Curve lança moeda estável: mecanismo de liquidação inovador e estabilizador automático
Embora o setor de moedas estáveis descentralizadas tenha um enorme potencial, a maioria dos projetos desiste no meio do caminho. Mesmo LUNA e UST, que já tiveram uma capitalização de mercado de bilhões de dólares, colapsaram em um curto espaço de tempo. Agora, a Curve, que possui um volume de 3,7 bilhões de dólares em valor bloqueado, também se juntou a esta competição.
A Curve lançou recentemente o white paper e o código da moeda estável. Pelo código, essa moeda estável é chamada "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". Esta iniciativa pode ajudar a melhorar o problema de insuficiência de receita da Curve causado pela inflação do CRV.
O white paper apresenta vários pontos inovadores do crvUSD: o algoritmo de market maker automático de empréstimos e liquidações (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA: um algoritmo de liquidação mais suave
O mecanismo de liquidação dos acordos de empréstimo tradicionais frequentemente leva a grandes flutuações no mercado. Para reduzir os efeitos negativos da liquidação, o crvUSD adotou o algoritmo LLAMMA. Este algoritmo torna a liquidação um processo contínuo, e não um evento único.
Por exemplo, ao usar ETH como colateral para emprestar crvUSD, quando o preço do ETH cai para a faixa de liquidação, o ETH será vendido gradualmente. Se o preço do ETH subir, o sistema ajudará o usuário a recomprar ETH. Este processo é semelhante à hedge de perda impermanente após fornecer liquidez em um market maker automático.
Os testes da equipe Curve mostram que, quando o preço de mercado cai 10% abaixo do limite de liquidação e depois sobe novamente, a perda dos ativos colateralizados dos usuários é de apenas 1% em 3 dias. Embora esse algoritmo possa reduzir as perdas de liquidação em condições de mercado extremas, ele pode facilitar mais a ativação da liquidação.
Estabilizadores automáticos e política monetária
Para manter o preço do crvUSD estável em 1 dólar, a Curve introduziu o mecanismo PegKeeper. Quando o preço do crvUSD está acima de 1 dólar, o PegKeeper pode emitir crvUSD sem colateral e depositá-lo na piscina de troca de moeda estável, reduzindo assim o preço. Inversamente, quando o preço está abaixo de 1 dólar, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez de crvUSD, fazendo o preço subir.
A política monetária ajusta o sistema controlando a relação entre a dívida do estabilizador e a quantidade de crvUSD em circulação. Por exemplo, quando a proporção de dívida em relação à oferta é muito alta, o sistema incentiva o empréstimo e a venda da moeda estável; quando a proporção é baixa, incentiva o reembolso para aumentar a dívida.
Vantagens e características potenciais
A Curve pode usar os tokens LP do seu principal pool de moeda estável como colateral, aumentando a utilização de capital.
A equipa Curve controla uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda ao arranque frio do crvUSD.
A taxa de estabilidade do crvUSD e o mecanismo PegKeeper podem melhorar a situação de receitas da Curve.
A Curve utiliza o oráculo de preços do seu próprio DEX, o que pode limitar os tipos de colateral, mas economiza custos de oráculo.
Teoricamente, a Curve pode controlar o limite de empréstimo e o limite de liquidação com base na liquidez, podendo efetivamente prevenir a má dívida resultante de liquidações tardias.
De um modo geral, o esquema de moeda estável da Curve apresenta alguns designs inovadores, com potencial para trazer novos desenvolvimentos no campo das moedas estáveis descentralizadas.
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MondayYoloFridayCry
· 07-24 15:14
Mais uma moeda estável para morrer.
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MetaverseVagabond
· 07-23 22:25
Não tenho medo de cair, só tenho medo que a moeda estável exploda.
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BearMarketGardener
· 07-22 18:16
Outra oportunidade de Cupões de Recorte chegou?
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WhaleMinion
· 07-21 15:46
Temos a lição do passado com a Luna, isto pode ser estável?
