Analisis Pasar Liquid Staking Ekosistem Solana: Persaingan Empat Pelaku
Baru-baru ini, pasar cryptocurrency menunjukkan tren pemulihan, Solana (SOL) telah melompat ke posisi keenam berdasarkan kapitalisasi pasar. Di antara semua blockchain yang berbasis bukti kepemilikan (PoS), skala aset yang dipertaruhkan Solana berada di urutan kedua setelah Ethereum. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, konsentrasi dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) di ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak sejarah.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memiliki posisi yang penting dan merupakan faktor kunci untuk mendorong pemulihan TVL ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menduduki posisi signifikan di jalur ini, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang peserta utama di bidang liquid staking Solana, dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Tinjauan Pasar Stake Solana
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar SOL mencapai 30,53 miliar dolar, kapitalisasi pasar stake mencapai 27,62 miliar dolar, rasio stake 69,18%, jumlah stake 391 juta SOL, tingkat inflasi 6,75%, dan tingkat hadiah 6,87%. Kapitalisasi pasar stake SOL berada di peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar teratas.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan imbal hasil tahunan (APY) mendekati 8%, tanpa komisi. Untuk mendorong pemegang SOL dan meningkatkan keamanan serta ketahanan jaringan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking untuk mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka, yaitu token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas.
Menurut statistik, total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam staking, dengan APY rata-rata sebesar 6,68%, yang merupakan sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Analisis Proyek Liquid Staking Utama
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan pada Agustus 2021 di jaringan utama Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Saat ini, Marinade telah melakukan staking 7,058,000 SOL, yang merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana, serta proyek dengan TVL tertinggi, senilai 777 juta dolar AS. Tingkat pengembalian staking-nya adalah 6,543%, dan jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Pengguna yang melakukan staking SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, di mana sebagian dari hasil MEV akan dibagikan kepada JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking di Jito dapat memperoleh hasil yang relatif lebih tinggi.
Jito saat ini telah melakukan stake 6,38 juta SOL, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL mencapai 455 juta dolar AS, dan hasil staking sebesar 6,892%.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini muncul dengan cepat karena ledakan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan staking SOL di BlazeStake, Anda dapat memperoleh bSOL, dan imbalan staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu. Saat ini, BlazeStake telah men-stake 1,52 juta SOL, dengan pertumbuhan 177% dalam 30 hari terakhir, TVL sebesar 108 juta dolar, dan hasil staking sebesar 6,232%.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di rantai lain tidak berjalan baik. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober bahwa mereka akan menghentikan penerimaan stake baru di Solana. Dengan stake SOL di Lido, pengguna akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL sebesar 63,4 juta dolar, dan tingkat pengembalian stake sebesar 6,717%.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido telah mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol peminjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi stSOL telah dihapus dari daftar.
Di bursa terdesentralisasi terbesar di Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL. Sebagai perbandingan, likuiditas JitoSOL/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas dalam DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, pengguna yang menyetor di Solend dapat memperoleh subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR sebesar 15,37%. Deposito mSOL dari Marinade dapat memperoleh subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR sebesar 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL dalam DeFi, sementara Lido tidak dapat melanjutkan insentif karena token telah hampir sepenuhnya didistribusikan.
Ringkasan
Terdapat berbagai solusi likuid staking yang mewakili dalam ekosistem Solana, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pel先行者 menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan likuid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas staking masih relatif kecil, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Beragam skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan kemungkinan akan ada lebih banyak skema yang kompetitif di masa depan.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Misalnya, proyek Blaze meskipun kurang terkenal, telah mencapai peningkatan volume staking yang signifikan dalam waktu singkat melalui subsidi besar. Sebaliknya, Lido yang terkenal di bidang liquid staking memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat terus memberikan insentif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SadMoneyMeow
· 5jam yang lalu
Suckers baru siap dipermainankan lagi, SOL
Lihat AsliBalas0
just_another_fish
· 5jam yang lalu
Terlalu lambat, ganti ke jito.
