Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : la liquidité mondiale propulse Bitcoin à de nouveaux sommets
I. Contexte macroéconomique : assouplissement des politiques mondiales et augmentation de l'appétit pour le risque sur les marchés
En mai 2025, la Banque centrale de Chine met en œuvre une politique de "double baisse", réduisant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et abaissant le taux d'intérêt politique de 0,1 point à 1,4 %. Cette politique a non seulement un impact profond sur le marché financier traditionnel, mais crée également des opportunités stratégiques pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3. Dans le même temps, les attentes concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis sont positives, ce qui pousse davantage le sentiment de prise de risque sur le marché mondial.
1.1 L'amélioration des relations économiques et commerciales mondiales stimule l'émotion du marché
Avec la mise en place de la politique "double baisse" de la Banque centrale chinoise, les attentes concernant l'amélioration des relations économiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis ont fortement augmenté, entraînant une hausse générale des prix des actifs risqués, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte politique, la liquidité du marché a été libérée et l'enthousiasme pour l'investissement dans les actifs traditionnels et les actifs chiffrés est en plein essor. Les attentes positives concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis ont encore renforcé l'optimisme du marché. La hausse des actifs risqués comme le Bitcoin est un reflet direct du changement d'humeur du marché.
1.2 L'assouplissement de la liquidité mondiale stimule les flux de capitaux
La politique "double réduction" de la Chine injecte une liquidité suffisante sur le marché, libérant 1 000 milliards de yuans. Cette assouplissement monétaire non seulement a un effet positif sur l'économie chinoise, mais pourrait également provoquer des fluctuations des mouvements de capitaux mondiaux. Dans le contexte où l'économie américaine fait encore face à des risques, la politique chinoise semble plus attrayante. La demande des investisseurs mondiaux pour des cryptomonnaies telles que Bitcoin a considérablement augmenté. Bitcoin, en tant que "l'or numérique", met en évidence sa valeur dans un environnement d'assouplissement mondial et devient un outil important contre l'inflation et la dévaluation monétaire.
1.3 Orientation de la politique de la Réserve fédérale et attentes de baisse des taux
La politique monétaire de la Réserve fédérale est devenue le point focal du marché. Les données économiques récentes montrent que l'économie américaine fait face à des défis, et le marché pense généralement que la Réserve fédérale maintiendra sa politique de taux d'intérêt actuelle à court terme. Cela a conduit à un renforcement du dollar, ayant un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux. Malgré la force du dollar, la demande pour les actifs cryptographiques n'a pas diminué de manière significative, au contraire, le "gold numérique" en tant qu'actif refuge connaît un nouvel engouement. L'orientation de la politique de la Réserve fédérale influence également les attentes en matière de réglementation du marché des cryptomonnaies, avec une éventuelle assouplissement de la politique, les attentes du marché concernant le soutien politique aux actifs cryptographiques augmentent progressivement.
1.4 Ajustement de la stratégie d'investissement
Dans ce contexte macroéconomique, les investisseurs doivent maintenir une stratégie flexible en adoptant un portefeuille "noyau + satellites", en considérant Bitcoin comme une allocation de base, et en se concentrant sur des projets Web3 ayant des cas d'utilisation réels, en particulier dans des domaines innovants tels que les paiements transfrontaliers et l'authentification numérique. Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement de sentiment du marché apportent de nouvelles opportunités de développement pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3.
Deuxième partie, dynamique du marché Bitcoin : le prix approche le seuil des 100 000 dollars
En 2025, Bitcoin présente une forte tendance à la hausse, avec un prix qui s'approche à plusieurs reprises du seuil psychologique historique de 100 000 dollars. Les facteurs propulsant cette hausse comprennent la résonance du contexte macroéconomique, l'évolution de la structure de l'industrie du chiffrement et le jeu des émotions et des attentes. Bitcoin redevient le point focal de l'attention des capitaux mondiaux, et l'augmentation de son prix reflète la libération de la demande de couverture, la reconnaissance institutionnelle, l'afflux d'institutions et la reconstruction de la valorisation.
