Investor Institusi Beralih ke Staking Ethereum: Titik Pertumbuhan Baru dan Partisipasi Ekosistem
Seiring dengan semakin matangnya gelombang investasi Bitcoin, semakin banyak investor institusi mulai mengalihkan perhatian mereka ke Ethereum. Dibandingkan dengan strategi peningkatan aset murni, Ethereum menawarkan cara baru bagi institusi untuk berpartisipasi. Melalui stake, institusi ini tidak hanya dapat memperoleh hasil on-chain yang stabil dan berkelanjutan, tetapi juga dapat terlibat secara mendalam dalam pembangunan ekosistem sebagai "penambang", sekaligus mendorong seluruh bidang staking menuju arah yang lebih teratur dan lebih besar.
Dari Memegang Pasif ke Partisipasi Aktif: Perubahan Strategi Ethereum Institusi
Harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, dan pendorong di baliknya telah beralih dari individu ritel ke upaya kolektif investor institusi. Persetujuan ETF spot memberikan jalan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk secara patuh, sementara beberapa perusahaan terdaftar yang memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan mereka telah memperoleh keuntungan signifikan, yang lebih lanjut meningkatkan kredibilitas Bitcoin sebagai pilihan alokasi aset.
Namun, strategi cadangan Bitcoin sudah relatif matang. Pelaku awal seperti beberapa perusahaan teknologi telah memperoleh keunggulan awal dan kekuasaan pasar, yang membuat pendatang baru sulit untuk meniru model kesuksesan mereka. Bagi sebagian besar lembaga tradisional, pengalokasian Bitcoin lebih mirip sebagai strategi diversifikasi aset, bukan sebagai pendorong pertumbuhan inti.
Dalam konteks ini, Ethereum secara bertahap menjadi fokus strategis baru. Berbeda dengan Bitcoin, Ethereum memberikan lebih banyak kesempatan bagi institusi untuk berpartisipasi dalam ekosistem. Dalam jaringan Ethereum, para staker dapat memperoleh ETH baru sebagai hadiah dengan berpartisipasi dalam verifikasi jaringan, sehingga mengurangi risiko dilusi kepemilikan akibat penerbitan ETH baru. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, lebih dari 35 juta ETH telah dipertaruhkan, dengan tingkat pengembalian tahunan para staker sekitar 2,8%, sementara bukan staker menghadapi tingkat dilusi tahunan sekitar 1,4%.
Ini berarti, dibandingkan hanya memegang untuk menunggu kenaikan nilai, investor institusi di Ethereum dapat memperoleh keuntungan melalui partisipasi aktif dalam operasi jaringan. Beberapa perusahaan publik telah mulai mencoba cadangan strategis Ethereum dan telah mencapai hasil awal. Bagi institusi-institusi ini, ETH bukan hanya sebuah aset, tetapi juga alat produksi untuk berpartisipasi dalam ekosistem, menjadikan mereka "penambang" yang penting dalam ekosistem.
Mekanisme deflasi Ethereum semakin memperkuat logika ini. Ketika tingkat aktivitas jaringan tinggi, jumlah ETH yang dihancurkan meningkat, yang dapat menyebabkan jaringan memasuki keadaan deflasi. Ini tidak hanya meningkatkan kelangkaan ETH, tetapi juga meningkatkan pendapatan nyata para penstaker, termasuk pendapatan MEV dan biaya transaksi, sehingga memperkuat nilai intrinsik ETH.
Dapat diperkirakan, seiring lebih banyak lembaga yang terlibat dalam pasar staking Ethereum, mereka tidak akan lagi hanya menjadi penyedia dana, tetapi akan menjadi peserta inti dalam ekosistem dan "penambang besar". Saat ini, pengaturan cadangan strategis Ethereum masih berada pada tahap awal, dan kesempatan masih luas bagi perusahaan yang ingin membangun pengaruh di bidang ini.
Tren Institusionalisasi Pasar Staking: Perkembangan Kepatuhan dan Skala
Seiring dengan semakin matangnya pasar Ethereum, pasar staking juga akan beralih dari kripto asli menuju yang dipimpin oleh institusi, dan berkembang ke arah yang lebih sesuai dan berskala.
Selain beberapa perusahaan yang aktif terlibat dalam staking melalui cadangan aset bebas, banyak penerbit ETF juga mempercepat pengaturan. Baru-baru ini, beberapa perusahaan manajemen aset terkenal telah mengajukan permohonan ETF untuk meningkatkan fungsi staking kepada regulator.
Setelah ETF ini disetujui dan menarik banyak dana institusi, akan semakin memperluas skala pasar staking Ethereum. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, total nilai terkunci (TVL) di jalur staking likuid di Ethereum telah mendekati 52 miliar dolar, meningkat secara signifikan dibandingkan beberapa bulan lalu.
