisquer tentativas de trazer utilidade para isso alimentou as vozes dos opositores e críticos da indústria. Isso parece um esquema insustentável. Na minha opinião, a reação aqui ainda nem começou.
As autoridades reguladoras recentemente retiraram processos contra algumas importantes empresas de encriptação, o que é otimista. Mas depois surgiram comentários sobre a criação de reservas estratégicas de criptomoedas, incluindo alguns tokens considerados "chains zumbis". Esta proposta parece irracional e pode prejudicar o progresso anteriormente feito em termos de regulamentação.
Dentro da indústria, não há consenso sobre quais tokens devem estar incluídos nas reservas e como a regulamentação deve operar. Promover novas regulamentações é uma coisa, mas a sua correta implementação é outra, e isso requer tempo.
Algumas celebridades começaram a falar frequentemente sobre encriptação, usando muitos jargões populares como "revolucionário". Para aqueles que passaram por vários ciclos, este é um sinal perigoso. Vemos frequentemente essa situação no final do ciclo.
Alguns projetos emergentes parecem mais comportamentos especulativos do que verdadeiras inovações. Eles carecem de modelos de negócios substanciais e utilidade, oferecendo apenas uma maneira de comprar tokens. Este fenômeno é mais comum na fase de bolha do mercado.
O volume de negociação e a atividade na cadeia de algumas plataformas populares estão a diminuir, o que pode indicar que o entusiasmo especulativo está a esfriar. Historicamente, essa tendência tende a aparecer nas fases finais do ciclo.
De um modo geral, o mercado de criptomoedas atualmente dá uma impressão de especulação excessiva. Ao mesmo tempo, as atividades inovadoras parecem ter diminuído. Estas são características comuns no final do ciclo.
Preocupações em termos de macroeconomia
Além dos sinais de "topo" exclusivos do mercado de encriptação, as nossas preocupações com as perspetivas económicas a curto e médio prazo também estão a aumentar. O risco de recessão parece estar a subir. Alguns analistas acreditam que, em 6 a 12 meses, a recessão pode dominar a situação económica.
As mudanças nos gastos do governo podem ter um impacto no crescimento econômico. Embora a redução de "fraude, desperdício e abuso" seja algo positivo, também é necessário reconhecer que isso reduzirá a renda de certos participantes econômicos. O equilíbrio orçamentário a curto prazo pode ter um efeito de aperto. A recente desaceleração do crescimento do PIB deve-se principalmente à desaceleração do crescimento dos gastos de consumo e à obstrução das exportações líquidas.
As preocupações com a inflação e o impacto das tarifas podem estar exageradas, mas a situação está a mudar. As políticas tarifárias mais recentes podem afetar a inflação e a incerteza do mercado.
Esperamos que o número de cortes de taxa este ano exceda as expectativas do mercado, e o dólar pode enfraquecer. No entanto, isso pode não ser benéfico para os ativos de risco. Mesmo que o Federal Reserve corte as taxas, os ativos de risco podem sofrer impacto.
Se uma queda nos gastos públicos levar a vendas no mercado, o Federal Reserve pode precisar adotar uma política de afrouxamento. Mas a sua reação pode chegar tarde demais ( as preocupações com a inflação terão efeito ). Nessa situação, uma redução das taxas de juros pode não ser suficiente para compensar os efeitos da desaceleração econômica.
Alguns indicadores mostram que um novo ciclo comercial está prestes a começar. Mas estamos preocupados que, antes do início da recuperação, a desaceleração do crescimento possa levar a um ajuste ou recessão do mercado em maior escala.
De um modo geral, a preocupação externa é alta. Visto de uma perspectiva inversa, isso pode significar que a situação irá melhorar. No entanto, ainda acreditamos que agora devemos ser cautelosos. Apesar de o mercado de encriptação ter passado por uma correção recentemente, não estamos certos de que já atingimos o fundo. Isso porque o mercado tradicional apenas começou a corrigir. Vale ressaltar que o mercado financeiro tradicional muitas vezes lidera a economia. Assim, uma nova onda de vendas pode, eventualmente, levar a uma recessão. Se for esse o caso, ( pode ocorrer no segundo trimestre de ), esperamos que o banco central e o departamento financeiro façam uma resposta significativa, mas atualmente não sentimos a necessidade de perseguir ativos em queda.
Sugestões para Gestão de Portfólio
Além de manter Bitcoin a longo prazo, temos aumentado a alocação em dinheiro. Estamos à procura de oportunidades para alocar fundos nos ativos mais promissores, mas até agora não encontramos "vales de valor" evidentes.
Para os investidores que recentemente começaram a explorar encriptação, recomendamos:
Deve-se ter cautela ao perseguir quedas. Após perder uma grande alta, não se deve pensar que uma grande correção é uma oportunidade de "compra". O mercado pode continuar a cair. Se quiser arriscar, é melhor escolher o Bitcoin.
Não se culpe por "comprar no pico". Muitos novos investidores passam por essa situação. O importante é investir em ativos que você está disposto a manter a longo prazo.
