La véritable valeur du Bitcoin réside dans sa circulation, et non dans son accumulation.
Michael Saylor, vous reconnaissez que tous les actifs de stockage de valeur ont des défauts, ce qui vous pousse à vous concentrer sur l'unique actif sans défaut. Cependant, cela ne signifie pas que vous êtes immunisé contre la situation des moyens d'échange. D'un côté, le marché immobilier est immense, mais de l'autre, il est inquiétant. Si vous êtes confronté à la pression de maintenir le pouvoir d'achat de plusieurs milliards de dollars, l'immobilier est effectivement un bon outil.
Votre obsession pour le stockage de valeur s'écarte complètement du sujet. Le plus important aspect du Bitcoin est son rôle en tant que moyen d'échange. Bien que le système monétaire actuel tende de plus en plus à séparer les différentes fonctions de la monnaie, cela ne signifie pas que cela devrait être le cas. Voir le Bitcoin uniquement comme un outil de stockage de valeur affaiblit en réalité son potentiel. Cette approche pourrait le réduire à un or numérique 2.0, perdant ainsi son véritable potentiel.
Sans moyen d'échange, il n'y a pas de stockage de valeur ! Le moyen d'échange est primordial. Vous devez d'abord recevoir la transaction avant de pouvoir stocker des Bitcoins. Si le stockage de valeur est au cœur, imaginez le cas où l'on annonce la perte de la clé privée des Bitcoins — vous pouvez toujours "le stocker" parfaitement, mais sans la fonction de moyen d'échange, le marché effacera sa valeur nominale apparente. La valeur des Bitcoins réside précisément dans leur capacité à circuler et à servir de moyen d'échange.
Le stockage de valeur est secondaire, dépendant de la capacité d'échange. Sans capacité d'échange, le stockage de valeur n'a aucun sens. Quand vos actifs d'un million de dollars en Argentine sont dilués de 90 %, vous en faites l'expérience vous-même. Vous luttez pour conserver la valeur, non pas par manque de prévoyance, mais parce que vous ne pouvez pas l'utiliser comme moyen d'échange. En effet, un mauvais stockage de valeur peut affaiblir le moyen d'échange, mais pourquoi ce dernier est-il plus important ? Parce que la capacité d'échange est la clé pour vous permettre de réagir.
Actuellement, la plupart des personnes ayant eu un contact avec Bitcoin sont familières avec le graphique que vous avez promu. Vous affirmez qu'il n'existe pas de meilleure idée qu'un stockage de valeur propre de plus de 9 billions de dollars, puis vous déclarez que Bitcoin est l'un des marchés les plus liquides au monde. En fait, la liquidité signifie un moyen d'échange.
Analysons ce graphique, en commençant par le marché immobilier. Sa valeur est de 330 billions de dollars, mais en tant que moyen d'échange, il ne performe pas bien, avec un volume de transactions annuel de seulement 1,3 trillion de dollars. La réglementation et la fiscalité compliquent les transactions immobilières. Néanmoins, en tant que moyen de stockage de valeur, il est beaucoup mieux perçu, attirant les riches qui dominent progressivement le marché, évinçant la jeune génération.
La valeur d'une maison ne provient pas seulement de celle-ci, mais aussi de son lien avec les infrastructures environnantes. La construction de routes, l'augmentation des installations commerciales ou la connexion au réseau électrique augmentent sa valeur. Le réseau crée des opportunités pour l'entrée d'énergie, augmentant la possibilité de convertir l'énergie en valeur économique. Par conséquent, les transactions dans le réseau sont des facteurs clés pour augmenter la valeur des maisons.
Le marché obligataire, en tant que moyen de stockage de valeur, a une valeur de 300 trillions de dollars, avec un volume de transactions annuel atteignant 140 trillions de dollars et de nouvelles obligations émises atteignant 25 trillions de dollars. Cela signifie que sa valeur en tant que moyen d'échange représente environ 50 % de la valeur totale chaque année. Sous cet angle, il est plus avantageux que l'immobilier, mais les données montrent encore que les gens l'utilisent principalement comme moyen de stockage de valeur.
