# 浸透思考と機関投資家の流入:暗号通貨市場の投資ロジックの分析この記事は、暗号資産市場に関する対話から整理されたもので、主に投資戦略、市場のトレンド、個人の成長などのトピックについて探討しています。## インターネットから暗号資産へ：浸透率ロジックの適用ある投資家が伝統的なインターネット分野から暗号資産への投資に転向した経験を共有しました。彼は最初、暗号資産に対して懐疑的でしたが、2020年にこの分野を再評価した際に「浸透率」の論理に魅了されました。彼は、アリババの上場時に中国のEC浸透率がわずか3%だったのが、10年後には30%に成長したことに気づきました。それに対して、当時の暗号資産の世界的なユーザー浸透率はわずか1-2億で、潜在的な成長空間は非常に大きいことを認識しました。この投資家は2023年に自分のファンドを設立し、ビットコインの価格が約2.9万ドルのときに参入し、現在4.3倍以上のリターンを得ており、ビットコイン自体を上回るパフォーマンスを示しています。## 投資戦略:機関投資家の資金の流れに着目この投資家のコア戦略は「機関浸透率」に注目することです。彼らは最初に主にGBTC（ビットコイン信託基金）に投資し、そのビットコインの割引を利用して超過利益を得ました。ETFが承認され、割引が消失するにつれて、彼らは機関投資家の次の動きについて考え始めました。分析の結果、彼らはMSTR（MicroStrategy）を重点的な投資対象として選びました。MSTRを選んだ理由は、そのロジックがシンプルで、合意形成が容易であり、特に暗号資産に初めて接触する機関投資家に適しているからです。それに対して、Coinbaseのようにファンダメンタルズの詳細な分析が必要な企業や、注意をそらしやすいマイニング株は、彼らの戦略にはあまり合致しません。## ビッグマネーの焦点この投資家にとって、「大資金」とは主権ファンド、保険会社、大学基金、寄付基金、さまざまなヘッジファンドを指します。これらの機関は現在、暗号資産分野での浸透率が千分の一にも満たない。大口の資金が最も関心を持っているのは、理解しやすさと流動性です。したがって、彼らは現在主にビットコインや少数の関連株に注目しています。流動性が高い資産は合意を形成しやすく、大口の資金は出入りの便利さを考慮する必要があります。## 牛市トップ予測牛市のピークについて、この投資家は「大資金思考」に基づいて分析を行った。彼は、ETFの発行から現在まで、ビットコインは4万ドルから約10万ドルに上昇し、市場には300〜500億ドルが流入したと考えている。15万ドルに達するには、同等の規模の資金流入が必要だ。主権ファンドが短期的に大規模に参入するのが難しいことを考慮すると、彼は潜在的な大口買い手はアメリカの州政府である可能性があると考えています。もし各大州が20億ドルを投入すれば、50州合計で500億ドルから1000億ドルの貢献が見込まれます。この単純な計算に基づき、彼はブルマーケットのピークを約15万ドルと予測しています。## 市場サイクルと将来のトレンド従来の4年ごとの暗号資産市場サイクルについて、この投資家はこのパターンが変わると考えています。供給側の4年ごとの半減期による売り圧力が弱まってきたことを指摘し、「4年ごと」というのがより心理的な印象になっていると述べています。将来的には、長期資金の流入により市場は米国株式市場に近づき、さまざまな暗号資産が徐々に独立したストーリーやトレンドを形成し、ビットコインと連動して上下することはなくなる可能性があります。彼は、将来的にはトークンの性質が再定義され、トークンの配当や自社株買いなどが許可されることが予想され、これにより独立したストーリーの形成がさらに促進されるでしょう。## 小通貨選択戦略小規模な通貨への投資について、その投資家の戦略は大きなトレンドの下で、自分が知っているプロジェクトの創始者のトークンのみを選ぶことです。彼は、創始者が短期的に現金化するのではなく、継続的に努力し続ける限り、投資家のリスクは主に機会コストであると考えています。創業者を評価する際、彼は特に「高成長性」という特性に注目した。営業型でも実行型の創業者でも、新しい認識を提供し続け、実行に移すことができれば、良い創業者と見なされる。## 個人の成長と市場インサイトこの投資家は、誤りを認め、自分自身に正直であることの重要性を強調し、『少有人走の道』という本を推薦しました。彼は、進歩を維持する鍵は実践、反復、レビューにあると考えており、各取引の理由を記録し続けることを提案しています。別の議論に参加した投資家は、市場への感度を維持する方法を共有しました。彼は「ゼロ基金」と「十倍基金」を設立し、実際の投資を通じて市場の動向を追跡し、潜在的な対象を発掘しました。特に、スピーディーなチェーン上の取引において、この方法が迅速な意思決定とポジションの調整に役立つと強調しました。総じて、この対話は暗号資産市場の複雑さと動的さを明らかにし、同時に個人の継続的な学習と市場の変化への適応の重要性を強調しています。
浸透思考と機関投資家の資金の流れ:暗号通貨市場への投資の新しいロジックの分析
