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La política de estabilización de La Reserva Federal (FED) provoca un rebote en Bitcoin; el punto de liquidez podría impulsar una nueva ronda de subida en el mercado de criptomonedas.
Análisis del impacto del ajuste de políticas de La Reserva Federal (FED) en el mercado de criptomonedas
I. Interpretación de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal: estabilidad de políticas, ajustes en las expectativas del mercado
La Reserva Federal (FED) decidió en su última reunión de política monetaria mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 4.25% y 4.50%. Esta decisión cumple con las expectativas del mercado, pero su redacción de política, pronósticos económicos y orientaciones sobre la futura trayectoria de las tasas tuvieron un impacto profundo en el mercado.
1.1 Contenido clave de la resolución de La Reserva Federal (FED): mantener una política estable, pero emitir señales de flexibilización.
La Reserva Federal (FED) decidió mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en esta reunión, y en la declaración posterior, enfatizó que "la posición de la política sigue siendo restrictiva, para asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2%". En comparación con las últimas reuniones, la redacción de esta decisión ha sido algo más suave.
La Reserva Federal (FED) ha reducido ligeramente las expectativas de crecimiento del PIB en sus últimas predicciones económicas y ha aumentado las expectativas de inflación para los próximos años. Esto muestra que los formuladores de políticas están sopesando la contradicción entre la desaceleración económica y la rigidez de la inflación.
La Reserva Federal (FED) anunció que el ritmo de reducción de su balance pasará de 60 mil millones de dólares mensuales a 50 mil millones de dólares. Aunque este ajuste no es significativo, envía una señal de que el ciclo de restricción de liquidez está a punto de desacelerarse.
El gráfico de puntos muestra que la expectativa de la tasa de interés mediana de los miembros del FOMC para 2025 es del 3.75%, lo que implica al menos dos recortes de tasas. Esta divergencia indica que dentro de la Reserva Federal (FED) todavía hay diferentes opiniones sobre la persistencia de la inflación, lo que también conducirá a una gran incertidumbre en el futuro camino de las políticas.
1.2 La política de La Reserva Federal (FED) y su impacto directo en el mercado: el punto de inflexión de la liquidez se acerca, los activos de riesgo encuentran un cambio.
El índice del dólar (DXY) ha caído significativamente. La debilidad del dólar generalmente significa que el capital global está más dispuesto a fluir hacia activos de alto rendimiento, lo que apoya a las acciones estadounidenses, el oro y activos de riesgo como el bitcoin.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha disminuido, y se está evidenciando un punto de inflexión en las expectativas de tasas de interés. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado del 4.3% al 4.1%, lo que muestra que el mercado está anticipando la posibilidad de recortes de tasas en el futuro.
En el mercado de valores de EE. UU., especialmente las acciones tecnológicas y de crecimiento han experimentado un fuerte rebote. El índice Nasdaq subió más del 2% después de la reunión de política monetaria.
La reacción del mercado de criptomonedas fue igualmente rápida. El precio de Bitcoin subió más del 5% en un corto período después de la publicación de la decisión de La Reserva Federal (FED), superando el nivel de resistencia clave de 85,000 dólares. Las principales criptomonedas, como Ethereum, también aumentaron simultáneamente.
II. Contexto macroeconómico del mercado: El punto de inflexión de la liquidez ha llegado, y los fondos pueden regresar a los activos de riesgo
2.1 Análisis del entorno de liquidez reciente: se ha presentado un punto de inflexión en el capital del mercado, y una gran cantidad de fondos fuera de la bolsa esperan entrar.
La reducción de la liquidez global está desacelerándose. La Reserva Federal (FED) ha dejado en claro que el ritmo de reducción del balance se desacelerará, y el gráfico de puntos muestra que podría haber de 2 a 3 recortes de tasas en los próximos 12 meses.
La relación entre el mercado de valores estadounidense y el mercado de criptomonedas se ha intensificado, y el mercado de criptomonedas es más sensible a los cambios en la liquidez macroeconómica. La correlación móvil de 90 días entre Bitcoin y el mercado de valores estadounidense (especialmente el índice Nasdaq) alcanzó un alto de 0.75 en 2024.
El saldo total del mercado de stablecoins ha crecido hasta 229 mil millones de dólares, lo que indica que los fondos fuera de la bolsa se están acumulando, esperando entrar. El saldo total de USDT y USDC ha crecido continuamente desde finales de 2023, mostrando que una gran cantidad de fondos está a la espera fuera de la bolsa.
