Legenda Jalan Investor Misterius: Dari Perdagangan Minyak ke Aset Kripto

Seorang investor DeFi legendaris telah mencapai pengembalian 100 kali lipat dalam waktu kurang dari 3 tahun. Kini, ia telah beralih ke pasar sekunder dan tetap menunjukkan performa yang luar biasa. Pengalaman trading yang belum pernah dibagikan oleh investor ini kini akhirnya terungkap.

Investor ini memasuki bidang enkripsi pada tahun 2017, saat usianya baru 20 tahun. Dia mengambil jurusan ekonomi di Nanyang Technological University, dengan minor dalam kewirausahaan. Selama di kampus, dia aktif terlibat dalam kegiatan ekstrakurikuler, menjabat sebagai wakil ketua klub investasi, dan oleh karena itu dilaporkan oleh saluran berita Asia sebagai salah satu investor muda yang menonjol.

Setelah lulus, ia bergabung dengan perusahaan perdagangan komoditas minyak terkenal di seluruh dunia, bertanggung jawab atas beberapa fungsi seperti pengiriman, analisis, dan perdagangan, bekerja sama erat dengan trader dan penyewa kapal untuk meningkatkan volume perdagangan perusahaan. Dengan minat yang semakin besar terhadap blockchain, ia memutuskan untuk mengundurkan diri dari pekerjaan lamanya dan sepenuhnya terjun ke bidang Aset Kripto. Pengalaman perdagangan komoditas ini membantunya membangun serangkaian standar yang ketat dalam investasi enkripsi, yang juga membantunya meminimalkan kerugian selama gejolak pasar di kemudian hari.

Dia secara bertahap menjadi seorang investor yang berbasis pada analisis fundamental, fokus pada potensi aplikasi Aset Kripto di luar spekulasi. Wawasan ini membawanya untuk mendalami bidang DeFi pada awal tahun 2019 dan memanfaatkan peluang yang ditawarkan oleh DeFi Summer.

Saat ini, ia telah menjadi pendiri sebuah perusahaan investasi terkenal yang terutama fokus pada investasi pasar sekunder. Pada saat yang sama, ia juga merupakan seorang pemimpin opini industri dengan ratusan ribu penggemar.

Dia berbagi: "Dalam proses tumbuh menjadi seorang investor, saya secara bertahap membentuk filosofi investasi saya sendiri. Setiap investor memiliki filosofi investasi yang unik, seperti Buffett yang mewakili konsep investasi nilai jangka panjang. Begitu filosofi investasi terbentuk, orang akan mulai mencari strategi investasi yang sesuai untuk diri mereka sendiri. Strategi-strategi ini akan disesuaikan dengan perubahan pasar, tetapi filosofi inti biasanya tidak akan mudah berubah."

Melalui pengalaman ini, dia menyadari bahwa investasi yang sukses tidak hanya membutuhkan wawasan yang tajam, tetapi juga kemampuan untuk terus belajar dan beradaptasi dengan perubahan pasar.

Evolusi Strategi Investasi

Dalam proses tumbuh menjadi seorang investor, dia menemukan bahwa setiap orang memiliki kesamaan ketika menjelajahi ide investasi.

Sebagian besar orang awalnya berkenalan dengan investasi saham, dimulai dari analisis fundamental. Namun, ia memperhatikan bahwa selama 10-15 tahun terakhir, pentingnya pasar saham Amerika terus meningkat, menjadi satu-satunya pasar yang mengalami kenaikan besar dalam jangka panjang secara global. Sebaliknya, pasar Eropa dan Asia tidak menunjukkan tren kenaikan yang serupa secara berkelanjutan. Ini menunjukkan bahwa tidak semua pasar akan naik dalam jangka panjang, kuncinya terletak pada kondisi fundamental pasar secara keseluruhan.

Kedua, popularitas investasi nilai tradisional sedang menurun. Investasi nilai dalam arti sempit, yaitu berinvestasi pada saham dengan rasio harga terhadap laba yang tinggi, telah berkinerja buruk dalam 10-15 tahun terakhir. Sebaliknya, investasi pada saham pertumbuhan, terutama saham teknologi, menunjukkan kinerja yang lebih baik. Dia secara pribadi juga cenderung berinvestasi pada proyek yang memiliki potensi pertumbuhan.

