8.24 AI Daily Rapport Changement de la situation financière mondiale : atténuation de la guerre, développement de l'IA et ajustement de la politique monétaire
1. Le sommet Trump-Poutine envoie un signal de paix, l'aube d'un apaisement de la guerre en Ukraine émerge.
Lors du sommet Trump-Poutine qui s'est tenu en Alaska, les deux dirigeants ont eu des discussions approfondies sur la question de la guerre en Ukraine. À l'issue des pourparlers, les deux parties ont publié une déclaration conjointe, s'engageant à continuer à rechercher des solutions pacifiques par des moyens diplomatiques. Ce signal a laissé entrevoir l'espoir d'un apaisement du conflit.
La déclaration indique que les deux parties conviennent d'implémenter un cessez-le-feu complet dans la région orientale de l'Ukraine et de retirer progressivement les troupes sous la supervision des Nations Unies. Un groupe de travail composé de représentants de chaque partie sera également constitué pour négocier sur le statut futur de l'Ukraine et les préoccupations de sécurité de la Russie. Cela pave la voie à la fin d'un conflit de longue durée.
Les analystes estiment que la rencontre entre Trump et Poutine reflète les demandes de compromis des deux parties sur la question ukrainienne. La Russie a obtenu des garanties de sécurité, tandis que les États-Unis ont évité une escalade supplémentaire de l'affrontement. Bien que les négociations de paix soient difficiles et compliquées, elles entraînent des pertes beaucoup moins importantes que celles causées par une guerre prolongée.
L'apaisement de la situation en Ukraine sera bénéfique pour relancer la confiance dans l'économie mondiale et atténuer les crises énergétique et alimentaire. Mais il faut également rester vigilant face à la possibilité que la Russie prenne des mesures similaires à l'avenir contre d'autres pays. Dans l'ensemble, ce sommet a apporté de l'espoir pour une solution politique concernant la question ukrainienne.
2. La bulle de l'intelligence artificielle suscite des inquiétudes réglementaires, les experts appellent à renforcer la gouvernance.
Récemment, le développement rapide de la technologie de l'intelligence artificielle (AI) a suscité des inquiétudes au niveau de la régulation. Certains experts avertissent qu'une bulle de l'IA est en train de se former et que, sans une gouvernance appropriée, cela pourrait entraîner de graves risques économiques et sociaux.
Les percées technologiques de l'IA se manifestent principalement dans des domaines tels que les grands modèles de langage et la génération d'images. Des outils d'IA comme ChatGPT et Midjourney montrent des capacités impressionnantes, suscitant l'engouement du public et l'enthousiasme des investisseurs. Mais cela a également mis en lumière l'incertitude et le manque de transparence des systèmes d'IA.
Certaines grandes entreprises technologiques et startups dépensent des sommes folles dans le domaine de l'IA, exacerbant le risque de bulle. Les analystes soulignent que les valorisations des entreprises d'IA se sont gravement éloignées de la valeur réelle, manquant de modèles commerciaux durables. Une fois la bulle éclatée, cela causera un coup dur à l'ensemble du secteur technologique.
Parallèlement, la technologie AI présente également des risques potentiels en matière de confidentialité, de sécurité et d'éthique. Certains experts appellent le gouvernement et l'industrie à renforcer la gouvernance de l'IA, à élaborer des réglementations appropriées pour garantir la contrôlabilité et l'explicabilité de l'IA. Sinon, l'éclatement de la bulle de l'IA pourrait entraîner des conséquences imprévisibles.
Dans l'ensemble, le développement de l'IA doit être abordé de manière rationnelle, en encourageant l'innovation tout en renforçant la réglementation, afin de favoriser le développement économique tout en garantissant l'équité et la justice sociale.
3. La Réserve fédérale envoie un signal accommodant, la réaction des marchés mondiaux est mitigée
Lors de la réunion annuelle de la banque centrale de Jackson Hole, le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a émis des signaux accommodants, laissant entendre qu'il ralentirait le rythme des hausses de taux. Ce signal a suscité des réactions variées sur les marchés mondiaux.
Powell a déclaré que la Réserve fédérale ajustera sa politique monétaire en temps opportun en fonction des données économiques, et que l'ampleur et le rythme des futures hausses de taux pourraient ralentir. Il estime que le marché de l'emploi est actuellement faible, que la pression inflationniste s'est quelque peu atténuée, et qu'il est nécessaire d'équilibrer les risques liés à la hausse des taux.
Cette déclaration a été interprétée par le marché comme un tournant accommodant, entraînant une hausse des marchés boursiers américains et des cryptomonnaies. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux d'intérêt plus tard cette année.
Mais certains analystes restent prudents face aux signaux dovish de Powell. Ils soulignent que la situation de l'inflation demeure préoccupante et que les données du marché de l'emploi présentent également des incertitudes. Une politique monétaire trop accommodante pourrait entraîner un nouveau contrôle de l'inflation.
De plus, l'attitude des banques centrales des autres grandes économies est plus hawkish. La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre maintiennent toutes deux leur intention de continuer à relever les taux d'intérêt pour contenir la hausse de l'inflation. La divergence des politiques monétaires mondiales pourrait aggraver la volatilité des marchés financiers.
Dans l'ensemble, la position de politique monétaire ajustée de la Réserve fédérale reflète la situation économique complexe actuelle. L'orientation future devra encore être observée à partir des données afin de déterminer la direction appropriée de la politique monétaire.
4. Intel obtient 10% des actions du gouvernement américain, la politique de l'industrie des semi-conducteurs change.
Selon le secrétaire américain au Commerce, Gina Raimondo, le gouvernement américain a acquis 10 % des actions d'Intel. Cela est considéré comme une mesure importante pour revitaliser l'industrie des semi-conducteurs aux États-Unis.
Selon l'accord conclu entre les deux parties, le gouvernement américain soutiendra Intel avec 39 milliards de dollars en échange d'une participation de 10 % dans la société. Ce financement sera utilisé pour la construction d'une nouvelle usine de puces avancées d'Intel sur le sol américain.
Les analystes estiment que cette initiative vise à renforcer la compétitivité des États-Unis dans le domaine des semi-conducteurs et à réduire la dépendance envers les approvisionnements étrangers. Dans le contexte de la rivalité technologique entre la Chine et les États-Unis, garantir la sécurité de la chaîne d'approvisionnement en puces est crucial pour les États-Unis.
Cependant, cette initiative suscite également certaines inquiétudes. Certains remettent en question la légitimité de l'intervention du gouvernement dans les décisions de gestion des entreprises, craignant que cela ne distorde le mécanisme du marché. D'autres estiment que le protectionnisme excessif pourrait aggraver la division technologique mondiale.
Parallèlement, d'autres géants de la technologie s'engagent également dans une expansion active de leurs activités liées aux puces. Des entreprises comme TSMC et Samsung prévoient d'investir des milliards de dollars pour construire des usines aux États-Unis. Le paysage mondial des semi-conducteurs est en train de se transformer, et la concurrence à l'avenir sera encore plus intense.
Dans l'ensemble, la collaboration d'Intel avec le gouvernement américain marque un changement majeur dans la politique de l'industrie des semi-conducteurs aux États-Unis, dont les effets perdureront longtemps et méritent une attention continue.
5. Le Japon envisage d'assouplir sa politique fiscale sur les cryptomonnaies pour attirer le développement du secteur.
Le gouvernement japonais prévoit d'assouplir sa politique fiscale sur les cryptomonnaies afin d'attirer davantage d'entreprises de cryptomonnaies à se développer localement. Cette initiative vise à renforcer la compétitivité du Japon dans l'industrie mondiale des cryptomonnaies.
Selon des informations, l'Autorité des services financiers du Japon proposera officiellement un plan de réforme fiscale à la fin août. Les principales mesures comprennent l'imposition séparée des gains en cryptomonnaie, un taux d'imposition unifié de 20 %, et la possibilité de reporter les pertes sur trois ans. Actuellement, les gains en cryptomonnaie sont considérés comme des "revenus divers", avec un taux d'imposition maximum pouvant atteindre 55 %.
De plus, le Japon va lancer des ETF de cryptomonnaie et intégrer les cryptomonnaies dans le cadre de la régulation financière, les considérant comme un "produit financier". Cela offrira davantage de canaux de conformité pour les investissements en cryptomonnaie.
Les analystes estiment que cette série de mesures du Japon va créer un environnement plus favorable pour l'industrie des cryptomonnaies. Une politique fiscale raisonnable et un cadre réglementaire sont propices à attirer des entreprises nationales et internationales à faire des affaires au Japon, favorisant le développement sain de l'industrie.
