Nilai Model Deflasi Token Tercermin di Tengah Gejolak Pasar
Belakangan ini, pasar koin mengalami volatilitas yang sangat tajam, harga BTC jatuh di bawah 80.000 dolar AS, memicu gelombang likuidasi terbesar sejak keruntuhan LUNA. Dalam lingkungan pasar seperti ini, sensitivitas investor terhadap risiko meningkat secara signifikan, dan dana mengalir lebih cepat ke proyek-proyek yang memiliki sifat tahan terhadap penurunan. Sementara itu, orang-orang mulai memeriksa model ekonomi Token dengan lebih ketat, membahas apakah ada model Token yang dapat bertahan dari fluktuasi pasar dan melewati siklus bull dan bear.
Kelebihan dan kekurangan model inflasi
Kebanyakan Token yang memilih model inflasi bukanlah kebetulan. Melalui peningkatan pasokan, proyek dapat memberi penghargaan kepada pengembang, komunitas, dan investor awal, sehingga dapat cepat memulai ekosistem. Namun, ketika sentimen pasar lesu, pembengkakan volume sirkulasi yang ditambah dengan penurunan permintaan mudah menyebabkan harga memasuki spiral penurunan. Ethereum pernah menghadapi masalah seperti ini, karena desain awalnya tidak menetapkan total pasokan, yang menyebabkan masalah inflasi jangka panjang dan menimbulkan kecemasan pengguna. Sampai diperkenalkannya proposal EIP-1559, mekanisme pembakaran efektif meredakan tekanan jual, dan mekanisme ini memiliki dampak yang mendalam pada model ekonomi Ethereum dan kinerja pasarnya.
Keuntungan model deflasi
Berbeda dengan pengalaman Ethereum, Bitcoin memiliki siklus pengurangan setengah yang berlangsung selama empat tahun. Setelah setiap pengurangan setengah, laju produksi koin baru berkurang setengah, dan kelangkaan mendorong harga memasuki saluran kenaikan. Mekanisme ini membuat Bitcoin tetap memiliki sifat deflasi meskipun telah melewati banyak pasar bear, menjadikannya "emas digital" yang satu-satunya melintasi siklus di pasar kripto.
Logika ini sedang diadopsi oleh lebih banyak proyek. Misalnya, dalam ekosistem Solana, sebuah proposal mencoba menyeimbangkan insentif ekosistem dan penyimpanan nilai melalui penyesuaian dinamis terhadap tingkat inflasi. Mekanisme inti dari proposal ini adalah: mengurangi volume penerbitan untuk menekan inflasi ketika tingkat staking melebihi 50%, dan meningkatkan penerbitan untuk mendorong staking ketika di bawah 50%. Desain "inflasi elastis" ini mengungkapkan sebuah prinsip kunci—deflasi bukanlah penolakan total terhadap inflasi, melainkan alat keseimbangan yang berinteraksi secara dinamis.
Tiga nilai dari mekanisme deflasi
Dalam lingkungan siklus kebalikan saat ini, nilai mekanisme deflasi semakin menonjol, dan titik terobosannya terletak pada tiga lapisan:
Premi kelangkaan: Ketika laju sirkulasi meningkat lebih rendah dari laju permintaan, nilai token secara alami akan naik.
Sifat anti-inflasi: Di bawah pencetakan uang fiat yang berlebihan dan guncangan regulasi, token deflasi menjadi tempat berlindung bagi dana.
Penguatan konsensus komunitas: Tindakan penghancuran yang transparan untuk komunitas menyampaikan komitmen jangka panjang dari pihak proyek, menarik investor nilai dan bukan spekulan jangka pendek.
Mekanisme deflasi utama saat ini termasuk:
Pembakaran Token: Memindahkan sebagian Token yang beredar ke alamat black hole.
Staking: Melalui insentif hasil untuk memegang jangka panjang.
Konsumsi ekosistem: Menggunakan Token sebagai biaya Gas atau jaminan, membentuk siklus positif di mana penggunaan sekaligus menghancurkan.
Analisis contoh desain deflasi
Sebuah Token mempertahankan harga koin yang relatif stabil selama fluktuasi ini, penelitian menemukan bahwa ia memiliki model deflasi multi-lapis. Inti dari model ini adalah mekanisme penghancuran yang transparan di blockchain, termasuk penghancuran otomatis interaksi ekosistem, penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh peristiwa, yang terus mengurangi volume peredarannya sendiri di pasar yang berfluktuasi, mewujudkan ekonomi deflasi. Dalam tingkat tertentu, mewujudkan "naik mengikuti tetapi tidak turun".
