鉄道情報化への投資が加速し、AIが知能化を後押し

マクロレベル：鉄道交通の大規模な設備更新周期が近づいており、全体の固定資産投資が転換点を迎え、業界の景気が年々加速して上昇することが期待される

• 鉄道の総投資は「底打ち反発」の転換点を迎え、10年の更新サイクルが再開される。2014年から2023年の10年間における鉄道投資はそれぞれ8088/8238/8015/8010/8028/8029/7819/7489/7109/7654億元に達し、2020年以降、鉄道投資は年々減少傾向にあることが分かるが、2023年には7645億元に反発し、前年同期比7.5%の成長を達成した。2024年1月から4月にかけて、全国鉄道の固定資産投資は1849億元に達し、前年同期比10.5%の成長を記録した。

• 复興号動車組の単回調達量が予想を超え、国鉄の投資意欲を示しています。2024年の初回入札公告では、調達量が165組（異なる編成を合算）に達し、2023年の過去の調達量（それぞれ103/55/6組）を上回っています。

• 我々は、設備の使用寿命などの要因に影響され、10年は鉄道投資の大きな周期であると考えています。10年後には大規模な設備の更新が再開されるでしょう。そのため、鉄道の固定資産総投資額は周期の初めに年々上昇する傾向を示し、金額の絶対値は非常に大きく、周期の終わりには年々下降します。2023年の転換点と2024年前四ヶ月の投資額が前年比で増加する傾向、さらに24年の第一期の動車調達量が昨年の歴史を超えることなどは、鉄道投資の新しい周期の傾向が徐々に現れていることを力強く証明しています。国鉄は投資において強い積極性を示しており、今後3年以内にさまざまな製品の更新と新製品の導入が重なる黄金期が訪れると予想しています。鉄道の固定資産投資総額は徐々に増加していくでしょう。

中観レベル：大規模な設備更新の波の中で、鉄道の情報化投資が加速している

• 政策支援：2023年9月に中国国家鉄道グループ有限公司が発表した《デジタル鉄道計画》に従い、2027年までに鉄道のデジタル化レベルが大幅に向上し、重点分野でのスマート化が実現される。2035年までに、鉄道のデジタル変革が全面的に完了し、鉄道の各業務分野のスマート化の程度が全面的に向上する。国家鉄道局が発表した《「14五」鉄道科学技術革新計画》に基づき、スマート鉄道技術体系のアーキテクチャ2.0バージョンを構築し、2025年までに、スマート鉄道技術が全面的なブレークスルーを達成し、スマート建設、スマート装備、スマート運営などの技術革新が含まれる。

• 産業の応答：2024年2月の国務院の記者会見で、国家鉄道局は内燃機関車の排出基準と管理方法を策定し、更新補助政策を改善することを表明し、2027年までに老朽化した内燃機関車を基本的に淘汰することを目指すと述べた。これは鉄道業界が党中央の大規模設備更新推進に関する具体的な行動を実行するものである。

• 私たちは、鉄道の更新と世代交代の波の中で、情報化投資が重要なトレンドであると考えており、投資価値の量は、スマート装置と運用、技術革新、5G + ビッグデータ + 人工知能などの技術融合に密接に関連する細分野に集中するでしょう。

マイクロレベル：AIが鉄道のスマート化の進展を助ける

AI技術は鉄道システムの全面的なスマートアップグレードを加速することができ、例えば、AI技術は安全監視（AIビデオ分析による異常の積極的な報告）、スマート検査とメンテナンス（故障の早期識別と予測メンテナンス）、スマートスケジューリング（列車運行計画の最適化）、乗客サービスの最適化（乗客の行動と嗜好の分析）、スマート巡回、運営効率分析、スマートカスタマーサービスなど、さまざまな分野で利用されます。実際のアプリケーションでは、ある会社が鉄道ビジュアル能力プラットフォーム「安視プラットフォーム」を導入し、スマートビジュアルのプラットフォーム化を通じて、ビジネスシステムとビジュアルサービスを分離し、アルゴリズムとモデルの標準化を実現することで、スマートビジュアル能力の動的管理を行っています。また、国内初の鉄道業界向け大モデル技術製品「鉄道AI知識インテリジェントアシスタント」も発表されており、一部の鉄道局、地方鉄道、都市軌道で試用が行われています。

注目すべき分野：鉄道指揮調度システム/専用通信、高速磁浮運行制御システム/信号システム、列車運行制御システム/自動券売・検札システム、列車運行制御システムなどの関連企業。