伝説の投資家が明かす: 石油取引から分散型金融 100倍のリターンを得る投資の道

2025-07-21 22:24:04

謎の投資家の伝説:石油取引から暗号通貨まで

伝説的なDeFi投資家が、3年も経たないうちに100倍のリターンを達成しました。現在、彼は二次市場に移行し、依然として卓越したパフォーマンスを発揮しています。この投資家がこれまで公開したことのない取引の心得が、今やついにその神秘のベールを脱ぎました。

この投資家は2017年に暗号分野に入った時、わずか20歳でした。彼は南洋理工大学で経済学を専攻し、起業学を副専攻しました。在学中、彼は課外活動に積極的に参加し、投資クラブの副会長を務め、そのためアジアニュースチャンネルによって優れた若手投資家の一人として報道されました。

卒業後、彼は世界的に有名な石油コモディティ取引会社に入社し、航運、分析、取引などの複数の機能を担当し、トレーダーやチャーター業者と密接に協力して、会社の取引量を増加させました。ブロックチェーンへの関心が高まる中、彼は元の仕事を辞め、暗号資産の分野に全力を注ぐことに決めました。このコモディティ取引の経験は、彼が暗号投資において厳格な基準を確立するのに役立ち、後の市場の動揺の中で損失を最小限に抑えるのにも役立ちました。

彼は徐々にファンダメンタルに基づく投資家となり、暗号資産の投機以外の潜在的な応用に焦点を当てるようになりました。この洞察力により、彼は2019年初頭にDeFi分野を深く研究し、DeFi Summerがもたらす機会を十分に活用しました。

今、彼は有名な投資会社の創設者となり、その会社は主に二次市場への投資に焦点を当てています。同時に、彼は数十万人のフォロワーを持つ業界の意見リーダーでもあります。

彼は次のように共有しました："投資家として成長する過程で、私は徐々に自分の投資理念を形成しました。各投資家には独自の投資哲学があり、バフェットが長期的な価値投資の理念を代表しているように。一度投資理念が形成されると、自分に合った投資戦略を探し始めます。これらの戦略は市場の変化に応じて調整されますが、核心となる理念は通常簡単には変わりません。"

これらの経験を通じて、彼は成功する投資には鋭い洞察力だけでなく、市場の変化に適応し続ける能力も必要であることを認識しました。

投資戦略の進化

投資家として成長する過程で、彼は誰もが投資理念を探求する際に似たような点を持っていることに気づきました。

ほとんどの人は最初に株式投資に触れ、ファンダメンタル分析から始めます。しかし、彼は過去10〜15年の間にアメリカの株式市場の重要性が持続的に上昇し、世界で唯一の長期的に大幅に上昇した市場となったことに気づきました。それに対して、ヨーロッパやアジアの市場では同様の持続的な上昇傾向は見られませんでした。これは、すべての市場が長期的に上昇するわけではなく、重要なのは全体市場のファンダメンタルの状況であることを示しています。

次に、従来のバリュー投資の人気が低下しています。狭義のバリュー投資、つまり株価収益率の高い株式への投資は、過去10～15年の間にあまり良い成績を収めていません。一方で、成長株、特にテクノロジー株への投資はより優れたパフォーマンスを示しています。彼自身も成長の可能性があるプロジェクトへの投資を好む傾向があります。

彼は、市場を超えるリターンを得るためには、市場よりも早く成長の潜在能力が平均を超えるプロジェクトを見つけることが重要だと考えています。これが超過収益を得るための核心です。

彼は暗号資産がこのようなグローバルな投資戦略に非常に適していると考えています。なぜなら、それは本質的にグローバルな資産だからです。もしある暗号プロジェクトが適切な市場ポジショニングを見つけた場合、その成長の可能性は世界中で十分に発揮されることができます。

これも、アメリカと中国の企業が成功を収めている理由を説明しています。彼らは巨大な国内市場で迅速に拡大することができます。それに対して、東南アジアなどの地域では市場の複雑さにより、企業の拡大はしばしばより多くの課題に直面します。

これらの観察と思考に基づいて、彼は徐々に自分自身の独特な投資理念を形成しました。

会社のコア戦略に投資する

彼が設立した投資会社の規模について言及した際、彼は次のように述べました："私たちの資産規模は約八桁から九桁の間です。"

この会社は典型的なファンダメンタル指向の通貨選定戦略を採用しています。「私たちは主に中小型暗号資産に注目しています。ビットコインやイーサリアムのような大型暗号資産は私たちの主要な投資方向ではありません。なぜなら、私たちの目標は市場インデックス、つまりビットコインとイーサリアムのパフォーマンスを上回ることだからです。」

