暗号資産市場周期はすでにピークに達したのか?デプスを分析した現在の状況

過去数ヶ月間、私は暗号資産市場に対する懸念を払拭できずにいます。本稿では、なぜこのような状況が生じたのか、暗号通貨の具体的な問題とマクロ経済の状況の二つの観点から分析します。

暗号通貨に関する特定の問題

私たちはすでに牛市に2年以上います。一部の以前は想像できなかったこと(、政府が暗号化を支持する)ことが現在起こっています。しかし、全体的な雰囲気は弱気で「天井を見た」と感じられます。

最近のメモリコインの登場は、実際のアプリケーション価値が欠けているようで、逆に業界に害を及ぼす可能性があります。規制面ではいくつかの前向きな進展がありますが、実行にはまだ時間がかかります。一部の有名人による暗号通貨の過度な宣伝は、逆にサイクル後期の危険信号である可能性があります。

いくつかのプロジェクトは、革新というよりは詐欺のように見える。投機活動も減少している。全体的に見ると、暗号化市場は現在少し「不潔」に感じる。これらは、私たちがサイクルの後期段階で探しているトレンドである。

! 暗号とマクロ指標の解読:強気サイクルは「ピーク」になったのか?

マクロ経済状況の分析

暗号資産市場特有の"見頂"信号に加えて、短期から中期の経済に対する懸念もますます深まっています。経済の後退リスクが高まっています。

政府支出削減は経済の収縮を引き起こす可能性があります。新しい関税政策はインフレと市場の不確実性に影響を与えるかもしれません。今年の利下げ回数は予想を上回ると見込まれていますが、これはリスク資産にとって不利になる可能性があります。

たとえ連邦準備制度が利下げを行っても、経済の減速の影響を相殺するには不十分かもしれません。ビジネスサイクルデータは新しいサイクルが始まろうとしていることを示していますが、成長の減速はより大きな市場調整や不況を引き起こす可能性があります。

外部の懸念感情は非常に高いです。逆の見方をすれば、これは状況が改善する可能性があることを意味します。しかし、私たちは依然として慎重を保つべき時期だと考えています。伝統的な金融市場は通常、経済を先導することに注意する価値があります。したがって、さらなる売却は最終的に私たちを景気後退に陥れる可能性があります。

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ポートフォリオ管理の提案

BTCを長期保有することを除いて、私たちは常に現金にシフトしています。現在は明確な「肥約」を見ることはできませんが、機会が訪れると予想しています。今は深く研究し、買い物リストを作成する良い時期です。

最近暗号通貨に触れた投資者への私たちのアドバイスは:

• 下落を追いかける際は慎重に、大多数のトークンは反発しない可能性があります。
• "最高点で買った"ことを責める必要はありません。重要なのは、長期的に保有したい資産に投資することです。
• 後期サイクルに入らないようにし、ベアマーケットを離れ、次のチャンスを逃さないようにする
• 自分の心理状態に注意し、他人の意見に盲目的に従わないように。
• 収入と仕事の向上に集中し、起こりうる調整に備える

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まとめと展望

いくつかのオンチェーン指標は中期サイクルを指し示していますが、現在のリスク/リターン比は市場に留まったり、新しい資本を投入したりするには不十分です。私たちは、利益を確定し、現金を保持し、「肥約」を待つことがより賢明なアプローチだと考えています。

未来の"サイクル"の概念はもはやそれほど重要ではなくなるかもしれません。さらなる調整の後、数ヶ月のレンジ相場が見られるかもしれませんが、年末前に再び上昇するでしょう。もし連邦準備制度が重大な反応を示すなら、BTC価格はさらに高くなる可能性があります。

長期的に見れば、私たちは依然として非常に楽観的です。インフラは整っており、暗号資産市場は「転換点」に入っています。BTCの時価総額が10兆ドルに達するのは避けられないように思えますが、それには私たちが想像するよりも長い時間がかかるかもしれません。

私たちは市場の変化を引き続き注意深く監視し、前進する過程で再評価を行います。全体として、私たちはMVRVが1に近いかそれ以下の時にBTCを購入し、割安の優良アルトコインの機会を探します。

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