DeFiアプリケーションのTVLを向上させる4つの戦略

DeFiアプリケーションにとって、総ロックアップ価値（TVL）を向上させることは核心的な目標であり、最も重要な課題の一つです。以下はTVLを向上させるための4つの主要な戦略です：

1. トークン期待インセンティブ

この方法は、流動性を引き寄せるためにインセンティブ活動を通じて行われるもので、コストが低いが効果的な戦略です。プロジェクトは、将来のトークン報酬を約束することで、初期ユーザーの参加を促すことができ、実際のコストを即座に支払う必要はありません。

この戦略は主に2つのユーザーグループを対象としています:

• 投機家:主に流通市場で取引
• 早期参加者：1次市場でプロジェクトに参加することで潜在的なエアドロップの機会を得る

まだトークンを発行していないプロジェクトにとって、さまざまなエアドロップ活動を組織することは効果的なマーケティング手法です。初期ユーザーにポイント報酬を提供することで、彼らを参加させ、コミュニティを構築し、将来のトークン発行の基盤を築くことができます。

2. プロジェクト間の協力

この方法はプロジェクト自体のリソースとネットワークに依存しており、本質的にはリソースの相互交換です。他のプロジェクトと協力することで、資産の相互運用性と流通性を実現できます。

例えば、ユーザーがプラットフォーム上で他のプロジェクトのトークンを担保や支払い手段として使用できるようにします。この戦略は、プロジェクトが迅速に流動性を獲得するのを助ける一方で、ユーザーにより多くの選択肢と利便性を提供します。

3. 収益インセンティブメカニズム

典型的な方法は流動性マイニングであり、流動性プールを設立し、取引手数料の報酬を通じてユーザーが資産を流動性プールに追加するように誘引します。これは広く普及しているインセンティブメカニズムであり、TVLを迅速に向上させることができます。

しかし、この方法では、過剰な報酬が引き起こすインフレ問題を回避するために、報酬メカニズムを慎重に設計する必要があります。また、リスク管理にも注意を払い、システム全体の安定性を確保する必要があります。

4. 新しい資産の創造

流動的ステーキングと再ステーキングは新しい資産を創造する典型的な方法であり、これは既にステーキングされた資産の流動性を解放するだけでなく、より重要なことに新しい資金を引き付けることができます。

新しい金融ツールを作成することで、例えばステーキング証明書のように、ステーキングされた資産の流動性を向上させることができると同時に、新しい投資機会を創出し、より多くの資本をエコシステムに引き付けることができます。

しかし、この方法はリスクの蓄積という問題ももたらします。もしその中の一つの環に問題が発生すると、関連する資産チェーンやアプリケーションエコシステム全体に影響を与える可能性があります。

戦略の比較

プロジェクト側の視点から考えると、資本効率最大化の原則に従ってこの4つの戦略の優先順位は次のようになります：

1. トークンの期待されるインセンティブ：低コスト高リターン
2. プロジェクト間の協力：コストが低く、主にリソースの交換です。
3. 収益インセンティブメカニズム：コストが高く、プラットフォームの収益を共有する必要があります。
4. 新しい資産の創造：コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要があります。

注意すべきは、この優先順位は市場の地位を迅速に確立し、ユーザーを引き付けるという仮定に基づいているということです。実際の運用において、プロジェクト側は自社のリソース、市場の状況、具体的なビジネス目標に応じて戦略を調整すべきです。

さらに、これらの戦略は相互に排他的ではなく、プロジェクトは異なる発展段階のニーズや市場のフィードバックに応じて、これらの戦略を柔軟に組み合わせて使用し、最良の結果を実現できます。

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