Analisis Bear Market Bitcoin: Prospek Pasar di Era ETF
Kondisi pasar saat ini tampaknya sedang berada dalam fase Bear Market. Sebagian besar cryptocurrency telah turun lebih dari 40%, Bitcoin juga telah turun 23%, dan prospeknya tidak terlalu optimis. Namun, selama kita tetap rasional dalam bertransaksi, masih ada peluang di masa depan. Sebagai trader, kita perlu fokus pada strategi beli dan jual kita, bukan terlalu memprediksi arah pasar.
Dalam konteks era ETF, pasar beruang Bitcoin mungkin akan menampilkan beberapa skenario berikut:
Situasi 1: Penurunan dan Kelemahan Jangka Panjang
Bear Market kali ini mungkin lebih tahan lama daripada yang sebelumnya, memerlukan beberapa tahun untuk berfluktuasi sebelum mencapai titik terendah. Bayangkan situasi berinvestasi di indeks S&P selama periode stagflasi di tahun 70-an - meskipun ada banyak peluang, diperlukan waktu 7 tahun untuk mencapai rekor tertinggi baru. Saat itu, terjadi dua penurunan besar, yang pertama memakan waktu hampir 2 tahun untuk menyelesaikan penurunan 38%, dan yang kedua memakan waktu 2 tahun untuk menyelesaikan penurunan 50%. Mengingat faktor inflasi, penurunan aktual bahkan lebih besar.
Penurunan pasar saat ini sebagian besar dapat diprediksi. Modal besar mulai keluar dari aset berisiko sejak November tahun lalu, menyebabkan pasar beralih ke posisi defensif. Dengan adopsi produk turunan Bitcoin oleh keuangan tradisional, likuiditas alat lindung nilai meningkat secara signifikan.
Pasar opsi dapat memperburuk penurunan harga yang lambat. Pemain besar membeli opsi jual untuk melindungi risiko, mendorong harga opsi naik, dan pembuat pasar menjual opsi serta menjual aset pokok untuk melindungi. Ini dapat menyebabkan dua situasi:
Sebelum opsi kedaluwarsa, pembuat pasar membeli spot untuk memperlambat penurunan, harga menurun perlahan selama beberapa bulan.
Sebelum opsi berakhir, pembuat pasar membeli untuk mendorong harga naik, setelah berakhir harga kembali turun. Volatilitas meningkat, sebagian besar orang mengalami kerugian.
Situasi ini paling merugikan bagi investor yang mengikuti tren naik dan turun. Setiap kali ada sedikit pemulihan, itu akan memberikan harapan, tetapi pada akhirnya tetap akan turun.
Stagflasi adalah situasi terburuk bagi ekonomi secara keseluruhan, yang merupakan bencana bagi pasar keuangan. Saat ini ada beberapa tanda awal, tetapi masih memerlukan lebih banyak data untuk konfirmasi. Bank sentral mungkin akan mengorbankan satu target untuk mempertahankan yang lain, lebih mungkin menerima inflasi tinggi daripada deflasi.
Situasi 2: Pola Sejarah yang Berulang
Ini mungkin adalah situasi yang relatif baik. Berdasarkan siklus sebelumnya, setelah Bitcoin mencapai puncaknya, akan ada penyesuaian besar, lalu turun perlahan. Selama periode ini, akan ada pertukaran atau dana yang runtuh, memicu penjualan akhir, turun 70-80% dari puncak. Di bagian bawah akan ada konsolidasi singkat, orang-orang yang menjual lebih awal mulai membangun posisi.
Situasi ini memberikan kesempatan masuk yang baik bagi para investor, mungkin berlangsung sekitar 14 bulan. Namun, mengingat peningkatan kedewasaan pasar, peningkatan likuiditas, jumlah koin yang dimiliki oleh investor besar yang tinggi dan leverage yang rendah, kemungkinan penyesuaian ekstrem ini tidak tinggi. Namun, altcoin masih bisa turun 50-60%.
