RWAトークン化の波が世界の金融市場を席巻している

トークン化は概念から実践へと急速に移行しており、世界の金融界でのホットな話題となっています。暗号ネイティブ機関から伝統的な金融大手まで、すべてが合規の前提の下で現実世界の資産(RWA)のデジタル化、チェーン上化、グローバル化をどのように実現するかを探求しています。政府債券、不動産からコモディティ、手形まで、資産クラスはますます拡大しており、規制の枠組みも徐々に実験の余地を開放しています。このチェーン上資産の熱潮の背後には、世界の資本市場における効率、透明性、そして24時間流動性に対する深層的な需要が反映されています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しい機関向けのトークン化の実践者として位置付けられています。多くの伝統的な金融機関がまだパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実現可能なビジネス経験を積んでいます。同時に、ある種の暗号機関の技術先行の過激な路線とは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性をより強調しています。

RWAが加速期に入り、3つの製品が従来の資産のブロックチェーン化の道を切り開く

RWAのオンチェーン化のトレンドが主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超え、今年の成長率は56％に近づいており、アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、商品、株式などさまざまな資産クラスをカバーしています。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限られず、伝統的な金融市場がより効率的で、透明で、プログラム可能で、組み合わせ可能な金融インフラストラクチャに対する需要が高まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面での利点はあるものの、発行プロセスの複雑さや長さ、参加のハードルの高さ、高コスト、データの孤島といった問題にも直面しています。これらの痛点に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要資産カテゴリーに対して、高いコンプライアンスと効率を持つチェーン上の発行と管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のチェーン上化プロセスを加速しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の証券と債券

Bravoは、国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームで、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、およびリスク耐性を向上させます。

従来の主権債券は一般的に敷居が高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。従来の債券は複数の仲介者を介し、プロセスは煩雑で効率が悪いです。Bravoは政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行うことを可能にし、スマートコントラクトによって自動的に実行されます。全プロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

発展途上国の資金調達は高度にドル債務に依存しており、通貨ミスマッチの罠にはまりやすい。Bravoの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ通貨の債務をブロックチェーン上に移行させ、政府の戦略的自主権とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化します。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務商品設計能力を提供します。従来の政府債券は形態が単一で、多様化した資本需要や政策指向に適応するのが困難です。Bravoは、インフレ連動型の保全債券、将来の発行が指定された遅延発行債券、くじ型債券や出生日権債券などのプログラム可能な債務ツールをサポートし、社会政策の目標と多様な人々のニーズに応えています。

伝統的な債務構造は複数の機関を含み、仲介リスク、運営ミス、または破産事件により投資家が償還できない、または損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブなチェーン上の保有券メカニズムを推進しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介の保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムの耐久性を大幅に向上させます。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資の敷居を大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは多様な資産クラスと司法管轄区を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家はDeltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡操作を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに開発されたエンタープライズレベルのアプリケーションとプラットフォームを正式に発売し、エンタープライズレベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融と分散型金融を互換性を持たせることで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどの多様な現実世界資産のトークン化をサポートするマルチアセットクラス対応の一般的な証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術的な互換性と柔軟性を確保して、異なる市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理、コンプライアンス基準を備えているため、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法律基準に準拠していることを保証します。

実戦段階に突入し、トークン化ビジネスは数年前から実現しています

多くのRWA参加者が探索と試行段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。Libearaは、シンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、さまざまな国と機関の規制および市場のニーズに柔軟に適応しています。公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨などのさまざまな資産シーンに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと複数の機関が協力して発表したトークン化アメリカ短期国債ファンドであり、世界で最高の評価を受けたトークン化アメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高い評価を得ています。最近、複数のオンチェーン資本エントリープラットフォームとRWA取引所もLibearaとの協力を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである華夏香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監視委員会に承認された、一般投資者向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家にブロックチェーンベースのチャネルを通じて香港ドル収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と票据の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築し、ガーナ政府債券のチェーン上トークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは技術的な実現可能性を検証しただけでなく、発展途上市場に財政のデジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が発表したProject Ensembleに参加しました。これは、香港のトークン化市場の発展を推進するための卸売型中央銀行デジタル通貨プロジェクトです。Libearaは複数の機関と協力して概念実証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。

2020年、Libearaはフィリピンのある銀行と協力してフィリピン初のトークン化小売債券プロジェクトを完成させ、パブリックチェーン上で総額90億フィリピン通貨の小売債券の初期発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisにも参加し、グリーンボンドのトークン化におけるブロックチェーン技術の応用を探求し、発行効率の向上、投資のハードルの引き下げ、そしてグリーン投資の透明性の向上を目指しました。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」を構築することに専念しています。

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来しています。ある銀行の革新インキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、ブロックチェーン技術を活用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦と障壁を打破し、アクセスが困難だった投資チャネルを開くことに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、そして規制コンプライアンスの分野でのトップエキスパートを集結させています。創業者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、金融機関のために総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。伝統的な金融市場の非効率的な部分や痛点に対する深い洞察を持ち、特に仲介者が多く、投資ハードルが高く、流動性が制限されている点においてです。これらの経験はLibeara設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

創設者は、トークン化されたファンドと債券という2つの資産が中介の過程が多すぎて、投資の敷居が高く、容易にアクセスできないと述べました。トークン化はこれらの非効率なプロセスを簡素化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性が大幅に向上しました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、さらなる新しいユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全ではないと強調した。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルをチェーン上に置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮しておらず、不必要なリスクを招いた。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路で安全に走行できる「スーパーセーフカー」を作ることである。

Libearaサービスの対象は、新しいタイプの投資家のグループであり、暗号資産を保有しながら、伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創業者は、ブロックチェーンの伝統的金融への広範な応用が認知の障壁に直面していると指摘し、多くの人々がブロックチェーンを価格の激しい暗号通貨や無規制市場と同一視している一方で、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていないと述べています。この見方を変えるには、高度な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが真剣な規制された金融商品を支えることができることを証明する必要があります。

彼は、富の配分権が大手金融機関から個人に移行することを予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を維持しつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性のニーズを満たすでしょう。

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