Les stablecoins s'apprêtent à connaître un moment GPT dans l'industrie de la Blockchain, avec une taille de marché prévue de 1,6 billion de dollars d'ici 2030.
Le "moment GPT" des stablecoins : l'application à grande échelle de la Blockchain dans les secteurs financier et public
I. Pourquoi l'adoption massive de la Blockchain est-elle maintenant ?
L'année 2025 devrait marquer le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public. Les principales raisons incluent :
La position de soutien des régulateurs américains envers le Blockchain devrait devenir une année de changement pour l'industrie. Cela pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur le Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans les secteurs financier et public aux États-Unis.
Suivre en permanence la transparence et la responsabilité des dépenses publiques.
Le développement au cours des 12-15 derniers mois, y compris le MiCA de l'UE, l'émission d'ETF de cryptomonnaies, la systématisation du trading et de la garde de cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain d'une réserve stratégique de Bitcoin.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'habilitation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau en intégrant des livres de comptes partagés pour améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
Les stablecoins sont actuellement les principaux détenteurs de la dette publique américaine et commencent à influencer les flux financiers mondiaux. La popularité croissante des stablecoins reflète une demande soutenue pour les actifs libellés en dollars.
1.1 Les stablecoins sont en plein essor
Le principal catalyseur pouvant favoriser une adoption plus large des stablecoins pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela permettrait aux stablecoins et à la Blockchain de mieux s'intégrer dans le système financier existant.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois plus qu'il y a cinq ans. Nos analyses indiquent que dans le scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars à 3 700 milliards de dollars.
1.2 Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis :
Les décideurs politiques non américains pourraient considérer les stablecoins comme des outils de la domination du dollar.
Les décideurs politiques en Chine et en Europe pourraient être désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) ou les stablecoins émis en monnaie nationale.
Les décideurs politiques des marchés émergents et des marchés en développement restent vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Les stablecoins présentent un risque de ruée et peuvent déclencher un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins.
1.3 Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La blockchain introduit une méthode de gestion des données du secteur public décentralisée et basée sur la confiance. Dans les systèmes traditionnels, la confiance provient d'organismes d'autorité, tandis que la blockchain permet de prouver la véracité de manière cryptographique. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immuabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent être modifiées, fournissant ainsi des enregistrements à l'abri de la falsification pour les données publiques sensibles.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou des projets d'aide humanitaire, sont un cas d'utilisation important de la Blockchain. La Blockchain peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où les institutions financières fonctionnent mal.
Deux, le moment GPT des stablecoins
2.1 Comment fonctionnent les stablecoins ?
Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie, visant à stabiliser leur valeur en liant leur valeur de marché à des actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents peuvent être des monnaies fiduciaires, des marchandises ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin
Livre de Blockchain
Réserve et garantie
Fournisseur de portefeuille numérique
En avril 2025, le volume total en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, avec une croissance de 54 % depuis avril 2024. Les deux premières stablecoins détiennent plus de 90 % de la part de marché, avec Tether (USDT) en tête, suivi de l'USD Coin (USDC).
2.2 Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7 ) créent une demande.
La demande macroéconomique (, la couverture contre l'inflation et l'inclusion financière ) poussent à l'adoption des stablecoins dans les régions de forte inflation.
La reconnaissance et l'intégration des banques existantes et des fournisseurs de paiement sont essentielles à la légalisation des stablecoins.
L'attente de la clarté réglementaire permettra aux banques et à un secteur des services financiers plus large d'introduire des stablecoins.
2.3 Le marché potentiel des stablecoins
Nous prévoyons la taille du marché des stablecoins pour 2030 :
Scénario de référence : 1,6 billion de dollars
Scénario optimiste : 3,7 billions de dollars
Scénario pessimiste: 0,5 billion de dollars
2.4 Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
Les cas d'utilisation principaux incluent :
Transaction de cryptomonnaie (50-95%)
Paiement B2B (20-25% )
Remises consommateurs (10-20%)
Trading institutionnel et marchés de capitaux (10-15%)
Liquidité interbancaire et fonds (<10%)
2.5 stablecoin: carte bancaire, monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ) et autonomie stratégique
Le marché des stablecoins pourrait se développer comme le marché des cartes bancaires, avec l'émergence de programmes à l'échelle nationale.
