Panorama du capital-risque en chiffrement 2024 : les projets d'infrastructure se démarquent, la collecte de fonds ralentit
En 2024, grâce au lancement de l'ETF Bitcoin au comptant et aux attentes liées à des politiques favorables au chiffrement, le marché du chiffrement connaît une croissance significative. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies en circulation atteindra 34 000 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente. Parmi cela, la capitalisation boursière du Bitcoin augmente de près de 1 000 milliards de dollars, atteignant presque 2 000 milliards de dollars à la fin de l'année, représentant 62 % de l'augmentation totale. La tendance des memecoins et des jetons AI a également apporté un dynamisme supplémentaire au marché, en particulier en activant l'écosystème Solana.
Bien que le marché global soit en bonne voie, le domaine du chiffrement de capital-risque fait face à des défis. Les tendances dominantes telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'IA offrent peu d'opportunités de capital-risque, tandis que des domaines autrefois en plein essor comme la DeFi, les jeux et le métavers n'ont pas réussi à attirer beaucoup de nouveaux capitaux. Les entreprises d'infrastructures sont également confrontées à la pression concurrentielle des institutions financières traditionnelles. Bien que les nouvelles tendances émergentes comme les stablecoins, la tokenisation des actifs et la fusion de la DeFi avec la finance traditionnelle aient du potentiel, elles en sont encore à un stade précoce. La pression macroéconomique limite également l'allocation des investissements à haut risque, et les VC généralistes adoptent en général une attitude prudente envers le marché du chiffrement.
Les données montrent que, au quatrième trimestre de 2024, les startups liées au chiffrement ont reçu 3,5 milliards de dollars de capital-risque, en hausse de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a chuté de 13 % pour atteindre 416 transactions. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions. Des analyses prévoient que les investissements annuels sur le marché du chiffrement pourraient dépasser 18 milliards de dollars en 2025, mais resteraient inférieurs aux niveaux de 2021-2022. La systématisation du Bitcoin, le développement des stablecoins et l'avancée de la réglementation pourraient devenir des points d'innovation futurs.
D'un point de vue historique, le prix du Bitcoin est fortement corrélé à la taille des investissements de démarrage en chiffrement, mais cette relation s'est clairement affaiblie depuis le début de 2023. Les investisseurs institutionnels deviennent prudents en raison de l'incertitude réglementaire, et le récit du marché penche vers le Bitcoin, masquant d'autres opportunités d'investissement, tandis qu'un marché de capital-risque plus large en déclin affecte également les investissements en chiffrement.
Dans les secteurs de niche, les projets d'infrastructure se sont révélés les plus actifs, attirant plus de 610 transactions en 2024 et levant 5,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les solutions d'extension Layer 2, les technologies modulaires et le staking liquide sont devenus des points chauds d'investissement. Le financement dans le domaine des NFT et des jeux a atteint 2,5 milliards de dollars, légèrement supérieur à l'année précédente. Le secteur Web3 reste résilient, avec un financement de 3,3 milliards de dollars en deux ans, proche du niveau des deux années précédentes. Le secteur DeFi connaît également une reprise, avec une augmentation de 85 % du nombre de transactions d'une année sur l'autre, et le DeFi Bitcoin devient un nouveau point de croissance.
Du point de vue des phases de financement, le financement précoce reste dominant, attirant 60 % des fonds, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, avec une amélioration significative par rapport au troisième trimestre. En ce qui concerne les institutions d'investissement actives, Animoca Brands et OKX Ventures se sont distingués. Parmi les investisseurs providentiels, le fondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, et le fondateur de Solana, Anatoly Yakovenko, sont particulièrement actifs.
