Tanda-tanda potensi pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi muncul, AAVE mungkin akan memimpin putaran kenaikan baru
Baru-baru ini, beberapa tokoh terkenal di bidang Keuangan Desentralisasi mulai mengisyaratkan bahwa industri ini mungkin segera mengalami pemulihan. Seorang analis baru-baru ini menerbitkan sebuah tulisan yang mencantumkan beberapa faktor kunci yang mendukung rebound DeFi 2.0:
Kemajuan teknologi Keuangan Desentralisasi secara signifikan meningkatkan skalabilitas dan keamanan, serta membawa skenario aplikasi baru, seperti tokenisasi aset dunia nyata dan produk kredit di atas rantai.
Total nilai terkunci ( TVL ) telah naik hampir 3 kali lipat sejak Oktober tahun lalu, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi terus melampaui bursa terpusat.
Lembaga keuangan tradisional besar memasuki pasar melalui tokenisasi dana dan stablecoin, menunjukkan peningkatan penerimaan arus utama.
Lingkungan penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas pasar, membuat tingkat pengembalian Keuangan Desentralisasi lebih menarik.
Ekosistem Keuangan Desentralisasi semakin matang dan aman, siap untuk putaran kenaikan berikutnya.
Dari sudut pandang yang lebih makro, pengurangan suku bunga 50 basis poin yang disiratkan oleh Ketua Federal Reserve Powell mungkin menandai titik balik. Jumlah pasokan uang M2 meningkat lagi, dan pergerakan harga Bitcoin mirip dengan siklus sebelumnya, semua ini mengisyaratkan kemungkinan dimulainya lonjakan cepat.
Meskipun ada pandangan bahwa pemotongan suku bunga yang agresif mungkin menandakan resesi ekonomi, ditambah dengan situasi geopolitik yang masih tegang, namun secara keseluruhan, sentimen pasar cenderung optimis. Pemulihan saat ini terasa berbeda dari yang sebelumnya, tampaknya sedang bersiap untuk kenaikan yang mungkin mengejutkan.
Mengingat kita telah mengalami pasar beruang yang berlangsung lama, saat ini valuasi sektor Keuangan Desentralisasi berada pada tingkat yang rendah, yang berarti bahwa bidang ini mungkin diremehkan. Selanjutnya, kami akan fokus menganalisis posisi pasar AAVE dan mengevaluasi potensi kinerjanya dalam pemulihan kuat Keuangan Desentralisasi.
AAVE：siap meluncur?
Total nilai terkunci DeFi ( TVL ) telah rebound secara signifikan dari titik terendah tahun 2022, naik lebih dari dua kali lipat, mencapai 77 miliar dolar. Namun, TVL saat ini masih 50% lebih rendah dibandingkan puncak 154 miliar dolar pada tahun 2021. Ini menunjukkan bahwa meskipun minat industri sedang pulih, valuasi DeFi masih jauh di bawah puncak pasar bullish terakhir.
1. Posisi kepemimpinan pasar dan aktivitas
AAVE sebagai salah satu proyek terkemuka di bidang Keuangan Desentralisasi, menyediakan layanan pinjaman mata uang kripto tanpa perantara. Platform ini awalnya diluncurkan pada tahun 2017 dengan nama ETHLend, kemudian pada tahun 2018 berganti nama menjadi AAVE, dan dengan cepat bangkit selama gelombang DeFi pada tahun 2020. Selama tiga tahun terakhir, AAVE menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjaman DeFi. Kesuksesannya berasal dari pembaruan produk dan inovasi yang berkelanjutan, seperti peluncuran stablecoin GHO, membangun modul keamanan senilai 400 juta dolar, dll. Mekanisme "beli dan distribusi" melalui penciptaan tekanan beli yang berkelanjutan, semakin mendukung pertumbuhan jangka panjang token.
Pada tahun 2024, TVL AAVE telah mencapai 13 miliar USD, menunjukkan tingkat adopsi pengguna yang kuat dan kepercayaan terhadap platform. Peluncuran stablecoin GHO menambah sumber pendapatan baru, sementara ekspansi baru-baru ini ke rantai non-EVM seperti Aptos memperluas cakupan pasar.
