# Uカードとデジタル決済: 仲介者モデルからグローバル決済ネットワークへの進化現在の決済分野の発展において、私たちは重要な移行段階にいます。初期と比較して、既存の決済製品はデザイン、体験、コンプライアンスの面で顕著な向上を遂げていますが、完全で持続可能なWeb3決済エコシステムを構築するにはまだ距離があります。この未成熟な状態は逆に市場の熱い議論の焦点の一つとなっています。Uカードは暗号支払いの最新の形態として、本質的には一種の移行メカニズムです。それはWeb2のチャージカードの単純なコピーでもなく、次世代のオンチェーンウォレットや決済チャネルの最終形態でもなく、現在の段階でのオンチェーン支払いとオフチェン消費ニーズの相互妥協の産物です。Uカードは、オンチェーンアカウントとステーブルコインの残高をバインドし、コンプライアントなオフチェン消費インターフェースを提供することで、Web2に慣れ親しんだ体験とWeb3の資産ロジックとの統合を実現しました。Uカードが最近急速に注目を集めている理由の一つは、ユーザーがチェーン上の資産を日常消費に活用することに対して持続的な想像の余地があるからです。もう一方では、ステーブルコインがクロスボーダー送金やOTC決済といった従来のシーンから、C端リテールやローカル決済の分野に拡大していることを反映しています。しかし、Uカードの運営モデルは伝統的な金融システムの許可に高度に依存しており、コンプライアンスのプレッシャーと薄利の間で長期的に維持することが難しいです。Uカードは安定した利益を上げることができるビジネスモデルではなく、外部の許可に依存するサービス形式に過ぎません。プロジェクト側は多層の金融仲介者に依存して決済を完了させる必要があり、自身はチェーンの末端の実行者に過ぎません。Uカードが直面している最大の課題は、運営コストが非常に高く、本質的には赤字事業であることです。プロジェクト側は取引所の安定した手数料収入を持っておらず、また一次発行業者のように発言権を握っているわけではありませんが、ユーザーサービスのプレッシャーを負わなければなりません。この状況を変えるためには、二つの道があります。一つはアカウントシステムに参加し、決済システムの一部になること；もう一つは、アメリカのステーブルコイン法案がさらに整備されるのを待ち、ドルの地位が低下する際にドルのステーブルコインがもたらす新たな機会を捉えることです。ウォレットや取引所にとって、Uカードは主にユーザーのロイヤリティを高めるための補助機能であり、主要な利益源ではありません。しかし、流入経路や金融基盤の経験が不足しているWeb3スタートアップチームにとって、補助金や規模の経済を通じて持続可能なUカードプロジェクトを構築しようとすることは非常に困難です。# 暗号決済の将来の方向性:オンチェーン決済と規制の収束暗号支払いの発展は、従来の金融決済システムの制約に直面しています。市場では暗号支払いの定義について意見が分かれており、日常の支払い習慣を完全に模倣すべきか、それとも匿名ネットワークの中で新しい意味を探すべきかが議論されています。ある人にとって、支払いの本質は移転にあるのではなく、沈殿にあります；決済ではなく、流通です。この考え方は、暗号の世界で急速に発展している独自のモデルを生み出しました。いくつかの地下金融ネットワークを例にとると、それらは関係、信頼、資産循環に基づくデジタルエコシステムを構築しています。このモデルの核心は信頼であり、資金の流転や遅延決済によってもたらされる資産の沈殿と循環はすべて信頼に依存しています。このようなメカニズムの下では、支払いはもはや単純な一対一の関係ではなく、価値ネットワークの中で絶えず流転する一対多対一の形態となります。実際、この「デジタルバンク」型の閉鎖的エコシステムは、ブロックチェーン上で何年も稼働しており、一部の資金のグレーな流通問題を解決してきましたが、暗号支払いを主流アプリケーションへと推進することには成功していません。その一方で、真にグローバルな潜在能力を持ち、徐々にユーザー側に近づいているのは、米ドルステーブルコインを核とし、コンプライアンスネットワークに依拠して構築されたブロックチェーン上の決済システムです。地下金融ネットワーク型のチェーン上構造はすでに存在しており、特定の地域のグレー産業のアービトラージ組織や、特殊な集団がデジタル資産を通じて国際決済を行うことは、すでに成熟した操作手段を備えています。しかし、このモデルは一般のユーザーのために設計されたものではなく、少数の人々が追跡不可能な支払いを完了する方法を解決するものであり、より多くの人々が暗号通貨で支払いを行う方法を解決するものではありません。システム的な観点から見ると、真にスケール可能な決済システムは資金が自由に出入りできる必要があり、単に「入ってくるが出ていかない」だけではありません。