Pantera Capital: De Bitcoin de mil veces a la disposición de "moneda-acción" de cien veces en doce años de progreso
Pantera Capital está construyendo una matriz de inversión multi-moneda, este inversor temprano en el mundo de las criptomonedas apostó con éxito por el ascenso de Bitcoin y la prosperidad de DeFi, mientras también experimentó los reveses de la quiebra de FTX.
Doce años después, Pantera sigue activa en el mercado de criptomonedas, e incluso se muestra más activa en la nueva ola de acciones de monedas. Detrás de muchas empresas que han comprado criptomonedas a través de financiamiento se puede ver la presencia de Pantera.
Como un veterano de la narrativa criptográfica y un general victorioso en los ciclos del mercado, ¿qué tipo de firma de capital de riesgo es Pantera? ¿Cómo está posicionándose para el futuro?
Historia de las inversiones de Pantera
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de criptomonedas en 2013, siendo uno de los primeros capitales de riesgo en criptomonedas. Lanzó el primer fondo de inversión en Estados Unidos centrado en Bitcoin y adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo entre 2013 y 2015, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, lo que ha sostenido a Pantera a lo largo de múltiples ciclos de mercado no es solo una apuesta exitosa, sino su capacidad de adaptación continua a los cambios en la estructura del mercado.
En el auge de las ICO, Pantera fue pionera al lanzar un fondo de tokens tempranos; tras la llegada del verano DeFi, estableció un fondo de blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas y blockchain de manera integral. Desde la forma del fondo hasta la configuración de estrategias, la mentalidad adaptable de Pantera siempre sigue el pulso del mercado.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens tempranos, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, el tamaño de los activos bajo gestión supera los 4.2 mil millones de dólares, con beneficios acumulados de aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido constante. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, con 18 proyectos en los que ha participado en el último año. La estrategia de inversión se centra principalmente en cuatro grandes áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos en cadena.
En su cartera, no faltan algunos proyectos estrella. Pero no todas las inversiones han tenido éxito, actualmente 33 proyectos han declarado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera invirtió en TON de manera prominente, creyendo que tenía el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Este juicio llevó a que hiciera la inversión única más grande en la historia del fondo. Sin embargo, hoy en día, el precio de TON ha caído más de un 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de esto, la trayectoria de inversión de Pantera muestra claramente la auto-iteración y el espíritu aventurero por etapas de un veterano capitalista de riesgo en criptomonedas.
Nuevo campo de batalla: el auge de las monedas y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos desafíos para el capital de riesgo en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de moneda y acciones" surge silenciosamente.
Esta vez, Pantera Capital ha capturado nuevamente las señales de un cambio en el mercado. En solo unos meses, ha evaluado a más de 50 empresas cotizadas cuyo enfoque central es "financiamiento + compra de monedas" y ha comenzado a participar profundamente en ellas.
Para aprovechar esta oportunidad en el nuevo mercado emergente, Pantera también ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados del fondo Pantera han prometido invertir, y se espera que se acumulen más de 100 millones de dólares en varios proyectos DAT.
Hoy en día, se puede ver la presencia de Pantera en diferentes proyectos de inversión en criptomonedas. Es notable que ya hay varias empresas cuyos precios de acciones han aumentado más de cien veces en solo un mes. Cosmo Jiang, socio de Pantera, describe este tipo de inversión como una estructura de "ganar mucho, pero perder poco".
Pantera suele entrar en DAT cuando la empresa aún no ha salido a bolsa, o cuando el precio de sus tokens aún se acerca a su valor neto de activos, evitando así la alta prima del mercado público.
De cualquier manera, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dijo un observador de la industria cripto: "vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De inversor macro a pionero en criptomonedas
Para entender el estilo de inversión de Pantera Capital, no se puede dejar de mencionar a su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó de manera muy tradicional: se graduó del departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton y entró en Wall Street, acumulando una rica experiencia en trading en varias instituciones financieras de renombre, y finalmente se convirtió en un alto ejecutivo de un gigante de fondos de cobertura. Durante ese período, gestionó activos por un valor de miles de millones de dólares y se especializó en los mercados globales de monedas y tasas de interés.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión ordinaria. Hasta 2013, una discusión profunda de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión, y Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo centrada en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio del Bitcoin era comparable al de las acciones de Tesla, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de Tesla y apostar todo por Bitcoin. Esto también logró el primer éxito de Pantera Capital: un fondo de inversión en Bitcoin.