Mais certains points de vue soulignent que la direction de la réglementation au Japon doit encore être clarifiée et doit s'aligner sur les normes internationales. De plus, la volatilité du marché des crypto-monnaies est élevée, et les investisseurs doivent rester prudents.
Dans l'ensemble, le Japon s'efforce de se faire une place dans le domaine des cryptomonnaies. Assouplir la politique fiscale n'est qu'un début, et à l'avenir, davantage de soutien politique sera nécessaire pour vraiment faire décoller l'industrie.
II. Nouvelles de l'industrie
1. La part de marché du Bitcoin est tombée à 58,23%, un nouveau plus bas depuis janvier de cette année.
Le taux de domination du Bitcoin (BTC.D) a baissé de 2,35 % au cours de la dernière semaine, se chiffrant actuellement à 58,23 %, un nouveau plus bas depuis janvier de cette année. Pendant ce temps, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 0,24 % au cours de la dernière semaine, la capitalisation totale excluant le Bitcoin (TOTAL 2) a augmenté de 3,69 %, et la capitalisation totale excluant le Bitcoin et l'Ethereum (TOTAL 3) a augmenté de 1,48 %.
La baisse de la part de marché du Bitcoin reflète le fait que les investisseurs transfèrent leurs fonds vers d'autres cryptomonnaies. La montée des altcoins pourrait être due à l'optimisme des investisseurs envers de nouveaux projets, ainsi qu'à des inquiétudes concernant le manque de performances décisives du Bitcoin à court terme. Cependant, la position dominante du Bitcoin en tant que leader des cryptomonnaies reste solide, et son évolution des prix continuera d'avoir un impact significatif sur l'ensemble du marché.
Les analystes estiment que la baisse de la part de marché du Bitcoin pourrait être un phénomène à court terme. Alors que les investisseurs institutionnels continuent d'affluer sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin, en tant qu'actif le plus mature et le plus liquide, continuera d'attirer d'importants flux de capitaux. Cependant, l'essor d'autres cryptomonnaies signifie également que les investisseurs disposent de plus d'options, et la configuration du marché pourrait évoluer à l'avenir.
2. Signaux de sortie de fonds Ethereum et de domination marquent un changement majeur sur le marché
Au cours des 48 dernières heures, plus de 200 000 ethers ont quitté les échanges, montrant un fort intérêt d'achat et une pression de vente faible. Les analystes estiment qu'une potentielle contraction de l'offre poussera l'ethereum vers une reprise plus forte vers des sommets historiques.
La part de marché d'Ethereum est de 14,59 %. Si la résistance de 15,38 % est franchie, cela pourrait augmenter à 20-22 %. La réduction de l'offre sur les échanges indique que les détenteurs à long terme accumulent, car le prix se stabilise au-dessus de 3 500 $.
Le développement continu et l'innovation de l'écosystème Ethereum ont stimulé la demande des investisseurs pour cet actif. Ethereum, en tant qu'infrastructure pour les contrats intelligents et la DeFi, revêt une importance indéniable. Avec le déploiement de davantage d'applications et de protocoles sur le réseau Ethereum, sa valeur continuera d'augmenter.
Cependant, Ethereum fait également face à des défis tels que l'évolutivité et des frais de transaction élevés. Le lancement d'Ethereum 2.0 pourra-t-il résoudre ces problèmes, déterminera son avenir. Parallèlement, d'autres blockchains publiques continuent de se développer, ce qui crée une certaine pression concurrentielle sur Ethereum.
3. Focus sur les cryptomonnaies : les développements récents de 5 monnaies stimulent la dynamique du marché
L'augmentation des altcoins cette semaine reflète l'intérêt des investisseurs stimulé par l'adoption du marché et l'innovation technologique. Les mises à niveau du réseau et les améliorations des protocoles sont directement liées à l'activité de trading et à la croissance de l'écosystème. Les nouvelles alternatives montrent un potentiel de profit, même dans un marché plus large.
Solana a grimpé de 13 % en 24 heures, atteignant 207,10 $, proche du niveau de résistance de 207,21 $, et il y a un fort soutien à 177,77 $. Le mécanisme de Bonding Curve de Solana et le téléphone Saga à venir devraient propulser son prix encore plus haut.
Le jeton natif de Chainlink, LINK, présente également un modèle haussier à court terme, accompagné d'une augmentation du volume des transactions. Le service d'oracle de LINK est crucial pour l'écosystème DeFi, et sa demande pourrait faire grimper les prix.
Aptos a montré de solides performances au cours de la semaine dernière, avec une augmentation du volume des transactions et du TVL. En tant que nouvelle blockchain de première couche émergente, l'évolutivité et le haut débit d'Aptos attirent l'attention des développeurs.
Sui montre également une tendance à la hausse similaire, avec un TVL en augmentation de plus de 30 % en une semaine. Les avantages de la machine virtuelle Move de Sui et de l'exécution parallèle devraient favoriser son application dans les domaines de GameFi et DeFi.
Maple a augmenté de 4,06 % au cours des dernières 24 heures, sa demande étant soutenue par son protocole de prêt sans garantie et ses activités de prêt institutionnel.
Dans l'ensemble, la performance de ces jetons reflète la vitalité du marché des cryptomonnaies. L'innovation technologique et le développement de l'écosystème sont des facteurs clés qui poussent les prix à la hausse. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques potentiels et investir avec prudence.
4. Une augmentation des discussions sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale pourrait constituer un signal dangereux pour le marché des cryptomonnaies
Santiment a déclaré dans un rapport samedi que les discussions sur les médias sociaux avaient considérablement augmenté autour de la très attendue décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale de septembre, ce qui pourrait être un signal d'alerte pour les cryptomonnaies.
"Historiquement, l'augmentation du volume de discussions autour d'un seul récit haussier pourrait indiquer que le marché est trop optimiste et pourrait signaler un pic local." Santiment indique que le volume de mentions de mots-clés liés à la Réserve fédérale et aux baisses de taux a atteint son niveau le plus élevé en 11 mois sur les réseaux sociaux.
Le marché des crypto-monnaies a toujours été très sensible à la conjoncture macroéconomique. Les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale auront un impact direct sur la performance des actifs risqués. Si la Réserve fédérale laisse entendre qu'elle ralentira le rythme des hausses de taux, cela pourrait pousser les prix des crypto-monnaies à la hausse. En revanche, si la hausse des taux dépasse les attentes, cela pourrait déclencher une vague de ventes.
Cependant, un optimisme excessif peut également entraîner des risques. Si le marché est trop optimiste quant aux attentes de baisse des taux d'intérêt, toute divergence entre les actions réelles de la Réserve fédérale et les attentes pourrait provoquer des ajustements brusques.
Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et surveiller de près les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et leur impact sur le marché. Il est également important de prêter attention aux changements d'humeur sur les réseaux sociaux, afin d'éviter d'être influencé par des attentes trop optimistes.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies est encore à un stade relativement précoce et est hautement sensible à la situation macroéconomique. Les investisseurs doivent évaluer les risques de manière globale et adopter une vision rationnelle des attentes du marché pour éviter de tomber dans une frénésie irrationnelle.
5. Le Japon prévoit d'imposer une taxe uniforme de 20% sur les transactions de cryptomonnaies et de faire avancer l'émission d'ETF par une révision de la législation fiscale.
Selon des informations, l'Agence des services financiers du Japon prévoit d'exiger un examen de la manière dont les transactions de cryptomonnaies seront traitées pour l'exercice fiscal 2026, et prévoit de s'inspirer du traitement des actions cotées. Cette demande sera officiellement formulée à la fin août, y compris le transfert des revenus en cryptomonnaies dans une catégorie fiscale distincte, avec un taux d'imposition uniforme de 20 %.
Actuellement, les revenus des cryptomonnaies au Japon sont considérés comme des "revenus divers", avec un taux d'imposition progressif pouvant atteindre 55%, sans inclure les taxes locales. La proposition de l'Agence des services financiers du Japon favorisera également le lancement plus facile d'ETF de cryptomonnaies domestiques par les entreprises japonaises, afin d'améliorer la compétitivité de l'industrie des cryptomonnaies au Japon.
En plus de la réforme fiscale, le ministère des Finances prévoit également de rédiger en 2026 un projet de loi qui intégrera les cryptomonnaies dans la "loi sur les instruments financiers et les transactions", les considérant comme un "produit financier" plutôt que comme un "moyen de paiement" régulé par la "loi sur les services de paiement".
