BTC週次観察：ロシア・ウクライナの対話進展が市場に影響、ビットコインの低変動期は終了する可能性がある

今週のビットコインの始値は96481.47ドル、終値は96119.88ドルで、週間の下落幅は0.37%、価格の変動幅は5%に縮小し、取引量は明らかに減少しました。ビットコインの価格は89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しています。

今週は、米国の1月CPIデータの発表、米国の対等関税政策、そして連邦準備制度理事会議長の議会における半期の金融政策報告など、いくつかの重要なイベントがありましたが、これらの要因は米国株式市場や暗号通貨市場に顕著な影響を与えませんでした。その理由は、市場がこれらの情報を事前に消化していたからです。

アメリカがロシア・ウクライナ紛争を平和交渉の方向に進める中、市場の感情は楽観的に向かっているようです。ドル指数は大幅に下落し、アメリカ国債の利回りは継続的に低下し、アメリカの株価指数は再び歴史的高値に迫っています。トランプ関連の出来事の悪影響は薄れつつあるようですが、市場はこのトレンドをさらに確認する必要があります。

ビットコインは現在89000ドルから110000ドルの範囲内で変動しており、価格は第二の上昇トレンドラインを下回り、97000ドル付近で狭い範囲での振動を続けており、近く明確な方向を選択することが予想されます。

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マクロ経済および金融データ

アメリカの1月CPIデータは全面的に予想を上回り、前年比3%の増加、前月比0.5%の増加となり、市場予想の2.9%および0.3%を上回りました。コアCPIは前年比3.3%の上昇で、こちらも予想の3.1%を上回りました。

これらのデータは、経済が依然として強いこと、インフレが回復していることを示しています。これにより、今年の利下げに対する市場の期待が低下し、現在市場は連邦準備制度が12月頃に1回のみ利下げを行う可能性があると考えています。

米連邦準備制度理事会の議長は、国会での半期ごとの金融政策報告の中で、経済が持続的に成長し、インフレが迅速に2%の目標に戻らない場合、米連邦準備制度は現在の政策をしばらく維持する可能性があると述べました。逆に、労働市場が予想外に弱まったり、インフレの低下が予想を超えた場合、米連邦準備制度は適度に金融政策を緩和する可能性があります。

また、ロシアとウクライナの対立は重大な進展を遂げる兆しがあるようです。双方が和平条件について話し合っているとの報道があり、ミュンヘン安全保障会議でも対立の終結を強調する声がありました。

これらの要因により、ドル指数は1.22%下落して106.813となり、10年国債利回りは4.48%に低下し、アメリカの主要3指数は今週全て上昇しました。ナスダックは2.58%上昇し、S&P500は1.47%上昇し、ダウジョーンズは0.55%上昇しました。ロンドン金は0.75%上昇し、取引中に新たに2942.60ドル/オンスの最高値を記録しました。

市場の需要と供給の分析

今週、長期および短期の保有者は合計137178枚のビットコインを売却し、先週に比べて大幅に減少しました。同時期の取引所の取引量も明らかに縮小しており、短期的な恐慌売りが大幅に弱まっていることを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準は6%に低下しており、利確や損切りの動機も欠けています。

長期保有者は今週売却を一時停止し、ポジションが8000枚増加しました。

ステーブルコインとビットコイン現物ETFの資金の流れ

今週、ステーブルコインとビットコイン、イーサリアム現物ETFのチャンネルから合計2.52億ドルが流出しました。その中で、ステーブルコインは3.62億ドルが流入し、ビットコイン現物ETFは5.84億ドルが流出し、イーサリアム現物ETFは0.29億ドルが流出しました。

ETF市場の資金流出が今週のビットコインのパフォーマンスが米国株式よりも劣っている主な理由です。

サイクル指標

ある分析エンジンのデータによると、ビットコインの周期指標は0.75で、市場が上昇期にあることを示しています。