De nombreuses juridictions non américaines pourraient continuer à se concentrer sur le développement de leur propre CBDC, le considérant comme un outil d'autonomie stratégique nationale.
75 % des banques centrales prévoient toujours d'émettre des CBDC.
2.6 stablecoin et banques : opportunités et risques
Les stablecoins offrent aux banques de nouvelles opportunités commerciales :
En tant qu'émetteur de stablecoin
Fournir des solutions de paiement/encaissement
Produits structurés autour des stablecoins
Fournir de la liquidité
Mais il existe aussi des risques, comme le transfert de dépôts vers des stablecoins pouvant affecter la capacité de prêt des banques.
Trois, la vision du secteur public sur la Blockchain
3.1 Dépenses publiques et finances
La technologie Blockchain devrait transformer les dépenses publiques et la finance des services gouvernementaux en améliorant la transparence, l'efficacité et la responsabilité. Les principaux avantages incluent :
Suivi des dépenses en temps réel
Réduire les risques de corruption
Simplifier le processus d'audit
Processus d'appel d'offres et de contrats automatisés
Simplification de la gestion fiscale
3.2 Distribution des fonds et des subventions du secteur public
La Blockchain peut simplifier le processus de répartition des fonds, améliorer la transparence et l'efficacité. L'initiative "FundsChain" de la Banque mondiale est un excellent exemple, visant à suivre en temps réel les flux de fonds et les dépenses.
3.3 Gestion des dossiers publics
La Blockchain offre une plate-forme puissante et sécurisée pour la gestion des enregistrements publics, garantissant l'authenticité, l'intégrité et l'accessibilité des données clés. Les domaines d'application incluent :
Vérification des certificats d'éducation
Propriété foncière et gestion immobilière
Reconstruction de la confiance des institutions publiques
3.4 Aide humanitaire
Blockchain peut :
Simplifier la conception des projets, la répartition des ressources et le partage des données
Restructuration de la collecte de fonds en cas de crise
Assurer l'intégrité de la chaîne d'approvisionnement humanitaire
Améliorer la transparence et l'efficacité de la distribution de l'aide
3.5 tokenisation d'actifs
La tokenisation devrait permettre de représenter numériquement le monde réel et les actifs financiers, libérant ainsi de la valeur et améliorant l'efficacité, la transparence et l'accessibilité. Les domaines d'application incluent :
Instruments de dette gouvernementale
Actifs en ressources naturelles et infrastructures
Émission d'obligations numériques
3.6 Identité numérique
L'identité numérique basée sur la Blockchain (ID) fournit un mécanisme de vérification d'identité décentralisé et infalsifiable, qui peut :
Étendre les services de base aux communautés déficientes en services
Améliorer la sécurité et la responsabilité
Assurer que les individus possèdent tous les droits et le contrôle sur leurs informations.
3.7 Défis auxquels sont confrontées les applications Blockchain dans le secteur public
Les principaux défis incluent :
Manque de confiance
Problèmes d'interopérabilité et d'évolutivité
Défis de transformation
Incertitude réglementaire
Faire face aux risques d'abus
Résistance au changement et perception du public
Quatre, Annexe
4.1 Réglementation des stablecoins : GENIUS Act et STABLE Act
Le Congrès américain examine deux projets de loi principaux sur les stablecoins : le GENIUS Act et le STABLE Act. Ces deux lois visent à établir un cadre réglementaire pour intégrer les stablecoins dans l'écosystème financier traditionnel.
4.2 Chaînes publiques vs. chaînes privées
Lors de l'exploration des infrastructures basées sur la Blockchain, il est nécessaire de peser les avantages et les inconvénients entre les chaînes privées et publiques. Les avantages des chaînes publiques incluent la décentralisation, la transparence et l'accessibilité ouverte, mais elles font également face à des défis tels que l'évolutivité, la confidentialité et la conformité réglementaire.