La valeur du marché boursier est de 115 billions de dollars, avec un volume d'échanges d'environ 175 billions de dollars. Cela indique que leur fonction en tant que moyen d'échange dépasse celle de réserve de valeur.
Le volume des transactions annuelles dans le secteur des œuvres d'art est très faible, tandis que le volume des transactions dans le secteur automobile et des objets de collection approche les 4 000 milliards de dollars par an. Cela souligne qu'ils sont principalement considérés comme des moyens de stockage de valeur, tout en révélant la performance médiocre du marché immobilier en tant que moyen d'échange.
La taille du marché de l'or est de 16 000 milliards de dollars, avec un volume d'échanges annuel de 54 000 milliards de dollars. Grâce aux produits dérivés, son utilisation en tant que moyen d'échange est 3,5 fois supérieure à son rôle de réserve de valeur.
La monnaie peut ne pas dominer en tant que stockage de valeur d'actifs, mais elle est jusqu'à présent le principal moyen d'échange. La masse monétaire mondiale est d'environ 120 billions de dollars, mais le volume des transactions des principales banques centrales dépasse de loin ce chiffre : Fedwire environ 1,182 billions de dollars, TARGET2 environ 765 billions de dollars, CHAPS environ 145 billions de dollars, autres (partiellement) environ 500 billions de dollars.
Quelle est la position du Bitcoin dans ce cadre ? Les points de vue dominants encouragent les détenteurs à ne jamais vendre, positionnant le Bitcoin comme un moyen de stockage de valeur. Cependant, le marché raconte une histoire différente. En 2024, la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 2 billions de dollars, tandis que la valeur des transactions sur sa blockchain atteindra 3,4 billions de dollars. En tenant compte de l'impact du réseau Lightning, le total pourrait approcher 4 billions de dollars. Cela indique que le rôle du Bitcoin en tant que moyen d'échange est deux fois plus important que sa fonction de stockage de valeur.
En raison des défauts des monnaies légales, les obligations et les actions sont devenues des "outils" financiers alternatifs. Cela a créé un marché qui empêche la plupart des gens de protéger leur richesse, exacerbant ainsi la division de la fonction de stockage de valeur de la monnaie. Mais quelle est la force d'inclusivité de ces outils ? Sont-ils simplement en train d'extraire de la valeur des moyens d'échange légaux pour la diriger vers des couches privilégiées ?
À l'échelle mondiale, seulement 10 à 20 % des personnes ont accès aux obligations, principalement par l'intermédiaire de fonds de pension ou de fonds d'investissement. En ce qui concerne les actions, 15 à 25 % de la population peut y accéder. Cela signifie qu'au moins 75 % de l'humanité ne peut pas utiliser ces outils pour se protéger, les rendant vulnérables à l'exploitation. La séparation de la réserve de valeur et du moyen d'échange crée une dynamique d'exploiteur et d'exploité, amplifiant l'"effet Cantillon".
Bitcoin est la première monnaie artificielle qui ne se déprécie pas comme un glaçon qui fond et qui ne discrimine pas. C'est la monnaie de ceux qui la choisissent. Comme il n'y a pas de "machine à imprimer", personne ne veut l'échanger contre un "meilleur" stockage de valeur. Même ceux qui n'ont pas de Bitcoin peuvent l'utiliser pour façonner la vie qu'ils souhaitent.
Ce qui est le plus important, ce n'est pas de stocker de la valeur, mais de transférer de la valeur. Pour transférer de la valeur, vous devez d'abord en stocker un peu. De même, pour stocker de la valeur, il faut que quelqu'un vous en transfère d'abord un peu. C'est pourquoi les riches préfèrent des actifs qui ne se perdent pas comme des glaçons fondants. Dans le même temps, ceux qui commencent leur carrière professionnelle se concentrent davantage sur l'acquisition de valeur, plutôt que de stocker des choses qu'ils n'ont pas encore.
