資金盤崩壊：目薬取引プラットフォーム詐欺の暴露

2025年6月26日、鑫慷嘉DGCXというオンライン投資プラットフォームが突然すべての出金ルートを閉鎖し、多くのユーザーが口座資産が凍結またはゼロになり、資金を引き出せなくなりました。この件はソーシャルメディアで急速に広まり、広範な関心を引き起こしました。現在、公式なデータはありませんが、投資家の推定によれば、今回の事件は資金規模が最大130億元に達する可能性があり、被害者数は200万人を超えるかもしれません。

! Xin Kangjia DGCX詐欺のクラッシュ:130億の資金はどこに行ったのか?

公開情報によると、このプラットフォームには以前からいくつかの疑わしい点がありました。2019年、鑫慷嘉はある企業に20万元相当の機器を販売しましたが、それをある大手石油会社との戦略的提携としてパッケージ化しました。2021年3月、プロジェクトは貴州鑫慷嘉大データ有限公司の名義で運営されており、登録資本金は3000万と称されていましたが、実際にはゼロで、営業異常リストに載せられています。

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2023年5月、プラットフォームはDGCX鑫慷嘉大データ取引所なるものを立ち上げ、ある国際取引所の中国における公式支店であると主張し、複数の国有企業との提携を結んだとしています。プラットフォームは偽造契約書や公文書などの資料を用いて裏付けを行い、その"正規軍"のイメージを強化しました。しかし、実際にはこのプラットフォームはDGCXとは全く関係がなく、全ての資格システムは完全に虚偽です。本物のDGCXは何度も公に声明を発表し、彼らとのいかなる権限や提携も否定し、ユーザーに対して偽のプラットフォームに対する警戒を呼びかけています。

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伝えられるところによれば、プロジェクトの創設者は海外に逃亡した後もメンバーグループにメッセージを残しているが、その真偽を独自に確認することはできない。しかし、この情報はコミュニティ内で広く広まり、投資家の怒りをさらに激化させた。

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ブロックチェーン分析によると、このプロジェクトは複雑な多層資金構造を構築している可能性があり、資金は集中した入り口から流入し、何度も中継された後に流出します。初歩的にはポンzi目薬の一般的なブロックチェーン運営の特徴を備えています。分析によって約80万のユーザー入金アドレスが特定され、資金規模は最大15億ドルに達しています。

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資金の流動モードは、ユーザーの資金が主に中央集権型取引所のホットウォレットから来ており、その後、整数額が多くのアドレスに分配されることを示しています。これは、プロジェクトがユーザーにUSDTでの会員登録を要求するモードと一致しています。プラットフォームは、集中管理されたコインと入金アドレスの管理方法を採用しているようで、ユーザーは直接プライベートキーを掌握していません。

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プラットフォーム内部では、資金は1-2層を経てプラットフォームが制御する集約アドレスに転送されます。これらのアドレスは、支出をはるかに上回る取引数を収入として持ち、複数の"ユーザーアドレス"の資金を集約し、新しいアドレスに送金します。これは、彼らが"中継層"または"集約ノード"として存在する可能性があることを示しています。

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最終的に、ほとんどの資金が取引所のユーザーの充填アドレスに戻り、一対多の形式を呈しており、ユーザーが利益を引き出した疑いがあります。注目すべきは、ほとんどの送金で、宛先アドレスが受け取った金額が発信金額より約10%少ないことです。これは「引き出し手数料」が存在することを示唆している可能性があります。

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さらに、多くのアドレス間でカスタム権限の付与行為が観察されており、これは自動化プログラムの操作の便宜のために、バッチ承認制御メカニズムを採用している可能性があります。

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このプロジェクトは「ポンジスキームのコア+マルチ商法の構造」に疑わしい資金プールで、仮想資産投資を名目に「人を引き込む」方法で資金を集めています。具体的な手法には、多層的なマルチ商法の引き込みメカニズム、虚偽の取引とバックエンドの操作、高いリターンと還元の誘惑、そして段階的に厳しくなる出金のハードルが含まれています。

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プラットフォーム崩壊前に、すでに複数の地方公安機関と金融監督機関がリスク警告を発出していたが、当該プラットフォームは招待コード制度によって登録を管理し、さまざまなチャネルを通じて広く浸透し、"国家級プロジェクト"、"央企協力"などの言葉を使っていたため、大量の中高年層や下層市場のユーザーが深く関与してしまった。

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現在、一部のプラットフォームの核心スタッフが拘束されたとの情報があり、公安機関は若干の関連資産口座を押収し、約1.2億元の資金を凍結しています。

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この種の資金盤の核心は、オンチェーン決済とオフラインプロモーションのハイブリッドモデルを正確に利用し、偽の身分と政府の後押しを組み合わせて、越境の合法感を生み出すことにあります。投資家は高いリターンの約束に警戒し、人を引き込むモデルに注意し、パッケージや宣伝を盲目的に信じてはいけません。高い利益を謳い文句にし、人を引き込むことで利益を得るプラットフォームには、特に警戒が必要です。理性的であり、金融リテラシーを高め、「あまりにも良すぎるもの」を積極的に疑うことが、似たような目薬に陥らないための鍵です。

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