DeFi分野では回復の兆しが見えており、AAVEが新たな成長をリードする可能性がある

最近、分散型金融の分野で多くの著名な人物が、この業界が復活する可能性があることをほのめかし始めています。あるアナリストは最近、DeFi 2.0の反発を支持するいくつかの重要な要因を挙げた論文を発表しました：

• DeFi技術は著しい進歩を遂げ、スケーラビリティとセキュリティを向上させ、実世界資産のトークン化やオンチェーンのクレジット商品などの新しいアプリケーションシーンをもたらしました。
• ロック(TVL)総額は昨年10月以降、ほぼ3倍に増加し、分散型取引所は取引量の点で中央集権型取引所を引き続き上回っています。
• 大手伝統金融機関がトークン化されたファンドやステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受け入れ度が高まっていることを示しています。
• 最近の金利引き下げ環境は市場の流動性を高め、分散型金融の利回りをより魅力的にしています。
• 分散型金融エコシステムはより成熟し、安全になり、次の上昇に備えています。

よりマクロな視点から見ると、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が示唆した50ベーシスポイントの利下げは、転換点を示す可能性があります。M2マネーサプライは再び上昇し、ビットコインの価格動向は過去のサイクルと類似しており、これらは急速な上昇が始まる可能性を示唆しています。

景気後退を示唆する可能性があるとの意見や地政学的緊張が続いている中でも、全体として市場の感情は楽観的に向かっています。現在の反発は以前とは異なり、予想外の上昇に向けて準備をしているかのように感じられます。

長期の熊市を経験したことを考慮すると、現在の分散型金融セクターの評価は低い水準にあり、これはこの分野が過小評価されている可能性があることを意味します。次に、AAVEの市場地位を重点的に分析し、分散型金融の強力な回復におけるその潜在的なパフォーマンスを評価します。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0cc07fb7bfb1d204c9333ad0310257d.webp)

AAVE: 準備はできましたか?

分散型金融の総ロックされた価値(TVL)は、2022年の低点から大幅に反発し、上昇が倍以上になり、770億ドルに達しました。しかし、現在のTVLは2021年の1540億ドルのピークよりも50%低いままです。これは、業界の関心が回復しているにもかかわらず、分散型金融の評価が前回のブルマーケットの高点を大きく下回っていることを示しています。

1. 市場のリーダーシップと活発さ

AAVEは分散型金融分野のリーディングプロジェクトの一つとして、仲介なしでの暗号通貨貸付サービスを提供しています。このプラットフォームは2017年にETHLendという名称で立ち上げられ、2018年にAAVEに改名され、2020年のDeFiブームの中で急速に台頭しました。過去3年間、AAVEはDeFi貸付市場で50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインの導入や4億ドルのセキュリティモジュールの構築など、継続的なプロダクトアップグレードとイノベーションに起因しています。"買入れと配布"メカニズムは、持続的な買入れ圧力を生み出すことによって、トークンの長期的な上昇をさらにサポートしています。

2024年、AAVEのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼を示しています。GHOステーブルコインの導入は新しい収入源をもたらし、最近のAptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場のカバレッジを広げました。

AAVEの活発な貸出規模は最近顕著な上昇を見せています。最新のデータによると、AAVEの活発な貸出は740億ドルに達し、分散型金融市場におけるその主導的地位をさらに強化しました。この上昇は最近のトークン経済モデルの調整によるもので、AAVEトークンのインフレ圧力を減少させ、より多くの収益をステーブルコインのステーキング者に分配することで、貸し手に対するプロトコルの魅力を向上させました。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-659a916857edce16d39167f6733b46ac.webp)

2. 低いバリュエーションと蓄積の可能性

AAVEが市場で主導的地位を占めているにもかかわらず、その評価は依然として過小評価されているようです。数ヶ月前の分析では、AAVEの価格と費用(P/F)比率はわずか2.8倍で、年収は2.4億ドルに達しました。93％のトークン供給がすでに流通していることを考慮すると、AAVEは他のプロジェクトに比べて売却圧力が少ない可能性があります。2.5年間の横ばい整理を経て、AAVEは新たな上昇局面を迎える可能性があります。最近の価格突破は、AAVEが新たな上昇トレンドの初期段階にあることを示唆しており、長期的に蓄積する資産として魅力的です。このテクニカルな動きと、その堅実なファンダメンタルが結びつき、DeFi分野でAAVEが再び注目を集めた際に価格が回復する可能性を支持しています。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e052d9d93b434c378567f705279c0c95.webp)

3. 機関投資家の関心

最近、機関投資家はAAVEへの関心を主にその提供するAave Arc製品に集中しています。Aave Arcは、規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融製品です。現在、CoinShares、Wintermute、Galaxy Digitalなどの著名な機関を含む30社以上のホワイトリスト企業がこのプラットフォームを利用できるようになっています。Aave Arcは、コンプライアンスのあるデジタル資産貸出環境を提供することで、伝統的な金融と分散型金融を結びつけ、規制要件を満たしながら高い収益機会を提供することを目指しています。