Pourquoi les cas de stockage de valeur suscitent-ils autant d'attention ? Une raison pourrait être l'effort relativement faible impliqué. Avec le stockage de valeur, vous pouvez acheter et conserver, sans avoir à faire d'efforts supplémentaires pour améliorer votre vie. En revanche, un moyen d'échange exige que vous travailliez pour augmenter vos économies et persuader les autres de payer des biens ou des services en Bitcoin. Un autre facteur est que, pour la plupart des gens, leur portefeuille légal d'investissement dépasse encore leur investissement en Bitcoin. Ce n'est que lorsque le Bitcoin dépasse la quantité légale détenue qu'ils envisagent de l'utiliser pour améliorer leur vie.
Même la "rigidité" du Bitcoin est liée à la demande de plus de moyens d'échange. Si le Bitcoin n'est pas utilisé pour atteindre plus de gens, soutenir la rigidité entrave en fait son développement. Les États-Unis savent bien que pour faire du dollar la monnaie de réserve mondiale, ils doivent le distribuer largement pour verrouiller l'effet de réseau. Pour le Bitcoin, son extrême rareté nécessite un équilibre entre la quantité de diffusion et de stockage.
Poursuivre l'argent corrompt les gens. Bitcoin a changé cela - il vous empêche de poursuivre sans fin l'argent, vous permettant de vivre la vie que vous souhaitez. Que se passe-t-il lorsque vous avez suffisamment de ce que vous voulez ? C'est la question à laquelle chaque utilisateur de Bitcoin devrait être prêt à répondre.
Enfin, le Bitcoin n'est pas simplement un autre actif ou un outil financier - c'est une monnaie sans frontières et sans autorisation. Le traiter autrement diminuerait sa véritable valeur. Le stocker simplement ne vous apportera pas la liberté. Faire circuler le Bitcoin peut établir des réseaux, favoriser la coopération, co-créer un avenir meilleur et renforcer l'écosystème. Conservez-en pour l'avenir, mais ne devenez pas la personne la plus riche dans la tombe - gardez-les pour un plan d'utilisation continue.
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SnapshotBot
· 08-06 12:55
Il est préférable de conserver, il n'y a rien de mieux que de le garder.
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MEVHunter
· 08-06 12:51
mdr la stratégie hodl de Saylor tue littéralement le potentiel du btc... activité du mempool faible = chaîne morte pour être honnête
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MondayYoloFridayCry
· 08-06 12:35
On garde quoi ? On fait un All in et c'est tout.
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screenshot_gains
· 08-06 12:29
Pourquoi les garder ? Il aurait fallu les utiliser plus tôt.
La véritable valeur du Bitcoin : la circulation l'emporte sur l'accumulation
La véritable valeur du Bitcoin réside dans sa circulation, et non dans son accumulation.
Michael Saylor, vous reconnaissez que tous les actifs de stockage de valeur ont des défauts, ce qui vous pousse à vous concentrer sur l'unique actif sans défaut. Cependant, cela ne signifie pas que vous êtes immunisé contre la situation des moyens d'échange. D'un côté, le marché immobilier est immense, mais de l'autre, il est inquiétant. Si vous êtes confronté à la pression de maintenir le pouvoir d'achat de plusieurs milliards de dollars, l'immobilier est effectivement un bon outil.
Votre obsession pour le stockage de valeur s'écarte complètement du sujet. Le plus important aspect du Bitcoin est son rôle en tant que moyen d'échange. Bien que le système monétaire actuel tende de plus en plus à séparer les différentes fonctions de la monnaie, cela ne signifie pas que cela devrait être le cas. Voir le Bitcoin uniquement comme un outil de stockage de valeur affaiblit en réalité son potentiel. Cette approche pourrait le réduire à un or numérique 2.0, perdant ainsi son véritable potentiel.
Sans moyen d'échange, il n'y a pas de stockage de valeur ! Le moyen d'échange est primordial. Vous devez d'abord recevoir la transaction avant de pouvoir stocker des Bitcoins. Si le stockage de valeur est au cœur, imaginez le cas où l'on annonce la perte de la clé privée des Bitcoins — vous pouvez toujours "le stocker" parfaitement, mais sans la fonction de moyen d'échange, le marché effacera sa valeur nominale apparente. La valeur des Bitcoins réside précisément dans leur capacité à circuler et à servir de moyen d'échange.