Mekanisme penghancuran harian Token ini terintegrasi dengan semua aplikasi ekosistem, dengan jumlah penghancuran yang terus meningkat. Selain itu, komunitasnya juga secara berkala meluncurkan kegiatan penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh acara. Misalnya, pada bulan Desember tahun lalu, rencana penghancuran Natal menghancurkan total hampir 1,8% dari total pasokan Token; pada bulan Februari tahun ini, penghancuran besar-besaran dilakukan lagi. Tindakan penghancuran ini tidak hanya meningkatkan kepercayaan investor, tetapi juga memberikan dukungan bagi harga dengan mengurangi tekanan jual.
Tindakan ini menghasilkan efek tiga kali lipat:
Rekonstruksi kelangkaan: Seiring berkurangnya pasokan token yang beredar, pemahaman terhadap nilainya meningkat, yang mungkin akan memberikan tekanan naik pada harga token.
Membangun kepercayaan komunitas: Membakar Token mengirimkan sinyal positif kepada komunitas, menunjukkan bahwa tata kelola proyek berkomitmen pada pertumbuhan jangka panjang dan keberlanjutan Token.
Kemungkinan pertumbuhan eksponensial: Penurunan harga akibat pembakaran yang berkelanjutan memberikan ruang pertumbuhan yang lebih besar untuk Token, menarik investor yang mencari risiko tinggi dengan imbal hasil tinggi.
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, nilai ekonomi token mulai muncul secara bertahap. Ini bukan lagi formula abstrak dalam buku putih, melainkan keterampilan bertahan hidup yang menentukan hidup mati proyek. Dengan membakar untuk melawan inflasi dan menyeimbangkan staking dengan kelangkaan melalui proposal, kita melihat bahwa mekanisme deflasi telah berubah dari strategi opsional menjadi kebutuhan mendesak untuk bertahan hidup. Pada beberapa momen kunci di pasar kripto, desain model ekonomi token lebih mampu menentukan nasib proyek dibandingkan narasi pemasaran.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
10
Bagikan
Komentar
0/400
MysteryBoxBuster
· 07-09 20:30
Apakah deflasi lebih baik atau lebih banyak jebakan dari big dump?
Lihat AsliBalas0
ponzi_poet
· 07-09 19:44
Aduh, sudah mulai repot lagi dengan kotak misteri deflasi.
Lihat AsliBalas0
MiningDisasterSurvivor
· 07-09 19:40
Hehe, penghancuran stake itu jebakan, sama cepatnya dengan runtuhnya dana.
Lihat AsliBalas0
RuntimeError
· 07-08 03:30
Mekanisme deflasi sangat menarik~
Lihat AsliBalas0
CryptoWageSlave
· 07-06 21:37
Banyak bull tidak dapat bertahan, akhirnya akan flash frach.
Lihat AsliBalas0
NFTRegretter
· 07-06 21:37
Lagi-lagi menggambar kue, siapa yang percaya?
Lihat AsliBalas0
HodlOrRegret
· 07-06 21:35
turun dengan baik! Margin Replenishment, ayo!
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterWang
· 07-06 21:33
Deflasi terlihat jelas berkurang.
Lihat AsliBalas0
MEVHunterNoLoss
· 07-06 21:24
buy the dip adalah para suckers
Lihat AsliBalas0
LightningPacketLoss
· 07-06 21:12
Siapa yang mengerti? Bukankah itu tetap kain tipis?
Model token deflasi menunjukkan ketahanan terhadap penurunan di pasar yang bergejolak, BTC turun di bawah 80 ribu dolar memicu gelombang likuidasi.
Nilai Model Deflasi Token Tercermin di Tengah Gejolak Pasar
Belakangan ini, pasar koin mengalami volatilitas yang sangat tajam, harga BTC jatuh di bawah 80.000 dolar AS, memicu gelombang likuidasi terbesar sejak keruntuhan LUNA. Dalam lingkungan pasar seperti ini, sensitivitas investor terhadap risiko meningkat secara signifikan, dan dana mengalir lebih cepat ke proyek-proyek yang memiliki sifat tahan terhadap penurunan. Sementara itu, orang-orang mulai memeriksa model ekonomi Token dengan lebih ketat, membahas apakah ada model Token yang dapat bertahan dari fluktuasi pasar dan melewati siklus bull dan bear.