La caractéristique de cette montée est que les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante. Les grandes sociétés de gestion d'actifs se positionnent sur les ETF Bitcoin, poussant vers une allocation institutionnelle. Les produits financiers en actifs cryptographiques se multiplient dans le monde entier, la transparence réglementaire s'améliore, ce qui permet au Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capital traditionnels. Cela réduit la volatilité du marché, rendant la montée plus structurée et durable.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié de Bitcoin en avril 2024 a réduit l'offre nouvellement créée. Du côté de la demande, la croissance rapide a été stimulée par l'introduction des ETF, les achats de banques centrales et d'autres facteurs. L'asymétrie de la structure de l'offre et de la demande constitue un soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le Bitcoin se rapproche de 100 000 dollars, accompagné de fortes fluctuations émotionnelles et d'ajustements techniques. Le marché est affecté par des facteurs tels que la concentration des transactions sur des comptes de baleines, la prise de bénéfices par certains anciens investisseurs, et la "peur de hauteur" des petits investisseurs, ce qui entraîne un ajustement temporaire. La structure du marché passe de l'utilisateur précoce à l'utilisateur mainstream.
Les médias ont largement promu la signification du Bitcoin approchant les 100 000 dollars, créant ainsi un "effet FOMO" qui attire les petits investisseurs. Cependant, cet engouement a également engendré des "attentes de bulle", certaines liquidités à court terme étant sujettes à une spéculation excessive, ce qui peut facilement provoquer des liquidations en cascade. Par conséquent, il existe encore une possibilité de fluctuations violentes à court terme.
Dans l'ensemble, le Bitcoin se rapprochant des 100 000 dollars représente une élévation de son statut dans le système capitaliste mondial. Dans un contexte de dé-dollarisation, de retour de l'aversion au risque et d'entrée de fonds institutionnels, le Bitcoin est devenu un actif stratégique dans une nouvelle redistribution de la richesse mondiale. Bien qu'il y ait des risques d'ajustement à court terme, cette hausse à moyen et long terme pourrait être le point de départ d'un nouveau cycle de consensus.
Trois, développement de l'écosystème Web3 : moteur double des politiques et des technologies
L'écosystème Web3 entre dans un nouveau cycle de développement, évoluant progressivement d'un outil de spéculation sur les actifs cryptographiques vers une infrastructure sous-jacente pour la gouvernance numérique mondiale, la collaboration transfrontalière et l'internet de la valeur. Trois forces - l'orientation politique, l'innovation technologique et l'expansion des applications - poussent Web3 à passer du concept à la mise en œuvre à grande échelle.
1. Soutien politique
Depuis 2025, la politique américaine en matière de chiffrement évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". Le New Hampshire a adopté la "loi sur les réserves en Bitcoin", exigeant que certaines réserves financières du gouvernement de l'État soient détenues sous forme de Bitcoin. Cela marque le fait que le Bitcoin est considéré dans certaines juridictions comme un "or numérique" ayant une capacité de stockage de valeur à long terme. Cette loi fournit un "modèle pilote" pour d'autres États, ce qui pourrait déclencher une tendance à la "BTC-isation des gouvernements locaux".
Le niveau fédéral pousse le "Projet de loi sur l'innovation financière et l'avenir technologique", qui propose de définir les actifs numériques majeurs comme des "biens non sécurisés" et d'établir un cadre de régulation unifié. Ces dynamiques renforcent la confiance institutionnelle à long terme du marché envers l'écosystème Web3.
D'un point de vue international, la transformation des États-Unis a des "effets d'externalité". Des pays comme le Royaume-Uni, la Corée du Sud et le Japon commencent à réévaluer les mécanismes de conformité des stablecoins ou à accélérer l'ouverture des "salles de marché" pour le Web3, entraînant un flux de capitaux Web3 et une synergie écologique à l'échelle mondiale.
2. Progrès techniques
La blockchain modulaire et les technologies d'infrastructure telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement les performances, la combinabilité et la protection de la vie privée des réseaux Web3. La blockchain modulaire sépare l'exécution, le règlement et la disponibilité des données, fournissant une infrastructure "sur demande" pour les applications en chaîne. La technologie ZK montre un potentiel énorme dans des domaines tels que Layer 2 et la validation des modèles en chaîne.
Le protocole de contexte MCP(, fusion de l'IA et du Web3, prend forme, intégrant la formation, l'appel et la validation des modèles d'IA sur la chaîne. Ces nouvelles technologies franchissent les barrières précédentes du système Web3, permettant aux applications sur chaîne de rivaliser avec l'expérience Web2.