Evite entrar no final do ciclo, sair durante o bear market e depois perder a melhor oportunidade e voltar no final do próximo ciclo.
Preste atenção ao seu estado mental. Se perceber que está a concordar cegamente com a perspetiva dos otimistas e tem aversão aos pessimistas, então é mais provável que cometa erros. Não confie completamente no julgamento de celebridades ou instituições que podem ter outros motivos.
Coloque o foco na sua renda e trabalho. Certifique-se de ter fundos suficientes para enfrentar possíveis ajustes de mercado ou um bear market.
Resumo
Como investidores, nossa responsabilidade é tomar decisões com base nas melhores informações disponíveis, que estão sempre em constante mudança.
Alguns indicadores on-chain mostram que estamos em um meio do ciclo, o que fornece razões para continuar otimista. No entanto, desde o final de 2022, o mercado já subiu significativamente. A relação risco/recompensa neste estágio não é suficiente para continuar a manter ou investir novos fundos. Acreditamos que a abordagem mais sensata é realizar lucros, manter dinheiro e esperar por melhores oportunidades.
No futuro, o conceito de "ciclo" pode não ser tão importante. Podemos ver um ajuste adicional de ( onde o Bitcoin cai para 65000-70000 dólares, ou até mais baixo ), seguido por alguns meses de consolidação, e subindo novamente antes do final do ano, continuando até 2026. Se o Fed fizer uma reação significativa, o Bitcoin pode subir ainda mais.
Embora esta análise seja bastante cautelosa, continuamos muito otimistas em relação ao panorama de longo prazo. A infraestrutura já está preparada, o que não era o caso no ciclo anterior.
A indústria de encriptação está num ponto de viragem. O avanço da regulamentação e da formulação de políticas marca o fim do "período de instalação" das novas tecnologias e o início do "período de implementação".
Neste momento, a encriptação parece inevitavelmente tornar-se mainstream, com a capitalização de mercado do bitcoin a atingir 10 trilhões de dólares. Mas isso pode levar mais tempo do que o esperado.
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· 07-24 22:31
O bull run acabou? Só de ver dá vontade de chorar.
encriptação e a dupla sombra macroeconômica O atual ciclo de bull run pode já ter alcançado o pico
Interpretação da encriptação e dos indicadores macroeconômicos: será que este ciclo de bull run já atingiu o pico?
A encriptação deveria entrar numa fase de crescimento robusto, mas nos últimos meses, o mercado parece estar envolto numa preocupação persistente. Este artigo irá analisar as causas que levaram a esta situação.
Questões específicas no campo da encriptação
Nós já passamos por mais de dois anos de bull run. Algumas coisas que antes eram inimagináveis, como o apoio do governo à encriptação, estão agora a acontecer. Mas a atmosfera do mercado parece baixista e de pico.
A moeda meme lançada por um conhecido político sinaliza o início de um novo paradigma na indústria? Veremos a moeda meme aumentar a utilidade em novas estratégias de formação de capital? Na verdade, não. Pelo contrário, esse comportamento causou grandes danos à indústria. Outros estão imitando esse mau exemplo. Além disso, a falta de quaisquer tentativas de trazer utilidade para isso alimentou as vozes dos opositores e críticos da indústria. Isso parece um esquema insustentável. Na minha opinião, a reação aqui ainda nem começou.
As autoridades reguladoras recentemente retiraram processos contra algumas importantes empresas de encriptação, o que é otimista. Mas depois surgiram comentários sobre a criação de reservas estratégicas de criptomoedas, incluindo alguns tokens considerados "chains zumbis". Esta proposta parece irracional e pode prejudicar o progresso anteriormente feito em termos de regulamentação.
Dentro da indústria, não há consenso sobre quais tokens devem estar incluídos nas reservas e como a regulamentação deve operar. Promover novas regulamentações é uma coisa, mas a sua correta implementação é outra, e isso requer tempo.
Algumas celebridades começaram a falar frequentemente sobre encriptação, usando muitos jargões populares como "revolucionário". Para aqueles que passaram por vários ciclos, este é um sinal perigoso. Vemos frequentemente essa situação no final do ciclo.
Alguns projetos emergentes parecem mais comportamentos especulativos do que verdadeiras inovações. Eles carecem de modelos de negócios substanciais e utilidade, oferecendo apenas uma maneira de comprar tokens. Este fenômeno é mais comum na fase de bolha do mercado.
O volume de negociação e a atividade na cadeia de algumas plataformas populares estão a diminuir, o que pode indicar que o entusiasmo especulativo está a esfriar. Historicamente, essa tendência tende a aparecer nas fases finais do ciclo.
De um modo geral, o mercado de criptomoedas atualmente dá uma impressão de especulação excessiva. Ao mesmo tempo, as atividades inovadoras parecem ter diminuído. Estas são características comuns no final do ciclo.
Preocupações em termos de macroeconomia
Além dos sinais de "topo" exclusivos do mercado de encriptação, as nossas preocupações com as perspetivas económicas a curto e médio prazo também estão a aumentar. O risco de recessão parece estar a subir. Alguns analistas acreditam que, em 6 a 12 meses, a recessão pode dominar a situação económica.