Dukungan untuk pembelian koin alternatif terbatas, keuangan tradisional beralih ke aset aman, investor kripto lelah, dan likuiditas terfragmentasi. Kecuali ada berita positif besar ( seperti adopsi ) oleh keuangan tradisional, koin alternatif secara keseluruhan mungkin turun 90% dari puncaknya.
Skenario 3: Penyesuaian Jangka Pendek
Kemungkinan situasi ini sangat kecil. Harapan paling optimis adalah Bitcoin akan bergerak sideways dalam beberapa bulan mendatang. Sebelum kondisi likuiditas membaik, kebijakan menjadi lebih jelas, dan data ekonomi membaik, tujuan utama seharusnya adalah menjaga modal.
Saat ini, pandangan jangka menengah sedikit bearish. Sebelum ketidakpastian ekonomi dan geopolitik teratasi, kemungkinan untuk menembus rekor tertinggi tidak besar. Namun, investor perlu bersiap untuk berbagai situasi dan menyesuaikan posisi mereka sesuai dengan keadaan. Jika membeli, ingat untuk mengambil keuntungan saat terjadi rebound. Jika menjual, harus berhati-hati, karena Bitcoin telah turun hampir 30%, sementara koin alternatif telah turun lebih dari 50%.
Menjaga optimisme membantu untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang, tetapi sekarang juga harus bersiap untuk kemungkinan penurunan lebih lanjut. Meskipun banyak faktor positif telah muncul, reaksi harga tidak ideal, yang berarti risiko penurunan masih ada.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
6
Bagikan
Komentar
0/400
BasementAlchemist
· 07-26 06:03
Pesta besar tidak bisa bertahan lagi
Lihat AsliBalas0
YieldHunter
· 07-25 05:37
lol jebakan beruang lain untuk degens sejujurnya
Lihat AsliBalas0
ColdWalletGuardian
· 07-23 09:04
Matikan lampu dan tidur nyenyak, dunia kripto masih belum layak untuk dikhawatirkan
Lihat AsliBalas0
SolidityStruggler
· 07-23 09:02
Lebih dari empat kata, saya rugi parah.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLarry
· 07-23 09:01
meh... 900 bps penurunan dan kalian panik? pernah melihat yang lebih buruk di musim defi
Analisis Bear Market Bitcoin di Era ETF: Tiga Potensi Skenario Pasar
Analisis Bear Market Bitcoin: Prospek Pasar di Era ETF
Kondisi pasar saat ini tampaknya sedang berada dalam fase Bear Market. Sebagian besar cryptocurrency telah turun lebih dari 40%, Bitcoin juga telah turun 23%, dan prospeknya tidak terlalu optimis. Namun, selama kita tetap rasional dalam bertransaksi, masih ada peluang di masa depan. Sebagai trader, kita perlu fokus pada strategi beli dan jual kita, bukan terlalu memprediksi arah pasar.
Dalam konteks era ETF, pasar beruang Bitcoin mungkin akan menampilkan beberapa skenario berikut:
Situasi 1: Penurunan dan Kelemahan Jangka Panjang
Bear Market kali ini mungkin lebih tahan lama daripada yang sebelumnya, memerlukan beberapa tahun untuk berfluktuasi sebelum mencapai titik terendah. Bayangkan situasi berinvestasi di indeks S&P selama periode stagflasi di tahun 70-an - meskipun ada banyak peluang, diperlukan waktu 7 tahun untuk mencapai rekor tertinggi baru. Saat itu, terjadi dua penurunan besar, yang pertama memakan waktu hampir 2 tahun untuk menyelesaikan penurunan 38%, dan yang kedua memakan waktu 2 tahun untuk menyelesaikan penurunan 50%. Mengingat faktor inflasi, penurunan aktual bahkan lebih besar.