Skala pinjaman aktif AAVE baru-baru ini juga mengalami kenaikan yang signifikan. Data terbaru menunjukkan bahwa pinjaman aktif AAVE mencapai 7,4 miliar dolar AS, semakin mengukuhkan posisinya di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi. Kenaikan ini berkat penyesuaian model ekonomi token baru-baru ini, yang mengurangi tekanan inflasi pada token AAVE dan mendistribusikan lebih banyak keuntungan kepada para penyetor stablecoin, meningkatkan daya tarik protokol bagi para pemberi pinjaman.
2. Valuasi Rendah dan Potensi Akumulasi
Meskipun AAVE mendominasi pasar, valuasinya masih terlihat undervalued. Analisis beberapa bulan yang lalu menunjukkan bahwa harga AAVE dengan rasio biaya (P/F) hanya 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan mencapai 240 juta dolar. Mengingat 93% pasokan token telah beredar, AAVE mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih kecil dibandingkan proyek lainnya. Setelah mengalami konsolidasi selama 2,5 tahun, AAVE mungkin sedang memasuki putaran kenaikan baru. Terobosan harga baru-baru ini mengisyaratkan bahwa AAVE mungkin berada di tahap awal tren kenaikan baru, menjadikannya aset akumulasi jangka panjang yang menarik. Pergerakan teknis ini, dikombinasikan dengan fundamental yang kuat, mendukung argumen bahwa AAVE mungkin mengalami pemulihan harga saat kembali mendapatkan perhatian di bidang Keuangan Desentralisasi.
3. Minat Investor Institusi
Belakangan ini, minat investor institusi terhadap AAVE terutama terfokus pada produk Aave Arc yang diluncurkan. Aave Arc adalah produk DeFi yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang diatur. Saat ini, lebih dari 30 perusahaan dalam daftar putih dapat menggunakan platform ini, termasuk CoinShares, Wintermute, dan Galaxy Digital yang terkenal. Dengan menyediakan lingkungan pinjam-meminjam aset digital yang sesuai dengan peraturan, Aave Arc bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan Keuangan Desentralisasi, sambil memenuhi persyaratan regulasi dan menawarkan peluang pengembalian tinggi.
Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal secara resmi memasukkan AAVE ke dalam portofolio investasi aset digitalnya, menggantikan GMX dan Synthetix sebelumnya. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga di Amerika Serikat, imbal hasil dari dana pasar uang tradisional dalam dolar akan menurun, sehingga imbal hasil tinggi dari Keuangan Desentralisasi akan menjadi lebih menarik, yang pada gilirannya akan meningkatkan permintaan.
Peluncuran ETF Ethereum tahun ini juga dapat membawa aliran dana yang signifikan ke dalam Keuangan Desentralisasi. AAVE sebagai pemain utama di pasar pinjaman Ethereum diharapkan menjadi penerima manfaat utama, menarik modal baru dari investor institusi.
4. Keunggulan Kompetitif
Dibandingkan dengan pesaing seperti Compound, dukungan multi-rantai dan dukungan aset yang lebih luas dari AAVE membuatnya menonjol. AAVE tidak hanya beroperasi di Ethereum, tetapi juga menyediakan layanan di jaringan seperti Polygon, Avalanche, dan Fantom, dengan jangkauan yang lebih luas, biaya transaksi yang lebih rendah, kecepatan yang lebih cepat, dan lebih menarik bagi pengguna.
Selain itu, AAVE mendukung berbagai jenis jaminan, dari cryptocurrency tradisional hingga aset tokenisasi dan derivatif staking. Kombinasi produk yang beragam ini, ditambah dengan fitur inovatif seperti pinjaman kilat dan stablecoin GHO, membantu AAVE mengambil pangsa pasar yang lebih besar di pasar Keuangan Desentralisasi dan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin di bidang pinjaman.
5. Katalis Perkembangan Masa Depan
AAVE 2030 adalah rencana strategis yang diajukan oleh AAVE Labs, bertujuan untuk memperluas protokol di luar ekosistem Ethereum dan memperkenalkan fitur baru dalam beberapa tahun ke depan. Tujuan utama termasuk:
Ekspansi Multi-Rantai: AAVE berencana untuk mendukung rantai non-EVM dan memperluas pengaruhnya, membangun platform DeFi lintas rantai. Ini akan memungkinkan pengguna untuk mengakses layanan AAVE di berbagai ekosistem blockchain, meningkatkan likuiditas dan meningkatkan tingkat adopsi pengguna.