Le stockage de valeur est secondaire, dépendant de la capacité d'échange. Sans capacité d'échange, le stockage de valeur n'a aucun sens. Quand vos actifs d'un million de dollars en Argentine sont dilués de 90 %, vous en faites l'expérience vous-même. Vous luttez pour conserver la valeur, non pas par manque de prévoyance, mais parce que vous ne pouvez pas l'utiliser comme moyen d'échange. En effet, un mauvais stockage de valeur peut affaiblir le moyen d'échange, mais pourquoi ce dernier est-il plus important ? Parce que la capacité d'échange est la clé pour vous permettre de réagir.
Actuellement, la plupart des personnes ayant eu un contact avec Bitcoin sont familières avec le graphique que vous avez promu. Vous affirmez qu'il n'existe pas de meilleure idée qu'un stockage de valeur propre de plus de 9 billions de dollars, puis vous déclarez que Bitcoin est l'un des marchés les plus liquides au monde. En fait, la liquidité signifie un moyen d'échange.
Analysons ce graphique, en commençant par le marché immobilier. Sa valeur est de 330 billions de dollars, mais en tant que moyen d'échange, il ne performe pas bien, avec un volume de transactions annuel de seulement 1,3 trillion de dollars. La réglementation et la fiscalité compliquent les transactions immobilières. Néanmoins, en tant que moyen de stockage de valeur, il est beaucoup mieux perçu, attirant les riches qui dominent progressivement le marché, évinçant la jeune génération.
La valeur d'une maison ne provient pas seulement de celle-ci, mais aussi de son lien avec les infrastructures environnantes. La construction de routes, l'augmentation des installations commerciales ou la connexion au réseau électrique augmentent sa valeur. Le réseau crée des opportunités pour l'entrée d'énergie, augmentant la possibilité de convertir l'énergie en valeur économique. Par conséquent, les transactions dans le réseau sont des facteurs clés pour augmenter la valeur des maisons.
Le marché obligataire, en tant que moyen de stockage de valeur, a une valeur de 300 trillions de dollars, avec un volume de transactions annuel atteignant 140 trillions de dollars et de nouvelles obligations émises atteignant 25 trillions de dollars. Cela signifie que sa valeur en tant que moyen d'échange représente environ 50 % de la valeur totale chaque année. Sous cet angle, il est plus avantageux que l'immobilier, mais les données montrent encore que les gens l'utilisent principalement comme moyen de stockage de valeur.
La valeur du marché boursier est de 115 billions de dollars, avec un volume d'échanges d'environ 175 billions de dollars. Cela indique que leur fonction en tant que moyen d'échange dépasse celle de réserve de valeur.
Le volume des transactions annuelles dans le secteur des œuvres d'art est très faible, tandis que le volume des transactions dans le secteur automobile et des objets de collection approche les 4 000 milliards de dollars par an. Cela souligne qu'ils sont principalement considérés comme des moyens de stockage de valeur, tout en révélant la performance médiocre du marché immobilier en tant que moyen d'échange.
La taille du marché de l'or est de 16 000 milliards de dollars, avec un volume d'échanges annuel de 54 000 milliards de dollars. Grâce aux produits dérivés, son utilisation en tant que moyen d'échange est 3,5 fois supérieure à son rôle de réserve de valeur.
La monnaie peut ne pas dominer en tant que stockage de valeur d'actifs, mais elle est jusqu'à présent le principal moyen d'échange. La masse monétaire mondiale est d'environ 120 billions de dollars, mais le volume des transactions des principales banques centrales dépasse de loin ce chiffre : Fedwire environ 1,182 billions de dollars, TARGET2 environ 765 billions de dollars, CHAPS environ 145 billions de dollars, autres (partiellement) environ 500 billions de dollars.
Quelle est la position du Bitcoin dans ce cadre ? Les points de vue dominants encouragent les détenteurs à ne jamais vendre, positionnant le Bitcoin comme un moyen de stockage de valeur. Cependant, le marché raconte une histoire différente. En 2024, la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 2 billions de dollars, tandis que la valeur des transactions sur sa blockchain atteindra 3,4 billions de dollars. En tenant compte de l'impact du réseau Lightning, le total pourrait approcher 4 billions de dollars. Cela indique que le rôle du Bitcoin en tant que moyen d'échange est deux fois plus important que sa fonction de stockage de valeur.
