Análisis de la estabilidad de USDT: ¿por qué es pequeña la posibilidad de un colapso?
Recientemente, las preocupaciones sobre la posible explosión de USDT han vuelto a aumentar en el mercado. Este artículo analizará en detalle la posibilidad de que USDT explote desde dos perspectivas: la calidad de las reservas de activos y la liquidez.
Primero, la calidad de la reserva de activos de USDT ha estado mejorando constantemente. Los datos muestran que la proporción de su papel comercial (CP) ha estado disminuyendo, mientras que la proporción de los bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) ha estado aumentando gradualmente:
Q2 2021: CP 49%, T-Bill 24%
Q3 2021: CP 44%, T-Bill 28%
Q4 2021: CP 31%, T-Bill 44%
Q1 2022: CP 24%, T-Bill 48%
Aunque el informe del segundo trimestre de 2022 aún no se ha publicado, según un alto ejecutivo, redimieron otros 8,4 mil millones de USD en CP antes de marzo de 2022. Esto significa que la proporción de CP podría disminuir aún más a aproximadamente el 13%.
Al mismo tiempo, la calidad de los CP en posesión de USDT también está mejorando. La proporción de CP de grado AAA o superior ha aumentado del 93% en el segundo trimestre de 2021 al 99% en el primer trimestre de 2022. Esto indica que la seguridad de su cartera de activos sigue aumentando.
En segundo lugar, USDT ha resistido recientemente la prueba de presión de liquidez. En el último mes, USDT ha redimido 17,000 millones de dólares, reduciendo su circulación en un 20% de 83,000 millones a 66,000 millones. De estos, 10,000 millones se redimieron durante el periodo de pánico en el mercado provocado por el colapso de UST entre el 12 y el 15 de mayo. Esto prueba que USDT tiene la capacidad de redención masiva a corto plazo.
Entonces, ¿es posible que el USDT sufra una rescate masivo como los fondos del mercado monetario en 2008? La posibilidad es baja, por las siguientes razones:
USDT se ha convertido en una parte indispensable del ecosistema de criptomonedas. Muchos creadores de mercado y pares de intercambio dependen del funcionamiento de USDT, estimándose que representa al menos el 20% del total de la emisión. Esta parte de la demanda no desaparecerá fácilmente.
La redención de USDT requiere verificación a través de una lista blanca, solo instituciones específicas pueden canjear dólares directamente. Esto limita la posibilidad de redenciones masivas a corto plazo.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes de efectivo, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez. Esto garantiza una suficiente liquidez a corto plazo.
Existe un mecanismo de arbitraje en el mercado. Una vez que USDT se desacople, los arbitrajistas intervendrán para comprar y canjear, lo que ayudará a estabilizar el precio.
El mercado de criptomonedas ha experimentado múltiples FUD de USDT, la capacidad de intervención de compras especulativas es fuerte, lo que puede aliviar la presión de venta.
En resumen, aunque no se pueden descartar completamente situaciones extremas, la probabilidad de que USDT colapse es muy baja. Los comentarios negativos recientes en el mercado pueden ser más bien un intento de algunas instituciones de crear un ambiente de pánico para obtener ganancias. Los inversores deben mantener la racionalidad y abordar la información relacionada con precaución.
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MissingSats
· 07-27 10:20
No hay problema si no hay Rug Pull.
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DisillusiionOracle
· 07-27 08:07
USDT está tan estable como un perro viejo.
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Anon4461
· 07-26 13:33
Todavía hay que echar un vistazo a la moneda estable en la billetera...
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LiquidatedDreams
· 07-24 15:40
¿Qué rayo es ese? No sigas el ritmo sin sentido.
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OneBlockAtATime
· 07-24 15:37
No te preocupes, USDT es tan estable como un perro viejo~
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ZkSnarker
· 07-24 15:35
en realidad, el fud de usdt es tan 2021... imagina seguir preocupado por tether en 2024, para ser honesto
Análisis del riesgo de explosión de USDT: mejora de la calidad de los activos y pruebas de presión de liquidez
Análisis de la estabilidad de USDT: ¿por qué es pequeña la posibilidad de un colapso?
Recientemente, las preocupaciones sobre la posible explosión de USDT han vuelto a aumentar en el mercado. Este artículo analizará en detalle la posibilidad de que USDT explote desde dos perspectivas: la calidad de las reservas de activos y la liquidez.
Primero, la calidad de la reserva de activos de USDT ha estado mejorando constantemente. Los datos muestran que la proporción de su papel comercial (CP) ha estado disminuyendo, mientras que la proporción de los bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. (T-Bill) ha estado aumentando gradualmente:
Aunque el informe del segundo trimestre de 2022 aún no se ha publicado, según un alto ejecutivo, redimieron otros 8,4 mil millones de USD en CP antes de marzo de 2022. Esto significa que la proporción de CP podría disminuir aún más a aproximadamente el 13%.
Al mismo tiempo, la calidad de los CP en posesión de USDT también está mejorando. La proporción de CP de grado AAA o superior ha aumentado del 93% en el segundo trimestre de 2021 al 99% en el primer trimestre de 2022. Esto indica que la seguridad de su cartera de activos sigue aumentando.
En segundo lugar, USDT ha resistido recientemente la prueba de presión de liquidez. En el último mes, USDT ha redimido 17,000 millones de dólares, reduciendo su circulación en un 20% de 83,000 millones a 66,000 millones. De estos, 10,000 millones se redimieron durante el periodo de pánico en el mercado provocado por el colapso de UST entre el 12 y el 15 de mayo. Esto prueba que USDT tiene la capacidad de redención masiva a corto plazo.
Entonces, ¿es posible que el USDT sufra una rescate masivo como los fondos del mercado monetario en 2008? La posibilidad es baja, por las siguientes razones:
USDT se ha convertido en una parte indispensable del ecosistema de criptomonedas. Muchos creadores de mercado y pares de intercambio dependen del funcionamiento de USDT, estimándose que representa al menos el 20% del total de la emisión. Esta parte de la demanda no desaparecerá fácilmente.
La redención de USDT requiere verificación a través de una lista blanca, solo instituciones específicas pueden canjear dólares directamente. Esto limita la posibilidad de redenciones masivas a corto plazo.
El 85% de las reservas de USDT son efectivo y equivalentes de efectivo, de los cuales más de la mitad son T-Bills de alta liquidez. Esto garantiza una suficiente liquidez a corto plazo.
En resumen, aunque no se pueden descartar completamente situaciones extremas, la probabilidad de que USDT colapse es muy baja. Los comentarios negativos recientes en el mercado pueden ser más bien un intento de algunas instituciones de crear un ambiente de pánico para obtener ganancias. Los inversores deben mantener la racionalidad y abordar la información relacionada con precaución.