Après une augmentation de 43 % des actifs de Galaxy Digital et la réalisation d'une transaction massive de 80 000 BTC, l'accent est mis sur la tokenisation de GLXY.
Le géant de la finance cryptographique Galaxy Digital (code NASDAQ : GLXY) a révélé dans son dernier dossier soumis à la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis qu'il explore la possibilité de tokenisation de ses actions ordinaires de classe A cotées en bourse. Cette initiative fait partie de la stratégie plus large de l'entreprise pour pénétrer le secteur de la finance Blockchain. Galaxy a signé un accord d'agent de transfert numérique avec Superstate, un fournisseur de titres tokenisés enregistré auprès de la SEC, pour évaluer les alternatives permettant aux investisseurs de détenir et de négocier des actions GLXY basées sur la Blockchain. Cependant, l'entreprise a également averti que « le marché des titres tokenisés en est encore à ses débuts ». Au moment de cette annonce, Galaxy venait de traverser un deuxième trimestre tumultueux : bien que les actifs totaux aient augmentés de 43 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 9,1 milliards de dollars et qu'un bénéfice net de 30,7 millions de dollars ait été réalisé, les revenus totaux ajustés ont chuté de 30 %, et la société a réalisé l'une des plus grandes ventes aux enchères de l'histoire pour le compte de ses clients, avec plus de 80 000 jetons Bitcoin (environ 5 milliards de dollars à l'époque). Le PDG Mike Novogratz estime que la « frénésie des trésoreries d'entreprise axées sur les actifs cryptographiques pourrait avoir atteint un sommet », mais il est optimiste quant au potentiel de développement des entreprises liées à Éther.
Galaxy pousse la tokenisation des actions, embrassant l'exploration de la conformité RWA
Explorer la tokenisation des actions : Galaxy Digital a déclaré dans un dossier auprès de la SEC qu'elle "évalue la faisabilité de la tokenisation de nos actions ordinaires de classe A".
Partenaires de conformité : La société a signé un accord d'agent de transfert numérique avec l'agence Superstate Services, enregistrée auprès de la SEC et spécialisée dans la tokenisation des titres.
Objectifs et valeur : Si mis en œuvre, les actions GLXY tokenisées fourniront aux investisseurs un mécanisme supplémentaire pour détenir et échanger des actions de l'entreprise via des canaux Blockchain, améliorant ainsi la liquidité et l'accessibilité.
Stratégie préalable : L'intérêt de l'entreprise pour la tokenisation des actions n'est pas un nouveau développement. En mai de cette année, le PDG Novogratz a déjà parlé publiquement de la conversion des actions GLXY en jetons pour le prêt et le commerce DeFi.
Marché encore à ses débuts : Galaxy souligne prudemment que « le marché des jetons de titres est encore à ses balbutiements », et il ne peut garantir qu'une liquidité suffisante ou un marché ordonné apparaîtra pour le jeton GLXY.
Point de vue institutionnel : Le fondateur d'Untold.io, Ali Mahir Aksu, a déclaré à Cryptonews : « Galaxy tokenise ses actions via Superstate. C'est un signal fort qui indique que l'équité publique sur la chaîne passe de la théorie à la réalité institutionnelle... Cela reflète un changement croissant : la tokenisation ne concerne pas seulement la liquidité ; elle concerne la programmabilité, l'accessibilité et les modèles de propriété orientés vers l'avenir. »
Analyse des performances du T2 : augmentation des actifs et volatilité coexistante, vente de 80 000 BTC par l'intermédiaire
Taille des actifs en forte hausse : Le rapport Galaxy indique que les actifs totaux atteindront 9,1 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, en hausse de 43 % par rapport au trimestre précédent.
Retour à la rentabilité : Revenu net du trimestre de 30,7 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à la perte de 295 millions de dollars au premier trimestre.
Pression sur les revenus : Les revenus totaux ajustés ont diminué de 30 % par rapport au trimestre précédent, et les frais de transaction totaux ont été réduits d'un tiers.
Événements marquants : Ce trimestre, l'entreprise a achevé sa réorganisation et a été officiellement cotée au Nasdaq le 16 mai, avec un prix d'ouverture de 23,50 $ par action. Novogratz a qualifié le retard de plusieurs années de cotation de "frustrant".
Points forts des activités principales :
Le département des actifs numériques se porte bien : EBITDA ajusté de 13 millions de dollars, augmentation de 28 % de la marge brute sur le marché mondial.