) 3. Expansion des cas d'utilisation
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, de plus en plus de PME adoptent des stablecoins pour des règlements directs, évitant ainsi les fluctuations des taux de change et les problèmes d'efficacité des transferts traditionnels. Dans des marchés émergents comme l'Asie du Sud-Est et l'Amérique Latine, les paiements Web3 sont devenus une tendance pragmatique.
L'authentification numérique des identités ### DID ( devient un point de percée important pour le déploiement du Web3. Les systèmes d'identité vérifiables sur la chaîne sont intégrés dans la gouvernance des DAO, l'accès aux dispositifs DePIN, l'évaluation de crédit inter-chaînes, etc., résolvant les problèmes fondamentaux de "qui est l'utilisateur" et "qui possède les données".
Les moteurs des applications Web3 proviennent de trois aspects : les besoins de mise à niveau des "réformes en chaîne" des industries traditionnelles, l'évolution des besoins natifs en chiffrement, et la résonance culturelle des jeunes et des développeurs du monde entier pour la collaboration libre et la souveraineté des valeurs.
![marché des cryptomonnaies macro-rapport d'étude : le réchauffement des échanges économiques entre la Chine et les États-Unis et la résonance des "deux baisses", Bitcoin franchit à nouveau les 100 000 dollars])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36edbf2033e360433d441f1b93fc22ef.webp(
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Bien que l'écosystème Web3 et le marché Bitcoin affichent une forte croissance, les investisseurs doivent rester attentifs aux risques potentiels :
L'orientation de la politique monétaire mondiale est incertaine. Si l'inflation repart à la hausse ou si les conflits géopolitiques s'intensifient, cela pourrait forcer la Réserve fédérale à revenir à une position plus hawkish, frappant la valorisation des actifs à risque.
Les perturbations réglementaires restent une variable majeure. Avant la mise en œuvre du nouveau cadre réglementaire, il pourrait y avoir des cas extrêmes de "application sélective de la loi" concernant DeFi, les stablecoins, etc. La mise en œuvre du cadre MiCA de l'Union européenne pourrait également créer une pression de conformité pour certains projets.
Les risques techniques ne doivent pas être ignorés. De nouvelles technologies comme ZK, les ponts Layer2, etc. font toujours face à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités dans le code.
Une différenciation structurelle sur le marché pourrait entraîner des bulles. Des actifs tendance émergent sans cesse, et il ne manque pas de phénomènes de spéculation ; certains projets pourraient être surévalués.
Conseils en stratégie d'investissement:
Ceux ayant une faible propension au risque : considérer Bitcoin comme une allocation à long terme, augmenter progressivement les positions à chaque correction, en privilégiant la détention d'actifs majeurs.
Chercheurs de croissance: concentrez-vous sur des projets dans le secteur des infrastructures qui ont des applications réelles, un écosystème actif et un chemin d'évolution clair, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, DePIN, etc.
Stratégie d'opération : adopter une construction de position par étapes, une gestion dynamique du portefeuille, établir des zones de prise de bénéfices et de stop-loss, afin d'éviter que les émotions ne dominent la décision.
Sélection de projets : renforcer la dimension "sensibilité aux politiques", prioriser le déploiement de nouveaux projets émergents dans un contexte de tendances de conformité clairement définies.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de hausse structurelle grâce à une résonance politique, un réchauffement de la liquidité et des innovations technologiques. Le prix du Bitcoin approche les 100 000 $, et les applications du Web3 s'étendent. Cependant, des incertitudes politiques, une réglementation fluctuante, des spéculations sur le marché et des risques technologiques persistent. En perspective du second semestre, les investisseurs doivent rester calmes au milieu de la prospérité et suivre une stratégie combinant valeur, orientation politique et sécurité, afin de saisir les prochains dividendes clés.
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SigmaBrain
· Il y a 10h
All in阿哈哈!
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fren_with_benefits
· Il y a 13h
Les prix s'envolent, il ne reste que moi pour Actions A.
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0xInsomnia
· Il y a 13h
Faisons-le comme ça, All in btc sans explication.
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AirdropHunter420
· Il y a 13h
On va d'abord balayer un Floor Price~
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SleepyValidator
· Il y a 13h
btc donne de l'énergie ! Franchir les 100 000
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WealthCoffee
· Il y a 13h
Ne soyez pas hésitant, l'univers de la cryptomonnaie est aussi simple que ça.