Pembaruan AAVE V4: Memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal, dan memperbaiki alat tata kelola. Dengan menggabungkan aset dunia nyata dengan stablecoin asli GHO, AAVE bertujuan untuk mendiversifikasi basis jaminan, memberikan dukungan yang lebih stabil untuk layanan pinjaman. Langkah ini diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna dan institusi, terutama mereka yang mencari produk keuangan yang lebih aman dan lebih dekat dengan ekonomi riil.
Model Pendanaan Proaktif: AAVE mengusulkan model anggaran visioner untuk rencana 2030, yang secara jelas menetapkan alokasi dana dan tujuan. Anggaran awal mencakup 15 juta GHO dan 25.000 token stkAAVE, yang digunakan untuk penelitian, pengembangan, dan audit keamanan.
Tujuan utama AAVE adalah untuk membangun ekosistem DeFi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan sesuai regulasi pada tahun 2030, yang dapat beradaptasi dengan perubahan pasar dan menjadi infrastruktur inti bagi pengguna ritel dan institusi.
Faktor Pertimbangan Investasi
Faktor Positif:
AAVE mengontrol 67% pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi, mengelola pinjaman aktif senilai 7,4 miliar dolar, dan berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kenaikan pinjaman Keuangan Desentralisasi.
AAVE menyediakan layanan di berbagai blockchain dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak rantai, diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna dan likuiditas.
GHO stablecoin sedang mendapatkan pengakuan pasar, membawa pendapatan tambahan bagi platform, sehingga sumber pendapatan menjadi lebih beragam dan stabil.
AAVE Arc ditujukan khusus untuk investor institusi, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi secara patuh, yang membantu menarik aliran dana dari keuangan tradisional.
Potensi peluncuran ETF ETH dan lingkungan penurunan suku bunga dapat menarik lebih banyak aliran dana ke Keuangan Desentralisasi, memberikan AAVE peluang signifikan untuk meningkatkan TVL.
Faktor Risiko:
AAVE memiliki pangsa besar di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi, masalah teknis, kerentanan kontrak pintar, atau tindakan regulasi terhadap AAVE dapat berdampak besar pada seluruh industri.
Jika stablecoin GHO menghadapi perlambatan atau munculnya produk pesaing, hal ini dapat mempengaruhi pendapatan dan posisi pasar AAVE.
Resesi ekonomi global mungkin mengurangi aliran dana ke aset berisiko seperti cryptocurrency, membatasi aktivitas pinjaman di platform Keuangan Desentralisasi, dan mempengaruhi pendapatan serta TVL platform.
Risiko geopolitik dapat meningkatkan ketidakpastian dan volatilitas pasar, mengurangi keinginan investor untuk berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi.
Meskipun saat ini tekanan regulasi tidak besar, jika di masa depan muncul perubahan kebijakan yang tidak ramah terhadap cryptocurrency, hal itu dapat mempengaruhi perkembangan platform Keuangan Desentralisasi, terutama di pasar kunci seperti Amerika Serikat dan Uni Eropa. Memantau hasil pemilihan dan arah kebijakan di masa depan sangat penting untuk menilai risiko ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
AAVE memimpin pemulihan DeFi dengan banyak informasi menguntungkan yang mendorong potensi pertumbuhan.
Tanda-tanda potensi pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi muncul, AAVE mungkin akan memimpin putaran kenaikan baru
Baru-baru ini, beberapa tokoh terkenal di bidang Keuangan Desentralisasi mulai mengisyaratkan bahwa industri ini mungkin segera mengalami pemulihan. Seorang analis baru-baru ini menerbitkan sebuah tulisan yang mencantumkan beberapa faktor kunci yang mendukung rebound DeFi 2.0:
Dari sudut pandang yang lebih makro, pengurangan suku bunga 50 basis poin yang disiratkan oleh Ketua Federal Reserve Powell mungkin menandai titik balik. Jumlah pasokan uang M2 meningkat lagi, dan pergerakan harga Bitcoin mirip dengan siklus sebelumnya, semua ini mengisyaratkan kemungkinan dimulainya lonjakan cepat.