"私たちの会社は2020年に設立され、最初はDeFi分野に注力していました。現在、特定のトラックに成長の可能性があると考える限り、私たちは投資を検討します。昨年も多くのAIプロジェクトに投資しましたし、ゲーム分野も常に私たちの注目の重点です。"

すべての分野について十分な理解を確保する方法について尋ねられたとき、彼は率直に言った："確かに多くの時間を投入する必要があります。しかし、これは一種のハードルであり、時間をかける意欲があれば、通常は比較的短期間で投資可能なレベルに達することができます。もちろん、技術の専門家のように各詳細を深く理解することはできないかもしれません。"

"しかし、優れた投資家であるためには、完全に熟知している必要はなく、基本的な理解があれば投資を始めることができます。時間が経つにつれて、あなたの知識と経験は蓄積されていくでしょう。"

新米へのアドバイス

新しい投資分野を迅速に理解する方法について、彼は独自の三段階の方法を共有しました：

第一歩は、その分野と暗号資産との結合度を評価することです。これは彼が2017年に学んだ重要な経験です。時々、人々は無理に特定のアプリケーションをブロックチェーンに適用しようとしますが、実際には両者の適合度が非常に低いことがあります。

第二のステップは、急成長の可能性を評価することです。業界の一般的な心構えを考慮すると、ある分野が効果を得るまでに長い時間がかかる場合、十分な忍耐が欠ける可能性があります。

第三のステップはデータに注目することです。あなたは自分の意見を支持するためにデータを使用する必要があります。もしある分野に期待をかけているなら、その裏付けとなるデータを準備しておくべきです。同時に、自分の判断をするために一定の時間を与える必要があります。たとえば、3か月から6か月の期間を設定して、自分の見解を支持するデータが存在するかどうかを観察することができます。もし6か月後に期待されるデータのパフォーマンスが見られない場合は、自分の判断を再検討する必要があります。

彼は、他人の過ちから教訓を得ることは知恵であり、自分の過ちから教訓を得ることは賢さであると強調した。

投資レッスン

会社の前回のファンド運用において、いくつかの不可抗力の要因により、2020年から2023年の間に新しいファンドが再度立ち上げられました。

多くの以前彼を支持していた投資家が新しいファンドに対して強い支持を表明し、次々と資金を投入しました。これにより、最新のファンドのパフォーマンスは非常に優れたものとなりました。

この経験を振り返ると、彼は起業家にとって学ぶべき教訓が多いと考えています。彼は、投資業界には多くの機会があり、参入障壁が比較的低いと指摘しています。しかし、この業界には独自の課題もあり、多くの側面がまだ成熟していないため、推測を引き起こしやすいです。

彼は、過去5〜7年の業界の歴史の中で、成功の鍵は「生き残る」ことにあると述べました。失敗しなければ、相対的に成功した投資家と見なされることができます。

投資プロセスにおいて、市場リスクの他に注意すべき主要なリスクが2つあります：

まずは、保管リスクです。彼は、他人の資金を管理する際には、完全な保管運営が必要であると強調しました。最近、いくつかの取引所がハッキング攻撃を受け、数億円の資金を失いましたが、これは2024年には容認できません。投資家は保管の問題にあまりエネルギーを費やすべきではなく、業界内で最高の保管サービスを利用してこの問題を解決すべきです。

次に取引相手リスクがあり、これは取引所と投資プロジェクト自体を含みます。一部の人々はこれらのリスクについて十分な認識を持っていません、なぜなら皆が通常未来に対して楽観的だからです。しかし、借り手がデフォルトしたり取引所が倒産したりするなどの問題が発生すると、投資家は巨大な損失に直面する可能性があります。彼は皆にリスク評価をしっかり行い、プロジェクト側の約束を軽々しく信じないように警告しています。

彼は自分がカストディと取引先リスクの面で損失を被ったことを認めた。2022年から、彼らは市場に不均衡が存在することを発見した：多くのベンチャーキャピタル（VC）ファンドが急増しているが、市場にはこれらの資金を受け入れるだけの流動性が不足している。特にアメリカでは、一部の大規模なVCファンドは市場の耐久力をはるかに超えている。

これにより、二次市場に機会が提供されます。なぜなら、二次市場は変動が大きく、多くの投資家は参加したくないからです。

質の高いプロジェクトがトークンの発行後に誰にも注目されないことが増えている。これは、VCが通常初期投資にのみ注目し、以降の運営を無視するためだ。したがって、彼はこの市場の空白を埋め、支援を必要とするプロジェクトに助けを提供したいと考えている。彼は、VCの機能はより多様化すべきだと考えている。