特定の暗号エコシステムにおけるポイントシステムは、決済行為を資産の蓄積に変換しようとしていますが、これはWeb2時代の「残高宝化」ロジックに似ています。このようなモデルには商業的価値はありますが、エコシステムの壁を打破することは困難であり、ユーザーはその中の資産を自由に国際決済や商人決済に使用したり、現実のアカウントシステムとの安定したマッピングを得たりすることができません。Web3の支払いを周辺から主流へと推進しているのは、アメリカの政策レベルでのステーブルコイン決済ネットワークへの支持です。関連法案の進展に伴い、ステーブルコインは初めて「戦略的決済基盤」という政策的な位置付けが与えられました。複数のフィンテック企業が、国際決済、商業店舗の決済、プラットフォームでの決済におけるドル建てステーブルコインの応用拡大を積極的に進めています。その一方で、私たちは暗号決済の発展方向をよりマクロな視点から考える必要があります。ドルの世界通貨としての地位が挑戦を受けている中で、アメリカは「ドル+ドル仲介者」という新しい二重通貨システムを構築しようとしています。仲介者はもはや周辺的な金融革新ではなく、アメリカが国際金融競争において積極的に展開している戦略的なツールとなっています。暗号業界の未来は、伝統的金融との完全な融合と相互のネストの未来となるでしょう。大規模な金融機関が自らのデジタル通貨を導入するにせよ、決済の巨人が暗号資産を統合するにせよ、伝統的金融がチェーン上の世界への加速を示していることは明らかであり、彼らの基準は明確です——コンプライアンス、透明性、規制可能性。Web3における支払いの真の未来は、米ドルのステーブルコインとコンプライアンス決済チャネルに基づいて構築されたネットワークです。それは去中心化のオープン性を受け入れつつ、既存の法定通貨システムの信用基盤を借りることができます。それは資金の自由な出入りを許可し、アイデンティティを抽象化しつつも規制を回避しません。ユーザーの意図を融合しつつも法的な境界を逸脱しません。このシステムの中で、資金はWeb3の世界に入るだけでなく、自由に出て行くことができます；サービスチェーン上の金融活動だけでなく、世界中の商品の交換や労働サービスに組み込まれています。暗号支払いの次の段階は光のようであるべきで、互いに融合しながらもそれぞれの起点を持ち、来た道を明確に見つけることができ、飲み込むことを追求せず、前方の道を照らすことに集中する。
デジタル決済の新しいパターン：Uカードからステーブルコインのグローバル決済ネットワークへの移行
Uカードとデジタル決済: 仲介者モデルからグローバル決済ネットワークへの進化
現在の決済分野の発展において、私たちは重要な移行段階にいます。初期と比較して、既存の決済製品はデザイン、体験、コンプライアンスの面で顕著な向上を遂げていますが、完全で持続可能なWeb3決済エコシステムを構築するにはまだ距離があります。この未成熟な状態は逆に市場の熱い議論の焦点の一つとなっています。
Uカードは暗号支払いの最新の形態として、本質的には一種の移行メカニズムです。それはWeb2のチャージカードの単純なコピーでもなく、次世代のオンチェーンウォレットや決済チャネルの最終形態でもなく、現在の段階でのオンチェーン支払いとオフチェン消費ニーズの相互妥協の産物です。Uカードは、オンチェーンアカウントとステーブルコインの残高をバインドし、コンプライアントなオフチェン消費インターフェースを提供することで、Web2に慣れ親しんだ体験とWeb3の資産ロジックとの統合を実現しました。
Uカードが最近急速に注目を集めている理由の一つは、ユーザーがチェーン上の資産を日常消費に活用することに対して持続的な想像の余地があるからです。もう一方では、ステーブルコインがクロスボーダー送金やOTC決済といった従来のシーンから、C端リテールやローカル決済の分野に拡大していることを反映しています。
しかし、Uカードの運営モデルは伝統的な金融システムの許可に高度に依存しており、コンプライアンスのプレッシャーと薄利の間で長期的に維持することが難しいです。Uカードは安定した利益を上げることができるビジネスモデルではなく、外部の許可に依存するサービス形式に過ぎません。プロジェクト側は多層の金融仲介者に依存して決済を完了させる必要があり、自身はチェーンの末端の実行者に過ぎません。
Uカードが直面している最大の課題は、運営コストが非常に高く、本質的には赤字事業であることです。プロジェクト側は取引所の安定した手数料収入を持っておらず、また一次発行業者のように発言権を握っているわけではありませんが、ユーザーサービスのプレッシャーを負わなければなりません。
この状況を変えるためには、二つの道があります。一つはアカウントシステムに参加し、決済システムの一部になること；もう一つは、アメリカのステーブルコイン法案がさらに整備されるのを待ち、ドルの地位が低下する際にドルのステーブルコインがもたらす新たな機会を捉えることです。