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Anon32942
· 08-15 06:10
Ce n'est pas juste le travail de Lao Li.
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liquiditea_sipper
· 08-14 03:48
À peu près, il reste encore deux ans.
Voir l'originalRépondre0
TokenSleuth
· 08-13 07:43
Encore une fois, allons-nous parler d'un bull run réglementaire ?
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UnluckyMiner
· 08-13 07:39
J'ai économisé suffisamment de provisions pour ce bull run.
Les stablecoins s'apprêtent à connaître un moment GPT dans l'industrie de la Blockchain, avec une taille de marché prévue de 1,6 billion de dollars d'ici 2030.
Le "moment GPT" des stablecoins : l'application à grande échelle de la Blockchain dans les secteurs financier et public
I. Pourquoi l'adoption massive de la Blockchain est-elle maintenant ?
L'année 2025 devrait marquer le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public. Les principales raisons incluent :
La position de soutien des régulateurs américains envers le Blockchain devrait devenir une année de changement pour l'industrie. Cela pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur le Blockchain et stimuler l'émergence d'autres cas d'utilisation dans les secteurs financier et public aux États-Unis.
Suivre en permanence la transparence et la responsabilité des dépenses publiques.
Le développement au cours des 12-15 derniers mois, y compris le MiCA de l'UE, l'émission d'ETF de cryptomonnaies, la systématisation du trading et de la garde de cryptomonnaies, ainsi que la création par le gouvernement américain d'une réserve stratégique de Bitcoin.
L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'habilitation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les systèmes sont mis à niveau en intégrant des livres de comptes partagés pour améliorer la synchronisation des données, la transparence et l'efficacité.
Les stablecoins sont actuellement les principaux détenteurs de la dette publique américaine et commencent à influencer les flux financiers mondiaux. La popularité croissante des stablecoins reflète une demande soutenue pour les actifs libellés en dollars.
1.1 Les stablecoins sont en plein essor
Le principal catalyseur pouvant favoriser une adoption plus large des stablecoins pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela permettrait aux stablecoins et à la Blockchain de mieux s'intégrer dans le système financier existant.
Selon les données de DefiLlama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois plus qu'il y a cinq ans. Nos analyses indiquent que dans le scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars à 3 700 milliards de dollars.
1.2 Défis futurs
Le développement des stablecoins fait également face à des résistances et des défis :
Les décideurs politiques non américains pourraient considérer les stablecoins comme des outils de la domination du dollar.
Les décideurs politiques en Chine et en Europe pourraient être désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) ou les stablecoins émis en monnaie nationale.
Les décideurs politiques des marchés émergents et des marchés en développement restent vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Les stablecoins présentent un risque de ruée et peuvent déclencher un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour les grands stablecoins.
1.3 Le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?
La blockchain introduit une méthode de gestion des données du secteur public décentralisée et basée sur la confiance. Dans les systèmes traditionnels, la confiance provient d'organismes d'autorité, tandis que la blockchain permet de prouver la véracité de manière cryptographique. La confiance est ancrée dans la technologie elle-même.
L'immuabilité de la Blockchain garantit que les informations, une fois enregistrées, ne peuvent être modifiées, fournissant ainsi des enregistrements à l'abri de la falsification pour les données publiques sensibles.
Les activités transfrontalières, en particulier le paiement de fonds internationaux par le biais d'institutions telles que la Banque mondiale ou des projets d'aide humanitaire, sont un cas d'utilisation important de la Blockchain. La Blockchain peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions éloignées ou instables où les institutions financières fonctionnent mal.
Deux, le moment GPT des stablecoins
2.1 Comment fonctionnent les stablecoins ?
Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie, visant à stabiliser leur valeur en liant leur valeur de marché à des actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents peuvent être des monnaies fiduciaires, des marchandises ou un panier d'instruments financiers.