Para ahli industri menunjukkan bahwa perusahaan terkait Ethereum memiliki dua keuntungan pendanaan khusus: pertama, mereka dapat menggunakan hasil staking sebagai dukungan arus kas untuk pembiayaan, dan kedua, mereka dapat menggunakan hasil staking dan operasi DeFi di blockchain sebagai dimensi lain dari model valuasi, yang mungkin mendapatkan premi lebih tinggi dibandingkan dengan model nilai aset bersih murni. Beberapa perusahaan telah mulai mencoba menginvestasikan cadangan ETH mereka ke dalam bisnis dasar DeFi, yang berarti bahwa staking dan bidang DeFi lainnya mungkin menghadapi penilaian ulang nilai.
Meskipun sikap lembaga semakin positif, mereka mengajukan tuntutan yang lebih tinggi terhadap keamanan, kepatuhan, dan kemampuan manajemen likuiditas dari protokol. Beberapa lembaga memiliki standar yang jelas dalam memilih mitra staking, seperti beberapa penerbit ETF yang memilih platform perdagangan besar sebagai mitra, menunjukkan perhatian terhadap kemampuan kepatuhan dan keandalan teknis mereka; ada juga perusahaan yang mengadopsi strategi kerjasama yang beragam, melakukan bisnis staking melalui beberapa penyedia layanan. Strategi ini menunjukkan bahwa lembaga semakin memperhatikan diversifikasi risiko dan kemampuan penyedia layanan saat menerapkan bisnis staking, yang mungkin menyebabkan protokol staking kecil dan menengah menghadapi tantangan yang lebih besar.
Saat ini, pasar staking likuiditas Ethereum menunjukkan tren konsentrasi yang jelas. Beberapa protokol utama menguasai sebagian besar pangsa pasar, sementara proyek lainnya relatif kecil. Selain itu, ekosistem staking Ethereum juga mencakup beberapa proyek inovatif di bidang sub-segmen seperti re-staking, infrastruktur, dan LSTfi.
Dari berbagai lembaga yang mempercepat masuk ke pasar hingga penerbit ETF yang terus mendorong, suasana pasar Ethereum telah dinyalakan. Namun, apakah narasi cadangan dapat terus mendukung perkembangan jangka panjang pasar stake, masih memerlukan waktu dan pengujian praktis.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
NotSatoshi
· 07-31 23:20
Stake adalah cinta sejati, simpanlah.
Lihat AsliBalas0
CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
Stake memang benar-benar wangi
Lihat AsliBalas0
GasOptimizer
· 07-29 09:57
Beberapa tahun yang lalu staking sudah dibicarakan, sekarang baru datang ya.
Lihat AsliBalas0
GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
investor ritel tidak bisa mengalahkan institusi, ikut saja membeli.
Investor institusi beralih ke staking Ether menjadi penambang penting dalam ekosistem
Investor Institusi Beralih ke Staking Ethereum: Titik Pertumbuhan Baru dan Partisipasi Ekosistem
Seiring dengan semakin matangnya gelombang investasi Bitcoin, semakin banyak investor institusi mulai mengalihkan perhatian mereka ke Ethereum. Dibandingkan dengan strategi peningkatan aset murni, Ethereum menawarkan cara baru bagi institusi untuk berpartisipasi. Melalui stake, institusi ini tidak hanya dapat memperoleh hasil on-chain yang stabil dan berkelanjutan, tetapi juga dapat terlibat secara mendalam dalam pembangunan ekosistem sebagai "penambang", sekaligus mendorong seluruh bidang staking menuju arah yang lebih teratur dan lebih besar.
Dari Memegang Pasif ke Partisipasi Aktif: Perubahan Strategi Ethereum Institusi
Harga Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, dan pendorong di baliknya telah beralih dari individu ritel ke upaya kolektif investor institusi. Persetujuan ETF spot memberikan jalan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk secara patuh, sementara beberapa perusahaan terdaftar yang memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan mereka telah memperoleh keuntungan signifikan, yang lebih lanjut meningkatkan kredibilitas Bitcoin sebagai pilihan alokasi aset.
Namun, strategi cadangan Bitcoin sudah relatif matang. Pelaku awal seperti beberapa perusahaan teknologi telah memperoleh keunggulan awal dan kekuasaan pasar, yang membuat pendatang baru sulit untuk meniru model kesuksesan mereka. Bagi sebagian besar lembaga tradisional, pengalokasian Bitcoin lebih mirip sebagai strategi diversifikasi aset, bukan sebagai pendorong pertumbuhan inti.
Dalam konteks ini, Ethereum secara bertahap menjadi fokus strategis baru. Berbeda dengan Bitcoin, Ethereum memberikan lebih banyak kesempatan bagi institusi untuk berpartisipasi dalam ekosistem. Dalam jaringan Ethereum, para staker dapat memperoleh ETH baru sebagai hadiah dengan berpartisipasi dalam verifikasi jaringan, sehingga mengurangi risiko dilusi kepemilikan akibat penerbitan ETH baru. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, lebih dari 35 juta ETH telah dipertaruhkan, dengan tingkat pengembalian tahunan para staker sekitar 2,8%, sementara bukan staker menghadapi tingkat dilusi tahunan sekitar 1,4%.