2.2 La relación entre la liquidez en dólares y el mercado de criptomonedas: los datos históricos revelan patrones en el movimiento de BTC
Entre 2017 y 2021, La Reserva Federal (FED) mantuvo tasas de interés bajas y políticas de QE, y Bitcoin experimentó dos mercados alcistas.
En 2022-2023, La Reserva Federal (FED) aumentó agresivamente las tasas de interés y llevó a cabo una gran reducción de su balance, lo que provocó un fuerte retroceso en Bitcoin.
En 2024-2025, a medida que La Reserva Federal (FED) reduce el ritmo de la contracción de su balance, la liquidez del mercado está comenzando a mostrar señales de mejora. Si La Reserva Federal (FED) comienza a bajar las tasas de interés o adopta políticas más flexibles antes de 2025, Bitcoin podría experimentar un mercado alcista basado en el aumento de la liquidez.
Tres, perspectivas del mercado de Bitcoin: posibilidades de un rebote desde el suelo y factores de riesgo
3.1 Análisis de la tendencia de precios a corto plazo de Bitcoin: Se intensifican las señales de formación de un suelo, el análisis técnico muestra potencial de rebote.
Los niveles de soporte clave entre $76,000 y $80,000 están formando un fondo de mercado. En las últimas semanas, el precio de Bitcoin ha probado varias veces este rango, pero no ha logrado romperlo de manera efectiva, lo que indica una fuerte demanda de compra.
El RSI (Índice de Fuerza Relativa) ha repuntado, y la dinámica del mercado se está recuperando. Recientemente, el indicador RSI de Bitcoin ha rebotado desde alrededor de 30 hasta el rango de 45-50, lo que indica que la dinámica del mercado se está recuperando y la fuerza de los alcistas se está fortaleciendo.
El volumen de transacciones se está ampliando gradualmente, y la liquidez del mercado está mejorando. Recientemente, el volumen de transacciones de Bitcoin en la zona de soporte clave ha aumentado, lo que indica que la demanda del mercado está interviniendo, y no se trata simplemente de un comportamiento de venta.
3.2 Direcciones del mercado de inversores institucionales: la entrada de capital refuerza el soporte del mercado
La cantidad de BTC en el fondo Grayscale se mantiene estable, sin grandes ventas.
El flujo de fondos de los ETF de Bitcoin al contado muestra que las instituciones están aumentando sus tenencias de BTC. La continua entrada de fondos en los ETF no solo proporciona un soporte para la compra en el mercado, sino que también refuerza la confianza del mercado en la tendencia a largo plazo de BTC.
MicroStrategy sigue aumentando su tenencia de BTC, las instituciones mantienen la confianza en el valor a largo plazo. Recientemente aumentaron nuevamente su tenencia de BTC, alcanzando un total de más de 214,000 BTC.
3.3 Posibles riesgos del mercado: los factores de incertidumbre persisten, se debe estar alerta ante impactos repentinos.
La incertidumbre de la política de La Reserva Federal (FED). Si los datos de inflación muestran un repunte, La Reserva Federal (FED) podría retrasar la reducción de tasas o incluso endurecer aún más la liquidez.
Los riesgos geopolíticos globales pueden afectar la aversión al riesgo de los inversores. Si aumenta el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, los fondos pueden fluir hacia activos de refugio tradicionales como los bonos del Tesoro estadounidense y el oro.
Riesgo de liquidez interno en el mercado de criptomonedas. Si algunos intercambios presentan problemas de liquidez o riesgos de liquidación, esto podría provocar una fuerte volatilidad a corto plazo en el mercado.
Cuatro, Estrategias de Inversión y Conclusiones
4.1 ¿Cómo deben los inversores enfrentar el mercado actual?
Estrategias para traders de corto plazo:
Estrategia para inversores a medio y largo plazo:
Estrategia de los inversores institucionales:
4.2 Perspectivas del mercado futuro
En general, en el contexto de la política estabilizadora de La Reserva Federal (FED) y la mejora gradual del entorno de liquidez, el mercado de Bitcoin presenta perspectivas relativamente optimistas, pero la volatilidad del mercado sigue siendo alta, por lo que los inversores deben realizar una asignación de activos razonable según su capacidad de asumir riesgos y la tendencia del mercado.