Kelebihan dan kekurangan model inflasi
Kebanyakan Token yang memilih model inflasi bukanlah kebetulan. Melalui peningkatan pasokan, proyek dapat memberi penghargaan kepada pengembang, komunitas, dan investor awal, sehingga dapat cepat memulai ekosistem. Namun, ketika sentimen pasar lesu, pembengkakan volume sirkulasi yang ditambah dengan penurunan permintaan mudah menyebabkan harga memasuki spiral penurunan. Ethereum pernah menghadapi masalah seperti ini, karena desain awalnya tidak menetapkan total pasokan, yang menyebabkan masalah inflasi jangka panjang dan menimbulkan kecemasan pengguna. Sampai diperkenalkannya proposal EIP-1559, mekanisme pembakaran efektif meredakan tekanan jual, dan mekanisme ini memiliki dampak yang mendalam pada model ekonomi Ethereum dan kinerja pasarnya.
Keuntungan model deflasi
Berbeda dengan pengalaman Ethereum, Bitcoin memiliki siklus pengurangan setengah yang berlangsung selama empat tahun. Setelah setiap pengurangan setengah, laju produksi koin baru berkurang setengah, dan kelangkaan mendorong harga memasuki saluran kenaikan. Mekanisme ini membuat Bitcoin tetap memiliki sifat deflasi meskipun telah melewati banyak pasar bear, menjadikannya "emas digital" yang satu-satunya melintasi siklus di pasar kripto.
Logika ini sedang diadopsi oleh lebih banyak proyek. Misalnya, dalam ekosistem Solana, sebuah proposal mencoba menyeimbangkan insentif ekosistem dan penyimpanan nilai melalui penyesuaian dinamis terhadap tingkat inflasi. Mekanisme inti dari proposal ini adalah: mengurangi volume penerbitan untuk menekan inflasi ketika tingkat staking melebihi 50%, dan meningkatkan penerbitan untuk mendorong staking ketika di bawah 50%. Desain "inflasi elastis" ini mengungkapkan sebuah prinsip kunci—deflasi bukanlah penolakan total terhadap inflasi, melainkan alat keseimbangan yang berinteraksi secara dinamis.
Tiga nilai dari mekanisme deflasi
Dalam lingkungan siklus kebalikan saat ini, nilai mekanisme deflasi semakin menonjol, dan titik terobosannya terletak pada tiga lapisan:
Mekanisme deflasi utama saat ini termasuk:
Analisis contoh desain deflasi
Sebuah Token mempertahankan harga koin yang relatif stabil selama fluktuasi ini, penelitian menemukan bahwa ia memiliki model deflasi multi-lapis. Inti dari model ini adalah mekanisme penghancuran yang transparan di blockchain, termasuk penghancuran otomatis interaksi ekosistem, penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh peristiwa, yang terus mengurangi volume peredarannya sendiri di pasar yang berfluktuasi, mewujudkan ekonomi deflasi. Dalam tingkat tertentu, mewujudkan "naik mengikuti tetapi tidak turun".
Mekanisme penghancuran harian Token ini terintegrasi dengan semua aplikasi ekosistem, dengan jumlah penghancuran yang terus meningkat. Selain itu, komunitasnya juga secara berkala meluncurkan kegiatan penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh acara. Misalnya, pada bulan Desember tahun lalu, rencana penghancuran Natal menghancurkan total hampir 1,8% dari total pasokan Token; pada bulan Februari tahun ini, penghancuran besar-besaran dilakukan lagi. Tindakan penghancuran ini tidak hanya meningkatkan kepercayaan investor, tetapi juga memberikan dukungan bagi harga dengan mengurangi tekanan jual.
Tindakan ini menghasilkan efek tiga kali lipat:
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, nilai ekonomi token mulai muncul secara bertahap. Ini bukan lagi formula abstrak dalam buku putih, melainkan keterampilan bertahan hidup yang menentukan hidup mati proyek. Dengan membakar untuk melawan inflasi dan menyeimbangkan staking dengan kelangkaan melalui proposal, kita melihat bahwa mekanisme deflasi telah berubah dari strategi opsional menjadi kebutuhan mendesak untuk bertahan hidup. Pada beberapa momen kunci di pasar kripto, desain model ekonomi token lebih mampu menentukan nasib proyek dibandingkan narasi pemasaran.