Dia berpikir bahwa untuk mendapatkan imbal hasil yang melampaui pasar, kuncinya adalah menemukan proyek-proyek yang memiliki potensi pertumbuhan di atas rata-rata lebih awal daripada pasar. Ini adalah inti dari mendapatkan imbal hasil yang berlebih.

Dia percaya bahwa Aset Kripto sangat cocok untuk strategi investasi global ini, karena pada dasarnya merupakan aset yang terglobalisasi. Jika sebuah proyek enkripsi menemukan posisi pasar yang tepat, potensi pertumbuhannya dapat dieksploitasi secara maksimal di seluruh dunia.

Ini juga menjelaskan mengapa perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat dan China dapat berhasil, karena mereka dapat dengan cepat berkembang di pasar domestik yang besar. Sebaliknya, di daerah seperti Asia Tenggara, karena kompleksitas pasar, ekspansi bisnis sering menghadapi lebih banyak tantangan.

Berdasarkan pengamatan dan pemikiran ini, ia secara bertahap membentuk filosofi investasi uniknya sendiri.

Strategi Inti Perusahaan Investasi

Ketika ditanya tentang ukuran perusahaan investasi yang didirikannya, ia menyatakan: "Skala aset kami kira-kira berada di antara delapan digit hingga sembilan digit."

Perusahaan ini mengadopsi strategi pemilihan koin yang berorientasi pada fundamental yang khas. "Kami terutama fokus pada Aset Kripto menengah hingga kecil. Koin besar seperti Bitcoin dan Ethereum bukanlah arah investasi utama kami, karena tujuan kami adalah mengungguli indeks pasar, yaitu kinerja Bitcoin dan Ethereum."

"Perusahaan kami didirikan pada tahun 2020, awalnya fokus pada bidang DeFi. Sekarang, selama kami percaya bahwa suatu jalur memiliki potensi pertumbuhan, kami akan mempertimbangkan untuk berinvestasi. Tahun lalu kami juga telah berinvestasi di banyak proyek AI, dan bidang permainan juga terus menjadi perhatian utama kami."

Ketika ditanya bagaimana cara memastikan pemahaman yang cukup di semua bidang ini, dia mengakui: "Ini memang membutuhkan banyak waktu. Tapi ini juga merupakan sebuah ambang, selama Anda bersedia menghabiskan waktu, biasanya Anda dapat mencapai tingkat yang dapat diinvestasikan dalam waktu yang relatif singkat. Tentu saja, Anda mungkin tidak dapat memahami setiap detail sebaik seorang ahli teknologi."

"Tetapi sebagai seorang investor yang baik, Anda tidak perlu sepenuhnya mahir untuk mulai berinvestasi, Anda hanya perlu memiliki pemahaman dasar untuk memulainya. Seiring berjalannya waktu, pengetahuan dan pengalaman Anda akan terus terakumulasi."

Saran untuk Pemula

Tentang cara cepat memahami suatu bidang investasi baru, ia membagikan tiga langkah uniknya:

Langkah pertama adalah mengevaluasi sejauh mana bidang tersebut terintegrasi dengan Aset Kripto. Ini adalah pengalaman penting yang dia pelajari sejak 2017. Terkadang orang-orang dengan paksa menerapkan beberapa aplikasi pada blockchain, tetapi kenyataannya, tingkat kesesuaian antara keduanya mungkin sangat rendah.

Langkah kedua adalah mengevaluasi kemungkinan pertumbuhan cepat. Mengingat sikap umum industri, jika suatu bidang memerlukan waktu lama untuk memberikan hasil, mungkin akan kekurangan kesabaran yang cukup.

Langkah ketiga adalah memperhatikan data. Anda perlu menggunakan data untuk mendukung pandangan Anda. Jika Anda memiliki keyakinan terhadap suatu bidang, siapkan beberapa data untuk membuktikannya. Pada saat yang sama, berikan diri Anda waktu untuk membuat penilaian. Misalnya, Anda dapat menetapkan waktu 3 hingga 6 bulan untuk mengamati apakah ada data yang mendukung pandangan Anda. Jika setelah 6 bulan Anda masih belum melihat kinerja data yang diharapkan, Anda perlu meninjau kembali penilaian Anda.

Dia menekankan bahwa belajar dari kesalahan orang lain adalah kebijaksanaan, sementara belajar dari kesalahan sendiri adalah kecerdasan.

Pelajaran Investasi

Dalam operasi dana periode sebelumnya di perusahaan, beberapa faktor yang tidak terduga menyebabkan peluncuran dana baru antara tahun 2020 hingga 2023.

