アルト市場の新しい構図：普遍的な上昇に別れを告げ、ETF、実際の収益と機関の参加が主導となる

現在の暗号通貨市場は感情が低迷しており、方向性が不明ですが、私たちは次の「アルトコインシーズン」爆発前の最後の静かな時期にいる可能性があります。今後の市場はETF、実際の利益、機関の採用などのコア要因によって推進されるでしょう。

現在、市場サイクルの中で最も重要な転換点にあります。ほとんどの参加者は疲れやためらいから様子を見ているだけですが、ごく少数の人々が静かに人生を変える可能性のある取引のレイアウトを完了しています。

アルト季信号已现

ビットコインは最近、歴史的な最高月末終値を記録しましたが、市場の主導権は徐々に低下しています。同時に、大口投資家が短期間で大量のイーサリアムを吸収し、ビットコインの取引所残高は数年ぶりの低水準にまで減少しました。

個人投資家は依然として様子見の姿勢を持っています。感情指標は低位にあり、まさに前もって参入する理想的なタイミングです。

アルト投機指数は依然として低位にあり、イーサリアム/ビットコインの比率はついに数週間ぶりに初の週次上昇を見せました。いくつかのアルトコインETFの承認がほぼ確定しています。オンチェーン資金はすでにDeFi、実世界資産、そして再ステーキングなどの分野に流れ始めています。

しかし、これは2021年のような全面的な上昇相場ではありません。今後の市場はより選択的になり、物語に駆動されることになります。資金は実際の収益、クロスチェーンインフラストラクチャ、及びステーキングメカニズムを備えたETF関連資産に流れています。

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DeFi空間の大きな変化

DeFiはより制度化され、より見えない段階に向かっています。一方で、機関向けに設計された金融商品である再担保債券や固定金利自動更新クレジットなどが繁栄しています。もう一方では、いくつかのプロジェクトが一般ユーザーの操作の複雑さを簡素化しています。

最終的に勝つのは、"ポイントゲーム"を超えて、実際の経済価値や応用シーンを統合するプロトコルです。本当の勝者は、シームレスなクロスチェーン体験、安全なインフラストラクチャ、そして予測可能な投資リターンを完璧に組み合わせることができるプロジェクトです。

DeFi分野で6つのトレンドが発生しています:

1. ステーブルコインの収益最適化と固定収益DeFi
2. クロスチェーン流動性とユーザー体験の統合
3. 再ステーキングとオンチェーンセキュリティ市場
4. データインフラの通貨化とプログラム可能性
5. 機関信用インフラと実物資産の統合
6. エアドロップ経済とインセンティブマイニング

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マクロストーリーと投資フレームワーク

地政学的な動乱が市場に影響を及ぼす可能性があるが、構造的な買い手は毎回の下落を吸収し続けている。アルトは2021年のような全体的な上昇相場を迎えることはない。逆に、ETF、実際の収入、取引所の分配チャネルのような実際の触媒を持つストーリーは、純粋な投機から注目を集めることになる。

現在注目すべき主な点はSolana ETFのストーリーです。将来的にSolana ETFの構造にステーキング報酬が含まれる場合、その役割は高ベータ取引対象から準収益型デジタル株式に変わるでしょう。

DeFiの基本的な要素が強化されており、実際にキャッシュフローを持つオンチェーンプロトコルが良好なパフォーマンスを示しています。

Meme通貨に関しては、その投機的な本質を受け入れ、損切りと利確を設定するか、完全に無視することをお勧めします。

2025年第3四半期投資フレームワーク：

• コアポジション：ビットコインを継続的に大量に配置する
• ローテーションベータ：160ドル以下でSOLを継続的に買い増し
• 基本面DeFiポートフォリオ：等しい重みでいくつかの良好なパフォーマンスのDeFi通貨を配置する
• 投機的ポジション：Meme通貨のリスクエクスポージャーを総資産の5%以内に制限すること
• イベントドリブン：特定の取引プラットフォームのL2の発展マイルストーンイベントに注目する

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