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UnluckyMiner
· 07-21 15:45
ainda é melhor aprender luna fazer as pessoas de parvas
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SchrodingerWallet
· 07-21 15:43
Outro shitcoin chegou
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blocksnark
· 07-21 15:37
Outro que quer fazer uma moeda estável, desde que não colapse.
A Curve lançou a moeda estável crvUSD. Um mecanismo de liquidação inovador melhora a estabilidade.
Curve lança moeda estável: mecanismo de liquidação inovador e estabilizador automático
Embora o setor de moedas estáveis descentralizadas tenha um enorme potencial, a maioria dos projetos desiste no meio do caminho. Mesmo LUNA e UST, que já tiveram uma capitalização de mercado de bilhões de dólares, colapsaram em um curto espaço de tempo. Agora, a Curve, que possui um volume de 3,7 bilhões de dólares em valor bloqueado, também se juntou a esta competição.
A Curve lançou recentemente o white paper e o código da moeda estável. Pelo código, essa moeda estável é chamada "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviada como "crvUSD". Esta iniciativa pode ajudar a melhorar o problema de insuficiência de receita da Curve causado pela inflação do CRV.
O white paper apresenta vários pontos inovadores do crvUSD: o algoritmo de market maker automático de empréstimos e liquidações (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA: um algoritmo de liquidação mais suave
O mecanismo de liquidação dos acordos de empréstimo tradicionais frequentemente leva a grandes flutuações no mercado. Para reduzir os efeitos negativos da liquidação, o crvUSD adotou o algoritmo LLAMMA. Este algoritmo torna a liquidação um processo contínuo, e não um evento único.
Por exemplo, ao usar ETH como colateral para emprestar crvUSD, quando o preço do ETH cai para a faixa de liquidação, o ETH será vendido gradualmente. Se o preço do ETH subir, o sistema ajudará o usuário a recomprar ETH. Este processo é semelhante à hedge de perda impermanente após fornecer liquidez em um market maker automático.
Os testes da equipe Curve mostram que, quando o preço de mercado cai 10% abaixo do limite de liquidação e depois sobe novamente, a perda dos ativos colateralizados dos usuários é de apenas 1% em 3 dias. Embora esse algoritmo possa reduzir as perdas de liquidação em condições de mercado extremas, ele pode facilitar mais a ativação da liquidação.
Estabilizadores automáticos e política monetária
Para manter o preço do crvUSD estável em 1 dólar, a Curve introduziu o mecanismo PegKeeper. Quando o preço do crvUSD está acima de 1 dólar, o PegKeeper pode emitir crvUSD sem colateral e depositá-lo na piscina de troca de moeda estável, reduzindo assim o preço. Inversamente, quando o preço está abaixo de 1 dólar, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez de crvUSD, fazendo o preço subir.
A política monetária ajusta o sistema controlando a relação entre a dívida do estabilizador e a quantidade de crvUSD em circulação. Por exemplo, quando a proporção de dívida em relação à oferta é muito alta, o sistema incentiva o empréstimo e a venda da moeda estável; quando a proporção é baixa, incentiva o reembolso para aumentar a dívida.
Vantagens e características potenciais
A Curve pode usar os tokens LP do seu principal pool de moeda estável como colateral, aumentando a utilização de capital.
A equipa Curve controla uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda ao arranque frio do crvUSD.
A taxa de estabilidade do crvUSD e o mecanismo PegKeeper podem melhorar a situação de receitas da Curve.
A Curve utiliza o oráculo de preços do seu próprio DEX, o que pode limitar os tipos de colateral, mas economiza custos de oráculo.
Teoricamente, a Curve pode controlar o limite de empréstimo e o limite de liquidação com base na liquidez, podendo efetivamente prevenir a má dívida resultante de liquidações tardias.
De um modo geral, o esquema de moeda estável da Curve apresenta alguns designs inovadores, com potencial para trazer novos desenvolvimentos no campo das moedas estáveis descentralizadas.