Aset Digital Finansial: Peluang Strategis di Hong Kong

Hong Kong sedang berusaha keras untuk merangkul Web3 dan aset digital, menjadi salah satu yurisdiksi yang paling aktif dalam bidang ini di antara pusat keuangan internasional global. Sejak dikeluarkannya deklarasi kebijakan aset virtual pada Oktober 2022, Hong Kong telah menunjukkan sikap dukungan yang tegas dalam pengembangan dan penerapan kebijakan, melangkah maju ke garis depan inovasi keuangan aset digital.

Aset dunia nyata ( RWA ) tokenisasi adalah bagian kunci dari strategi keuangan aset digital Hong Kong. Pada Agustus 2024, Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan program sandbox "Ensemble", yang berfokus pada aplikasi tokenisasi mata uang dalam penyelesaian antar bank, dan secara khusus meneliti perdagangan aset tokenisasi. Ini menandai langkah proaktif Hong Kong di bidang tokenisasi RWA, menegaskan tekadnya untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global.

Menurut data penelitian, saat ini total ukuran pasar RWA telah melebihi 13 miliar USD. Prediksi yang lebih optimis percaya bahwa hingga tahun 2030, nilai pasar aset yang ter-tokenisasi dapat mencapai 10 triliun USD, yang berarti potensi ruang pertumbuhan lebih dari 75 kali lipat dalam 7 tahun ke depan. Pertumbuhan yang sangat besar ini memberikan dasar pasar yang solid bagi Hong Kong untuk membangun pusat tokenisasi RWA global.

Perlu dicatat bahwa selama Pekan Teknologi Keuangan Hong Kong yang baru-baru ini berlangsung, beberapa lembaga mengumumkan sejumlah rencana kerja sama, termasuk peluncuran proyek dana tokenisasi yang ditujukan untuk investor ritel Hong Kong dalam kerangka Ensemble, serta melakukan validasi konsep untuk produk keuangan yang didistribusikan di blockchain. Langkah-langkah ini menunjukkan tindakan positif Hong Kong dalam mendorong implementasi tokenisasi RWA.

Proyek "Ensemble" adalah strategi jangka panjang untuk mengatur aset digital keuangan di Hong Kong dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan internasional. Proyek ini tidak hanya membangun sistem pengujian yang berorientasi pada kepatuhan untuk Hong Kong, tetapi juga memberikan peluang percobaan untuk inovasi bisnis aset digital di masa depan. Ini berfokus pada kasus penggunaan setoran token dan penyelesaian aset dunia nyata yang ditokenisasi, dan diharapkan dapat berkembang menjadi infrastruktur pasar keuangan baru yang menghubungkan aset dunia nyata yang ditokenisasi dengan mata uang yang ditokenisasi.

Tokenisasi RWA mengubah aset fisik menjadi aset digital di blockchain, memiliki keunggulan dalam meningkatkan efisiensi biaya dan memperluas aksesibilitas. Ini dapat menjadi faktor pendorong utama untuk peningkatan aset digital di blockchain, memungkinkan Web3 menjangkau kolam aset tradisional yang besar. Dengan meningkatnya adopsi tokenisasi RWA, dunia blockchain akan mengalami transformasi mendalam, dan batas antara keuangan tradisional dan digital akan semakin kabur.

Permintaan untuk tokenisasi RWA di Hong Kong berasal dari latar belakangnya sebagai pusat keuangan internasional yang kuat. Sebagai raksasa keuangan, Hong Kong memiliki beragam layanan keuangan, sistem manajemen risiko yang matang, infrastruktur perdagangan yang lengkap, dan basis pelanggan yang besar. Keunggulan ini membantu mempercepat proses pengalihan aset RWA ke blockchain, menyediakan solusi perdagangan yang sesuai dan aman untuk pasar.

Dalam kerangka proyek "Ensemble", Hong Kong telah menetapkan empat tema kunci untuk pengujian eksperimental tokenisasi RWA, yaitu pendapatan tetap, dana investasi, sekuritisasi, dan pembiayaan perdagangan. Di antara tema-tema tersebut, pendapatan tetap dan dana investasi dianggap sebagai fokus eksperimen awal. Beberapa lembaga telah mulai melakukan pembuktian konsep produk dana tokenisasi, yang diharapkan dapat mendorong on-chain dan transparansi produk pendapatan tetap, membawa inovasi dan perubahan dalam bidang manajemen aset.

Melihat ke depan, tokenisasi RWA akan membawa sumber likuiditas baru ke pasar Hong Kong, mendorong penyebarannya secara global. Diperkirakan pada tahun 2026, institusi dan investor dengan kekayaan tinggi akan mengalokasikan 5,6% dan 8,6% dari portofolio mereka untuk aset yang ditokenisasi, yang berarti bahwa dalam tiga tahun ke depan, peningkatan alokasi investasi untuk tokenisasi RWA secara umum akan melebihi 100%.

Produk tokenisasi RWA tipe ritel memiliki keuntungan inklusivitas yang menarik lebih banyak investor biasa untuk berpartisipasi. Dengan menurunkan ambang investasi dan menyederhanakan proses transaksi, produk ini membuat investor biasa lebih mudah terlibat dalam pasar keuangan yang biasanya memiliki ambang tinggi. Sementara itu, transparansi blockchain juga meningkatkan kemampuan pengendalian risiko dan meningkatkan tingkat kepercayaan investor.

Hong Kong telah memiliki sekelompok perusahaan aset digital yang mendorong inovasi dan promosi RWA yang sesuai dengan regulasi. Perusahaan-perusahaan ini memanfaatkan keunggulan kebijakan mereka, secara aktif memperluas kerjasama dengan lembaga keuangan tradisional, untuk menyediakan layanan perdagangan RWA yang sesuai bagi pelanggan. Bisnis mereka mencakup berbagai aspek dari infrastruktur dasar hingga DeFi tingkat atas, tidak hanya bertanggung jawab untuk melakukan tokenisasi aset fisik dan mengelola di blockchain, tetapi juga membawa pendapatan aset ke dalam domain DeFi, memberikan lebih banyak peluang pendapatan bagi para investor.

Secara keseluruhan, tokenisasi RWA membawa peluang penting untuk perkembangan aset digital keuangan di Hong Kong. Jika berhasil menggabungkan aset digital di blockchain dengan aset dunia nyata secara legal, dan dipromosikan dalam bentuk ritel, ini sangat mungkin menjadi titik pertumbuhan penting berikutnya dalam keuangan aset digital. Keunggulan Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, ditambah dengan langkah-langkah proaktifnya di bidang aset digital, diharapkan dapat membantu posisinya dalam gelombang tokenisasi RWA global.