Cette série de mesures vise à créer un environnement réglementaire plus favorable pour l'industrie des cryptomonnaies au Japon, attirant ainsi davantage d'investisseurs et d'entreprises. Un taux d'imposition uniforme de 20 % allégera le fardeau fiscal des investisseurs, tandis que le lancement des ETF cryptomonnaies offrira également plus d'options aux investisseurs.
Cependant, certaines personnes s'inquiètent qu'une réglementation trop laxiste puisse entraîner des risques. Le marché des cryptomonnaies manque encore d'un cadre réglementaire mature, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Dans l'ensemble, ces mesures prises par le Japon reflètent une reconnaissance croissante des cryptomonnaies par le grand public. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, le marché des cryptomonnaies devrait attirer davantage de fonds, favorisant le développement ultérieur du secteur.
Trois. Nouvelles du projet
1. Sui Network : L'émergence d'une nouvelle étoile dans l'écosystème Move
Sui Network est un tout nouveau projet de blockchain développé par Mysten Labs, visant à fournir une infrastructure haute performance et à faible coût pour les applications Web3. Ce projet est construit sur le langage de programmation Move, qui est un langage sécurisé et à haute efficacité de ressources, initialement développé par la société Meta.
Dernières nouvelles : Sui Network a officiellement lancé son mainnet en mai de cette année et a suscité beaucoup d'attention lors de la conférence TOKEN2049 à la mi-août. Pendant la conférence, le prix du jeton Sui a fortement augmenté, provoquant de larges discussions sur le marché. L'équipe Sui a également annoncé un partenariat avec Grayscale Trust pour lancer un stablecoin USDC sur la chaîne Sui.
L'innovation de Sui réside dans l'adoption d'une nouvelle conception d'architecture de blockchain, réalisant un haut débit et une faible latence grâce à des technologies telles que l'exécution parallèle et le sharding dynamique. De plus, Sui introduit un nouveau modèle de propriété, visant à améliorer la combinabilité et l'interopérabilité des actifs.
Impact du marché : En tant que projet émergent dans l'écosystème Move, l'apparition de Sui offre aux développeurs de blockchain un tout nouveau choix. Grâce à ses performances élevées et à son design innovant, Sui devrait attirer davantage de développeurs et de projets dans l'écosystème Move, stimulant ainsi le développement de l'ensemble de l'écosystème. Parallèlement, la collaboration de Sui avec le Trust Grayscale devrait également lui apporter plus de liquidité et d'utilisateurs.
Retours du secteur : Les analystes estiment généralement que Sui représente une nouvelle direction pour la technologie blockchain, et que son design innovant pourrait résoudre certains des problèmes auxquels la blockchain est confrontée actuellement. Cependant, certains s'inquiètent de la capacité de durabilité de Sui en tant que nouveau projet. Dans l'ensemble, le secteur adopte une attitude prudemment optimiste quant aux perspectives de Sui.
2. Aptos : une blockchain haute performance créée par des ingénieurs de Meta
Aptos est un nouveau projet de blockchain créé par d'anciens ingénieurs de Meta, visant à fournir une infrastructure à haute performance, sécurisée et évolutive. Le projet utilise le langage de programmation Move et introduit certaines technologies innovantes pour améliorer le débit et l'évolutivité.
Dernières nouvelles : Aptos a officiellement lancé son réseau de test en mars de cette année et a réalisé une annonce importante lors de la conférence TOKEN2049 à la mi-août. L'équipe d'Aptos a annoncé qu'elle lancerait le réseau principal au cours du quatrième trimestre de cette année et prévoit de lancer le jeton de gouvernance peu après le lancement du réseau principal.
L'innovation clé d'Aptos réside dans l'adoption d'un nouveau mécanisme de consensus appelé "Block STM", qui permet d'obtenir un haut débit et une faible latence. De plus, Aptos a également introduit un nouveau modèle de données, visant à améliorer l'efficacité de l'utilisation des ressources et la scalabilité.
Impact sur le marché : En tant qu'autre projet phare dans l'écosystème Move, l'apparition d'Aptos va sans aucun doute favoriser le développement de l'écosystème Move. Grâce à ses hautes performances et à son design innovant, Aptos devrait attirer davantage de développeurs et de projets à rejoindre le camp Move, insufflant ainsi une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème.
Retour du secteur : les professionnels de l'industrie estiment généralement que l'équipe d'Aptos possède une grande expérience et une solide expertise en blockchain, et que son design innovant mérite d'être suivi. Cependant, certains s'inquiètent de la capacité d'Aptos à tenir ses promesses en matière de performance et de sécurité. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et attendue envers les perspectives d'Aptos.
3. LayerZero : un nouveau choix pour les ponts inter-chaînes
LayerZero est un projet axé sur l'interopérabilité entre chaînes, visant à fournir un pont de communication sûr et efficace entre différentes blockchains. Ce projet adopte un design innovant de "minimisation de la confiance", permettant de réaliser des transferts d'actifs entre chaînes sans dépendre d'entités centralisées.
Dernières nouvelles : l'équipe de LayerZero a récemment annoncé qu'elle allait acquérir un autre projet de pont cross-chain, StarGate, pour un montant de 1,1 milliard de dollars. Cette acquisition fera de LayerZero l'une des solutions d'interopérabilité cross-chain les plus avancées.
L'innovation de LayerZero réside dans l'adoption d'un nouveau mécanisme de consensus appelé "UltraMerge", qui permet de réaliser une communication inter-chaînes sans dépendre d'aucune hypothèse de confiance. De plus, LayerZero prend en charge plusieurs blockchains différentes, y compris Ethereum, la chaîne BNB, Avalanche, etc.
Impact du marché : Avec le développement constant de l'écosystème blockchain, l'interopérabilité entre chaînes est devenue un sujet de plus en plus important. LayerZero, en tant que solution innovante de pont inter-chaînes, est prometteur pour fournir des voies plus sûres et plus efficaces pour le transfert d'actifs et l'échange de données entre différentes blockchains.
Retour du secteur : Les professionnels du secteur estiment généralement que le design "minimaliste en matière de confiance" de LayerZero est une innovation importante, capable de résoudre efficacement les problèmes de sécurité auxquels sont confrontés les ponts inter-chaînes actuels. Cependant, certains se demandent si la performance et l'évolutivité de LayerZero pourront répondre aux besoins futurs. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et attendue envers les perspectives de LayerZero.
4. Hyperbolique : la combinaison de l'IA et de la blockchain
Hyperbolic est un projet innovant qui combine l'intelligence artificielle et la technologie blockchain. Ce projet vise à utiliser la technologie AI pour optimiser les performances et l'efficacité de la blockchain, tout en explorant d'autres cas d'application de l'IA dans le domaine de la blockchain.
Dernières nouvelles : L'équipe de Hyperbolic a récemment annoncé avoir bouclé un tour de financement de 25 millions de dollars, dirigé par les célèbres institutions d'investissement Andreessen Horowitz et Polychain Capital. Ce financement sera utilisé pour accélérer le développement et la promotion du projet.
L'innovation de Hyperbolic réside dans la combinaison de la technologie AI avec la blockchain. Ce projet utilise des algorithmes AI pour optimiser des aspects tels que le mécanisme de consensus de la blockchain, le traitement des transactions et la répartition des ressources, dans le but d'améliorer les performances et l'efficacité de la blockchain. De plus, Hyperbolic explore d'autres cas d'application de l'AI dans le domaine de la blockchain, tels que l'optimisation des contrats intelligents et la lutte contre la fraude.
Impact sur le marché : Avec le développement continu des technologies d'intelligence artificielle, la combinaison de l'IA et de la blockchain est devenue une tendance émergente. Hyperbolic, en tant que pionnier dans ce domaine, son design innovant et ses explorations d'application devraient apporter de nouvelles opportunités de développement et de transformation à la blockchain.
Retour du secteur : Les professionnels de l'industrie estiment généralement que le concept innovant de Hyperbolic mérite d'être suivi et attendu. Cependant, certains s'inquiètent de savoir si l'application de la technologie AI dans le domaine de la blockchain peut réellement apporter des améliorations substantielles. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et prudemment optimiste envers les perspectives de Hyperbolic.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le discours accommodant de Powell libère un signal de baisse des taux, la position politique de la Réserve fédérale pourrait changer.
Contexte économique :
L'économie américaine a subi les chocs de l'inflation élevée et du cycle de hausse des taux d'intérêt au cours de l'année passée. Les dernières données montrent que le taux d'inflation a dépassé le niveau cible de 2 % pendant 53 mois consécutifs, tandis que le taux de chômage reste à un faible niveau de 3,5 %. Malgré cela, les signes d'un ralentissement économique deviennent de plus en plus évidents, avec un PIB en baisse de 0,6 % en glissement annuel au deuxième trimestre.
