中米貿易摩擦が製造業サイクルとインフレに与える影響分析

マクロと市場環境

現在、中米貿易摩擦は膠着状態にあり、双方ともに率先して譲歩する意向がなく、関税が引き続き増加し、経済的損失が徐々に深刻化しています。このゲームの結果は、世界経済に深遠な影響を及ぼし、約80カ国の立場が重要な役割を果たすでしょう。特に、貿易紛争の激化やサプライチェーンの再編成問題において。中米間の相互作用は、現在の対立状況からより複雑なゲームに移行する可能性があり、世界経済圏の支援が、双方が妥協または強硬手段によって対立を解消できるかどうかを決定します。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

関税が製造サイクルに与える影響

短期的な影響 Q2-Q3( )2025

• 輸出と在庫：中国、ベトナムなどの国々の輸出が20%増加し、アメリカの輸入もそれに応じて増加しています。企業は輸出を急ぎ、在庫を補充し、Q2の在庫水準を引き上げています。
• 業界のパフォーマンス: 消費電子はQ2の出荷が上方修正されたが、2025年の成長率は0%-3%に低下する見込み。繊維と靴の価格は11.6%上昇し、販売量は10%-15%減少した。自動車はQ2の販売量が過去最高を記録したが、下半期の需要は落ち込む可能性がある。
• 市場の反応: 米国株式の工業セクターは3%-5%上昇し、テクノロジー株はインフレの影響を受けています。暗号通貨の価格は上昇し、ビットコインは93,500ドルに達する可能性がありますが、調整リスクに直面しています。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造が静かに変化しています

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) 中長期の影響 ###Q4-2026(

• 需要の変化:家電製品の価格は10%〜20%上昇し、2025年の出荷は横ばいになります。 繊維・履物の輸出は大幅に減少し、価格は50%上昇し、売上高は15%減少しました。 自動車、特に電気自動車の価格は10%〜15%上昇し、売上高は減少しています。
• サプライチェーンの再編: 世界の製造業の構造が分化し、中国企業は新興市場にシフトし、アメリカ企業は北米のサプライチェーンに依存し、コストが8%-15%上昇しています。一部の産業は東南アジアやインドなどに移転しています。
• サイクルの下降:2026年に在庫の圧力がピークに達し、製造業のサイクルが悪化する。
• 市場の見通し: 米国株式市場のテクノロジーセクターは5%-10%下落する可能性があり、利下げの期待が弱まっています。暗号通貨は流動性の引き締まりにより調整される可能性があり、ビットコインは77,400ドルに下がるかもしれません。

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重要な観察ポイント

• PMIや物価期待などのソフトデータのQ2-Q3における変化傾向に注目する
• Q2の輸出と工業生産データを密接に追跡し、Q3以降の成長速度の鈍化が予想される
• アップル、ナイキ、テスラなどの企業のQ1決算報告における関税コストと需要に関するガイダンスの分析
• 連邦準備制度がインフレに対して4%-5%の政策反応を示すこと、および可能な関税免除措置に注目する

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まとめ

短期的には、輸出が急増して経済データを押し上げていますが、在庫過剰のリスクが高まっています。長期的には、高関税が需要を抑制し、サプライチェーンの再編を加速させ、アメリカの製造コストが上昇します。2026年には在庫圧力がピークに達する可能性があり、製造業のサイクルが下向きに転換します。投資家は製造業に慎重に投資を行うべきで、サプライチェーン移転の恩恵を受ける東南アジア関連企業に注目することができます。

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