Sous l'influence de l'économie macroéconomique, le financement des fonds de capital-risque en 2024 est globalement morose, et les fonds de chiffrement n'ont pas échappé à cette tendance. Au cours de l'année, 79 nouveaux fonds ont levé un total de 5,1 milliards de dollars, un chiffre qui représente un nouveau bas niveau ces dernières années. La taille des fonds a également considérablement diminué, avec des tailles médianes et moyennes tombant à leur plus bas niveau depuis 2017. Il convient de noter que la part des fonds de taille intermédiaire (1-5 milliards de dollars) a augmenté année après année, tandis que les fonds de grande taille (10 milliards de dollars et plus) n'ont pas connu de nouvelles additions au cours des deux dernières années. Des institutions de premier plan comme Paradigm et Pantera Capital restent actives, mais commencent également à explorer de nouveaux domaines comme l'IA.
Les projets d'investissement les plus remarquables en 2024 incluent : la blockchain L1 haute performance Monad, le réseau social décentralisé Farcaster, Berachain avec un mécanisme de consensus innovant, la plateforme de gestion des droits de propriété intellectuelle Story Protocol, l'infrastructure blockchain intégrant l'IA 0G Labs, et le marché prédictif Polymarket, entre autres. Ces projets couvrent plusieurs domaines de pointe tels que l'amélioration des performances de la blockchain, les réseaux sociaux Web3, l'innovation DeFi et l'intégration de l'IA.
Dans l'ensemble, le capital-risque en chiffrement en 2024 présente une tendance prudent optimiste. Les activités de financement montrent des signes de reprise, l'intérêt des institutions se rétablit progressivement, et l'émergence de fonds de taille intermédiaire indique une maturité croissante de l'industrie. Bien que des défis subsistent à court terme, l'attention continue portée aux projets précoces et le développement rapide de domaines émergents tels que l'IA préfigurent la résilience et le potentiel de l'écosystème de chiffrement. Avec l'amélioration de l'environnement de marché, un nouveau cycle de croissance pourrait bientôt arriver.
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Anon32942
· 08-01 08:53
Les fonds sont tous allés dans les infrastructures.
2024 chiffrement de capital-risque panorama : le domaine des infrastructures en forte demande, collecte de fonds en ralentissement
Panorama du capital-risque en chiffrement 2024 : les projets d'infrastructure se démarquent, la collecte de fonds ralentit
En 2024, grâce au lancement de l'ETF Bitcoin au comptant et aux attentes liées à des politiques favorables au chiffrement, le marché du chiffrement connaît une croissance significative. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies en circulation atteindra 34 000 milliards de dollars à la fin de l'année, soit une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente. Parmi cela, la capitalisation boursière du Bitcoin augmente de près de 1 000 milliards de dollars, atteignant presque 2 000 milliards de dollars à la fin de l'année, représentant 62 % de l'augmentation totale. La tendance des memecoins et des jetons AI a également apporté un dynamisme supplémentaire au marché, en particulier en activant l'écosystème Solana.
Bien que le marché global soit en bonne voie, le domaine du chiffrement de capital-risque fait face à des défis. Les tendances dominantes telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'IA offrent peu d'opportunités de capital-risque, tandis que des domaines autrefois en plein essor comme la DeFi, les jeux et le métavers n'ont pas réussi à attirer beaucoup de nouveaux capitaux. Les entreprises d'infrastructures sont également confrontées à la pression concurrentielle des institutions financières traditionnelles. Bien que les nouvelles tendances émergentes comme les stablecoins, la tokenisation des actifs et la fusion de la DeFi avec la finance traditionnelle aient du potentiel, elles en sont encore à un stade précoce. La pression macroéconomique limite également l'allocation des investissements à haut risque, et les VC généralistes adoptent en général une attitude prudente envers le marché du chiffrement.
Les données montrent que, au quatrième trimestre de 2024, les startups liées au chiffrement ont reçu 3,5 milliards de dollars de capital-risque, en hausse de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a chuté de 13 % pour atteindre 416 transactions. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions. Des analyses prévoient que les investissements annuels sur le marché du chiffrement pourraient dépasser 18 milliards de dollars en 2025, mais resteraient inférieurs aux niveaux de 2021-2022. La systématisation du Bitcoin, le développement des stablecoins et l'avancée de la réglementation pourraient devenir des points d'innovation futurs.