Banyak investor yang sebelumnya mendukungnya menunjukkan dukungan yang kuat terhadap dana baru, berbondong-bondong menginvestasikan dana. Ini membuat kinerja dana terbaru menjadi cukup luar biasa.

Merefleksikan pengalaman ini, dia percaya bahwa ada banyak pelajaran berharga yang dapat diambil oleh para pengusaha. Dia menunjukkan bahwa ada banyak peluang di industri investasi, dengan hambatan yang relatif rendah. Namun, industri ini juga memiliki tantangannya sendiri, karena banyak aspek yang masih belum matang dan mudah memicu spekulasi.

Dia menyebutkan bahwa dalam sejarah industri selama 5 hingga 7 tahun terakhir, kunci keberhasilan adalah "bertahan hidup". Selama tidak gagal, seseorang dapat dianggap sebagai investor yang relatif sukses.

Dalam proses investasi, selain risiko pasar, ada dua risiko utama yang perlu diperhatikan:

Pertama adalah risiko pengelolaan. Dia menekankan bahwa saat mengelola dana orang lain, harus ada operasi pengelolaan yang lengkap. Baru-baru ini, beberapa bursa mengalami serangan hacker dan kehilangan sejumlah besar dana, yang tidak dapat diterima pada tahun 2024. Investor seharusnya tidak menghabiskan terlalu banyak energi pada masalah pengelolaan, tetapi sebaiknya menggunakan layanan pengelolaan terbaik di industri untuk menyelesaikan masalah ini.

Selanjutnya adalah risiko counterparty, termasuk bursa dan proyek investasi itu sendiri. Beberapa orang kurang menyadari risiko ini karena umumnya orang memiliki pandangan optimis terhadap masa depan. Namun, begitu masalah muncul, seperti debitur yang gagal bayar atau bursa yang bangkrut, investor dapat menghadapi kerugian besar. Dia mengingatkan semua orang untuk melakukan penilaian risiko dengan baik dan tidak mudah percaya pada janji-janji dari pihak proyek.

Dia mengakui bahwa dia telah mengalami kerugian baik dalam pengelolaan maupun risiko mitra dagang. Sejak tahun 2022, mereka menemukan adanya titik ketidakseimbangan di pasar: banyak dana ventura (VC) muncul, tetapi pasar tidak memiliki likuiditas yang cukup untuk menyerap dana tersebut. Terutama di Amerika Serikat, beberapa dana VC besar jauh melebihi kapasitas pasar.

Ini justru memberikan kesempatan bagi pasar sekunder, karena pasar sekunder berfluktuasi cukup besar, dan banyak investor enggan untuk berpartisipasi.

Semakin banyak proyek berkualitas yang setelah menerbitkan koin tidak mendapatkan perhatian, karena VC biasanya hanya fokus pada investasi awal dan mengabaikan operasi selanjutnya. Oleh karena itu, ia berharap dapat mengisi kekosongan pasar ini dan memberikan bantuan kepada proyek yang membutuhkan dukungan. Ia percaya fungsi VC harus lebih beragam.

Dampak Matang Industri Terhadap Investor Ritel

Ketika membahas perubahan signifikan dalam siklus pasar kali ini dibandingkan dengan siklus sebelumnya, dia berpendapat bahwa ada beberapa peristiwa "titik balik", seperti keruntuhan FTX dan penyelesaian antara sebuah bursa besar dengan pemerintah Amerika Serikat, yang merupakan peristiwa yang sangat penting.

"Tentu saja, masih ada beberapa cara operasi yang tidak konvensional di industri kita, tetapi saya percaya bahwa praktik ini akan semakin sulit untuk dipertahankan. Meskipun tidak mengatakan bahwa itu sepenuhnya tidak mungkin, tetapi kesulitan memang meningkat."

"Kinerja pasar tahun ini adalah contoh yang sangat baik. Mengapa Bitcoin mencapai rekor tertinggi, sementara banyak investor merasa tidak mendapatkan banyak keuntungan? Ini karena posisi kita di pasar primer dan koin enkripsi kecil biasanya lebih besar dibandingkan dengan Bitcoin."

"Perubahan terbesar adalah pasar memang bergerak ke arah yang lebih terinstitusi. Bursa terbesar di industri telah mencapai kesepakatan dengan pemerintah AS. Ini berarti mereka mungkin akan menghadapi lebih banyak batasan dalam operasi mereka di masa depan."