Événements importants :
Lors de la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole le 22 août 2025, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours, envoyant un signal clair d'un virage vers une politique monétaire accommodante. Il a indiqué que l'équilibre des risques économiques avait changé, que le coût de l'emprunt pesait sur l'économie et que le risque d'inflation était maîtrisable, suggérant qu'une baisse des taux d'intérêt était très probable en septembre. Cela contraste fortement avec une position précédemment hawkish.
Réaction du marché :
Après le discours de Powell, les actions américaines ont fortement augmenté, le Dow Jones ayant grimpé de près de 850 points et l'indice S&P 500 approchant d'un nouveau sommet historique. Les rendements obligataires ont diminué, reflétant l'optimisme du marché quant au stimulus économique apporté par une baisse des taux d'intérêt. Les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale lance un cycle de baisse des taux en septembre, avec éventuellement 2 à 3 baisses de taux au cours de l'année.
Point de vue d'expert :
Les analystes de Goldman Sachs estiment que si les données sur l'emploi non agricole d'août sont faibles, cela aidera à déterminer une éventuelle baisse des taux d'intérêt en septembre. Goldman Sachs prévoit que, que l'économie ralentisse ou se normalise, la Réserve fédérale est très susceptible de mettre fin à son cycle de baisse des taux d'intérêt actuel d'ici le premier semestre de 2026. De son côté, Cathay Securities prévoit une baisse de 25 points de base en septembre, avec un maximum de deux baisses de taux sur l'année.
2. Les données économiques chinoises sont à la fois encourageantes et préoccupantes, la politique fait face à des défis de réajustement.
Contexte économique :
Le PIB de la Chine a augmenté de 6,3 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, conformément aux attentes, mais a reculé par rapport à 4,5 % au premier trimestre. La production industrielle et les données d'investissement sont faibles, tandis que les données de consommation se portent mieux. La pression inflationniste a quelque peu diminué, avec un CPI en juillet en hausse de 2,7 % par rapport à l'année précédente et un PPI stable.
Événements importants :
Le gouvernement chinois a récemment mis en œuvre une série de politiques, y compris une réduction des réserves obligatoires et des taux d'intérêt, ainsi que l'émission d'obligations d'État spéciales, visant à stabiliser la croissance et à prévenir les risques. Cependant, l'effet des politiques reste à observer, et la pression à la baisse sur l'économie persiste. Parallèlement, le risque de la dette des gouvernements locaux s'aggrave et le marché immobilier est morose.
Réaction du marché:
Les investisseurs ont des divergences d'opinion sur les perspectives économiques de la Chine. D'une part, l'intensification des politiques a renforcé la confiance ; d'autre part, les risques immobiliers et les pressions inflationnistes suscitent des inquiétudes. Le taux de change du yuan a légèrement fluctué, le marché offshore a brièvement chuté en dessous de 7,2. Les performances boursières sont moyennes, l'indice composite de Shanghai a enregistré une baisse d'environ 3 % sur le mois.
Point de vue d'expert :
La société China International Capital Corporation estime que l'accent actuel des politiques est de soutenir l'économie, mais qu'il est nécessaire de trouver un équilibre entre la croissance et l'inflation. À l'avenir, il pourrait y avoir un léger resserrement de la politique monétaire tout en maintenant une expansion modérée de la politique budgétaire. Goldman Sachs met en garde contre le fait que le risque d'endettement des gouvernements locaux pourrait devenir le prochain événement "rhino gris".
V. Réglementation & Politique
1. L'Autorité des services financiers du Japon envisage de réduire le taux d'imposition sur les crypto-monnaies à 20 % et de les inclure dans la réglementation financière.
L'Agence des services financiers du Japon a proposé de réduire le taux d'imposition sur les gains en cryptomonnaie de 55 % à un taux unifié de 20 %, et d'inclure les cryptomonnaies dans la gestion de la Loi sur les transactions de produits financiers. Cette mesure vise à promouvoir le développement de l'industrie des cryptomonnaies locale et à attirer des talents et des fonds.
La proposition sera officiellement présentée à la fin août. En plus de la réforme fiscale, le ministère des Finances prévoit également d'élaborer un projet de loi en 2026 qui définira les cryptomonnaies comme des "produits financiers" plutôt que comme des "moyens de paiement" comme c'est le cas actuellement. Cela signifie que les cryptomonnaies seront soumises à la même réglementation que les produits financiers traditionnels tels que les actions.
Actuellement, les revenus cryptographiques au Japon sont considérés comme des "revenus divers", soumis à un taux d'imposition progressif et sans inclure les impôts locaux. Les taux d'imposition élevés et l'incertitude réglementaire ont toujours été des facteurs majeurs entravant le développement de l'industrie de la cryptographie au Japon. Les acteurs du secteur accueillent généralement cette initiative, estimant qu'elle sera bénéfique pour attirer davantage d'investisseurs et d'entreprises dans ce domaine.
Le président de l'Association des bourses de cryptomonnaies du Japon, Jun Kakukawa, a déclaré : "Intégrer les cryptomonnaies dans le cadre réglementaire financier est un pas dans la bonne direction. Cela offrira plus de protection aux investisseurs tout en créant un environnement plus favorable au développement de l'industrie."
2. La HKMA élargit la portée de la réglementation des actifs cryptographiques
L'Autorité monétaire de Hong Kong a récemment publié un avis selon lequel, à partir du 1er janvier 2026, de nouvelles règles de capital bancaire pour les actifs cryptographiques basées sur les normes du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire seront mises en œuvre à Hong Kong.
Selon la nouvelle définition, les actifs cryptographiques désignent des "actifs numériques" qui reposent principalement sur la cryptographie et la technologie des registres distribués, y compris le Bitcoin, l'Ethereum, les stablecoins, etc. Contrairement à la définition du Comité de Bâle, l'Autorité monétaire de Hong Kong a supprimé le terme "privé" afin d'élargir le champ de la réglementation.
Cette mesure vise à renforcer la réglementation sur les risques des actifs cryptographiques détenus par les banques et à prévenir les risques systémiques. Selon les nouvelles règles, les actifs cryptographiques détenus par les banques seront inclus dans le calcul des actifs pondérés en fonction des risques, nécessitant ainsi une augmentation des fonds propres.
Les experts du secteur ont des opinions divergentes sur cette mesure. Les partisans estiment qu'une réglementation claire aide à prévenir les risques et crée un environnement favorable au développement des actifs cryptographiques à Hong Kong; les opposants craignent qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation et n'affecte la position de Hong Kong en tant que centre financier.
Le directeur des technologies financières de Hong Kong, Chen Jialiu, a déclaré : "Nous devons chercher un équilibre entre la régulation des risques et le développement de l'innovation. Les nouvelles règles visent à créer des conditions pour le développement sain des actifs cryptographiques à Hong Kong, et non à les interdire complètement."
3. Le discours accommodant de Powell de la Réserve fédérale suscite des attentes de baisse des taux.
Le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole a émis des signaux dovish, suscitant des attentes de baisse des taux d'intérêt en septembre sur le marché.
Lors de son discours, Powell a déclaré que les risques à la baisse pour l'emploi étaient plus élevés que les risques à la hausse pour l'inflation, et que la Réserve fédérale pourrait avoir besoin d'ajuster sa position politique. Cela contraste fortement avec le ton hawkish de sa réunion de juillet.
Le retournement de Powell est considéré comme une réponse à la pression politique de l'administration Trump. Trump a longtemps critiqué la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, estimant que cela freinerait la croissance économique.
De nombreuses institutions prévoient que la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre et continuera à les abaisser au cours de l'année. Guotai Junan Securities estime que la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux au maximum 2 fois cette année.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt améliorent le sentiment du marché pour les actifs risqués. Les prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin ont augmenté après le discours de Powell.
Cependant, certains analystes restent prudents quant au virage de Powell. Goldman Sachs estime que Powell ne fait que laisser de la place pour une baisse des taux en septembre, mais l'ampleur et le rythme de la réduction des taux restent incertains et nécessitent une évaluation plus approfondie des données économiques.
Dans l'ensemble, le discours accommodant de Powell a suscité des attentes de baisse des taux d'intérêt, mais le chemin de la politique monétaire de la Réserve fédérale reste incertain, et le marché doit continuer à surveiller.
