Tokenisasi RWA (aset nyata) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas aset, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Artikel ini akan membahas secara mendalam dari sudut pandang individu mengenai keadaan perkembangan RWA saat ini.
I. Upaya Awal dan Tantangan
Kombinasi blockchain dengan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Protokol ini memberikan atribut yang mewakili aset eksternal dengan menambahkan metadata ke UTXO Bitcoin tertentu. Meskipun ini adalah upaya sistematis pertama untuk mewujudkan fungsi non-moneter di blockchain, Colored Coins terhambat oleh keterbatasan skrip Bitcoin dan harus bergantung pada dompet pihak ketiga untuk analisis, sehingga sulit untuk menghindari masalah kepercayaan terpusat.
Dengan munculnya platform kontrak pintar seperti Ethereum, blockchain telah memasuki era Turing lengkap. Namun, selain stablecoin yang dijamin dengan fiat, RWA belum mencapai terobosan signifikan dalam dekade terakhir. Ini terutama disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya perlu dibangun di atas dasar kepercayaan terhadap entitas terpusat, yang bertentangan dengan semangat anarkis blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk tokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi lebih banyak tantangan, yang perlu bergantung pada solusi teknologi seperti IoT.
Selisih Imbal Hasil: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, volatilitas tinggi dan imbal hasil tinggi di pasar cryptocurrency telah mengurangi minat investor terhadap RWA.
Dua, Kemajuan Kerangka Regulasi
Belakangan ini, beberapa daerah yang ramah terhadap Web3 seperti Hong Kong, Dubai, dan Singapura telah meluncurkan kerangka regulasi terkait RWA, yang memberikan dasar bagi perkembangan RWA. Namun, fragmentasi regulasi dan sikap hati-hati lembaga keuangan tradisional terhadap risiko tetap menjadi tantangan utama.
Kerangka regulasi di berbagai daerah terutama berfokus pada beberapa aspek berikut:
Klasifikasi dan Penilaian Aset
Persyaratan KYC/AML
Pengungkapan informasi dan perlindungan investor
Regulasi platform perdagangan dan lembaga perantara
Meskipun kerangka peraturan memberikan jalur kepatuhan untuk proyek RWA, hal ini juga membawa tantangan baru, seperti interoperabilitas lintas batas dan masalah integrasi dengan ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Tiga, Status dan Peluang Pasar RWA
Menurut data, total nilai aset RWA di blockchain saat ini sekitar 206,9 miliar USD (tidak termasuk stablecoin), yang terutama mencakup kredit pribadi, obligasi pemerintah AS, komoditas, real estat, dan saham.
Protokol RWA memberikan kesempatan baru bagi pengguna keuangan tradisional:
Penyelesaian instan sepanjang waktu
Menghapus batasan wilayah, menyediakan likuiditas global
Mengurangi biaya layanan
Menyediakan saluran pembiayaan untuk kelompok yang sulit dilayani oleh sistem keuangan tradisional
Menurunkan ambang investasi
Bagi investor cryptocurrency, RWA menawarkan pilihan alokasi aset yang beragam, seperti emas, valuta asing, obligasi, saham, dan aset tradisional lainnya, serta beberapa aset tokenisasi yang baru muncul.
Empat, Proyeksi Masa Depan RWA
RWA memiliki potensi untuk merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam ranah blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangan RWA, menjadikannya lebih seperti protokol privat di atas blockchain publik. Di masa depan, industri perlu menjelajahi bagaimana mencapai konektivitas antara berbagai yurisdiksi dan berinteraksi lebih dalam dengan dunia on-chain.
Seiring dengan kemajuan teknologi dan regulasi, RWA dapat berevolusi menjadi jaringan perdagangan aset global, memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam investasi berbagai aset lintas zona waktu dan wilayah. Evolusi ini akan membawa likuiditas dan peluang yang belum pernah ada sebelumnya ke pasar keuangan global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Inovasi Keuangan RWA: Tantangan dan Prospek Tokenisasi Aset Nyata
RWA: Prospek dan Tantangan Tokenisasi Aset Nyata
Pendahuluan
Tokenisasi RWA (aset nyata) bertujuan untuk meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas aset, sehingga lebih banyak orang dapat mengakses aset bernilai tinggi. Artikel ini akan membahas secara mendalam dari sudut pandang individu mengenai keadaan perkembangan RWA saat ini.
