## ビットコイン行情デプス分析：変動加劇中のキーサポートと市場感情の変遷

(2025年8月5日現在)

### 1 💹 価格変動と重要なレベル
- **激しい変動範囲**：ビットコインは最近**$111,900–$115,000**の間で激しく変動しています。8月4日に$115,000を一時的に突破した後、すぐに$114,500まで戻り、**1時間内に$1.25億のレバレッジポジションが清算**されました。8月2日には一時$113,000を下回り$111,903まで下落し、2週間ぶりの安値を更新しました。
- **重要なサポートとレジスタンス**：
- **強サポートゾーン**：$110,000–$112,000（50日EMAサポート + 機関買い手密集ゾーン）；
- **強気の防線**：$107,160に**111,000 BTCの買い注文**が存在し、技術的なバッファを形成しています；
- **突破門檻**：$117,400（88,000 BTCの抵抗）に定着し、$119,504の前回高値を突破する必要があり、歴史的なピークに挑戦できます。

### 2 📉 市場の感情と資金の流れ
- **パニック感が高まる**：暗号通貨の恐怖・欲望指数が一ヶ月ぶりに**50**を下回り（現在は45）、市場が「パニック」ゾーンに入ったことを示しています。投資家の信頼が揺らいでいる主な理由は、：
- **ETF資金大撤退**：8月1日アメリカのビットコイン現物ETFは**8.1億ドル**の純流出を記録し、半年間で最高を更新；イーサリアムETFも連続流入を終え、$1.5億流出；
- **レバレッジ清算潮**：8月初めに全ネットで爆倉が**$7.54億**を超え、多数のポジションが93%を占め、過度に楽観的なポジションが清算されたことを反映しています。
- **機関の長期ポジションは揺らいでいない**：短期の売り圧力が強まる中、OTCプラットフォームのポジション量は逆に増加し**500,000 BTC**（2021年比で245%増）を記録し、大口資金が安値でポジションを構築していることを示している。

### 3 🧮 技術構造とオンチェーンシグナルの乖離
- **テクニカル面の強気パターン**：週足で**逆肩頭肩パターン**が形成され、理論目標価格は$172,000を指しています。$110,000のネックラインを維持できれば、中期的な上昇チャネルは依然として有効です。
- **クジラ異動警示リスク**：
- 8月1日単日**40,000 BTCの損失が取引所に流入**、取引所のウィール比率が年内の高点に達し、売り圧力が継続する可能性を示唆している；
- **「古代ウォレット」覚醒**：2010年マイナーアドレスが**250 BTC（約$3000万）**を移転、歴史的な類似事件は常にデプスの調整を伴う。

次の表は、主要なサポートラインとレジスタンスラインの分布をまとめたものです。

| **価格レベル** | **ネイチャー** | **重要性** | **形成の原因** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | 強サポート | ★★★★☆ | 111,000 ビット買い注文 |
| **110,000ドル-112,000ドル** | サポートゾーン | ★★★★★ | 50日間EMA+心理的バリア |
| **$117,400** | レジスタンス | ★★★☆☆ | 88,000 BTC売り注文 |
| **119,504ドル** | 強い抵抗 | ★★★★☆ | 歴史的なプレハイエリア |

### 4 🌐 マクロ圧力と政策変数
- **米国連邦準備制度利率政策**：9月の利下げ確率は**70%**（CME FedWatch）に上昇し、実施されれば流動性の圧力を緩和する可能性がありますが、短期的なタカ派の立場（利率は4.25-4.50%を維持）がリスク嗜好を抑制しています。
- **地政学的対立が激化**：アメリカはカナダなどの国に対して**関税を35%に引き上げ**、さらに雇用データが弱い（5〜6月の新規雇用が90%以上下方修正）ため、景気後退の懸念が高まり、資金がリスク資産から撤退する速度が加速している。

### 5月 🔮 8月の季節パターンと見通し
- **「呪いの月」の歴史的影**：過去10年間、ビットコインの8月の平均リターンはわずか**1.61%**であり、中央値の下落幅は**-7.49%**に達し、正のリターンを記録したのはわずか4年である。
- **減免年の特殊性**：減半の翌年（2013/2017/2021）、ビットコインは8月に大幅上昇（**30%/65%/14%**）、現在それを歴史的に再現できるかが焦点となっている。

下表対比了歴史8月のビットコインのパフォーマンス状況：

| **年間** | **8月の変更** | **年を半減させる** | **市場背景** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | はい | 半減後のブルマーケット |
| **2017** | +65% | はい | 半減後のブル市場 |
| **2021** | +14% | はい | 半減後のブルマーケット |
| **その他の年** | 中位数-7.49% | いいえ | 一般的な疲労 |

> **ロング・ショート戦略**：
> - **短期（1-2週間）**：もし$110,000を下回ると、$106,000–$100,000（Fibリトレースメント+心理的サポート）まで下落する可能性があります；
> - **中期（8月末）**：Michaël van de Poppeなどが**押し目での買い増し**を提案し、月末に新たな高値攻撃が始まると予想しています；
> - **灰犀牛リスク**：ロバート・キヨサキが「8月の呪い」が価格を$90,000を下回る原因となると警告していますが、データのサポートが不足しています。

💎 ### まとめ
ビットコインは**高い変動率と方向選択のウィンドウ**にあります：技術的に潜在的なブルマーケットの形とオンチェーンのクジラの圧力が対抗し、マクロ政策と季節的な規則がさらなる乖離を拡大させています。短期的なサポート$110,000–$112,000が強気と弱気の分水嶺となっています。