Augmentation de la demande de prêts sur marge : La taille moyenne des comptes de prêts est passée à 1,1 milliard de dollars.
Record de transactions de Bit : Après la fin du trimestre, des clients ont vendu plus de 80 000 Bit, devenant l'une des transactions de ce type avec la plus grande valeur nominale à ce jour. Galaxy a déclaré que juillet était le meilleur mois de son histoire en matière d'exploitation d'actifs numériques.
Croissance de la gestion d'actifs et du staking : À la fin juin, la taille des actifs sous gestion (AUM) de la plateforme atteignait 9 milliards de dollars, mais les gains de staking ont diminué de 26 % en raison de la réduction des activités sur la chaîne.
Expansion des centres de données : La construction du parc de centres de données Helios se poursuit. CoreWeave a confirmé son engagement à utiliser la totalité des 800 mégawatts d'électricité approuvés pour ce site. L'entreprise a également acquis 160 acres de terrain supplémentaires à proximité, portant la superficie totale du parc à plus de 1500 acres, avec une capacité potentielle augmentée à 3,5 gigawatts.
Interprétation du marché : Dash BD et le directeur marketing Joël Valenzuela ont analysé pour CryptoNews : "La baisse des actifs au T2 pourrait n'être qu'un rebond temporaire dû à l'incertitude géopolitique mondiale... Une fois que le monde se sentira capable de tirer pleinement parti de la Blockchain, le potentiel à la hausse sera énorme." Aksu, fondateur d'Untold.io, estime quant à lui : "La baisse des actifs au T2 est en partie due à un refroidissement cyclique et en partie à des douleurs de croissance - et non à un défaut structurel. La transformation de Galaxy vers l'IA/centre de données indique qu'ils effectuent des investissements à long terme : construire à travers les cycles plutôt que de simplement suivre le mouvement."
Point de vue de Novogratz : la frénésie des coffres cryptographiques pourrait atteindre son sommet, avec des paris à long terme sur la tokenisation et les infrastructures
Tendances d'évaluation des trésoreries d'entreprise : Lors de la conférence téléphonique sur les résultats financiers du T2, Novogratz a déclaré que la vague des « entreprises de trésorerie d'actifs numériques » intégrant des actifs numériques dans le bilan « pourrait avoir atteint son sommet ». Il a souligné que, bien que les premiers entrants (comme MicroStrategy, axé sur Bitcoin) aient ouvert la voie, les nouvelles entreprises pourraient avoir du mal à obtenir la même attention.
Optimisme sur les acteurs de l'écosystème Ethereum : Mentionne un optimisme pour des entreprises comme BitMine, SharpLink, qui se concentrent sur Ethereum, considérant qu'elles sont des acteurs clés préparés pour une croissance future, tout en avertissant que l'expansion des startups pourrait être plus difficile à l'avenir. Galaxy collabore actuellement avec plus de 20 de ces entreprises, gérant environ 2 milliards de dollars d'actifs, générant des revenus de frais stables.
Infrastructure institutionnelle :
Extension des services de staking : En juillet, sa plateforme de staking a été intégrée à Fireblocks, permettant à plus de 2000 institutions financières d'accéder directement aux services de staking via le système de garde de Fireblocks.
Fermeture du fonds de capital-risque : Sa division d'investissement Galaxy Ventures a terminé en juin la collecte de fonds pour son premier fonds de capital-risque externe, levant 175 millions de dollars (au-dessus de l'objectif initial de 150 millions de dollars). Ce fonds se concentre sur les projets précoces de tokenisation, de stablecoins et d'infrastructures Blockchain. Depuis 2018, Galaxy a investi dans plus de 120 startups, y compris Monad et Ethena.
Vision à long terme et défis : Novogratz réaffirme que le marché basé sur la Blockchain reste une vision à long terme, mais que la question de la liquidité des actifs tokenisés reste sans réponse claire pour le moment.