I. Upaya Awal dan Tantangan
Kombinasi blockchain dengan aset nyata dapat ditelusuri kembali ke Colored Coins di Bitcoin. Protokol ini memberikan atribut yang mewakili aset eksternal dengan menambahkan metadata ke UTXO Bitcoin tertentu. Meskipun ini adalah upaya sistematis pertama untuk mewujudkan fungsi non-moneter di blockchain, Colored Coins terhambat oleh keterbatasan skrip Bitcoin dan harus bergantung pada dompet pihak ketiga untuk analisis, sehingga sulit untuk menghindari masalah kepercayaan terpusat.
Dengan munculnya platform kontrak pintar seperti Ethereum, blockchain telah memasuki era Turing lengkap. Namun, selain stablecoin yang dijamin dengan fiat, RWA belum mencapai terobosan signifikan dalam dekade terakhir. Ini terutama disebabkan oleh beberapa alasan berikut:
Kontradiksi antara desentralisasi dan regulasi: RWA pada dasarnya perlu dibangun di atas dasar kepercayaan terhadap entitas terpusat, yang bertentangan dengan semangat anarkis blockchain.
Kompleksitas Aset: Aset keuangan relatif mudah untuk tokenisasi, tetapi tokenisasi aset non-keuangan menghadapi lebih banyak tantangan, yang perlu bergantung pada solusi teknologi seperti IoT.
Selisih Imbal Hasil: Dibandingkan dengan aset keuangan tradisional, volatilitas tinggi dan imbal hasil tinggi di pasar cryptocurrency telah mengurangi minat investor terhadap RWA.
Dua, Kemajuan Kerangka Regulasi
Belakangan ini, beberapa daerah yang ramah terhadap Web3 seperti Hong Kong, Dubai, dan Singapura telah meluncurkan kerangka regulasi terkait RWA, yang memberikan dasar bagi perkembangan RWA. Namun, fragmentasi regulasi dan sikap hati-hati lembaga keuangan tradisional terhadap risiko tetap menjadi tantangan utama.
Kerangka regulasi di berbagai daerah terutama berfokus pada beberapa aspek berikut:
Meskipun kerangka peraturan memberikan jalur kepatuhan untuk proyek RWA, hal ini juga membawa tantangan baru, seperti interoperabilitas lintas batas dan masalah integrasi dengan ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Tiga, Status dan Peluang Pasar RWA
Menurut data, total nilai aset RWA di blockchain saat ini sekitar 206,9 miliar USD (tidak termasuk stablecoin), yang terutama mencakup kredit pribadi, obligasi pemerintah AS, komoditas, real estat, dan saham.
Protokol RWA memberikan kesempatan baru bagi pengguna keuangan tradisional:
Bagi investor cryptocurrency, RWA menawarkan pilihan alokasi aset yang beragam, seperti emas, valuta asing, obligasi, saham, dan aset tradisional lainnya, serta beberapa aset tokenisasi yang baru muncul.
Empat, Proyeksi Masa Depan RWA
RWA memiliki potensi untuk merombak sistem keuangan, membawa peluang dunia nyata ke dalam ranah blockchain. Namun, kerangka regulasi saat ini masih membatasi perkembangan RWA, menjadikannya lebih seperti protokol privat di atas blockchain publik. Di masa depan, industri perlu menjelajahi bagaimana mencapai konektivitas antara berbagai yurisdiksi dan berinteraksi lebih dalam dengan dunia on-chain.
Seiring dengan kemajuan teknologi dan regulasi, RWA dapat berevolusi menjadi jaringan perdagangan aset global, memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam investasi berbagai aset lintas zona waktu dan wilayah. Evolusi ini akan membawa likuiditas dan peluang yang belum pernah ada sebelumnya ke pasar keuangan global.