Bagaimana Memahami Waktu Masuk dan Keluar dengan Tepat

Ketika ditanya bagaimana cara menentukan waktu masuk dan keluar dari proyek tertentu dengan akurat, dia mengakui bahwa ini adalah salah satu bagian yang paling sulit untuk dipahami.

Timing pasar sangat penting bagi industri Aset Kripto. Dia percaya tidak ada jawaban yang sepenuhnya benar, dan perlu melakukan penyesuaian sesuai dengan kondisi pasar yang berbeda. Mereka terus-menerus menyesuaikan strategi.

Dia menunjukkan bahwa perbedaan terbesar antara siklus pasar ini dan beberapa siklus sebelumnya adalah: bahkan jika Anda melihat proyek dengan dasar yang baik, perlu lebih proaktif dalam mengambil keuntungan.

"Dalam siklus ini, saya percaya kesempatan untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya tidak lebih dari dua bulan. Secara khusus, itu adalah sekitar satu bulan singkat dari pertengahan Maret hingga awal April. Ini adalah waktu terbaik untuk keluar dengan keuntungan, jika melewatkan periode ini, sangat mudah untuk jauh dari titik tertinggi."

"Oleh karena itu, Anda perlu mempertimbangkan berbagai faktor secara komprehensif: lingkungan makro, likuiditas pasar, volume perdagangan, sentimen pasar, serta situasi positif dan negatif dari biaya modal, dan lain-lain. Kami juga terus meningkatkan data yang dapat dianalisis agar dapat lebih baik dalam menentukan waktu alokasi dari perspektif makro."

Dalam analisis fundamental, dia juga akan memperhatikan volume transaksi di blockchain, mengamati apakah ada perilaku pembelian atau penjualan dalam skala besar.

Sementara itu, dia juga akan memperhatikan pertumbuhan fundamental. Dia menunjukkan bahwa banyak proyek blockchain telah berubah dari sangat terendah menjadi terlalu tinggi dalam waktu singkat. Bidang AI adalah contoh yang khas.

Dia percaya bahwa bidang AI tahun lalu masih dalam kondisi yang relatif diremehkan, karena saat itu orang-orang memiliki sikap yang relatif konservatif terhadap enkripsi AI. Namun, dengan datangnya pasar bull, bidang ini dengan cepat dipromosikan dengan sangat kuat, dan banyak nilai proyek meningkat lebih dari sepuluh kali lipat.

Pengalaman Investasi Paling Sukses

Meng回顾过去，他提到自己回报率最高的 proyek adalah某知名游戏项目，峰值回报率接近2000倍。投资成本价在0.08美元左右，最高价超过160美元。Tentu saja, tidak semua koin dapat dijual pada titik tertinggi, karena sebagian koin masih dalam periode penguncian, dan meskipun tingkat pengembalian sangat tinggi, tetapi investasi awal tidak banyak.

Pada putaran pendanaan pertama proyek ini, diyakini bahwa investor di jalur ini masih sangat sedikit, ditambah lagi saat itu sedang berada di pasar bearish, sehingga total jumlah pendanaan pada putaran tersebut kurang dari 100.000 dolar AS, jadi mereka tidak menginvestasikan terlalu banyak dana. Namun, dari segi pengembalian investasi, proyek ini tidak diragukan lagi adalah yang tertinggi.

Dari sudut pandang jalur, ia percaya bahwa investasi yang paling berhasil adalah di bidang DeFi. Karena ia sudah terlibat di jalur ini sejak awal, hampir semua proyek DeFi yang sekarang dianggap sebagai blue chip telah diinvestasikan, termasuk beberapa bursa terdesentralisasi yang terkenal, platform pinjaman, dan proyek aset sintetis.

Performa investasi perusahaan dia di pasar sekunder juga cukup baik. Karena pada awalnya, banyak proyek DeFi tidak memiliki yang disebut putaran benih, untuk berinvestasi hanya bisa melalui pembelian koin atau berpartisipasi dalam penambangan likuiditas. Beberapa proyek yang disebutkan di atas, banyak di antaranya adalah investasi yang dilakukan di pasar sekunder.

Pembelajaran dari Peristiwa Besar

Setelah mengalami beberapa peristiwa besar, dia memiliki harapan yang lebih tinggi terhadap standar etika tim proyek. Dia percaya bahwa, seperti