デジタルアセットファイナンス:香港の戦略的機会

香港はWeb3とデジタル資産を積極的に受け入れ、世界の国際金融センターの中でこの分野に最も積極的に取り組んでいる管轄区域の1つになっています。2022年10月に仮想資産政策宣言を発表して以来、香港は政策の策定と実行の面で一貫した支持姿勢を示し、デジタル資産金融の革新の最前線に大きく前進しています。

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現実世界の資産(RWA)のトークン化は、香港のデジタル資産金融戦略の重要な一環です。2024年8月、香港金融管理局は「Ensemble」サンドボックスプログラムを開始し、銀行間決済におけるトークン化通貨の利用に焦点を当て、トークン化資産取引の研究を重点的に行います。これは、香港がRWAトークン化分野での先見的な配置を示し、世界的なRWAトークン化センターになるという決意を示しています。

研究データによると、現在のRWA総市場規模は130億ドルを超えています。より楽観的な予測では、2030年代にはトークン化された資産の市場価値が10兆ドルに達する可能性があり、これは今後7年間で75倍以上の潜在的な成長空間を意味します。このような巨大な増加は、香港がグローバルなRWAトークン化ハブを構築するための堅実な市場基盤を築くことを可能にします。

注目すべきは、最近の香港フィンテックウィーク期間中に、いくつかの機関が複数の協力計画を発表したことです。これには、Ensembleフレームワーク内で香港の小売投資家向けのトークン化ファンドプロジェクトを立ち上げることや、流通チェーン上の資産管理製品の概念実証を行うことが含まれます。これらの取り組みは、香港がRWAのトークン化を推進するために積極的に行動していることを示しています。

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"Ensemble"プロジェクトは、香港におけるデジタル資産金融の配置と国際金融センターとしての地位を強化するための深遠な戦略です。このプロジェクトは、香港にコンプライアンス指向のテストシステムを構築するだけでなく、将来のデジタル資産革新ビジネスに試水の機会を提供します。トークン化された預金、トークン化された現実世界の資産の決済などのユースケースに焦点を当てており、トークン化された現実世界の資産とトークン化された通貨を結ぶ新しい金融市場基盤として発展することが期待されています。

RWAトークン化は、実物資産をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、コスト効率の向上やアクセシビリティの強化などの利点を持っています。それは、Web3が従来の市場の膨大な資産プールに効果的にアクセスする主要な駆動要因となる可能性があります。RWAトークン化が普及するにつれて、オンチェーンの世界は深い変革を迎え、従来の金融とデジタル金融の境界がますます曖昧になるでしょう。

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香港におけるRWAトークン化の需要は、その深い国際金融センターとしての背景に起因しています。金融の巨人として、香港は豊富な金融サービス業態、成熟したリスク管理システム、整った取引インフラ、そして大規模な顧客群を持っており、これらの利点はRWA資産を迅速にブロックチェーンに載せ、市場に対してコンプライアンスに基づいた安全な取引ソリューションを提供するのに役立ちます。

"Ensemble"プロジェクトフレームワークの下で、香港はRWAトークン化の実験的テストのために、固定収益、投資ファンド、証券化および貿易金融という4つの主要テーマを設定しました。その中で、固定収益と投資ファンドは初期実験の重点と見なされています。一部の機関はすでにトークン化ファンド商品の概念実証を開始しており、これが固定収益型商品のチェーン上化と透明化を促進し、資産管理分野に革新的な変革をもたらすことが期待されています。

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未来を展望すると、RWAトークン化は香港市場に新たな流動性源をもたらし、グローバルな普及を促進するでしょう。2026年までに、機関投資家と高純資産投資家は、ポートフォリオの5.6%と8.6%をトークン化資産に割り当てると予測されており、これは今後3年間でRWAトークン化投資の割り当てが一般的に100%を超える増加を意味します。

小売型RWAトークン化製品は、より多くの一般投資家の参加を促す普遍的な利点を持っています。投資のハードルを下げ、取引プロセスを簡素化することで、これらの製品は一般投資家が伝統的に高いハードルを持つ金融市場に参加しやすくしています。同時に、ブロックチェーンの透明性の特性もリスク管理能力を強化し、投資家の信頼度を向上させています。

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香港では、すでに一部のデジタル資産企業が、コンプライアンスに基づくRWAのイノベーションと普及を推進しています。これらの企業は、自らの政策優位性を活かし、伝統的な金融機関との協力を積極的に拡大し、顧客にコンプライアンスに基づくRWA取引サービスを提供しています。彼らのビジネスは、基盤となるインフラから上層のDeFiに至るまでの多くの側面を網羅しており、実物資産のトークン化とブロックチェーン上での保管を担当するだけでなく、資産の収益をDeFi分野に引き入れ、投資家にさまざまな収益機会を提供しています。

総じて、RWAトークン化は香港のデジタル資産金融の発展に重要な機会をもたらしました。もしオンチェーンのデジタル資産と現実世界の資産を合法的に結びつけ、リテール形式での普及が成功すれば、これはデジタル資産金融の次の重要な成長ポイントになる可能性があります。国際金融センターとしての香港の優位性に加え、デジタル資産分野での先見的な配置が、世界のRWAトークン化の波の中でリーディングポジションを占める助けとなることが期待されています。

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