Morehead cree que la clave de la inversión radica en identificar oportunidades cuyos rendimientos potenciales superen con creces los riesgos. Él enfatiza: "Si deseas obtener rendimientos superiores, no puedes seguir a la multitud y no puedes invertir en aquellos proyectos que cada institución de inversión tradicional está observando. Esta es también la razón por la que siempre hemos enfatizado 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead rara vez aparece en público, Pantera Capital sigue manteniendo las características distintivas que dejó: audaz, vanguardista y en sintonía con los cambios en la estructura del mercado.
Durante doce años, habiendo pasado por múltiples cambios en la narrativa del mercado y cientos de inversiones en proyectos, Pantera Capital siempre ha buscado oportunidades en medio del caos, reconfigurando su trayectoria de inversión ante los cambios en la estructura del mercado.
En esta carrera interminable del mercado de criptomonedas, Pantera sigue apostando continuamente, escribiendo su propia historia legendaria.
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OnchainHolmes
· 07-27 14:07
Pequeños eventos Pantera hizo cosas más intensas en sus inicios.
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BearMarketSage
· 07-27 13:28
¿Qué hay para caminar? Al final, todo depende de cómo jueguen las instituciones.
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MEVictim
· 07-26 11:33
El secreto de los viejos capitalistas para hacerse ricos está aquí.
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FlashLoanKing
· 07-24 14:40
¡Vaya! Esta vez, si no me equivoco, puede aumentar hasta k veces.
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GasFeeLover
· 07-24 14:40
¿Musk hará todo dentro?
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failed_dev_successful_ape
· 07-24 14:37
Los viejos perros nunca mueren
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GateUser-26d7f434
· 07-24 14:35
alcista alcista libro de texto de instituciones depredadoras
Pantera Capital: del Bitcoin de mil veces a la inversión en encriptación con acciones de moneda 100x
Pantera Capital: De Bitcoin de mil veces a la disposición de "moneda-acción" de cien veces en doce años de progreso
Pantera Capital está construyendo una matriz de inversión multi-moneda, este inversor temprano en el mundo de las criptomonedas apostó con éxito por el ascenso de Bitcoin y la prosperidad de DeFi, mientras también experimentó los reveses de la quiebra de FTX.
Doce años después, Pantera sigue activa en el mercado de criptomonedas, e incluso se muestra más activa en la nueva ola de acciones de monedas. Detrás de muchas empresas que han comprado criptomonedas a través de financiamiento se puede ver la presencia de Pantera.
Como un veterano de la narrativa criptográfica y un general victorioso en los ciclos del mercado, ¿qué tipo de firma de capital de riesgo es Pantera? ¿Cómo está posicionándose para el futuro?
Historia de las inversiones de Pantera
Pantera Capital comenzó a involucrarse en la industria de criptomonedas en 2013, siendo uno de los primeros capitales de riesgo en criptomonedas. Lanzó el primer fondo de inversión en Estados Unidos centrado en Bitcoin y adquirió aproximadamente el 2% de los Bitcoins del mundo entre 2013 y 2015, logrando finalmente un retorno de más de 1000 veces.
Sin embargo, lo que ha sostenido a Pantera a lo largo de múltiples ciclos de mercado no es solo una apuesta exitosa, sino su capacidad de adaptación continua a los cambios en la estructura del mercado.
En el auge de las ICO, Pantera fue pionera al lanzar un fondo de tokens tempranos; tras la llegada del verano DeFi, estableció un fondo de blockchain, ofreciendo a los inversores oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas y blockchain de manera integral. Desde la forma del fondo hasta la configuración de estrategias, la mentalidad adaptable de Pantera siempre sigue el pulso del mercado.
Actualmente, Pantera gestiona cinco fondos principales: fondo de riesgo, fondo de Bitcoin, fondo de tokens tempranos, fondo de tokens líquidos y fondo Pantera. Según sus datos oficiales, el tamaño de los activos bajo gestión supera los 4.2 mil millones de dólares, con beneficios acumulados de aproximadamente 547 millones de dólares.
El ritmo de inversión de Pantera se ha mantenido constante. Los datos muestran que ha invertido en un total de 214 proyectos, ocupando el puesto 13 entre todas las instituciones de inversión, con 18 proyectos en los que ha participado en el último año. La estrategia de inversión se centra principalmente en cuatro grandes áreas: infraestructura, DeFi, finanzas centralizadas y juegos en cadena.