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8.24 AI Daily Rapport Changement de la situation financière mondiale : atténuation de la guerre, développement de l'IA et ajustement de la politique monétaire
I. Titres
1. Le sommet Trump-Poutine envoie un signal de paix, l'aube d'un apaisement de la guerre en Ukraine émerge.
Lors du sommet Trump-Poutine qui s'est tenu en Alaska, les deux dirigeants ont eu des discussions approfondies sur la question de la guerre en Ukraine. À l'issue des pourparlers, les deux parties ont publié une déclaration conjointe, s'engageant à continuer à rechercher des solutions pacifiques par des moyens diplomatiques. Ce signal a laissé entrevoir l'espoir d'un apaisement du conflit.
La déclaration indique que les deux parties conviennent d'implémenter un cessez-le-feu complet dans la région orientale de l'Ukraine et de retirer progressivement les troupes sous la supervision des Nations Unies. Un groupe de travail composé de représentants de chaque partie sera également constitué pour négocier sur le statut futur de l'Ukraine et les préoccupations de sécurité de la Russie. Cela pave la voie à la fin d'un conflit de longue durée.
Les analystes estiment que la rencontre entre Trump et Poutine reflète les demandes de compromis des deux parties sur la question ukrainienne. La Russie a obtenu des garanties de sécurité, tandis que les États-Unis ont évité une escalade supplémentaire de l'affrontement. Bien que les négociations de paix soient difficiles et compliquées, elles entraînent des pertes beaucoup moins importantes que celles causées par une guerre prolongée.
L'apaisement de la situation en Ukraine sera bénéfique pour relancer la confiance dans l'économie mondiale et atténuer les crises énergétique et alimentaire. Mais il faut également rester vigilant face à la possibilité que la Russie prenne des mesures similaires à l'avenir contre d'autres pays. Dans l'ensemble, ce sommet a apporté de l'espoir pour une solution politique concernant la question ukrainienne.
2. La bulle de l'intelligence artificielle suscite des inquiétudes réglementaires, les experts appellent à renforcer la gouvernance.
Récemment, le développement rapide de la technologie de l'intelligence artificielle (AI) a suscité des inquiétudes au niveau de la régulation. Certains experts avertissent qu'une bulle de l'IA est en train de se former et que, sans une gouvernance appropriée, cela pourrait entraîner de graves risques économiques et sociaux.
Les percées technologiques de l'IA se manifestent principalement dans des domaines tels que les grands modèles de langage et la génération d'images. Des outils d'IA comme ChatGPT et Midjourney montrent des capacités impressionnantes, suscitant l'engouement du public et l'enthousiasme des investisseurs. Mais cela a également mis en lumière l'incertitude et le manque de transparence des systèmes d'IA.
Certaines grandes entreprises technologiques et startups dépensent des sommes folles dans le domaine de l'IA, exacerbant le risque de bulle. Les analystes soulignent que les valorisations des entreprises d'IA se sont gravement éloignées de la valeur réelle, manquant de modèles commerciaux durables. Une fois la bulle éclatée, cela causera un coup dur à l'ensemble du secteur technologique.
Parallèlement, la technologie AI présente également des risques potentiels en matière de confidentialité, de sécurité et d'éthique. Certains experts appellent le gouvernement et l'industrie à renforcer la gouvernance de l'IA, à élaborer des réglementations appropriées pour garantir la contrôlabilité et l'explicabilité de l'IA. Sinon, l'éclatement de la bulle de l'IA pourrait entraîner des conséquences imprévisibles.
Dans l'ensemble, le développement de l'IA doit être abordé de manière rationnelle, en encourageant l'innovation tout en renforçant la réglementation, afin de favoriser le développement économique tout en garantissant l'équité et la justice sociale.
3. La Réserve fédérale envoie un signal accommodant, la réaction des marchés mondiaux est mitigée
Lors de la réunion annuelle de la banque centrale de Jackson Hole, le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a émis des signaux accommodants, laissant entendre qu'il ralentirait le rythme des hausses de taux. Ce signal a suscité des réactions variées sur les marchés mondiaux.
Powell a déclaré que la Réserve fédérale ajustera sa politique monétaire en temps opportun en fonction des données économiques, et que l'ampleur et le rythme des futures hausses de taux pourraient ralentir. Il estime que le marché de l'emploi est actuellement faible, que la pression inflationniste s'est quelque peu atténuée, et qu'il est nécessaire d'équilibrer les risques liés à la hausse des taux.
Cette déclaration a été interprétée par le marché comme un tournant accommodant, entraînant une hausse des marchés boursiers américains et des cryptomonnaies. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux d'intérêt plus tard cette année.
Mais certains analystes restent prudents face aux signaux dovish de Powell. Ils soulignent que la situation de l'inflation demeure préoccupante et que les données du marché de l'emploi présentent également des incertitudes. Une politique monétaire trop accommodante pourrait entraîner un nouveau contrôle de l'inflation.
De plus, l'attitude des banques centrales des autres grandes économies est plus hawkish. La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre maintiennent toutes deux leur intention de continuer à relever les taux d'intérêt pour contenir la hausse de l'inflation. La divergence des politiques monétaires mondiales pourrait aggraver la volatilité des marchés financiers.
Dans l'ensemble, la position de politique monétaire ajustée de la Réserve fédérale reflète la situation économique complexe actuelle. L'orientation future devra encore être observée à partir des données afin de déterminer la direction appropriée de la politique monétaire.
4. Intel obtient 10% des actions du gouvernement américain, la politique de l'industrie des semi-conducteurs change.
Selon le secrétaire américain au Commerce, Gina Raimondo, le gouvernement américain a acquis 10 % des actions d'Intel. Cela est considéré comme une mesure importante pour revitaliser l'industrie des semi-conducteurs aux États-Unis.
Selon l'accord conclu entre les deux parties, le gouvernement américain soutiendra Intel avec 39 milliards de dollars en échange d'une participation de 10 % dans la société. Ce financement sera utilisé pour la construction d'une nouvelle usine de puces avancées d'Intel sur le sol américain.
Les analystes estiment que cette initiative vise à renforcer la compétitivité des États-Unis dans le domaine des semi-conducteurs et à réduire la dépendance envers les approvisionnements étrangers. Dans le contexte de la rivalité technologique entre la Chine et les États-Unis, garantir la sécurité de la chaîne d'approvisionnement en puces est crucial pour les États-Unis.
Cependant, cette initiative suscite également certaines inquiétudes. Certains remettent en question la légitimité de l'intervention du gouvernement dans les décisions de gestion des entreprises, craignant que cela ne distorde le mécanisme du marché. D'autres estiment que le protectionnisme excessif pourrait aggraver la division technologique mondiale.
Parallèlement, d'autres géants de la technologie s'engagent également dans une expansion active de leurs activités liées aux puces. Des entreprises comme TSMC et Samsung prévoient d'investir des milliards de dollars pour construire des usines aux États-Unis. Le paysage mondial des semi-conducteurs est en train de se transformer, et la concurrence à l'avenir sera encore plus intense.
Dans l'ensemble, la collaboration d'Intel avec le gouvernement américain marque un changement majeur dans la politique de l'industrie des semi-conducteurs aux États-Unis, dont les effets perdureront longtemps et méritent une attention continue.
5. Le Japon envisage d'assouplir sa politique fiscale sur les cryptomonnaies pour attirer le développement du secteur.
Le gouvernement japonais prévoit d'assouplir sa politique fiscale sur les cryptomonnaies afin d'attirer davantage d'entreprises de cryptomonnaies à se développer localement. Cette initiative vise à renforcer la compétitivité du Japon dans l'industrie mondiale des cryptomonnaies.
Selon des informations, l'Autorité des services financiers du Japon proposera officiellement un plan de réforme fiscale à la fin août. Les principales mesures comprennent l'imposition séparée des gains en cryptomonnaie, un taux d'imposition unifié de 20 %, et la possibilité de reporter les pertes sur trois ans. Actuellement, les gains en cryptomonnaie sont considérés comme des "revenus divers", avec un taux d'imposition maximum pouvant atteindre 55 %.
De plus, le Japon va lancer des ETF de cryptomonnaie et intégrer les cryptomonnaies dans le cadre de la régulation financière, les considérant comme un "produit financier". Cela offrira davantage de canaux de conformité pour les investissements en cryptomonnaie.
Les analystes estiment que cette série de mesures du Japon va créer un environnement plus favorable pour l'industrie des cryptomonnaies. Une politique fiscale raisonnable et un cadre réglementaire sont propices à attirer des entreprises nationales et internationales à faire des affaires au Japon, favorisant le développement sain de l'industrie.