As mudanças nos gastos do governo podem ter um impacto no crescimento econômico. Embora a redução de "fraude, desperdício e abuso" seja algo positivo, também é necessário reconhecer que isso reduzirá a renda de certos participantes econômicos. O equilíbrio orçamentário a curto prazo pode ter um efeito de aperto. A recente desaceleração do crescimento do PIB deve-se principalmente à desaceleração do crescimento dos gastos de consumo e à obstrução das exportações líquidas.
As preocupações com a inflação e o impacto das tarifas podem estar exageradas, mas a situação está a mudar. As políticas tarifárias mais recentes podem afetar a inflação e a incerteza do mercado.
Esperamos que o número de cortes de taxa este ano exceda as expectativas do mercado, e o dólar pode enfraquecer. No entanto, isso pode não ser benéfico para os ativos de risco. Mesmo que o Federal Reserve corte as taxas, os ativos de risco podem sofrer impacto.
Se uma queda nos gastos públicos levar a vendas no mercado, o Federal Reserve pode precisar adotar uma política de afrouxamento. Mas a sua reação pode chegar tarde demais ( as preocupações com a inflação terão efeito ). Nessa situação, uma redução das taxas de juros pode não ser suficiente para compensar os efeitos da desaceleração econômica.
Alguns indicadores mostram que um novo ciclo comercial está prestes a começar. Mas estamos preocupados que, antes do início da recuperação, a desaceleração do crescimento possa levar a um ajuste ou recessão do mercado em maior escala.
De um modo geral, a preocupação externa é alta. Visto de uma perspectiva inversa, isso pode significar que a situação irá melhorar. No entanto, ainda acreditamos que agora devemos ser cautelosos. Apesar de o mercado de encriptação ter passado por uma correção recentemente, não estamos certos de que já atingimos o fundo. Isso porque o mercado tradicional apenas começou a corrigir. Vale ressaltar que o mercado financeiro tradicional muitas vezes lidera a economia. Assim, uma nova onda de vendas pode, eventualmente, levar a uma recessão. Se for esse o caso, ( pode ocorrer no segundo trimestre de ), esperamos que o banco central e o departamento financeiro façam uma resposta significativa, mas atualmente não sentimos a necessidade de perseguir ativos em queda.
Sugestões para Gestão de Portfólio
Além de manter Bitcoin a longo prazo, temos aumentado a alocação em dinheiro. Estamos à procura de oportunidades para alocar fundos nos ativos mais promissores, mas até agora não encontramos "vales de valor" evidentes.
Para os investidores que recentemente começaram a explorar encriptação, recomendamos:
Deve-se ter cautela ao perseguir quedas. Após perder uma grande alta, não se deve pensar que uma grande correção é uma oportunidade de "compra". O mercado pode continuar a cair. Se quiser arriscar, é melhor escolher o Bitcoin.
Não se culpe por "comprar no pico". Muitos novos investidores passam por essa situação. O importante é investir em ativos que você está disposto a manter a longo prazo.
Evite entrar no final do ciclo, sair durante o bear market e depois perder a melhor oportunidade e voltar no final do próximo ciclo.
Preste atenção ao seu estado mental. Se perceber que está a concordar cegamente com a perspetiva dos otimistas e tem aversão aos pessimistas, então é mais provável que cometa erros. Não confie completamente no julgamento de celebridades ou instituições que podem ter outros motivos.
Coloque o foco na sua renda e trabalho. Certifique-se de ter fundos suficientes para enfrentar possíveis ajustes de mercado ou um bear market.
Resumo
Como investidores, nossa responsabilidade é tomar decisões com base nas melhores informações disponíveis, que estão sempre em constante mudança.
Alguns indicadores on-chain mostram que estamos em um meio do ciclo, o que fornece razões para continuar otimista. No entanto, desde o final de 2022, o mercado já subiu significativamente. A relação risco/recompensa neste estágio não é suficiente para continuar a manter ou investir novos fundos. Acreditamos que a abordagem mais sensata é realizar lucros, manter dinheiro e esperar por melhores oportunidades.
No futuro, o conceito de "ciclo" pode não ser tão importante. Podemos ver um ajuste adicional de ( onde o Bitcoin cai para 65000-70000 dólares, ou até mais baixo ), seguido por alguns meses de consolidação, e subindo novamente antes do final do ano, continuando até 2026. Se o Fed fizer uma reação significativa, o Bitcoin pode subir ainda mais.
Embora esta análise seja bastante cautelosa, continuamos muito otimistas em relação ao panorama de longo prazo. A infraestrutura já está preparada, o que não era o caso no ciclo anterior.
A indústria de encriptação está num ponto de viragem. O avanço da regulamentação e da formulação de políticas marca o fim do "período de instalação" das novas tecnologias e o início do "período de implementação".
Neste momento, a encriptação parece inevitavelmente tornar-se mainstream, com a capitalização de mercado do bitcoin a atingir 10 trilhões de dólares. Mas isso pode levar mais tempo do que o esperado.