業界の成熟化が個人投資家に与える影響

本サイクルの市場と前回のサイクルとの顕著な変化について話すと、彼はFTXの崩壊清算や、ある大手取引所がアメリカ政府と和解したことなど、いくつかの「分水嶺」イベントがあると考えており、これらはすべてマイルストーン的な出来事です。

"もちろん、私たちの業界には依然としていくつかの非常規な操作方法がありますが、私はこのようなやり方がますます持続可能でなくなると思います。完全に不可能ではないとは言いませんが、確かに難易度は上がっています。"

"今年の市場のパフォーマンスは非常に良い例です。なぜビットコインが歴史的な最高値を更新したのに、多くの投資家があまりお金を稼いだと感じていないのでしょうか？それは、私たちが一次市場と小型暗号資産においてのポジションが通常ビットコインよりも大きいからです。"

"最大の変化は、市場が実際により機関化された方向に進んでいることです。業界最大の取引所は、アメリカ政府と和解しました。これは、彼らが今後の運営においてより多くの制限を受ける可能性があることを意味します。"

どのように正確にエントリーとエグジットのタイミングを把握するか

具体的なプロジェクトの入場と退出のタイミングを正確に判断する方法について尋ねられた際、彼はそれが最も把握しにくい部分の一つであると認めた。

市場のタイミングは暗号資産業界にとって非常に重要です。彼は完全に正しい答えはないと考えており、異なる市場状況に応じて調整を行う必要があると言っています。彼らは常に戦略を調整し続けています。

彼は、この市場サイクルが以前のいくつかのサイクルと最も異なる点は、たとえファンダメンタルが良好なプロジェクトを見たとしても、利益確定においてもっと積極的である必要があるということを指摘した。

"このサイクルでは、実際に本当に良い利益機会は2ヶ月を超えないと思います。具体的には、3月下旬から4月上旬の約1ヶ月間です。これは最適な利益退出のタイミングであり、この期間を逃すと、最高点から遠く離れてしまう可能性があります。"

"したがって、あなたは複数の要因を総合的に考慮する必要があります：マクロ環境、市場流動性、取引量、市場の感情、資金調達レートの正負の状況などです。私たちはまた、マクロの観点から配置のタイミングをより良く把握できるように、分析可能なデータを増やし続けています。"

ファンダメンタル分析の観点から、彼はオンチェーンの取引量にも注目し、大規模な買い入れや売り出しの行動があるかどうかを観察します。

同時に、彼はファンダメンタルの成長状況にも注目するでしょう。彼は、多くのブロックチェーンプロジェクトが短期間で極度に過小評価されてから過大評価されることになると指摘しました。AI分野はその典型的な例です。

彼はAI分野が昨年まだ相対的に過小評価されていたと考えており、その当時人々は暗号AIに対して相対的に保守的な態度を持っていた。しかし、牛市が到来するにつれて、この分野はすぐに大いに炒作され、多くのプロジェクトの価値が10倍以上に上昇した。

最も成功した投資体験

過去を振り返ると、彼は自分のリターンが最も高かったプロジェクトがある有名なゲームプロジェクトで、ピーク時のリターンは約2000倍に達したことを述べました。投資コストは約0.08ドルで、最高価格は160ドルを超えました。もちろん、すべての通貨が最高点で売却できるわけではなく、一部の通貨はロックアップ期間中で、リターンが非常に高いにもかかわらず、初期投資はそれほど多くありません。

このプロジェクトの第一ラウンドの資金調達の際、この分野の投資家は非常に少なかったと信じられており、加えて当時はベアマーケットの真っ只中にあったため、そのラウンドの総資金調達額は100万ドル未満でした。したがって、彼らは多くの資金を投入していませんでした。しかし、リターン率から見ると、このプロジェクトは間違いなく最高です。

レースの観点から見ると、彼は最も成功した投資はDeFi分野であると考えています。この分野に早くから参入していたため、現在ブルーチップと見なされているほとんどすべてのDeFiプロジェクトに投資しています。これには、著名な分散型取引所、貸出プラットフォーム、合成資産プロジェクトなどが含まれます。

彼の会社は二次市場での投資パフォーマンスもかなり優れています。なぜなら初期の頃、多くのDeFiプロジェクトにはいわゆるシードラウンドがなく、投資を希望する場合はトークンを購入するか流動性マイニングに参加するしかなかったからです。上で言及されたプロジェクトの多くは、二次市場で行われた投資です。