Mais certains points de vue soulignent que la direction de la réglementation au Japon doit encore être clarifiée et doit s'aligner sur les normes internationales. De plus, la volatilité du marché des crypto-monnaies est élevée, et les investisseurs doivent rester prudents.
Dans l'ensemble, le Japon s'efforce de se faire une place dans le domaine des cryptomonnaies. Assouplir la politique fiscale n'est qu'un début, et à l'avenir, davantage de soutien politique sera nécessaire pour vraiment faire décoller l'industrie.
II. Nouvelles de l'industrie
1. La part de marché du Bitcoin est tombée à 58,23%, un nouveau plus bas depuis janvier de cette année.
Le taux de domination du Bitcoin (BTC.D) a baissé de 2,35 % au cours de la dernière semaine, se chiffrant actuellement à 58,23 %, un nouveau plus bas depuis janvier de cette année. Pendant ce temps, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 0,24 % au cours de la dernière semaine, la capitalisation totale excluant le Bitcoin (TOTAL 2) a augmenté de 3,69 %, et la capitalisation totale excluant le Bitcoin et l'Ethereum (TOTAL 3) a augmenté de 1,48 %.
La baisse de la part de marché du Bitcoin reflète le fait que les investisseurs transfèrent leurs fonds vers d'autres cryptomonnaies. La montée des altcoins pourrait être due à l'optimisme des investisseurs envers de nouveaux projets, ainsi qu'à des inquiétudes concernant le manque de performances décisives du Bitcoin à court terme. Cependant, la position dominante du Bitcoin en tant que leader des cryptomonnaies reste solide, et son évolution des prix continuera d'avoir un impact significatif sur l'ensemble du marché.
Les analystes estiment que la baisse de la part de marché du Bitcoin pourrait être un phénomène à court terme. Alors que les investisseurs institutionnels continuent d'affluer sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin, en tant qu'actif le plus mature et le plus liquide, continuera d'attirer d'importants flux de capitaux. Cependant, l'essor d'autres cryptomonnaies signifie également que les investisseurs disposent de plus d'options, et la configuration du marché pourrait évoluer à l'avenir.
2. Signaux de sortie de fonds Ethereum et de domination marquent un changement majeur sur le marché
Au cours des 48 dernières heures, plus de 200 000 ethers ont quitté les échanges, montrant un fort intérêt d'achat et une pression de vente faible. Les analystes estiment qu'une potentielle contraction de l'offre poussera l'ethereum vers une reprise plus forte vers des sommets historiques.
La part de marché d'Ethereum est de 14,59 %. Si la résistance de 15,38 % est franchie, cela pourrait augmenter à 20-22 %. La réduction de l'offre sur les échanges indique que les détenteurs à long terme accumulent, car le prix se stabilise au-dessus de 3 500 $.
Le développement continu et l'innovation de l'écosystème Ethereum ont stimulé la demande des investisseurs pour cet actif. Ethereum, en tant qu'infrastructure pour les contrats intelligents et la DeFi, revêt une importance indéniable. Avec le déploiement de davantage d'applications et de protocoles sur le réseau Ethereum, sa valeur continuera d'augmenter.
Cependant, Ethereum fait également face à des défis tels que l'évolutivité et des frais de transaction élevés. Le lancement d'Ethereum 2.0 pourra-t-il résoudre ces problèmes, déterminera son avenir. Parallèlement, d'autres blockchains publiques continuent de se développer, ce qui crée une certaine pression concurrentielle sur Ethereum.
3. Focus sur les cryptomonnaies : les développements récents de 5 monnaies stimulent la dynamique du marché
L'augmentation des altcoins cette semaine reflète l'intérêt des investisseurs stimulé par l'adoption du marché et l'innovation technologique. Les mises à niveau du réseau et les améliorations des protocoles sont directement liées à l'activité de trading et à la croissance de l'écosystème. Les nouvelles alternatives montrent un potentiel de profit, même dans un marché plus large.
Solana a grimpé de 13 % en 24 heures, atteignant 207,10 $, proche du niveau de résistance de 207,21 $, et il y a un fort soutien à 177,77 $. Le mécanisme de Bonding Curve de Solana et le téléphone Saga à venir devraient propulser son prix encore plus haut.
Le jeton natif de Chainlink, LINK, présente également un modèle haussier à court terme, accompagné d'une augmentation du volume des transactions. Le service d'oracle de LINK est crucial pour l'écosystème DeFi, et sa demande pourrait faire grimper les prix.
Aptos a montré de solides performances au cours de la semaine dernière, avec une augmentation du volume des transactions et du TVL. En tant que nouvelle blockchain de première couche émergente, l'évolutivité et le haut débit d'Aptos attirent l'attention des développeurs.
Sui montre également une tendance à la hausse similaire, avec un TVL en augmentation de plus de 30 % en une semaine. Les avantages de la machine virtuelle Move de Sui et de l'exécution parallèle devraient favoriser son application dans les domaines de GameFi et DeFi.
Maple a augmenté de 4,06 % au cours des dernières 24 heures, sa demande étant soutenue par son protocole de prêt sans garantie et ses activités de prêt institutionnel.
Dans l'ensemble, la performance de ces jetons reflète la vitalité du marché des cryptomonnaies. L'innovation technologique et le développement de l'écosystème sont des facteurs clés qui poussent les prix à la hausse. Cependant, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques potentiels et investir avec prudence.
4. Une augmentation des discussions sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale pourrait constituer un signal dangereux pour le marché des cryptomonnaies
Santiment a déclaré dans un rapport samedi que les discussions sur les médias sociaux avaient considérablement augmenté autour de la très attendue décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale de septembre, ce qui pourrait être un signal d'alerte pour les cryptomonnaies.
"Historiquement, l'augmentation du volume de discussions autour d'un seul récit haussier pourrait indiquer que le marché est trop optimiste et pourrait signaler un pic local." Santiment indique que le volume de mentions de mots-clés liés à la Réserve fédérale et aux baisses de taux a atteint son niveau le plus élevé en 11 mois sur les réseaux sociaux.
Le marché des crypto-monnaies a toujours été très sensible à la conjoncture macroéconomique. Les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale auront un impact direct sur la performance des actifs risqués. Si la Réserve fédérale laisse entendre qu'elle ralentira le rythme des hausses de taux, cela pourrait pousser les prix des crypto-monnaies à la hausse. En revanche, si la hausse des taux dépasse les attentes, cela pourrait déclencher une vague de ventes.
Cependant, un optimisme excessif peut également entraîner des risques. Si le marché est trop optimiste quant aux attentes de baisse des taux d'intérêt, toute divergence entre les actions réelles de la Réserve fédérale et les attentes pourrait provoquer des ajustements brusques.
Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et surveiller de près les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et leur impact sur le marché. Il est également important de prêter attention aux changements d'humeur sur les réseaux sociaux, afin d'éviter d'être influencé par des attentes trop optimistes.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies est encore à un stade relativement précoce et est hautement sensible à la situation macroéconomique. Les investisseurs doivent évaluer les risques de manière globale et adopter une vision rationnelle des attentes du marché pour éviter de tomber dans une frénésie irrationnelle.
5. Le Japon prévoit d'imposer une taxe uniforme de 20% sur les transactions de cryptomonnaies et de faire avancer l'émission d'ETF par une révision de la législation fiscale.
Selon des informations, l'Agence des services financiers du Japon prévoit d'exiger un examen de la manière dont les transactions de cryptomonnaies seront traitées pour l'exercice fiscal 2026, et prévoit de s'inspirer du traitement des actions cotées. Cette demande sera officiellement formulée à la fin août, y compris le transfert des revenus en cryptomonnaies dans une catégorie fiscale distincte, avec un taux d'imposition uniforme de 20 %.
Actuellement, les revenus des cryptomonnaies au Japon sont considérés comme des "revenus divers", avec un taux d'imposition progressif pouvant atteindre 55%, sans inclure les taxes locales. La proposition de l'Agence des services financiers du Japon favorisera également le lancement plus facile d'ETF de cryptomonnaies domestiques par les entreprises japonaises, afin d'améliorer la compétitivité de l'industrie des cryptomonnaies au Japon.
En plus de la réforme fiscale, le ministère des Finances prévoit également de rédiger en 2026 un projet de loi qui intégrera les cryptomonnaies dans la "loi sur les instruments financiers et les transactions", les considérant comme un "produit financier" plutôt que comme un "moyen de paiement" régulé par la "loi sur les services de paiement".