ウォレットや取引所にとって、Uカードは主にユーザーのロイヤリティを高めるための補助機能であり、主要な利益源ではありません。しかし、流入経路や金融基盤の経験が不足しているWeb3スタートアップチームにとって、補助金や規模の経済を通じて持続可能なUカードプロジェクトを構築しようとすることは非常に困難です。
暗号決済の将来の方向性:オンチェーン決済と規制の収束
暗号支払いの発展は、従来の金融決済システムの制約に直面しています。市場では暗号支払いの定義について意見が分かれており、日常の支払い習慣を完全に模倣すべきか、それとも匿名ネットワークの中で新しい意味を探すべきかが議論されています。ある人にとって、支払いの本質は移転にあるのではなく、沈殿にあります；決済ではなく、流通です。この考え方は、暗号の世界で急速に発展している独自のモデルを生み出しました。
いくつかの地下金融ネットワークを例にとると、それらは関係、信頼、資産循環に基づくデジタルエコシステムを構築しています。このモデルの核心は信頼であり、資金の流転や遅延決済によってもたらされる資産の沈殿と循環はすべて信頼に依存しています。このようなメカニズムの下では、支払いはもはや単純な一対一の関係ではなく、価値ネットワークの中で絶えず流転する一対多対一の形態となります。
実際、この「デジタルバンク」型の閉鎖的エコシステムは、ブロックチェーン上で何年も稼働しており、一部の資金のグレーな流通問題を解決してきましたが、暗号支払いを主流アプリケーションへと推進することには成功していません。その一方で、真にグローバルな潜在能力を持ち、徐々にユーザー側に近づいているのは、米ドルステーブルコインを核とし、コンプライアンスネットワークに依拠して構築されたブロックチェーン上の決済システムです。
地下金融ネットワーク型のチェーン上構造はすでに存在しており、特定の地域のグレー産業のアービトラージ組織や、特殊な集団がデジタル資産を通じて国際決済を行うことは、すでに成熟した操作手段を備えています。しかし、このモデルは一般のユーザーのために設計されたものではなく、少数の人々が追跡不可能な支払いを完了する方法を解決するものであり、より多くの人々が暗号通貨で支払いを行う方法を解決するものではありません。
システム的な観点から見ると、真にスケール可能な決済システムは資金が自由に出入りできる必要があり、単に「入ってくるが出ていかない」だけではありません。特定の暗号エコシステムにおけるポイントシステムは、決済行為を資産の蓄積に変換しようとしていますが、これはWeb2時代の「残高宝化」ロジックに似ています。このようなモデルには商業的価値はありますが、エコシステムの壁を打破することは困難であり、ユーザーはその中の資産を自由に国際決済や商人決済に使用したり、現実のアカウントシステムとの安定したマッピングを得たりすることができません。
Web3の支払いを周辺から主流へと推進しているのは、アメリカの政策レベルでのステーブルコイン決済ネットワークへの支持です。関連法案の進展に伴い、ステーブルコインは初めて「戦略的決済基盤」という政策的な位置付けが与えられました。複数のフィンテック企業が、国際決済、商業店舗の決済、プラットフォームでの決済におけるドル建てステーブルコインの応用拡大を積極的に進めています。
その一方で、私たちは暗号決済の発展方向をよりマクロな視点から考える必要があります。ドルの世界通貨としての地位が挑戦を受けている中で、アメリカは「ドル+ドル仲介者」という新しい二重通貨システムを構築しようとしています。仲介者はもはや周辺的な金融革新ではなく、アメリカが国際金融競争において積極的に展開している戦略的なツールとなっています。
暗号業界の未来は、伝統的金融との完全な融合と相互のネストの未来となるでしょう。大規模な金融機関が自らのデジタル通貨を導入するにせよ、決済の巨人が暗号資産を統合するにせよ、伝統的金融がチェーン上の世界への加速を示していることは明らかであり、彼らの基準は明確です——コンプライアンス、透明性、規制可能性。
Web3における支払いの真の未来は、米ドルのステーブルコインとコンプライアンス決済チャネルに基づいて構築されたネットワークです。それは去中心化のオープン性を受け入れつつ、既存の法定通貨システムの信用基盤を借りることができます。それは資金の自由な出入りを許可し、アイデンティティを抽象化しつつも規制を回避しません。ユーザーの意図を融合しつつも法的な境界を逸脱しません。このシステムの中で、資金はWeb3の世界に入るだけでなく、自由に出て行くことができます；サービスチェーン上の金融活動だけでなく、世界中の商品の交換や労働サービスに組み込まれています。
暗号支払いの次の段階は光のようであるべきで、互いに融合しながらもそれぞれの起点を持ち、来た道を明確に見つけることができ、飲み込むことを追求せず、前方の道を照らすことに集中する。