暗号化資産を株式取引の対価としての潜在的な法的リスク分析

最近、多くの投資家がビットコイン、イーサリアムなどの暗号化通貨やUSDT、USDCなどのステーブルコインを国内企業の株式取引の対価として使用することを検討し始めています。この方法は確かに大きな取引でいくつかのトラブルを回避し、コストを削減し、さらには資金の国外移動を容易にすることができます。しかし、暗号資産を利用して複雑な商業取引を行うことは、多重の法律的および商業的リスクを伴う可能性があります。本記事では、実務経験に基づいて、暗号資産を株式取引の対価として使用することの潜在的な法律リスクについて簡単に分析し、投資家の参考に供します。

1. 取引契約の無効に関する法的リスク

2021年9月、複数の国の部門が共同で発表した通知は、仮想通貨が法定通貨の地位を持たず、市場で流通して使用されるべきではないと明確に指摘しています。仮想通貨の投資取引活動に参加することは法的リスクを伴い、公序良俗に反する場合、関連する民事法律行為は無効となる可能性があります。

したがって、中国の法的枠組みの下で株式取引を行い、対価として暗号通貨を使用する場合、紛争が発生した場合、裁判所は関連契約を「公序良俗に違反する」無効契約として認定する可能性が高いです。これは、主流の暗号通貨やステーブルコインを株式取引の対価として使用することに、契約が部分的または全体的に無効となるリスクが存在することを意味します。

注意すべき点は、暗号化通貨に関する民商事案件では、契約が無効になった後の責任の負担は通常単純な「元の状態に戻す」ことではなく、「リスクは自己負担」との判決が下されることです。この責任分配メカニズムは、大規模な株式取引にとって非常にリスクがあります。

2. 暗号通貨の価格変動リスク

ビットコイン、イーサリアムなどの暗号化通貨の価格は、市場の感情、政治的イベント、経済状況などの要因に大きく影響され、しばしば急騰急落の状況が見られます。歴史的に、ビットコインは何度も顕著な下落を経験してきました：

• 2011年：6ヶ月以内に2ドルにまで下落。
• 2017年初：7週間で700ドルから340ドルに下落。
• 2017年9月：数日間で5000ドルから2900ドルに下落。
• 2018年11月:数日で10%急落しました。

非安定通貨の暗号通貨を取引する場合、取引期間中や株式の引き渡し前に大幅な価格変動が発生する可能性があり、取引の不確実性が増し、紛争を引き起こす恐れがあります。

3. アルゴリズム安定コインの特別なリスク

3.1 USDTはコンプライアンスの課題に直面しています

2024年12月30日に発効するEUのMiCA法案に基づき、ステーブルコインの発行者は厳格なコンプライアンス要件を満たし、関連するライセンスを取得する必要があります。USDTの発行者はライセンスを取得していないため、USDTはEU諸国で使用できなくなり、これが法定通貨との交換や使用に影響を与える可能性があります。

3.2 はマネーロンダリングのリスクに使用される

USDTやUSDCなどのアルゴリズム安定コインは、洗浄や犯罪所得の隠蔽にしばしば使用されます。リスクとしてマークされたアカウントとの取引記録がある場合、発行者はユーザーのウォレット内の資金を直接凍結する可能性があり、使用できなくなります。解凍プロセスは通常、時間がかかり、コストが高くなります。

まとめ

暗号化通貨を使用して取引を行うことは、我が国の法律によって厳密に禁止されているわけではありませんが、潜在的なリスクを考慮すると、そのような取引を行う前に専門の弁護士チームに相談することをお勧めします。彼らは取引文書のコンプライアンス処理を行い、特定の紛争解決策を設計し、取引の行き詰まりや重大な損失を回避することができます。双方が高度な信頼関係を持ち、取引期間が短い場合にのみ、暗号化通貨を使用した取引は比較的実行可能です。