Cette série de mesures vise à créer un environnement réglementaire plus favorable pour l'industrie des cryptomonnaies au Japon, attirant ainsi davantage d'investisseurs et d'entreprises. Un taux d'imposition uniforme de 20 % allégera le fardeau fiscal des investisseurs, tandis que le lancement des ETF cryptomonnaies offrira également plus d'options aux investisseurs.
Cependant, certaines personnes s'inquiètent qu'une réglementation trop laxiste puisse entraîner des risques. Le marché des cryptomonnaies manque encore d'un cadre réglementaire mature, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
Dans l'ensemble, ces mesures prises par le Japon reflètent une reconnaissance croissante des cryptomonnaies par le grand public. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, le marché des cryptomonnaies devrait attirer davantage de fonds, favorisant le développement ultérieur du secteur.
Trois. Nouvelles du projet
1. Sui Network : L'émergence d'une nouvelle étoile dans l'écosystème Move
Sui Network est un tout nouveau projet de blockchain développé par Mysten Labs, visant à fournir une infrastructure haute performance et à faible coût pour les applications Web3. Ce projet est construit sur le langage de programmation Move, qui est un langage sécurisé et à haute efficacité de ressources, initialement développé par la société Meta.
Dernières nouvelles : Sui Network a officiellement lancé son mainnet en mai de cette année et a suscité beaucoup d'attention lors de la conférence TOKEN2049 à la mi-août. Pendant la conférence, le prix du jeton Sui a fortement augmenté, provoquant de larges discussions sur le marché. L'équipe Sui a également annoncé un partenariat avec Grayscale Trust pour lancer un stablecoin USDC sur la chaîne Sui.
L'innovation de Sui réside dans l'adoption d'une nouvelle conception d'architecture de blockchain, réalisant un haut débit et une faible latence grâce à des technologies telles que l'exécution parallèle et le sharding dynamique. De plus, Sui introduit un nouveau modèle de propriété, visant à améliorer la combinabilité et l'interopérabilité des actifs.
Impact du marché : En tant que projet émergent dans l'écosystème Move, l'apparition de Sui offre aux développeurs de blockchain un tout nouveau choix. Grâce à ses performances élevées et à son design innovant, Sui devrait attirer davantage de développeurs et de projets dans l'écosystème Move, stimulant ainsi le développement de l'ensemble de l'écosystème. Parallèlement, la collaboration de Sui avec le Trust Grayscale devrait également lui apporter plus de liquidité et d'utilisateurs.
Retours du secteur : Les analystes estiment généralement que Sui représente une nouvelle direction pour la technologie blockchain, et que son design innovant pourrait résoudre certains des problèmes auxquels la blockchain est confrontée actuellement. Cependant, certains s'inquiètent de la capacité de durabilité de Sui en tant que nouveau projet. Dans l'ensemble, le secteur adopte une attitude prudemment optimiste quant aux perspectives de Sui.
2. Aptos : une blockchain haute performance créée par des ingénieurs de Meta
Aptos est un nouveau projet de blockchain créé par d'anciens ingénieurs de Meta, visant à fournir une infrastructure à haute performance, sécurisée et évolutive. Le projet utilise le langage de programmation Move et introduit certaines technologies innovantes pour améliorer le débit et l'évolutivité.
Dernières nouvelles : Aptos a officiellement lancé son réseau de test en mars de cette année et a réalisé une annonce importante lors de la conférence TOKEN2049 à la mi-août. L'équipe d'Aptos a annoncé qu'elle lancerait le réseau principal au cours du quatrième trimestre de cette année et prévoit de lancer le jeton de gouvernance peu après le lancement du réseau principal.
L'innovation clé d'Aptos réside dans l'adoption d'un nouveau mécanisme de consensus appelé "Block STM", qui permet d'obtenir un haut débit et une faible latence. De plus, Aptos a également introduit un nouveau modèle de données, visant à améliorer l'efficacité de l'utilisation des ressources et la scalabilité.
Impact sur le marché : En tant qu'autre projet phare dans l'écosystème Move, l'apparition d'Aptos va sans aucun doute favoriser le développement de l'écosystème Move. Grâce à ses hautes performances et à son design innovant, Aptos devrait attirer davantage de développeurs et de projets à rejoindre le camp Move, insufflant ainsi une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème.
Retour du secteur : les professionnels de l'industrie estiment généralement que l'équipe d'Aptos possède une grande expérience et une solide expertise en blockchain, et que son design innovant mérite d'être suivi. Cependant, certains s'inquiètent de la capacité d'Aptos à tenir ses promesses en matière de performance et de sécurité. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et attendue envers les perspectives d'Aptos.
3. LayerZero : un nouveau choix pour les ponts inter-chaînes
LayerZero est un projet axé sur l'interopérabilité entre chaînes, visant à fournir un pont de communication sûr et efficace entre différentes blockchains. Ce projet adopte un design innovant de "minimisation de la confiance", permettant de réaliser des transferts d'actifs entre chaînes sans dépendre d'entités centralisées.
Dernières nouvelles : l'équipe de LayerZero a récemment annoncé qu'elle allait acquérir un autre projet de pont cross-chain, StarGate, pour un montant de 1,1 milliard de dollars. Cette acquisition fera de LayerZero l'une des solutions d'interopérabilité cross-chain les plus avancées.
L'innovation de LayerZero réside dans l'adoption d'un nouveau mécanisme de consensus appelé "UltraMerge", qui permet de réaliser une communication inter-chaînes sans dépendre d'aucune hypothèse de confiance. De plus, LayerZero prend en charge plusieurs blockchains différentes, y compris Ethereum, la chaîne BNB, Avalanche, etc.
Impact du marché : Avec le développement constant de l'écosystème blockchain, l'interopérabilité entre chaînes est devenue un sujet de plus en plus important. LayerZero, en tant que solution innovante de pont inter-chaînes, est prometteur pour fournir des voies plus sûres et plus efficaces pour le transfert d'actifs et l'échange de données entre différentes blockchains.
Retour du secteur : Les professionnels du secteur estiment généralement que le design "minimaliste en matière de confiance" de LayerZero est une innovation importante, capable de résoudre efficacement les problèmes de sécurité auxquels sont confrontés les ponts inter-chaînes actuels. Cependant, certains se demandent si la performance et l'évolutivité de LayerZero pourront répondre aux besoins futurs. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et attendue envers les perspectives de LayerZero.
4. Hyperbolique : la combinaison de l'IA et de la blockchain
Hyperbolic est un projet innovant qui combine l'intelligence artificielle et la technologie blockchain. Ce projet vise à utiliser la technologie AI pour optimiser les performances et l'efficacité de la blockchain, tout en explorant d'autres cas d'application de l'IA dans le domaine de la blockchain.
Dernières nouvelles : L'équipe de Hyperbolic a récemment annoncé avoir bouclé un tour de financement de 25 millions de dollars, dirigé par les célèbres institutions d'investissement Andreessen Horowitz et Polychain Capital. Ce financement sera utilisé pour accélérer le développement et la promotion du projet.
L'innovation de Hyperbolic réside dans la combinaison de la technologie AI avec la blockchain. Ce projet utilise des algorithmes AI pour optimiser des aspects tels que le mécanisme de consensus de la blockchain, le traitement des transactions et la répartition des ressources, dans le but d'améliorer les performances et l'efficacité de la blockchain. De plus, Hyperbolic explore d'autres cas d'application de l'AI dans le domaine de la blockchain, tels que l'optimisation des contrats intelligents et la lutte contre la fraude.
Impact sur le marché : Avec le développement continu des technologies d'intelligence artificielle, la combinaison de l'IA et de la blockchain est devenue une tendance émergente. Hyperbolic, en tant que pionnier dans ce domaine, son design innovant et ses explorations d'application devraient apporter de nouvelles opportunités de développement et de transformation à la blockchain.
Retour du secteur : Les professionnels de l'industrie estiment généralement que le concept innovant de Hyperbolic mérite d'être suivi et attendu. Cependant, certains s'inquiètent de savoir si l'application de la technologie AI dans le domaine de la blockchain peut réellement apporter des améliorations substantielles. Dans l'ensemble, le marché adopte une attitude ouverte et prudemment optimiste envers les perspectives de Hyperbolic.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le discours accommodant de Powell libère un signal de baisse des taux, la position politique de la Réserve fédérale pourrait changer.
Contexte économique : L'économie américaine a subi les chocs de l'inflation élevée et du cycle de hausse des taux d'intérêt au cours de l'année passée. Les dernières données montrent que le taux d'inflation a dépassé le niveau cible de 2 % pendant 53 mois consécutifs, tandis que le taux de chômage reste à un faible niveau de 3,5 %. Malgré cela, les signes d'un ralentissement économique deviennent de plus en plus évidents, avec un PIB en baisse de 0,6 % en glissement annuel au deuxième trimestre.