Les composants clés de l'écosystème des stablecoins comprennent :
En avril 2025, le volume total en circulation des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars, avec une croissance de 54 % depuis avril 2024. Les deux premières stablecoins détiennent plus de 90 % de la part de marché, avec Tether (USDT) en tête, suivi de l'USD Coin (USDC).
2.2 Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Les avantages pratiques des stablecoins ( sont la rapidité, le faible coût et la disponibilité 24/7 ) créent une demande.
La demande macroéconomique (, la couverture contre l'inflation et l'inclusion financière ) poussent à l'adoption des stablecoins dans les régions de forte inflation.
La reconnaissance et l'intégration des banques existantes et des fournisseurs de paiement sont essentielles à la légalisation des stablecoins.
L'attente de la clarté réglementaire permettra aux banques et à un secteur des services financiers plus large d'introduire des stablecoins.
2.3 Le marché potentiel des stablecoins
Nous prévoyons la taille du marché des stablecoins pour 2030 :
2.4 Perspectives et cas d'utilisation du marché des stablecoins
Les cas d'utilisation principaux incluent :
2.5 stablecoin: carte bancaire, monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ) et autonomie stratégique
Le marché des stablecoins pourrait se développer comme le marché des cartes bancaires, avec l'émergence de programmes à l'échelle nationale.
De nombreuses juridictions non américaines pourraient continuer à se concentrer sur le développement de leur propre CBDC, le considérant comme un outil d'autonomie stratégique nationale.
75 % des banques centrales prévoient toujours d'émettre des CBDC.
2.6 stablecoin et banques : opportunités et risques
Les stablecoins offrent aux banques de nouvelles opportunités commerciales :
Mais il existe aussi des risques, comme le transfert de dépôts vers des stablecoins pouvant affecter la capacité de prêt des banques.
Trois, la vision du secteur public sur la Blockchain
3.1 Dépenses publiques et finances
La technologie Blockchain devrait transformer les dépenses publiques et la finance des services gouvernementaux en améliorant la transparence, l'efficacité et la responsabilité. Les principaux avantages incluent :
3.2 Distribution des fonds et des subventions du secteur public
La Blockchain peut simplifier le processus de répartition des fonds, améliorer la transparence et l'efficacité. L'initiative "FundsChain" de la Banque mondiale est un excellent exemple, visant à suivre en temps réel les flux de fonds et les dépenses.
3.3 Gestion des dossiers publics
La Blockchain offre une plate-forme puissante et sécurisée pour la gestion des enregistrements publics, garantissant l'authenticité, l'intégrité et l'accessibilité des données clés. Les domaines d'application incluent :
3.4 Aide humanitaire
Blockchain peut :
3.5 tokenisation d'actifs
La tokenisation devrait permettre de représenter numériquement le monde réel et les actifs financiers, libérant ainsi de la valeur et améliorant l'efficacité, la transparence et l'accessibilité. Les domaines d'application incluent :
3.6 Identité numérique
L'identité numérique basée sur la Blockchain (ID) fournit un mécanisme de vérification d'identité décentralisé et infalsifiable, qui peut :
3.7 Défis auxquels sont confrontées les applications Blockchain dans le secteur public
Les principaux défis incluent :
Quatre, Annexe
4.1 Réglementation des stablecoins : GENIUS Act et STABLE Act
Le Congrès américain examine deux projets de loi principaux sur les stablecoins : le GENIUS Act et le STABLE Act. Ces deux lois visent à établir un cadre réglementaire pour intégrer les stablecoins dans l'écosystème financier traditionnel.
4.2 Chaînes publiques vs. chaînes privées
Lors de l'exploration des infrastructures basées sur la Blockchain, il est nécessaire de peser les avantages et les inconvénients entre les chaînes privées et publiques. Les avantages des chaînes publiques incluent la décentralisation, la transparence et l'accessibilité ouverte, mais elles font également face à des défis tels que l'évolutivité, la confidentialité et la conformité réglementaire.