Web3分野におけるインキュベーション型投資の新しいトレンドとコンプライアンスの課題

最近、Web3投資分野で顕著な変化が見られました。従来の一次投資モデルが行き詰まりを迎える中、一部の資本はインキュベーション型投資に転向し、プロジェクトの初期構築と運営に直接参加しています。この変化は、現在の市場環境の変化を反映しているだけでなく、Web3投資のパラダイムが深く変わる可能性を示唆しています。

インキュベーション型投資の核心ロジック

現在のWeb3市場では、単に資金を提供するだけではプロジェクトが迅速に立ち上がるのは難しい。ますます多くの投資家が、プロジェクトを本当に成功させるためには、プロジェクトの運営により深く関与する必要があることを認識しています。したがって、「投資プロジェクト」は「共同構築プロジェクト」へと変わりつつあります。

孵化型投資の核心は、総合的なリソースを用いてより高い割合の初期シェアを取得することにあります。具体的な操作は通常、以下のいくつかの側面を含みます：

1. エコシステムの強化：トラフィックの入口、ウォレットの統合、ユーザーリソースを統合し、プロジェクトに初期ユーザー基盤を提供します。
2. テクニカルサポート：基盤アーキテクチャの最適化、安全監査、製品テストなどの専門技術サービスを提供します。
3. マーケティング：コンテンツマーケティング、コミュニティ運営、共同イベントの企画を担当し、プロジェクトの露出度と転換率を全面的に向上させる。
4. コンプライアンス支援：投資前のデューデリジェンスからその後のライセンス申請および法務相談に至るまで、全過程でコンプライアンスサポートを提供します。

いくつかの有名機関、例えばある取引プラットフォームの投資部門は、このモデルを実践しており、資金提供だけでなく、プロジェクトのエコシステムへの接続、取引プラットフォームへの上場、ブランドの後押しも行っています。さらには、いくつかの伝統的なベンチャーキャピタル機関も、この深い関与モデルに転向し、プロジェクトに対して全方位のインキュベーションサービスを提供し始めています。

インキュベーション型投資の法的課題

インキュベーション型投資は、より強力なプロジェクトの協力とより完全なエコシステムの協働をもたらすことができますが、同時に投資家をより複雑な法的環境に置くことにもなります。世界的な規制が厳しくなる中で、参加が深まるほど、負担する責任とリスクも大きくなります。

主な法的課題は次のとおりです。

1. 身分の定義があいまい：深く関与することで、投資者がプロジェクトの"事実上の支配者"または"影の取締役"と見なされ、法的責任リスクが増加する可能性がある。

2. 収益モデルの多様化によるコンプライアンスの問題：収益分配やTokenの買い戻しなどの多様な収益モデルは、証券発行や税務申告などの複雑なコンプライアンスの問題に関与する可能性があります。

3. トークン関連のリスク：国によってトークンに対する規制の態度が大きく異なり、越境取引はコンプライアンスの難易度をさらに高めます。

コンプライアンス提案

これらの課題に対処するために、以下のいくつかの側面から取り組むことをお勧めします。

1. 身分隔離：専用の投資構造（例えば、ケイマンSPV、BVIホールディング会社やシンガポール免税ファンド構造）を設立することによって、個人のリスクを隔離します。

2. トークン設計の去証券化：固定収益の約束を避け、トークンの実用機能を強調し、投資属性ではなくエコシステムの行動にトークンを結びつける。

3. 適切な法域を慎重に選択する：プロジェクトのターゲット市場に基づいて適切な規制環境を選択し、事前に現地の関連法規を理解し遵守する。

4. 事前にコンプライアンス構造を構築する：プロジェクトの初期段階からコンプライアンスフレームワークを構築し、問題が発生してから対処するのではなく。

! 【インキュベーション投資はどのようにしてWeb3に参入するのですか?(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a97be9e03712a32503ad956d4c284ca.webp)

まとめ

インキュベーション型投資はWeb3投資の新たな方向性を示しており、投資家には資金を提供するだけでなく、時間、リソース、戦略的な協働能力を全面的に投入することが求められます。業界のエコシステム構築に深く関与する意欲のある投資家にとって、このモデルはかなりのリターンをもたらすだけでなく、未来の技術と共に成長する機会を提供します。しかし、関与する複雑な法的リスクを考慮すると、投資家は参加する際に特に慎重である必要があり、十分なコンプライアンスの準備を整えることが重要です。