D'un point de vue historique, le prix du Bitcoin est fortement corrélé à la taille des investissements de démarrage en chiffrement, mais cette relation s'est clairement affaiblie depuis le début de 2023. Les investisseurs institutionnels deviennent prudents en raison de l'incertitude réglementaire, et le récit du marché penche vers le Bitcoin, masquant d'autres opportunités d'investissement, tandis qu'un marché de capital-risque plus large en déclin affecte également les investissements en chiffrement.
Dans les secteurs de niche, les projets d'infrastructure se sont révélés les plus actifs, attirant plus de 610 transactions en 2024 et levant 5,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les solutions d'extension Layer 2, les technologies modulaires et le staking liquide sont devenus des points chauds d'investissement. Le financement dans le domaine des NFT et des jeux a atteint 2,5 milliards de dollars, légèrement supérieur à l'année précédente. Le secteur Web3 reste résilient, avec un financement de 3,3 milliards de dollars en deux ans, proche du niveau des deux années précédentes. Le secteur DeFi connaît également une reprise, avec une augmentation de 85 % du nombre de transactions d'une année sur l'autre, et le DeFi Bitcoin devient un nouveau point de croissance.
Du point de vue des phases de financement, le financement précoce reste dominant, attirant 60 % des fonds, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, avec une amélioration significative par rapport au troisième trimestre. En ce qui concerne les institutions d'investissement actives, Animoca Brands et OKX Ventures se sont distingués. Parmi les investisseurs providentiels, le fondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, et le fondateur de Solana, Anatoly Yakovenko, sont particulièrement actifs.
Sous l'influence de l'économie macroéconomique, le financement des fonds de capital-risque en 2024 est globalement morose, et les fonds de chiffrement n'ont pas échappé à cette tendance. Au cours de l'année, 79 nouveaux fonds ont levé un total de 5,1 milliards de dollars, un chiffre qui représente un nouveau bas niveau ces dernières années. La taille des fonds a également considérablement diminué, avec des tailles médianes et moyennes tombant à leur plus bas niveau depuis 2017. Il convient de noter que la part des fonds de taille intermédiaire (1-5 milliards de dollars) a augmenté année après année, tandis que les fonds de grande taille (10 milliards de dollars et plus) n'ont pas connu de nouvelles additions au cours des deux dernières années. Des institutions de premier plan comme Paradigm et Pantera Capital restent actives, mais commencent également à explorer de nouveaux domaines comme l'IA.
Les projets d'investissement les plus remarquables en 2024 incluent : la blockchain L1 haute performance Monad, le réseau social décentralisé Farcaster, Berachain avec un mécanisme de consensus innovant, la plateforme de gestion des droits de propriété intellectuelle Story Protocol, l'infrastructure blockchain intégrant l'IA 0G Labs, et le marché prédictif Polymarket, entre autres. Ces projets couvrent plusieurs domaines de pointe tels que l'amélioration des performances de la blockchain, les réseaux sociaux Web3, l'innovation DeFi et l'intégration de l'IA.
Dans l'ensemble, le capital-risque en chiffrement en 2024 présente une tendance prudent optimiste. Les activités de financement montrent des signes de reprise, l'intérêt des institutions se rétablit progressivement, et l'émergence de fonds de taille intermédiaire indique une maturité croissante de l'industrie. Bien que des défis subsistent à court terme, l'attention continue portée aux projets précoces et le développement rapide de domaines émergents tels que l'IA préfigurent la résilience et le potentiel de l'écosystème de chiffrement. Avec l'amélioration de l'environnement de marché, un nouveau cycle de croissance pourrait bientôt arriver.