AI以太网价值几何?

摘要

英伟达正积极拥抱以太网技术,推出SpectrumX-800以太网产品并预计相关业务将贡献数十亿美元收入。历史上,以太网和IB网络各有优势,但以太网因兼容性高、成本低而受众广泛。展望未来,以太网有望成为主流AI网络互联方案,其性能、集群能力和开放性优势明显。

在光模块方面,LPO方案可能成为英伟达AI以太网的最佳选择,有助于降低成本和功耗。随着LPO渗透率提升,对光模块厂商的产业协同要求更高,龙头企业将更具优势。

整体来看,以太网在AI领域的应用前景广阔,有望推动交换机等相关产业发展。建议关注光通信、交换机等板块的投资机会。

历史沿革:以太网和IB网络之争

以太网是广泛应用的局域网技术,使用标准设备实现通信。IB网专用于高性能计算和AI场景,采用专用设备实现高效连接。两者设计初衷不同,导致性能侧重有差异:

• 以太网:兼容性高、成本低、灵活性好
• IB网:性能优秀,高带宽、低时延、高可靠性

以太网受众广泛,但AI领域表现欠佳。IB网凭借英伟达优势占据主导,但成本高昂限制了硬件采购数量。

展望终局:以太网将成为答案

1. 英伟达不等同于IB网络,长期布局考虑了以太网方案

2. 以太网高性能优势逐渐显现,在某些场景下性能超过IB网10%

3. AI以太网发展形成两大阵营:

   • 超以太网联盟UEC:AMD、Arista等设备商和云厂商组成,基于RoCE开放生态
   • 英伟达Spectrum-X平台:软硬件综合网络架构,性能高于传统以太网

4. 以太网优势明显:

   • 更好的性能和大规模集群能力
   • 更开放的生态
   • 适合AIGC发展对算力的巨大需求

5. 未来比拼将在UEC和英伟达AI以太网方案之间展开,将推动交换机等产业发展

光模块:LPO方案或成最佳选择

LPO(线性驱动可插拨光模块)优势:

• 低功耗
• 低延迟
• 低成本
• 可热插拔

LPO有望成为英伟达/UEC AI以太网的最佳选择:

• 符合低成本低功耗特性
• LPO渗透率有望加速
• 对光模块厂商产业协同要求更高,龙头企业更具优势

投资建议

建议关注:

1. 光通信:中际旭创、新易盛、天孚通信等
2. 交换机:中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等
3. 液冷:英维克、申菱环境等
4. 边缘算力:美格智能、广和通等
5. 卫星通信:中国卫通、中国卫星等

风险提示

AI发展不及预期,算力需求不及预期,市场竞争风险。