En su cartera, no faltan algunos proyectos estrella. Pero no todas las inversiones han tenido éxito, actualmente 33 proyectos han declarado su cese de operaciones.
En 2024, Pantera invirtió en TON de manera prominente, creyendo que tenía el potencial de contar con una red de 900 millones de usuarios activos. Este juicio llevó a que hiciera la inversión única más grande en la historia del fondo. Sin embargo, hoy en día, el precio de TON ha caído más de un 60% desde su punto máximo en 2024.
A pesar de esto, la trayectoria de inversión de Pantera muestra claramente la auto-iteración y el espíritu aventurero por etapas de un veterano capitalista de riesgo en criptomonedas.
Nuevo campo de batalla: el auge de las monedas y el ajuste de estrategia de Pantera
A principios de 2025, el mercado primario se enfría, y la liquidez y las rutas de salida se convierten en nuevos desafíos para el capital de riesgo en criptomonedas. Sin embargo, en este contexto, la "ola de moneda y acciones" surge silenciosamente.
Esta vez, Pantera Capital ha capturado nuevamente las señales de un cambio en el mercado. En solo unos meses, ha evaluado a más de 50 empresas cotizadas cuyo enfoque central es "financiamiento + compra de monedas" y ha comenzado a participar profundamente en ellas.
Para aprovechar esta oportunidad en el nuevo mercado emergente, Pantera también ha lanzado el "Fondo DAT". Actualmente, varios socios limitados del fondo Pantera han prometido invertir, y se espera que se acumulen más de 100 millones de dólares en varios proyectos DAT.
Hoy en día, se puede ver la presencia de Pantera en diferentes proyectos de inversión en criptomonedas. Es notable que ya hay varias empresas cuyos precios de acciones han aumentado más de cien veces en solo un mes. Cosmo Jiang, socio de Pantera, describe este tipo de inversión como una estructura de "ganar mucho, pero perder poco".
Pantera suele entrar en DAT cuando la empresa aún no ha salido a bolsa, o cuando el precio de sus tokens aún se acerca a su valor neto de activos, evitando así la alta prima del mercado público.
De cualquier manera, Pantera Capital ha ocupado una posición clave en esta ola de acciones de moneda. Como dijo un observador de la industria cripto: "vida, muerte, Pantera."
Dan Morehead: De inversor macro a pionero en criptomonedas
Para entender el estilo de inversión de Pantera Capital, no se puede dejar de mencionar a su fundador Dan Morehead.
La carrera de Morehead comenzó de manera muy tradicional: se graduó del departamento de ingeniería de la Universidad de Princeton y entró en Wall Street, acumulando una rica experiencia en trading en varias instituciones financieras de renombre, y finalmente se convirtió en un alto ejecutivo de un gigante de fondos de cobertura. Durante ese período, gestionó activos por un valor de miles de millones de dólares y se especializó en los mercados globales de monedas y tasas de interés.
En 2003, fundó Pantera Capital, que inicialmente era una empresa de inversión ordinaria. Hasta 2013, una discusión profunda de cuatro horas cambió por completo su dirección de inversión, y Pantera se transformó en una firma de capital de riesgo centrada en el ámbito de las criptomonedas.
En ese momento, el precio del Bitcoin era comparable al de las acciones de Tesla, y Morehead tomó una decisión audaz: vender todas las acciones de Tesla y apostar todo por Bitcoin. Esto también logró el primer éxito de Pantera Capital: un fondo de inversión en Bitcoin.
Morehead cree que la clave de la inversión radica en identificar oportunidades cuyos rendimientos potenciales superen con creces los riesgos. Él enfatiza: "Si deseas obtener rendimientos superiores, no puedes seguir a la multitud y no puedes invertir en aquellos proyectos que cada institución de inversión tradicional está observando. Esta es también la razón por la que siempre hemos enfatizado 'hacer que las inversiones alternativas sean aún más alternativas'."
Hoy en día, aunque Morehead rara vez aparece en público, Pantera Capital sigue manteniendo las características distintivas que dejó: audaz, vanguardista y en sintonía con los cambios en la estructura del mercado.
Durante doce años, habiendo pasado por múltiples cambios en la narrativa del mercado y cientos de inversiones en proyectos, Pantera Capital siempre ha buscado oportunidades en medio del caos, reconfigurando su trayectoria de inversión ante los cambios en la estructura del mercado.
En esta carrera interminable del mercado de criptomonedas, Pantera sigue apostando continuamente, escribiendo su propia historia legendaria.