Événements importants : Lors de la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole le 22 août 2025, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours, envoyant un signal clair d'un virage vers une politique monétaire accommodante. Il a indiqué que l'équilibre des risques économiques avait changé, que le coût de l'emprunt pesait sur l'économie et que le risque d'inflation était maîtrisable, suggérant qu'une baisse des taux d'intérêt était très probable en septembre. Cela contraste fortement avec une position précédemment hawkish.
Réaction du marché : Après le discours de Powell, les actions américaines ont fortement augmenté, le Dow Jones ayant grimpé de près de 850 points et l'indice S&P 500 approchant d'un nouveau sommet historique. Les rendements obligataires ont diminué, reflétant l'optimisme du marché quant au stimulus économique apporté par une baisse des taux d'intérêt. Les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale lance un cycle de baisse des taux en septembre, avec éventuellement 2 à 3 baisses de taux au cours de l'année.
Point de vue d'expert : Les analystes de Goldman Sachs estiment que si les données sur l'emploi non agricole d'août sont faibles, cela aidera à déterminer une éventuelle baisse des taux d'intérêt en septembre. Goldman Sachs prévoit que, que l'économie ralentisse ou se normalise, la Réserve fédérale est très susceptible de mettre fin à son cycle de baisse des taux d'intérêt actuel d'ici le premier semestre de 2026. De son côté, Cathay Securities prévoit une baisse de 25 points de base en septembre, avec un maximum de deux baisses de taux sur l'année.
2. Les données économiques chinoises sont à la fois encourageantes et préoccupantes, la politique fait face à des défis de réajustement.
Contexte économique : Le PIB de la Chine a augmenté de 6,3 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, conformément aux attentes, mais a reculé par rapport à 4,5 % au premier trimestre. La production industrielle et les données d'investissement sont faibles, tandis que les données de consommation se portent mieux. La pression inflationniste a quelque peu diminué, avec un CPI en juillet en hausse de 2,7 % par rapport à l'année précédente et un PPI stable.
Événements importants : Le gouvernement chinois a récemment mis en œuvre une série de politiques, y compris une réduction des réserves obligatoires et des taux d'intérêt, ainsi que l'émission d'obligations d'État spéciales, visant à stabiliser la croissance et à prévenir les risques. Cependant, l'effet des politiques reste à observer, et la pression à la baisse sur l'économie persiste. Parallèlement, le risque de la dette des gouvernements locaux s'aggrave et le marché immobilier est morose.
Réaction du marché: Les investisseurs ont des divergences d'opinion sur les perspectives économiques de la Chine. D'une part, l'intensification des politiques a renforcé la confiance ; d'autre part, les risques immobiliers et les pressions inflationnistes suscitent des inquiétudes. Le taux de change du yuan a légèrement fluctué, le marché offshore a brièvement chuté en dessous de 7,2. Les performances boursières sont moyennes, l'indice composite de Shanghai a enregistré une baisse d'environ 3 % sur le mois.
Point de vue d'expert : La société China International Capital Corporation estime que l'accent actuel des politiques est de soutenir l'économie, mais qu'il est nécessaire de trouver un équilibre entre la croissance et l'inflation. À l'avenir, il pourrait y avoir un léger resserrement de la politique monétaire tout en maintenant une expansion modérée de la politique budgétaire. Goldman Sachs met en garde contre le fait que le risque d'endettement des gouvernements locaux pourrait devenir le prochain événement "rhino gris".
V. Réglementation & Politique
1. L'Autorité des services financiers du Japon envisage de réduire le taux d'imposition sur les crypto-monnaies à 20 % et de les inclure dans la réglementation financière.
L'Agence des services financiers du Japon a proposé de réduire le taux d'imposition sur les gains en cryptomonnaie de 55 % à un taux unifié de 20 %, et d'inclure les cryptomonnaies dans la gestion de la Loi sur les transactions de produits financiers. Cette mesure vise à promouvoir le développement de l'industrie des cryptomonnaies locale et à attirer des talents et des fonds.
La proposition sera officiellement présentée à la fin août. En plus de la réforme fiscale, le ministère des Finances prévoit également d'élaborer un projet de loi en 2026 qui définira les cryptomonnaies comme des "produits financiers" plutôt que comme des "moyens de paiement" comme c'est le cas actuellement. Cela signifie que les cryptomonnaies seront soumises à la même réglementation que les produits financiers traditionnels tels que les actions.
Actuellement, les revenus cryptographiques au Japon sont considérés comme des "revenus divers", soumis à un taux d'imposition progressif et sans inclure les impôts locaux. Les taux d'imposition élevés et l'incertitude réglementaire ont toujours été des facteurs majeurs entravant le développement de l'industrie de la cryptographie au Japon. Les acteurs du secteur accueillent généralement cette initiative, estimant qu'elle sera bénéfique pour attirer davantage d'investisseurs et d'entreprises dans ce domaine.
Le président de l'Association des bourses de cryptomonnaies du Japon, Jun Kakukawa, a déclaré : "Intégrer les cryptomonnaies dans le cadre réglementaire financier est un pas dans la bonne direction. Cela offrira plus de protection aux investisseurs tout en créant un environnement plus favorable au développement de l'industrie."
2. La HKMA élargit la portée de la réglementation des actifs cryptographiques
L'Autorité monétaire de Hong Kong a récemment publié un avis selon lequel, à partir du 1er janvier 2026, de nouvelles règles de capital bancaire pour les actifs cryptographiques basées sur les normes du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire seront mises en œuvre à Hong Kong.
Selon la nouvelle définition, les actifs cryptographiques désignent des "actifs numériques" qui reposent principalement sur la cryptographie et la technologie des registres distribués, y compris le Bitcoin, l'Ethereum, les stablecoins, etc. Contrairement à la définition du Comité de Bâle, l'Autorité monétaire de Hong Kong a supprimé le terme "privé" afin d'élargir le champ de la réglementation.
Cette mesure vise à renforcer la réglementation sur les risques des actifs cryptographiques détenus par les banques et à prévenir les risques systémiques. Selon les nouvelles règles, les actifs cryptographiques détenus par les banques seront inclus dans le calcul des actifs pondérés en fonction des risques, nécessitant ainsi une augmentation des fonds propres.
Les experts du secteur ont des opinions divergentes sur cette mesure. Les partisans estiment qu'une réglementation claire aide à prévenir les risques et crée un environnement favorable au développement des actifs cryptographiques à Hong Kong; les opposants craignent qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation et n'affecte la position de Hong Kong en tant que centre financier.
Le directeur des technologies financières de Hong Kong, Chen Jialiu, a déclaré : "Nous devons chercher un équilibre entre la régulation des risques et le développement de l'innovation. Les nouvelles règles visent à créer des conditions pour le développement sain des actifs cryptographiques à Hong Kong, et non à les interdire complètement."
3. Le discours accommodant de Powell de la Réserve fédérale suscite des attentes de baisse des taux.
Le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à la réunion annuelle des banques centrales de Jackson Hole a émis des signaux dovish, suscitant des attentes de baisse des taux d'intérêt en septembre sur le marché.
Lors de son discours, Powell a déclaré que les risques à la baisse pour l'emploi étaient plus élevés que les risques à la hausse pour l'inflation, et que la Réserve fédérale pourrait avoir besoin d'ajuster sa position politique. Cela contraste fortement avec le ton hawkish de sa réunion de juillet.
Le retournement de Powell est considéré comme une réponse à la pression politique de l'administration Trump. Trump a longtemps critiqué la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, estimant que cela freinerait la croissance économique.
De nombreuses institutions prévoient que la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre et continuera à les abaisser au cours de l'année. Guotai Junan Securities estime que la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux au maximum 2 fois cette année.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt améliorent le sentiment du marché pour les actifs risqués. Les prix des cryptomonnaies comme le Bitcoin ont augmenté après le discours de Powell.
Cependant, certains analystes restent prudents quant au virage de Powell. Goldman Sachs estime que Powell ne fait que laisser de la place pour une baisse des taux en septembre, mais l'ampleur et le rythme de la réduction des taux restent incertains et nécessitent une évaluation plus approfondie des données économiques.
Dans l'ensemble, le discours accommodant de Powell a suscité des attentes de baisse des taux d'intérêt, mais le chemin de la politique monétaire de la Réserve fédérale reste incertain, et le marché doit continuer à surveiller.