Conclusion : Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur exploration sur la chaîne, les chemins de conformité pour la tokenisation des titres deviennent de plus en plus clairs
Galaxy Digital, en tant que première institution financière purement cryptographique cotée sur le marché principal du NASDAQ, son initiative d'explorer la tokenisation des actions revêt une signification emblématique. Cela ouvre non seulement un nouveau canal pour les investisseurs GLXY pour détenir et échanger sur la chaîne, mais fournit également un modèle de référence pour la mise en conformité à grande échelle des actifs financiers traditionnels – en cherchant l'innovation dans le cadre réglementaire existant par le biais d'une collaboration avec une entité enregistrée auprès de la SEC (Superstate). Bien que le marché des titres tokenisés soit encore à ses débuts et que la liquidité soit douteuse, l'entrée de Galaxy a considérablement renforcé la confiance de l'industrie. En combinant sa résilience opérationnelle démontrée pendant les turbulences du T2 (réalisation de l'une des plus grandes transactions de courtage de Bitcoin de l'histoire, croissance à contrecourant de la taille des actifs sous gestion, avancée de la stratégie de centre de données) et sa vision anticipée des tendances du marché (le pic de l'engouement pour les coffres, le pari sur l'écosystème Ethereum et l'infrastructure de tokenisation), Galaxy continue de démontrer son positionnement stratégique en tant que pont clé entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique. Le succès de son expérience de tokenisation des actions pourrait devenir un indicateur important pour observer le processus d'adoption des RWA (actifs du monde réel) par les institutions.
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Après une augmentation de 43 % des actifs de Galaxy Digital et la réalisation d'une transaction massive de 80 000 BTC, l'accent est mis sur la tokenisation de GLXY.
Le géant de la finance cryptographique Galaxy Digital (code NASDAQ : GLXY) a révélé dans son dernier dossier soumis à la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis qu'il explore la possibilité de tokenisation de ses actions ordinaires de classe A cotées en bourse. Cette initiative fait partie de la stratégie plus large de l'entreprise pour pénétrer le secteur de la finance Blockchain. Galaxy a signé un accord d'agent de transfert numérique avec Superstate, un fournisseur de titres tokenisés enregistré auprès de la SEC, pour évaluer les alternatives permettant aux investisseurs de détenir et de négocier des actions GLXY basées sur la Blockchain. Cependant, l'entreprise a également averti que « le marché des titres tokenisés en est encore à ses débuts ». Au moment de cette annonce, Galaxy venait de traverser un deuxième trimestre tumultueux : bien que les actifs totaux aient augmentés de 43 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 9,1 milliards de dollars et qu'un bénéfice net de 30,7 millions de dollars ait été réalisé, les revenus totaux ajustés ont chuté de 30 %, et la société a réalisé l'une des plus grandes ventes aux enchères de l'histoire pour le compte de ses clients, avec plus de 80 000 jetons Bitcoin (environ 5 milliards de dollars à l'époque). Le PDG Mike Novogratz estime que la « frénésie des trésoreries d'entreprise axées sur les actifs cryptographiques pourrait avoir atteint un sommet », mais il est optimiste quant au potentiel de développement des entreprises liées à Éther.
Galaxy pousse la tokenisation des actions, embrassant l'exploration de la conformité RWA
Analyse des performances du T2 : augmentation des actifs et volatilité coexistante, vente de 80 000 BTC par l'intermédiaire
Point de vue de Novogratz : la frénésie des coffres cryptographiques pourrait atteindre son sommet, avec des paris à long terme sur la tokenisation et les infrastructures
Conclusion : Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur exploration sur la chaîne, les chemins de conformité pour la tokenisation des titres deviennent de plus en plus clairs Galaxy Digital, en tant que première institution financière purement cryptographique cotée sur le marché principal du NASDAQ, son initiative d'explorer la tokenisation des actions revêt une signification emblématique. Cela ouvre non seulement un nouveau canal pour les investisseurs GLXY pour détenir et échanger sur la chaîne, mais fournit également un modèle de référence pour la mise en conformité à grande échelle des actifs financiers traditionnels – en cherchant l'innovation dans le cadre réglementaire existant par le biais d'une collaboration avec une entité enregistrée auprès de la SEC (Superstate). Bien que le marché des titres tokenisés soit encore à ses débuts et que la liquidité soit douteuse, l'entrée de Galaxy a considérablement renforcé la confiance de l'industrie. En combinant sa résilience opérationnelle démontrée pendant les turbulences du T2 (réalisation de l'une des plus grandes transactions de courtage de Bitcoin de l'histoire, croissance à contrecourant de la taille des actifs sous gestion, avancée de la stratégie de centre de données) et sa vision anticipée des tendances du marché (le pic de l'engouement pour les coffres, le pari sur l'écosystème Ethereum et l'infrastructure de tokenisation), Galaxy continue de démontrer son positionnement stratégique en tant que pont clé entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique. Le succès de son expérience de tokenisation des actions pourrait devenir un indicateur important pour observer le processus d'adoption des RWA (actifs du monde réel) par les institutions.