LayerZero : innovation technologique et stratégie commerciale des géants du cross-chain

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Ponts cross-chain LayerZero : de "super intermédiaire" à "génie commercial"

Introduction

L'importance des ponts cross-chain dans l'écosystème blockchain actuel ne peut toujours pas être négligée. Bien que la frénésie des cryptomonnaies d'infrastructure se soit estompée, durant la période de calme du marché, nous pouvons examiner plus objectivement le développement de ce domaine et explorer les profondes idées qu'il recèle.

En 2023, LayerZero a rapidement émergé comme un projet vedette dans le domaine des ponts cross-chain grâce à son architecture unique de "nœuds ultra-légers", atteignant une valorisation de 3 milliards de dollars. La version V2 lancée en 2024 a même généré 30 millions de transactions cross-chain en chaîne, consolidant ainsi sa position de leader dans l'industrie.

La vision Omnichain de LayerZero attire de nombreux développeurs et a également suscité l'intérêt d'institutions d'investissement de premier plan. Cependant, elle a également suscité des controverses en raison de son degré de centralisation et de ses problèmes de sécurité, certains la qualifiant de "déchet technologique" ou "super intermédiaire".

Alors, LayerZero est-il vraiment le pionnier de l'innovation technologique ou un génie du modèle commercial ? Analysons-le en profondeur sous les deux dimensions de l'architecture technique et de la logique commerciale.

Super intermédiaire ou génie commercial ? Un retour sur cette année de bridges cross-chain LayerZero de V1 à V2

I. Analyse technique : Évolution de l'architecture de LayerZero et hypothèses de sécurité

1.1 V1: nœuds ultra-légers et leurs risques de sécurité

LayerZero V1 introduit le concept de "nœud ultra léger", déployant des contrats d'extrémité légers sur différentes chaînes comme points d'interaction des messages, et réalisant la validation des messages cross-chain via des oracles et des intermédiaires. Cette conception déplace le lourd travail de synchronisation et de validation des blocs hors chaîne, réduisant considérablement les coûts.

Cependant, le modèle de confiance "2-of-2" de V1 présente également des risques de sécurité évidents :

  • Risque de collusion entre les oracles et les intermédiaires
  • Les frontières de responsabilité ne sont pas claires
  • Dépend de la sécurité des chaînes publiques elles-mêmes, manque d'un mécanisme d'arbitrage intermédiaire
  • Tendance centralisée dans l'exploitation réelle

Super intermédiaire ou génie commercial ? Retour sur cette année de bridges cross-chain LayerZero de V1 à V2

1.2 V2:Analyse de la sécurité et mécanisme DVN

La version V2 lancée en 2024 introduit le concept de "réseau de validation décentralisé (DVN)", permettant aux développeurs de choisir et de combiner plusieurs DVN pour valider les messages cross-chain. Cette amélioration offre les avantages suivants :

  1. La source de DVN est diversifiée, attirant davantage de parties prenantes indépendantes.
  2. Prise en charge de différentes solutions de validation cross-chain et coexistence
  3. Accroître l'autonomie de choix des utilisateurs

Cependant, la V2 fait encore face à certains défis :

  1. Fragmentation des stratégies de sécurité, différences importantes dans la force des DVN.
  2. Les développeurs peuvent être enclins à choisir un seul DVN, ce qui crée des vulnérabilités de sécurité.
  3. Plusieurs combinaisons de DVN augmentent la complexité du système.

1.3 Révision technique

En termes de compatibilité, le V2 est un véritable modèle dans l'industrie, capable de se connecter facilement à divers systèmes de blockchain et disposant de ressources d'accompagnement complètes.

En matière de sécurité, bien que la V2 ait augmenté la limite supérieure de sécurité, elle a également réduit la limite inférieure. Il peut y avoir des cas de dilatation des responsabilités. Le degré actuel de "décentralisation" a encore de la place pour s'améliorer, et le contrôle substantiel du système reste concentré.

Super intermédiaire ou génie commercial ? Retour sur cette année de bridges cross-chain LayerZero de V1 à V2

II. La transformation implicite du secteur cross-chain

2.1 Les tendances macroéconomiques d'intérêt pour le capital

Ces dernières années, le secteur des infrastructures a montré la meilleure certitude dans un marché incertain. Les ponts cross-chain, en tant qu'infrastructure clé, présentent les avantages suivants :

  • Demande rigide dans un écosystème multi-chaînes
  • Points de douleur et opportunités d'innovation coexistent
  • Effet de réseau de la plateforme et potentiel de douve
  • L'avenir prometteur des protocoles de communication sur toute la chaîne

2.2 Le changement de rôle des ponts cross-chain

Avec le développement de l'écosystème des applications multi-chaînes, les bridges cross-chain passent d'un fournisseur de services indépendant à un service sous-jacent :

  • Fonctionnalité cross-chain backend, service, interface
  • Polarisation du pouvoir de parole : les nouvelles chaînes restent dominantes, tandis que les grands projets de chaînes doivent faire l'objet d'appels d'offres.

Le lancement de LayerZero V2 a véritablement bouleversé la répartition traditionnelle des rôles, le transformant d'une plateforme de partie B en une plateforme de partie A.

2.3 Stratégie commerciale de LayerZero

LayerZero a adopté une stratégie de plateforme :

  • La responsabilité de sécurité est déléguée au DVN et au niveau des applications
  • Lien d'intérêt remplaçant les subventions, absorption active des ressources de toutes les parties
  • Obtenir la reconnaissance de la majorité des acteurs de l'écosystème en chaîne.

2.4 Défis de financement et d'évaluation

Bien que LayerZero ait terminé son tour de financement de série B avec une valorisation de 3 milliards de dollars (, le tour de financement de série C fait face à des défis :

  • Le taux de croissance du volume des transactions annuelles nouvellement ajoutées ralentit à 26,3 %
  • Estimé en fonction du nombre de transactions et du montant des actifs transférés, le revenu annuel se situe entre 300 000 et 600 000 dollars.
  • Même en ignorant les coûts, le PE atteint encore 500 fois, bien au-delà des entreprises leaders d'Internet.

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Conclusion

LayerZero a réussi, en seulement trois ans, à passer de 0 à 1, de suiveur à leader dans le domaine du cross-chain. Son modèle commercial reflète l'idée de créer des normes de base générales, laissant la mise en œuvre spécifique au choix du marché.

D'un point de vue technique, LayerZero démontre l'exploration continue de l'industrie entre sécurité et décentralisation. La version V2 a théoriquement le potentiel d'atteindre une décentralisation complète, mais la demande du marché reste à observer.

Sur le plan commercial, la stratégie de plateforme de LayerZero mérite d'être soulignée. Grâce à la modularité et à la standardisation, elle a réussi à construire une carte écologique plus vaste tout en réduisant ses propres risques.

Bien que l'évaluation actuelle fasse face à des défis, compte tenu de son avantage en matière de trafic dans le domaine cross-chain et de l'innovation potentielle des modèles commerciaux, LayerZero pourrait encore réaliser une plus grande percée de valeur à l'avenir.

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LazyDevMinervip
· 07-11 03:15
lz a toujours quelque chose à faire
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LongTermDreamervip
· 07-10 21:32
Trois ans de bull run, ça arrive tout de suite, il est grand temps de modifier le cross-chain.
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ContractTestervip
· 07-09 11:18
Ne blague pas, le cross-chain doit encore passer par wormhole.
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BearMarketGardenervip
· 07-09 11:07
Attendons V3.
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rugged_againvip
· 07-09 11:00
Ce jeton semble immobile.
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