Galaxy Digitalは暗号トレジャリーの原動力となり、米国株式市場の後ろの戦略的なレイアウトに移行しました

現在の市場では、様々な暗号資産が順番に上昇しており、大量の注目を集めています。この財庫の物語の中で、Galaxy Digitalは裏方の操作者としての役割を果たしています。資産管理からインフラの構築、直接投資から構造的支援まで、Galaxyはアメリカの資本市場に上場した後、コンプライアンスの転換と多様化戦略を加速しています。

Galaxyは暗号化財庫にカスタマイズサービスを提供します

ますます多くの企業が、資産の一部をビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨に配分し、資産の備蓄やインフレ対策、さらには財務収益の創出に利用しています。市場は特定の暗号財務会社のレバレッジレベルや負債返済能力に疑念を抱いていますが、Galaxy Digitalの研究責任者であるAlex Thornは、これらの懸念が明らかに誇張されていると考えています。彼は、全体の規模から見ると、これらの企業の負債規模は相対的に限られており、ほとんどの負債の満期は2年以上であると指摘しています。

Galaxyは暗号化された金融の進化トレンドに楽観的な態度を持ち、この蓄積ブームの背後で推進者となっています。暗号資産を初めて配置する新規参入者や、既存の配置を最適化する成熟した企業にかかわらず、Galaxyは各機関が暗号財庫事業を開始し拡大するための包括的なサポートを提供し、取引、投資、構造設計から技術の展開までを網羅しています。

Galaxyは主に2種類の企業財庫参加者にサービスを提供します：

1. 自主管理型企業：Galaxyの機関向け技術プラットフォームを使用し、自ら取引、貸し出し、質入れの操作を行うことができます。
2. 管理型企業の委託管理を求める：Galaxy Asset Managementと協力して、包括的な管理戦略とインフラサポートを受けることができます。

公式発表によれば、最近数週間でGalaxyはSharpLink、BitMine、GameSquare、GameStop、AMC、Bit Digital、K Wave Media、TLGY Acquisition Corp、ReserveOneなど15社以上のリーディング企業の暗号財庫プロジェクトの選ばれたパートナーとなりました。Galaxyはこれらの企業にインフラ、専門サービス、エンドツーエンドのサポートを提供しています。一部のパートナーは暗号資産の配分に40億ドル以上の投資を約束しています。いくつかのケースでは、Galaxyは直接投資者として企業のバランスシートから資金を出資し、これらの企業のデジタル資産戦略をサポートしています。

! Galaxy Digitalは上場暗号トレジャリーの舞台裏のオペレーターになりましたが、米国株への切り替えの背後にある隠されたビジネスは何ですか?

暗号化財庫のカスタマイズサービスは、Galaxyの重要な収入源の一つとなっています。SharpLink Gamingを例にすると、Galaxyはこの会社に投資するだけでなく、資産管理契約を締結し、同社のイーサリアム財庫の管理を担当しています。アメリカのSECの文書によれば、SharpLinkはGalaxyと別の会社に対し、年率0.25%から1.25%の階層型資産管理料を支払う必要があり、最低年額は125万ドルです。SharpLinkがETH財庫の規模を拡大し続けるにつれて、Galaxyも持続的で相当な収益リターンを得ることになります。

機関のステーキング需要が増加する中、Galaxyは関連サービスを最適化し、より多くの収益を実現しています。最近、Galaxyはあるプラットフォームと提携を結び、そのステーキングサービスを直接そのプラットフォームの2000以上の機関顧客に導入しました。さらに、Galaxyは今年、複数の機関向けカストディアンと協力し、ステーキングビジネスをさらに拡大しています。公式によると、今年の上半期までに、Galaxyのステーキング資産規模は315億ドルに達しました。

第1四半期の損失後の加速する分散戦略

Galaxyの創設者マイク・ノボグラッツは、同社が機関投資家が暗号経済で金融サービスを求める際の第一選択のワンストッププラットフォームになることを目指していると述べました。実際、Galaxyは高いボラティリティと高い不確実性を持つ暗号市場環境に対処するために、より多様な構造的戦略を試みています。

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現在、Galaxyのビジネスアーキテクチャは主に三つのコアセクターを中心に展開されています：グローバル市場（取引および投資銀行業務を含む）、資産管理、そしてデジタルインフラソリューション（マイニング、ステーキングプロトコルのサポートおよび自己管理技術を含む）。その中で、取引業務はGalaxyの収益の基盤です。2024年のGalaxyの総収益は426億ドルに迫り、その約99%はデジタル資産取引業務から来ています。しかし、この単一の構造は市場の下落サイクルにおいて顕著なリスクを露呈しています。

今年第一四半期、Galaxyは2.95億ドルの純損失を記録しました。これは主に暗号資産価格の下落と、あるデータセンターのマイニング事業の停止によるものです。この四半期の損失は2024年全体での近3.5億ドルの純収入をほぼ飲み込んでしまいました。また、第一四半期末時点で、Galaxyの資産管理規模は前四半期に比べて29%大幅に縮小し、70億ドルに減少しました。これも暗号市場の変動がその資産管理業務に与える圧力をさらに示しています。

短期的な業績が圧迫されているにもかかわらず、Galaxyは依然として十分な資金を保持しています。2025年第一四半期末時点で、同機関は11億ドルの現金と安定コイン、さらに19億ドルの株式準備金を保有しています。

! Galaxy Digitalは上場暗号トレジャリーの舞台裏のオペレーターになりましたが、米国株への切り替えの背後にある隠されたビジネスは何ですか?

暗号化財庫業務の他に、Galaxyは他のエコシステムの展開を拡大し、収益の多様化を促進し、取引業務への単一依存から脱却しようとしています。

資産管理事業において、Galaxyは複数のグローバル金融機関と深い協力関係を築くことで、暗号ETFの展開を拡大しています。カナダ、ヨーロッパ、アメリカ市場では、Galaxyは著名な資産管理会社と提携し、さまざまな暗号資産ETF製品を発表しました。さらに、Galaxyの新ファンドは先月に1.75億ドルの資金を成功裏に調達し、小口投資家に暗号リスク投資ポートフォリオに参加する機会を提供しました。

デジタルインフラストラクチャ部門において、Galaxyは次世代のAIインフラストラクチャを構築しています。今年の5月末、Galaxyは上場後に2900万株のAクラス普通株を発行し、この発行によって得られた純収益を使用して子会社Galaxy Digital Holdings LPを取得し、テキサス州の狭長地帯にある人工知能および高性能計算インフラストラクチャパークの拡張を続ける計画です。

暗号化通貨業界が徐々に規制化と機関化に向かう中、Galaxyはアメリカ市場を受け入れることを選びました。今年5月、もともとカナダに上場していたGalaxyは、ケイマン諸島からアメリカに移籍する再編を完了し、正式にナスダックに上場しました。株式コードはGLXYです。過去1ヶ月で、GLXYは55.87%上昇しました。

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規制障害を取り除き、円滑な転換を実現するために、Galaxyは巨額の資金を支払い、過去の訴訟を和解しました。今年3月末、Galaxyは特定のトークンに関する操作事件で、アメリカ合衆国ニューヨーク総検察官事務所と2億ドルの和解合意に達しました。この合意では、Galaxy Digitalは3年以内に2億ドルの罰金を支払う必要があり、最初の4000万ドルは2週間以内に支払われます。

無論は暗号化財庫の背後の利益者として、またはETF製品やAIインフラなどの製品の積極的な拡大において、背後にはGalaxyが多様化した配置とコンプライアンスの配置を通じて市場の不確実性に対処しようとしていることが示されています。