Lihat AsliBalas0
MEVHunter
· 5jam yang lalu
pemburu mev di bayangan. staking adalah untuk orang biasa, uang nyata ada dalam permainan kolusi blok
Perbandingan empat kekuatan pasar liquid staking Solana: Marinade memimpin, Jito berinovasi, BlazeStake bangkit
Analisis Pasar Liquid Staking Ekosistem Solana: Persaingan Empat Pelaku
Baru-baru ini, pasar cryptocurrency menunjukkan tren pemulihan, Solana (SOL) telah melompat ke posisi keenam berdasarkan kapitalisasi pasar. Di antara semua blockchain yang berbasis bukti kepemilikan (PoS), skala aset yang dipertaruhkan Solana berada di urutan kedua setelah Ethereum. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, konsentrasi dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) di ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak sejarah.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memiliki posisi yang penting dan merupakan faktor kunci untuk mendorong pemulihan TVL ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menduduki posisi signifikan di jalur ini, menunjukkan pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang peserta utama di bidang liquid staking Solana, dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Tinjauan Pasar Stake Solana
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar SOL mencapai 30,53 miliar dolar, kapitalisasi pasar stake mencapai 27,62 miliar dolar, rasio stake 69,18%, jumlah stake 391 juta SOL, tingkat inflasi 6,75%, dan tingkat hadiah 6,87%. Kapitalisasi pasar stake SOL berada di peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio stake-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar teratas.
Jaringan Solana memiliki 1986 validator, dengan validator teratas menawarkan imbal hasil tahunan (APY) mendekati 8%, tanpa komisi. Untuk mendorong pemegang SOL dan meningkatkan keamanan serta ketahanan jaringan terhadap sensor, Yayasan Solana meluncurkan "program kolam staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking untuk mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka, yaitu token staking likuid (LST), yang dapat diperdagangkan secara bebas.
Menurut statistik, total 16,82 juta SOL terkunci dalam kolam staking, dengan APY rata-rata sebesar 6,68%, yang merupakan sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek liquid staking terbesar dalam ekosistem Solana.
Analisis Proyek Liquid Staking Utama
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, yang diluncurkan pada Agustus 2021 di jaringan utama Solana. Pengguna yang melakukan stake SOL di Marinade akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL. Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Saat ini, Marinade telah melakukan staking 7,058,000 SOL, yang merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana, serta proyek dengan TVL tertinggi, senilai 777 juta dolar AS. Tingkat pengembalian staking-nya adalah 6,543%, dan jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Pengguna yang melakukan staking SOL di Jito dapat memperoleh JitoSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL. Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, di mana sebagian dari hasil MEV akan dibagikan kepada JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan staking di Jito dapat memperoleh hasil yang relatif lebih tinggi.
Jito saat ini telah melakukan stake 6,38 juta SOL, meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL mencapai 455 juta dolar AS, dan hasil staking sebesar 6,892%.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini muncul dengan cepat karena ledakan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido untuk menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan staking SOL di BlazeStake, Anda dapat memperoleh bSOL, dan imbalan staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi dari Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu. Saat ini, BlazeStake telah men-stake 1,52 juta SOL, dengan pertumbuhan 177% dalam 30 hari terakhir, TVL sebesar 108 juta dolar, dan hasil staking sebesar 6,232%.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi liquid staking di Ethereum, perkembangan di rantai lain tidak berjalan baik. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober bahwa mereka akan menghentikan penerimaan stake baru di Solana. Dengan stake SOL di Lido, pengguna akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga akan terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, Lido telah melakukan stake 887.000 SOL di Solana, turun 41,43% dalam 30 hari terakhir, dengan TVL sebesar 63,4 juta dolar, dan tingkat pengembalian stake sebesar 6,717%.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido telah mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana. Dua protokol peminjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung LST ini sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi stSOL telah dihapus dari daftar.
Di bursa terdesentralisasi terbesar di Solana, Orca, pasangan perdagangan mSOL/SOL dan bSOL/SOL memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL. Sebagai perbandingan, likuiditas JitoSOL/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah staking dan likuiditas dalam DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, pengguna yang menyetor di Solend dapat memperoleh subsidi token pemerintahan BLZE dengan APR sebesar 15,37%. Deposito mSOL dari Marinade dapat memperoleh subsidi token pemerintahan MNDE dengan APR sebesar 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL dalam DeFi, sementara Lido tidak dapat melanjutkan insentif karena token telah hampir sepenuhnya didistribusikan.
Ringkasan
Terdapat berbagai solusi likuid staking yang mewakili dalam ekosistem Solana, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem. Marinade sebagai pel先行者 menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk men-stake SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan likuid staking multi-chain.
Namun, total likuiditas staking masih relatif kecil, dengan SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya menyumbang 4,3% dari total SOL yang dipertaruhkan. Beragam skema likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan kemungkinan akan ada lebih banyak skema yang kompetitif di masa depan.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan volume staking dan likuiditas LST di DEX. Misalnya, proyek Blaze meskipun kurang terkenal, telah mencapai peningkatan volume staking yang signifikan dalam waktu singkat melalui subsidi besar. Sebaliknya, Lido yang terkenal di bidang liquid staking memilih untuk keluar dari pasar Solana karena tidak dapat terus memberikan insentif.