浸透思考と機関投資家の流入:暗号通貨市場の投資ロジックの分析
この記事は、暗号資産市場に関する対話から整理されたもので、主に投資戦略、市場のトレンド、個人の成長などのトピックについて探討しています。
インターネットから暗号資産へ：浸透率ロジックの適用
ある投資家が伝統的なインターネット分野から暗号資産への投資に転向した経験を共有しました。彼は最初、暗号資産に対して懐疑的でしたが、2020年にこの分野を再評価した際に「浸透率」の論理に魅了されました。彼は、アリババの上場時に中国のEC浸透率がわずか3%だったのが、10年後には30%に成長したことに気づきました。それに対して、当時の暗号資産の世界的なユーザー浸透率はわずか1-2億で、潜在的な成長空間は非常に大きいことを認識しました。
この投資家は2023年に自分のファンドを設立し、ビットコインの価格が約2.9万ドルのときに参入し、現在4.3倍以上のリターンを得ており、ビットコイン自体を上回るパフォーマンスを示しています。
投資戦略:機関投資家の資金の流れに着目
この投資家のコア戦略は「機関浸透率」に注目することです。彼らは最初に主にGBTC（ビットコイン信託基金）に投資し、そのビットコインの割引を利用して超過利益を得ました。ETFが承認され、割引が消失するにつれて、彼らは機関投資家の次の動きについて考え始めました。
分析の結果、彼らはMSTR（MicroStrategy）を重点的な投資対象として選びました。MSTRを選んだ理由は、そのロジックがシンプルで、合意形成が容易であり、特に暗号資産に初めて接触する機関投資家に適しているからです。それに対して、Coinbaseのようにファンダメンタルズの詳細な分析が必要な企業や、注意をそらしやすいマイニング株は、彼らの戦略にはあまり合致しません。
ビッグマネーの焦点
この投資家にとって、「大資金」とは主権ファンド、保険会社、大学基金、寄付基金、さまざまなヘッジファンドを指します。これらの機関は現在、暗号資産分野での浸透率が千分の一にも満たない。
大口の資金が最も関心を持っているのは、理解しやすさと流動性です。したがって、彼らは現在主にビットコインや少数の関連株に注目しています。流動性が高い資産は合意を形成しやすく、大口の資金は出入りの便利さを考慮する必要があります。
牛市トップ予測
牛市のピークについて、この投資家は「大資金思考」に基づいて分析を行った。彼は、ETFの発行から現在まで、ビットコインは4万ドルから約10万ドルに上昇し、市場には300〜500億ドルが流入したと考えている。15万ドルに達するには、同等の規模の資金流入が必要だ。
主権ファンドが短期的に大規模に参入するのが難しいことを考慮すると、彼は潜在的な大口買い手はアメリカの州政府である可能性があると考えています。もし各大州が20億ドルを投入すれば、50州合計で500億ドルから1000億ドルの貢献が見込まれます。この単純な計算に基づき、彼はブルマーケットのピークを約15万ドルと予測しています。
市場サイクルと将来のトレンド
従来の4年ごとの暗号資産市場サイクルについて、この投資家はこのパターンが変わると考えています。供給側の4年ごとの半減期による売り圧力が弱まってきたことを指摘し、「4年ごと」というのがより心理的な印象になっていると述べています。
将来的には、長期資金の流入により市場は米国株式市場に近づき、さまざまな暗号資産が徐々に独立したストーリーやトレンドを形成し、ビットコインと連動して上下することはなくなる可能性があります。彼は、将来的にはトークンの性質が再定義され、トークンの配当や自社株買いなどが許可されることが予想され、これにより独立したストーリーの形成がさらに促進されるでしょう。
小通貨選択戦略
小規模な通貨への投資について、その投資家の戦略は大きなトレンドの下で、自分が知っているプロジェクトの創始者のトークンのみを選ぶことです。彼は、創始者が短期的に現金化するのではなく、継続的に努力し続ける限り、投資家のリスクは主に機会コストであると考えています。
創業者を評価する際、彼は特に「高成長性」という特性に注目した。営業型でも実行型の創業者でも、新しい認識を提供し続け、実行に移すことができれば、良い創業者と見なされる。
個人の成長と市場インサイト
この投資家は、誤りを認め、自分自身に正直であることの重要性を強調し、『少有人走の道』という本を推薦しました。彼は、進歩を維持する鍵は実践、反復、レビューにあると考えており、各取引の理由を記録し続けることを提案しています。
別の議論に参加した投資家は、市場への感度を維持する方法を共有しました。彼は「ゼロ基金」と「十倍基金」を設立し、実際の投資を通じて市場の動向を追跡し、潜在的な対象を発掘しました。特に、スピーディーなチェーン上の取引において、この方法が迅速な意思決定とポジションの調整に役立つと強調しました。
総じて、この対話は暗号資産市場の複雑さと動的さを明らかにし、同時に個人の継続的な学習と市場の変化への適応の重要性を強調しています。