La liquidité mondiale pousse le Bitcoin à approcher de la barre des 100 000 dollars.
Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : la liquidité mondiale propulse Bitcoin à de nouveaux sommets
I. Contexte macroéconomique : assouplissement des politiques mondiales et augmentation de l'appétit pour le risque sur les marchés
En mai 2025, la Banque centrale de Chine met en œuvre une politique de "double baisse", réduisant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et abaissant le taux d'intérêt politique de 0,1 point à 1,4 %. Cette politique a non seulement un impact profond sur le marché financier traditionnel, mais crée également des opportunités stratégiques pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3. Dans le même temps, les attentes concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis sont positives, ce qui pousse davantage le sentiment de prise de risque sur le marché mondial.
1.1 L'amélioration des relations économiques et commerciales mondiales stimule l'émotion du marché
Avec la mise en place de la politique "double baisse" de la Banque centrale chinoise, les attentes concernant l'amélioration des relations économiques et commerciales entre la Chine et les États-Unis ont fortement augmenté, entraînant une hausse générale des prix des actifs risqués, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. Dans ce contexte politique, la liquidité du marché a été libérée et l'enthousiasme pour l'investissement dans les actifs traditionnels et les actifs chiffrés est en plein essor. Les attentes positives concernant les négociations économiques et commerciales de haut niveau entre la Chine et les États-Unis ont encore renforcé l'optimisme du marché. La hausse des actifs risqués comme le Bitcoin est un reflet direct du changement d'humeur du marché.
1.2 L'assouplissement de la liquidité mondiale stimule les flux de capitaux
La politique "double réduction" de la Chine injecte une liquidité suffisante sur le marché, libérant 1 000 milliards de yuans. Cette assouplissement monétaire non seulement a un effet positif sur l'économie chinoise, mais pourrait également provoquer des fluctuations des mouvements de capitaux mondiaux. Dans le contexte où l'économie américaine fait encore face à des risques, la politique chinoise semble plus attrayante. La demande des investisseurs mondiaux pour des cryptomonnaies telles que Bitcoin a considérablement augmenté. Bitcoin, en tant que "l'or numérique", met en évidence sa valeur dans un environnement d'assouplissement mondial et devient un outil important contre l'inflation et la dévaluation monétaire.
1.3 Orientation de la politique de la Réserve fédérale et attentes de baisse des taux
La politique monétaire de la Réserve fédérale est devenue le point focal du marché. Les données économiques récentes montrent que l'économie américaine fait face à des défis, et le marché pense généralement que la Réserve fédérale maintiendra sa politique de taux d'intérêt actuelle à court terme. Cela a conduit à un renforcement du dollar, ayant un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux. Malgré la force du dollar, la demande pour les actifs cryptographiques n'a pas diminué de manière significative, au contraire, le "gold numérique" en tant qu'actif refuge connaît un nouvel engouement. L'orientation de la politique de la Réserve fédérale influence également les attentes en matière de réglementation du marché des cryptomonnaies, avec une éventuelle assouplissement de la politique, les attentes du marché concernant le soutien politique aux actifs cryptographiques augmentent progressivement.
1.4 Ajustement de la stratégie d'investissement
Dans ce contexte macroéconomique, les investisseurs doivent maintenir une stratégie flexible en adoptant un portefeuille "noyau + satellites", en considérant Bitcoin comme une allocation de base, et en se concentrant sur des projets Web3 ayant des cas d'utilisation réels, en particulier dans des domaines innovants tels que les paiements transfrontaliers et l'authentification numérique. Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement de sentiment du marché apportent de nouvelles opportunités de développement pour le marché des cryptomonnaies et l'écosystème Web3.
Deuxième partie, dynamique du marché Bitcoin : le prix approche le seuil des 100 000 dollars
En 2025, Bitcoin présente une forte tendance à la hausse, avec un prix qui s'approche à plusieurs reprises du seuil psychologique historique de 100 000 dollars. Les facteurs propulsant cette hausse comprennent la résonance du contexte macroéconomique, l'évolution de la structure de l'industrie du chiffrement et le jeu des émotions et des attentes. Bitcoin redevient le point focal de l'attention des capitaux mondiaux, et l'augmentation de son prix reflète la libération de la demande de couverture, la reconnaissance institutionnelle, l'afflux d'institutions et la reconstruction de la valorisation.