Ini berarti, dibandingkan hanya memegang untuk menunggu kenaikan nilai, investor institusi di Ethereum dapat memperoleh keuntungan melalui partisipasi aktif dalam operasi jaringan. Beberapa perusahaan publik telah mulai mencoba cadangan strategis Ethereum dan telah mencapai hasil awal. Bagi institusi-institusi ini, ETH bukan hanya sebuah aset, tetapi juga alat produksi untuk berpartisipasi dalam ekosistem, menjadikan mereka "penambang" yang penting dalam ekosistem.
Mekanisme deflasi Ethereum semakin memperkuat logika ini. Ketika tingkat aktivitas jaringan tinggi, jumlah ETH yang dihancurkan meningkat, yang dapat menyebabkan jaringan memasuki keadaan deflasi. Ini tidak hanya meningkatkan kelangkaan ETH, tetapi juga meningkatkan pendapatan nyata para penstaker, termasuk pendapatan MEV dan biaya transaksi, sehingga memperkuat nilai intrinsik ETH.
Dapat diperkirakan, seiring lebih banyak lembaga yang terlibat dalam pasar staking Ethereum, mereka tidak akan lagi hanya menjadi penyedia dana, tetapi akan menjadi peserta inti dalam ekosistem dan "penambang besar". Saat ini, pengaturan cadangan strategis Ethereum masih berada pada tahap awal, dan kesempatan masih luas bagi perusahaan yang ingin membangun pengaruh di bidang ini.
Tren Institusionalisasi Pasar Staking: Perkembangan Kepatuhan dan Skala
Seiring dengan semakin matangnya pasar Ethereum, pasar staking juga akan beralih dari kripto asli menuju yang dipimpin oleh institusi, dan berkembang ke arah yang lebih sesuai dan berskala.
Selain beberapa perusahaan yang aktif terlibat dalam staking melalui cadangan aset bebas, banyak penerbit ETF juga mempercepat pengaturan. Baru-baru ini, beberapa perusahaan manajemen aset terkenal telah mengajukan permohonan ETF untuk meningkatkan fungsi staking kepada regulator.
Setelah ETF ini disetujui dan menarik banyak dana institusi, akan semakin memperluas skala pasar staking Ethereum. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, total nilai terkunci (TVL) di jalur staking likuid di Ethereum telah mendekati 52 miliar dolar, meningkat secara signifikan dibandingkan beberapa bulan lalu.
Para ahli industri menunjukkan bahwa perusahaan terkait Ethereum memiliki dua keuntungan pendanaan khusus: pertama, mereka dapat menggunakan hasil staking sebagai dukungan arus kas untuk pembiayaan, dan kedua, mereka dapat menggunakan hasil staking dan operasi DeFi di blockchain sebagai dimensi lain dari model valuasi, yang mungkin mendapatkan premi lebih tinggi dibandingkan dengan model nilai aset bersih murni. Beberapa perusahaan telah mulai mencoba menginvestasikan cadangan ETH mereka ke dalam bisnis dasar DeFi, yang berarti bahwa staking dan bidang DeFi lainnya mungkin menghadapi penilaian ulang nilai.
Meskipun sikap lembaga semakin positif, mereka mengajukan tuntutan yang lebih tinggi terhadap keamanan, kepatuhan, dan kemampuan manajemen likuiditas dari protokol. Beberapa lembaga memiliki standar yang jelas dalam memilih mitra staking, seperti beberapa penerbit ETF yang memilih platform perdagangan besar sebagai mitra, menunjukkan perhatian terhadap kemampuan kepatuhan dan keandalan teknis mereka; ada juga perusahaan yang mengadopsi strategi kerjasama yang beragam, melakukan bisnis staking melalui beberapa penyedia layanan. Strategi ini menunjukkan bahwa lembaga semakin memperhatikan diversifikasi risiko dan kemampuan penyedia layanan saat menerapkan bisnis staking, yang mungkin menyebabkan protokol staking kecil dan menengah menghadapi tantangan yang lebih besar.
Saat ini, pasar staking likuiditas Ethereum menunjukkan tren konsentrasi yang jelas. Beberapa protokol utama menguasai sebagian besar pangsa pasar, sementara proyek lainnya relatif kecil. Selain itu, ekosistem staking Ethereum juga mencakup beberapa proyek inovatif di bidang sub-segmen seperti re-staking, infrastruktur, dan LSTfi.
Dari berbagai lembaga yang mempercepat masuk ke pasar hingga penerbit ETF yang terus mendorong, suasana pasar Ethereum telah dinyalakan. Namun, apakah narasi cadangan dapat terus mendukung perkembangan jangka panjang pasar stake, masih memerlukan waktu dan pengujian praktis.