En raison des défauts des monnaies légales, les obligations et les actions sont devenues des "outils" financiers alternatifs. Cela a créé un marché qui empêche la plupart des gens de protéger leur richesse, exacerbant ainsi la division de la fonction de stockage de valeur de la monnaie. Mais quelle est la force d'inclusivité de ces outils ? Sont-ils simplement en train d'extraire de la valeur des moyens d'échange légaux pour la diriger vers des couches privilégiées ?
À l'échelle mondiale, seulement 10 à 20 % des personnes ont accès aux obligations, principalement par l'intermédiaire de fonds de pension ou de fonds d'investissement. En ce qui concerne les actions, 15 à 25 % de la population peut y accéder. Cela signifie qu'au moins 75 % de l'humanité ne peut pas utiliser ces outils pour se protéger, les rendant vulnérables à l'exploitation. La séparation de la réserve de valeur et du moyen d'échange crée une dynamique d'exploiteur et d'exploité, amplifiant l'"effet Cantillon".
Bitcoin est la première monnaie artificielle qui ne se déprécie pas comme un glaçon qui fond et qui ne discrimine pas. C'est la monnaie de ceux qui la choisissent. Comme il n'y a pas de "machine à imprimer", personne ne veut l'échanger contre un "meilleur" stockage de valeur. Même ceux qui n'ont pas de Bitcoin peuvent l'utiliser pour façonner la vie qu'ils souhaitent.
Ce qui est le plus important, ce n'est pas de stocker de la valeur, mais de transférer de la valeur. Pour transférer de la valeur, vous devez d'abord en stocker un peu. De même, pour stocker de la valeur, il faut que quelqu'un vous en transfère d'abord un peu. C'est pourquoi les riches préfèrent des actifs qui ne se perdent pas comme des glaçons fondants. Dans le même temps, ceux qui commencent leur carrière professionnelle se concentrent davantage sur l'acquisition de valeur, plutôt que de stocker des choses qu'ils n'ont pas encore.
Pourquoi les cas de stockage de valeur suscitent-ils autant d'attention ? Une raison pourrait être l'effort relativement faible impliqué. Avec le stockage de valeur, vous pouvez acheter et conserver, sans avoir à faire d'efforts supplémentaires pour améliorer votre vie. En revanche, un moyen d'échange exige que vous travailliez pour augmenter vos économies et persuader les autres de payer des biens ou des services en Bitcoin. Un autre facteur est que, pour la plupart des gens, leur portefeuille légal d'investissement dépasse encore leur investissement en Bitcoin. Ce n'est que lorsque le Bitcoin dépasse la quantité légale détenue qu'ils envisagent de l'utiliser pour améliorer leur vie.
Même la "rigidité" du Bitcoin est liée à la demande de plus de moyens d'échange. Si le Bitcoin n'est pas utilisé pour atteindre plus de gens, soutenir la rigidité entrave en fait son développement. Les États-Unis savent bien que pour faire du dollar la monnaie de réserve mondiale, ils doivent le distribuer largement pour verrouiller l'effet de réseau. Pour le Bitcoin, son extrême rareté nécessite un équilibre entre la quantité de diffusion et de stockage.
Poursuivre l'argent corrompt les gens. Bitcoin a changé cela - il vous empêche de poursuivre sans fin l'argent, vous permettant de vivre la vie que vous souhaitez. Que se passe-t-il lorsque vous avez suffisamment de ce que vous voulez ? C'est la question à laquelle chaque utilisateur de Bitcoin devrait être prêt à répondre.
Enfin, le Bitcoin n'est pas simplement un autre actif ou un outil financier - c'est une monnaie sans frontières et sans autorisation. Le traiter autrement diminuerait sa véritable valeur. Le stocker simplement ne vous apportera pas la liberté. Faire circuler le Bitcoin peut établir des réseaux, favoriser la coopération, co-créer un avenir meilleur et renforcer l'écosystème. Conservez-en pour l'avenir, mais ne devenez pas la personne la plus riche dans la tombe - gardez-les pour un plan d'utilisation continue.