La caractéristique de cette montée est que les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante. Les grandes sociétés de gestion d'actifs se positionnent sur les ETF Bitcoin, poussant vers une allocation institutionnelle. Les produits financiers en actifs cryptographiques se multiplient dans le monde entier, la transparence réglementaire s'améliore, ce qui permet au Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capital traditionnels. Cela réduit la volatilité du marché, rendant la montée plus structurée et durable.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié de Bitcoin en avril 2024 a réduit l'offre nouvellement créée. Du côté de la demande, la croissance rapide a été stimulée par l'introduction des ETF, les achats de banques centrales et d'autres facteurs. L'asymétrie de la structure de l'offre et de la demande constitue un soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le Bitcoin se rapproche de 100 000 dollars, accompagné de fortes fluctuations émotionnelles et d'ajustements techniques. Le marché est affecté par des facteurs tels que la concentration des transactions sur des comptes de baleines, la prise de bénéfices par certains anciens investisseurs, et la "peur de hauteur" des petits investisseurs, ce qui entraîne un ajustement temporaire. La structure du marché passe de l'utilisateur précoce à l'utilisateur mainstream.
Les médias ont largement promu la signification du Bitcoin approchant les 100 000 dollars, créant ainsi un "effet FOMO" qui attire les petits investisseurs. Cependant, cet engouement a également engendré des "attentes de bulle", certaines liquidités à court terme étant sujettes à une spéculation excessive, ce qui peut facilement provoquer des liquidations en cascade. Par conséquent, il existe encore une possibilité de fluctuations violentes à court terme.
Dans l'ensemble, le Bitcoin se rapprochant des 100 000 dollars représente une élévation de son statut dans le système capitaliste mondial. Dans un contexte de dé-dollarisation, de retour de l'aversion au risque et d'entrée de fonds institutionnels, le Bitcoin est devenu un actif stratégique dans une nouvelle redistribution de la richesse mondiale. Bien qu'il y ait des risques d'ajustement à court terme, cette hausse à moyen et long terme pourrait être le point de départ d'un nouveau cycle de consensus.
Trois, développement de l'écosystème Web3 : moteur double des politiques et des technologies
L'écosystème Web3 entre dans un nouveau cycle de développement, évoluant progressivement d'un outil de spéculation sur les actifs cryptographiques vers une infrastructure sous-jacente pour la gouvernance numérique mondiale, la collaboration transfrontalière et l'internet de la valeur. Trois forces - l'orientation politique, l'innovation technologique et l'expansion des applications - poussent Web3 à passer du concept à la mise en œuvre à grande échelle.
1. Soutien politique
Depuis 2025, la politique américaine en matière de chiffrement évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". Le New Hampshire a adopté la "loi sur les réserves en Bitcoin", exigeant que certaines réserves financières du gouvernement de l'État soient détenues sous forme de Bitcoin. Cela marque le fait que le Bitcoin est considéré dans certaines juridictions comme un "or numérique" ayant une capacité de stockage de valeur à long terme. Cette loi fournit un "modèle pilote" pour d'autres États, ce qui pourrait déclencher une tendance à la "BTC-isation des gouvernements locaux".
Le niveau fédéral pousse le "Projet de loi sur l'innovation financière et l'avenir technologique", qui propose de définir les actifs numériques majeurs comme des "biens non sécurisés" et d'établir un cadre de régulation unifié. Ces dynamiques renforcent la confiance institutionnelle à long terme du marché envers l'écosystème Web3.
D'un point de vue international, la transformation des États-Unis a des "effets d'externalité". Des pays comme le Royaume-Uni, la Corée du Sud et le Japon commencent à réévaluer les mécanismes de conformité des stablecoins ou à accélérer l'ouverture des "salles de marché" pour le Web3, entraînant un flux de capitaux Web3 et une synergie écologique à l'échelle mondiale.
2. Progrès techniques
La blockchain modulaire et les technologies d'infrastructure telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement les performances, la combinabilité et la protection de la vie privée des réseaux Web3. La blockchain modulaire sépare l'exécution, le règlement et la disponibilité des données, fournissant une infrastructure "sur demande" pour les applications en chaîne. La technologie ZK montre un potentiel énorme dans des domaines tels que Layer 2 et la validation des modèles en chaîne.