Penurunan pasar saat ini sebagian besar dapat diprediksi. Modal besar mulai keluar dari aset berisiko sejak November tahun lalu, menyebabkan pasar beralih ke posisi defensif. Dengan adopsi produk turunan Bitcoin oleh keuangan tradisional, likuiditas alat lindung nilai meningkat secara signifikan.
Pasar opsi dapat memperburuk penurunan harga yang lambat. Pemain besar membeli opsi jual untuk melindungi risiko, mendorong harga opsi naik, dan pembuat pasar menjual opsi serta menjual aset pokok untuk melindungi. Ini dapat menyebabkan dua situasi:
Sebelum opsi kedaluwarsa, pembuat pasar membeli spot untuk memperlambat penurunan, harga menurun perlahan selama beberapa bulan.
Sebelum opsi berakhir, pembuat pasar membeli untuk mendorong harga naik, setelah berakhir harga kembali turun. Volatilitas meningkat, sebagian besar orang mengalami kerugian.
Situasi ini paling merugikan bagi investor yang mengikuti tren naik dan turun. Setiap kali ada sedikit pemulihan, itu akan memberikan harapan, tetapi pada akhirnya tetap akan turun.
Stagflasi adalah situasi terburuk bagi ekonomi secara keseluruhan, yang merupakan bencana bagi pasar keuangan. Saat ini ada beberapa tanda awal, tetapi masih memerlukan lebih banyak data untuk konfirmasi. Bank sentral mungkin akan mengorbankan satu target untuk mempertahankan yang lain, lebih mungkin menerima inflasi tinggi daripada deflasi.
Situasi 2: Pola Sejarah yang Berulang
Ini mungkin adalah situasi yang relatif baik. Berdasarkan siklus sebelumnya, setelah Bitcoin mencapai puncaknya, akan ada penyesuaian besar, lalu turun perlahan. Selama periode ini, akan ada pertukaran atau dana yang runtuh, memicu penjualan akhir, turun 70-80% dari puncak. Di bagian bawah akan ada konsolidasi singkat, orang-orang yang menjual lebih awal mulai membangun posisi.
Situasi ini memberikan kesempatan masuk yang baik bagi para investor, mungkin berlangsung sekitar 14 bulan. Namun, mengingat peningkatan kedewasaan pasar, peningkatan likuiditas, jumlah koin yang dimiliki oleh investor besar yang tinggi dan leverage yang rendah, kemungkinan penyesuaian ekstrem ini tidak tinggi. Namun, altcoin masih bisa turun 50-60%.
Dukungan untuk pembelian koin alternatif terbatas, keuangan tradisional beralih ke aset aman, investor kripto lelah, dan likuiditas terfragmentasi. Kecuali ada berita positif besar ( seperti adopsi ) oleh keuangan tradisional, koin alternatif secara keseluruhan mungkin turun 90% dari puncaknya.
Skenario 3: Penyesuaian Jangka Pendek
Kemungkinan situasi ini sangat kecil. Harapan paling optimis adalah Bitcoin akan bergerak sideways dalam beberapa bulan mendatang. Sebelum kondisi likuiditas membaik, kebijakan menjadi lebih jelas, dan data ekonomi membaik, tujuan utama seharusnya adalah menjaga modal.
Saat ini, pandangan jangka menengah sedikit bearish. Sebelum ketidakpastian ekonomi dan geopolitik teratasi, kemungkinan untuk menembus rekor tertinggi tidak besar. Namun, investor perlu bersiap untuk berbagai situasi dan menyesuaikan posisi mereka sesuai dengan keadaan. Jika membeli, ingat untuk mengambil keuntungan saat terjadi rebound. Jika menjual, harus berhati-hati, karena Bitcoin telah turun hampir 30%, sementara koin alternatif telah turun lebih dari 50%.
Menjaga optimisme membantu untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang, tetapi sekarang juga harus bersiap untuk kemungkinan penurunan lebih lanjut. Meskipun banyak faktor positif telah muncul, reaksi harga tidak ideal, yang berarti risiko penurunan masih ada.