## Análise Profunda do Mercado de Bitcoin: Suportes-chave e Evolução do Sentimento de Mercado em Meio a Flutuações Acentuadas

(até 5 de agosto de 2025)

### 1 💹 Preço da flutuação e níveis-chave
- **Intervalo de Flutuação Intensa**: O Bitcoin tem flutuado intensamente entre **$111,900–$115,000** recentemente. Após uma breve superação de $115,000 em 4 de agosto, rapidamente recuou para $114,500, acionando a **liquidação de posições alavancadas de $125 milhões em 1 hora**. No dia 2 de agosto, caiu brevemente para abaixo de $113,000, atingindo $111,903, um mínimo em duas semanas.
- **Suporte e Resistência Chave**：
- **Zona de suporte forte**: $110,000–$112,000 (suporte de 50 dias EMA + área de compra intensa de instituições);
- **Linha de defesa dos touros**: existe uma **ordem de compra de 111,000 BTC** a $107,160, formando um buffer técnico;
- **Quebrar a barreira**: é necessário manter-se acima de $117,400 (resistência de 88,000 BTC) e superar o máximo anterior de $119,504 para desafiar o pico histórico.

### 2 📉 Emoção de mercado e fluxo de capital
- **Aumento do medo**: O índice de medo e ganância das criptomoedas caiu abaixo de **50** (atualmente 45) pela primeira vez em um mês, indicando que o mercado entrou na área de "medo". As principais razões para a perda de confiança dos investidores incluem:
- **Retirada de fundos ETF**: A 1 de agosto, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de **8,1 milhões de dólares**, o maior em seis meses; o ETF de Ethereum também terminou uma série de entradas, com uma saída de $1,5 milhão;
- **Liquidação em massa de alavancagem**: No início de agosto, o colapso em toda a rede ultrapassou **$7,54 milhões**, com uma proporção de posições longas de 93%, refletindo a limpeza de posições excessivamente otimistas.
- **A posição a longo prazo das instituições não foi abalada**: Apesar da pressão de venda a curto prazo ter aumentado, o volume de posições das plataformas OTC aumentou para **500,000 BTC** (um aumento de 245% em relação a 2021), indicando que grandes capitais estão se posicionando em preço baixo.

### 3 🧮 Estrutura técnica e divergência de sinais on-chain
- **Padrão de alta técnica**: O gráfico semanal forma um **padrão de cabeça e ombros invertido**, com um preço alvo teórico apontando para $172,000. Se o nível de $110,000 for mantido como linha de pescoço, o canal de alta de médio prazo ainda será válido.
- **Aviso de risco de movimento de baleias**：
- No dia 1 de agosto, **40.000 BTC de perdas foram transferidos para a bolsa**, a proporção de baleias na bolsa atingiu o ponto mais alto do ano, sugerindo que a pressão de venda pode continuar;
- **“Carteira Antiga” Acorda**: Em 2010, o endereço do minerador transferiu **250 BTC (cerca de 30 milhões de dólares)**, eventos históricos semelhantes geralmente acompanham uma flutuação profunda.

A tabela abaixo resume a distribuição dos níveis-chave de suporte e resistência:

| **Nível de Preço** | **Natureza** | **Importância** | **Causas de Formação** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | forte suporte | ★★★★☆ | 111,000 BTC ordens de compra |
| **$110,000-$112,000** | suporte | ★★★★★ | 50 dias EMA + ponto psicológico |
| **$117,400** | nível de resistência | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordens de venda |
| **$119,504** | forte resistência | ★★★★☆ | área histórica de máximos

### 4 🌐 Pressão macroeconômica e variáveis políticas
- **Política de Taxas de Juros da Reserva Federal**: A probabilidade de corte nas taxas em setembro aumentou para **70%** (CME FedWatch), se concretizado, poderá aliviar a pressão de liquidez, mas a posição hawkish a curto prazo (taxas mantidas entre 4,25-4,50%) limita a aversão ao risco.
- **Conflitos geopolíticos em escalada**: os **impostos sobre as importações dos EUA para o Canadá e outros países foram elevados para 35%**, juntamente com dados de emprego fracos (revisão de mais de 90% nas novas contratações de maio a junho), o que gerou preocupações sobre recessão e acelerou o risco de retirada de fundos de ativos de risco.

### 5 🔮 8 meses de padrões sazonais e previsões
- **Sombra histórica do "Mês da Maldição"**: Nos últimos dez anos, o retorno médio do Bitcoin em agosto foi apenas **1,61%**, com uma queda mediana de **-7,49%**, tendo apenas quatro anos com ganhos positivos.
- **Especificidade dos anos de redução**: No ano seguinte à redução (2013/2017/2021), o Bitcoin teve um grande aumento em agosto (**30%/65%/14%**), se será possível replicar a história é o foco atual.

A tabela abaixo compara o desempenho do Bitcoin em agosto ao longo da história:

| **Ano** | **Variação de Agosto** | **Reduzir Metade do Ano** | **Contexto de Mercado** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | sim | Mercado em alta após a redução pela metade |
| **2017** | +65% | Sim | Mercado em alta após a redução pela metade |
| **2021** | +14% | sim | mercado em alta após a redução pela metade |
| **Outros Anos** | Mediana -7.49% | Não | Fraqueza Geral |

> **Estratégia de jogo de alta e baixa**:
> - **Curto prazo (1-2 semanas)**: Se perder $110,000, pode cair para $106,000–$100,000 (níveis de retração de Fib + suporte psicológico);
> - **Médio prazo (final de agosto)**: Michaël van de Poppe e outros sugerem **acumular moedas em baixas**, esperando que no final do mês inicie uma nova rodada de alta;
> - **Risco do Rinoceronte Cinzento**: Robert Kiyosaki alerta que a "maldição de agosto" pode fazer os preços caírem abaixo de $90,000, mas falta suporte de dados.

### 💎 Conclusão
Bitcoin está em uma **janela de alta flutuação e escolha de direção**: a potencial formação de um mercado em alta no aspecto técnico se opõe à pressão de venda dos grandes detentores na cadeia, enquanto as políticas macroeconômicas e as regras sazonais ampliam ainda mais as divergências. O suporte de curto prazo de $110,000–$112,000 torna-se um divisor de águas entre touros e ursos.