さらに、ある著名な投資機関がAAVEをそのデジタル資産ポートフォリオに正式に組み入れ、以前のGMXとSynthetixを置き換えました。アメリカが利下げする可能性がある中で、従来のドルのマネーマーケットファンドの利回りが低下し、DeFiの高い利回りがより魅力的になることで、需要が高まるでしょう。

今年イーサリアムETFの導入は、DeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があります。AAVEはイーサリアムの貸出市場の主要な参加者として、機関投資家からの新たな資本を引き寄せる主要な恩恵を受けることが期待されています。

4. 競争上の優位性

Compoundなどの競合他社と比較して、AAVEのマルチチェーンサポートとより広範な資産サポートが際立っています。AAVEはEthereumだけでなく、Polygon、Avalanche、Fantomなどのネットワークでもサービスを提供しており、カバレッジが広く、取引手数料が低く、速度が速く、ユーザーにとってより魅力的です。

さらに、AAVEは伝統的な暗号通貨からトークン化された資産やステーキング派生商品まで、より多様な担保の種類をサポートしています。この多様な製品群に、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの革新的な機能が加わることで、AAVEは分散型金融市場でより大きなシェアを占め、貸出分野のリーダーシップを維持しています。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9f4b0652f414aaac5a5bd164204c6c2.webp)

5. 将来の発展のための触媒

AAVE 2030はAAVE Labsが提案した戦略計画で、プロトコルをイーサリアムエコシステムの外に拡張し、今後数年間で新機能を導入することを目指しています。主な目標には以下が含まれます：

1. マルチチェーン拡張：AAVEは非EVMチェーンをサポートし、その影響力を拡大し、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築することを計画しています。これにより、ユーザーは異なるブロックチェーンエコシステムでAAVEサービスにアクセスでき、流動性が向上し、ユーザーの採用率が高まります。

2. AAVE V4アップグレード：リアルワールド資産の統合、資本効率の向上、ガバナンスツールの改善を導入。リアルワールド資産とそのネイティブステーブルコインGHOを組み合わせることで、AAVEは担保基盤を多様化し、貸出サービスに対してより安定したサポートを提供することを目指しています。この取り組みは、特により安全で実体経済に近い金融商品を求める投資者にとって、より多くのユーザーや機関を引き付けることが期待されています。

3. アクティブ資金モデル：AAVEは2030年計画のために前向きな予算モデルを提案し、資金配分と目標を明確に設定しました。初期予算には1500万GHOと25,000のstkAAVEトークンが含まれており、研究、開発、安全監査に使用されます。

AAVEの全体的な目標は、2030年までに持続可能で、クロスチェーンの、コンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、市場の変化に適応し、小売および機関ユーザーのコアインフラストラクチャになることです。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e8961a606f06130cfab0fe748752a67.webp)

投資に関する考慮事項

ポジティブな要素:

• AAVEは67%の分散型金融貸出市場をコントロールし、740億ドルのアクティブローンを管理しており、分散型金融貸出の上昇において有利な位置にあります。
• AAVEは複数のブロックチェーンでサービスを提供しており、さらに多くのチェーンに拡張する計画があり、より多くのユーザーと流動性を引き付けることが期待されています。
• GHOステーブルコインは市場での認知を得ており、プラットフォームに追加の収入をもたらし、収入源をより多様化し安定させています。
• AAVE Arcは機関投資家向けに特化しており、彼らがコンプライアンスに従って分散型金融に参加できるようにし、従来の金融資金の流入を促進します。
• ETH ETFの潜在的な導入と金利の低下環境は、より多くの資金が分散型金融に流入することを引き寄せ、AAVEにとってTVLを大幅に向上させる機会を提供する可能性があります。

リスク要因：

• AAVEは分散型金融の借貸市場で高いシェアを占めており、あらゆる技術的問題、スマートコントラクトの脆弱性、またはAAVEに対する規制措置は、業界全体に大きな影響を与える可能性があります。
• GHOステーブルコインが減速したり、競合製品が台頭した場合、AAVEの収益と市場地位に影響を与える可能性があります。
• 世界経済の低迷は、暗号通貨などのリスク資産への資金流入を減少させ、分散型金融プラットフォームでの貸出活動を制限し、プラットフォームの収益とTVLに影響を与える可能性があります。
• 地政学的リスクは市場の不確実性と変動性を高め、投資家の分散型金融への参加意欲を低下させる可能性があります。
• 現在は規制の圧力がそれほど大きくありませんが、将来的に暗号通貨に対して非友好的な政策の変化が起こると、特にアメリカやEUなどの重要な市場においてDeFiプラットフォームの発展に影響を及ぼす可能性があります。将来の選挙結果と政策の動向を注視することが、このリスクを評価する上で重要です。

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0718e2d98bd2ebf0994fa3a7503bd1c3.webp)

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3735344e60d58d7428e59122c46fa2d4.webp)

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44e15237d1bc9474239fa8aa11171747.webp)

! 【世界は緩和サイクルに入り、AAVEがDeFiの復活を牽引する? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2274e0ba5fcf58e7e6aad06c85586a5d.webp)