Meskipun ada pandangan bahwa pemotongan suku bunga yang agresif mungkin menandakan resesi ekonomi, ditambah dengan situasi geopolitik yang masih tegang, namun secara keseluruhan, sentimen pasar cenderung optimis. Pemulihan saat ini terasa berbeda dari yang sebelumnya, tampaknya sedang bersiap untuk kenaikan yang mungkin mengejutkan.
Mengingat kita telah mengalami pasar beruang yang berlangsung lama, saat ini valuasi sektor Keuangan Desentralisasi berada pada tingkat yang rendah, yang berarti bahwa bidang ini mungkin diremehkan. Selanjutnya, kami akan fokus menganalisis posisi pasar AAVE dan mengevaluasi potensi kinerjanya dalam pemulihan kuat Keuangan Desentralisasi.
AAVE：siap meluncur?
Total nilai terkunci DeFi ( TVL ) telah rebound secara signifikan dari titik terendah tahun 2022, naik lebih dari dua kali lipat, mencapai 77 miliar dolar. Namun, TVL saat ini masih 50% lebih rendah dibandingkan puncak 154 miliar dolar pada tahun 2021. Ini menunjukkan bahwa meskipun minat industri sedang pulih, valuasi DeFi masih jauh di bawah puncak pasar bullish terakhir.
1. Posisi kepemimpinan pasar dan aktivitas
AAVE sebagai salah satu proyek terkemuka di bidang Keuangan Desentralisasi, menyediakan layanan pinjaman mata uang kripto tanpa perantara. Platform ini awalnya diluncurkan pada tahun 2017 dengan nama ETHLend, kemudian pada tahun 2018 berganti nama menjadi AAVE, dan dengan cepat bangkit selama gelombang DeFi pada tahun 2020. Selama tiga tahun terakhir, AAVE menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjaman DeFi. Kesuksesannya berasal dari pembaruan produk dan inovasi yang berkelanjutan, seperti peluncuran stablecoin GHO, membangun modul keamanan senilai 400 juta dolar, dll. Mekanisme "beli dan distribusi" melalui penciptaan tekanan beli yang berkelanjutan, semakin mendukung pertumbuhan jangka panjang token.
Pada tahun 2024, TVL AAVE telah mencapai 13 miliar USD, menunjukkan tingkat adopsi pengguna yang kuat dan kepercayaan terhadap platform. Peluncuran stablecoin GHO menambah sumber pendapatan baru, sementara ekspansi baru-baru ini ke rantai non-EVM seperti Aptos memperluas cakupan pasar.
Skala pinjaman aktif AAVE baru-baru ini juga mengalami kenaikan yang signifikan. Data terbaru menunjukkan bahwa pinjaman aktif AAVE mencapai 7,4 miliar dolar AS, semakin mengukuhkan posisinya di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi. Kenaikan ini berkat penyesuaian model ekonomi token baru-baru ini, yang mengurangi tekanan inflasi pada token AAVE dan mendistribusikan lebih banyak keuntungan kepada para penyetor stablecoin, meningkatkan daya tarik protokol bagi para pemberi pinjaman.
2. Valuasi Rendah dan Potensi Akumulasi
Meskipun AAVE mendominasi pasar, valuasinya masih terlihat undervalued. Analisis beberapa bulan yang lalu menunjukkan bahwa harga AAVE dengan rasio biaya (P/F) hanya 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan mencapai 240 juta dolar. Mengingat 93% pasokan token telah beredar, AAVE mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih kecil dibandingkan proyek lainnya. Setelah mengalami konsolidasi selama 2,5 tahun, AAVE mungkin sedang memasuki putaran kenaikan baru. Terobosan harga baru-baru ini mengisyaratkan bahwa AAVE mungkin berada di tahap awal tren kenaikan baru, menjadikannya aset akumulasi jangka panjang yang menarik. Pergerakan teknis ini, dikombinasikan dengan fundamental yang kuat, mendukung argumen bahwa AAVE mungkin mengalami pemulihan harga saat kembali mendapatkan perhatian di bidang Keuangan Desentralisasi.