Le protocole de contexte MCP(, fusion de l'IA et du Web3, prend forme, intégrant la formation, l'appel et la validation des modèles d'IA sur la chaîne. Ces nouvelles technologies franchissent les barrières précédentes du système Web3, permettant aux applications sur chaîne de rivaliser avec l'expérience Web2.
) 3. Expansion des cas d'utilisation
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, de plus en plus de PME adoptent des stablecoins pour des règlements directs, évitant ainsi les fluctuations des taux de change et les problèmes d'efficacité des transferts traditionnels. Dans des marchés émergents comme l'Asie du Sud-Est et l'Amérique Latine, les paiements Web3 sont devenus une tendance pragmatique.
L'authentification numérique des identités ### DID ( devient un point de percée important pour le déploiement du Web3. Les systèmes d'identité vérifiables sur la chaîne sont intégrés dans la gouvernance des DAO, l'accès aux dispositifs DePIN, l'évaluation de crédit inter-chaînes, etc., résolvant les problèmes fondamentaux de "qui est l'utilisateur" et "qui possède les données".
Les moteurs des applications Web3 proviennent de trois aspects : les besoins de mise à niveau des "réformes en chaîne" des industries traditionnelles, l'évolution des besoins natifs en chiffrement, et la résonance culturelle des jeunes et des développeurs du monde entier pour la collaboration libre et la souveraineté des valeurs.
![marché des cryptomonnaies macro-rapport d'étude : le réchauffement des échanges économiques entre la Chine et les États-Unis et la résonance des "deux baisses", Bitcoin franchit à nouveau les 100 000 dollars])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36edbf2033e360433d441f1b93fc22ef.webp(
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Bien que l'écosystème Web3 et le marché Bitcoin affichent une forte croissance, les investisseurs doivent rester attentifs aux risques potentiels :
L'orientation de la politique monétaire mondiale est incertaine. Si l'inflation repart à la hausse ou si les conflits géopolitiques s'intensifient, cela pourrait forcer la Réserve fédérale à revenir à une position plus hawkish, frappant la valorisation des actifs à risque.
Les perturbations réglementaires restent une variable majeure. Avant la mise en œuvre du nouveau cadre réglementaire, il pourrait y avoir des cas extrêmes de "application sélective de la loi" concernant DeFi, les stablecoins, etc. La mise en œuvre du cadre MiCA de l'Union européenne pourrait également créer une pression de conformité pour certains projets.
Les risques techniques ne doivent pas être ignorés. De nouvelles technologies comme ZK, les ponts Layer2, etc. font toujours face à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités dans le code.
Une différenciation structurelle sur le marché pourrait entraîner des bulles. Des actifs tendance émergent sans cesse, et il ne manque pas de phénomènes de spéculation ; certains projets pourraient être surévalués.
Conseils en stratégie d'investissement:
Ceux ayant une faible propension au risque : considérer Bitcoin comme une allocation à long terme, augmenter progressivement les positions à chaque correction, en privilégiant la détention d'actifs majeurs.
Chercheurs de croissance: concentrez-vous sur des projets dans le secteur des infrastructures qui ont des applications réelles, un écosystème actif et un chemin d'évolution clair, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, DePIN, etc.
Stratégie d'opération : adopter une construction de position par étapes, une gestion dynamique du portefeuille, établir des zones de prise de bénéfices et de stop-loss, afin d'éviter que les émotions ne dominent la décision.
Sélection de projets : renforcer la dimension "sensibilité aux politiques", prioriser le déploiement de nouveaux projets émergents dans un contexte de tendances de conformité clairement définies.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de hausse structurelle grâce à une résonance politique, un réchauffement de la liquidité et des innovations technologiques. Le prix du Bitcoin approche les 100 000 $, et les applications du Web3 s'étendent. Cependant, des incertitudes politiques, une réglementation fluctuante, des spéculations sur le marché et des risques technologiques persistent. En perspective du second semestre, les investisseurs doivent rester calmes au milieu de la prospérité et suivre une stratégie combinant valeur, orientation politique et sécurité, afin de saisir les prochains dividendes clés.