3. Minat Investor Institusi
Belakangan ini, minat investor institusi terhadap AAVE terutama terfokus pada produk Aave Arc yang diluncurkan. Aave Arc adalah produk DeFi yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang diatur. Saat ini, lebih dari 30 perusahaan dalam daftar putih dapat menggunakan platform ini, termasuk CoinShares, Wintermute, dan Galaxy Digital yang terkenal. Dengan menyediakan lingkungan pinjam-meminjam aset digital yang sesuai dengan peraturan, Aave Arc bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan Keuangan Desentralisasi, sambil memenuhi persyaratan regulasi dan menawarkan peluang pengembalian tinggi.
Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal secara resmi memasukkan AAVE ke dalam portofolio investasi aset digitalnya, menggantikan GMX dan Synthetix sebelumnya. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga di Amerika Serikat, imbal hasil dari dana pasar uang tradisional dalam dolar akan menurun, sehingga imbal hasil tinggi dari Keuangan Desentralisasi akan menjadi lebih menarik, yang pada gilirannya akan meningkatkan permintaan.
Peluncuran ETF Ethereum tahun ini juga dapat membawa aliran dana yang signifikan ke dalam Keuangan Desentralisasi. AAVE sebagai pemain utama di pasar pinjaman Ethereum diharapkan menjadi penerima manfaat utama, menarik modal baru dari investor institusi.
4. Keunggulan Kompetitif
Dibandingkan dengan pesaing seperti Compound, dukungan multi-rantai dan dukungan aset yang lebih luas dari AAVE membuatnya menonjol. AAVE tidak hanya beroperasi di Ethereum, tetapi juga menyediakan layanan di jaringan seperti Polygon, Avalanche, dan Fantom, dengan jangkauan yang lebih luas, biaya transaksi yang lebih rendah, kecepatan yang lebih cepat, dan lebih menarik bagi pengguna.
Selain itu, AAVE mendukung berbagai jenis jaminan, dari cryptocurrency tradisional hingga aset tokenisasi dan derivatif staking. Kombinasi produk yang beragam ini, ditambah dengan fitur inovatif seperti pinjaman kilat dan stablecoin GHO, membantu AAVE mengambil pangsa pasar yang lebih besar di pasar Keuangan Desentralisasi dan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin di bidang pinjaman.
5. Katalis Perkembangan Masa Depan
AAVE 2030 adalah rencana strategis yang diajukan oleh AAVE Labs, bertujuan untuk memperluas protokol di luar ekosistem Ethereum dan memperkenalkan fitur baru dalam beberapa tahun ke depan. Tujuan utama termasuk:
Ekspansi Multi-Rantai: AAVE berencana untuk mendukung rantai non-EVM dan memperluas pengaruhnya, membangun platform DeFi lintas rantai. Ini akan memungkinkan pengguna untuk mengakses layanan AAVE di berbagai ekosistem blockchain, meningkatkan likuiditas dan meningkatkan tingkat adopsi pengguna.
Pembaruan AAVE V4: Memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal, dan memperbaiki alat tata kelola. Dengan menggabungkan aset dunia nyata dengan stablecoin asli GHO, AAVE bertujuan untuk mendiversifikasi basis jaminan, memberikan dukungan yang lebih stabil untuk layanan pinjaman. Langkah ini diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna dan institusi, terutama mereka yang mencari produk keuangan yang lebih aman dan lebih dekat dengan ekonomi riil.
Model Pendanaan Proaktif: AAVE mengusulkan model anggaran visioner untuk rencana 2030, yang secara jelas menetapkan alokasi dana dan tujuan. Anggaran awal mencakup 15 juta GHO dan 25.000 token stkAAVE, yang digunakan untuk penelitian, pengembangan, dan audit keamanan.
Tujuan utama AAVE adalah untuk membangun ekosistem DeFi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan sesuai regulasi pada tahun 2030, yang dapat beradaptasi dengan perubahan pasar dan menjadi infrastruktur inti bagi pengguna ritel dan institusi.
Faktor Pertimbangan Investasi
Faktor Positif:
Faktor Risiko: